تحليل دورة بيتكوين: النافذة الحرجة التي تستمر 50 يومًا القادمة

تحليل مركز الدورة

سوق البيتكوين حاليا في مفترق طرق مهم - 1,017 يوما منذ الدورة منذ أدنى مستوى في نوفمبر 2022.

تشير البيانات التاريخية إلى أن الأسواق الصاعدة السابقة بلغت ذروتها بين 1,060-1,100 يوم، مما يضع نافذة الهدف المحتملة في أواخر أكتوبر إلى منتصف نوفمبر 2025، حوالي 50 يومًا مقدمًا.

دعمًا لهذا الإطار الزمني، نحن الآن بعد 503 أيام من تقليل النصف في أبريل 2024. عند النظر إلى الدورات السابقة، تصل ذروة السوق عادةً بعد 518-580 يومًا من أحداث تقليل النصف، مما يضعنا في 77-86% من نافذة تشكيل الذروة التاريخية.

مؤشرات السوق الفنية

بيتكوين يتم تداوله حاليا بسعر 109.8K $ بعد تراجع من أعلى مستوى له على الإطلاق في 14 أغسطس والذي بلغ 124.1K $. تشمل مستويات الدعم الرئيسية ما يلي:

• متوسط الحركة البسيط لمدة 50 أسبوع: $95.9K
• متوسط الحركة البسيط لمدة 200 أسبوع: $52.3K

تبلغ علاقة BTC/SPX لمدة 7 أسابيع -0.25، مما يشير إلى انفصال كبير - تاريخياً، غالباً ما تشير العلاقات المنخفضة جداً إلى التحولات الرئيسية في السوق.

مقاييس الرسم البياني اليومية تظهر:

• 200 يوم BPRO: $111.0K
• متوسط متحرك لمدة 200 يوم: $101.5K
• مؤشر القوة النسبية: 43
• ATR: 3,000
• تقلبات لمدة 50 يوم: 2,940
• دعم محلي: $107.7K-$108.7K
• المقاومة المحلية: $113.0K-$114.1K

مؤشرات اتجاه السوق

تشير كل من مقطورات CTF و HTF حاليًا إلى وضع الدب. نقاط الكسر المستندة إلى ATR هي عند 112,758 دولار و 114,292 دولار. يبقى السوق محايدًا إلى هبوطي تحت هذه المستويات، بينما يبدو الهيكل المحلي آمنًا فوق 107,000-108,000 دولار.

تشير البيانات التاريخية إلى أن التصحيحات الثانوية عادةً ما تتضمن انخفاضات تتراوح بين 20-30%، على الرغم من أن مؤشرات التعدين تظهر حالياً استقراراً.

أساسيات السلسلة

متوسط تكلفة التعدين 95.4 ألف دولار (نسبة التكلفة/السعر ≈0.86)، مع احتفاظ المعدنين بمراكز صحية ومخاطر استسلام بسيطة. المقاييس الأساسية على السلسلة:

• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• أكثر من 90% من المعروض حاليًا في الربح

مشاركة المؤسسات

وصل حجم التداول الفوري لصندوق المؤشرات المتداولة (ETF) خلال 24 ساعة إلى 630.94 مليون دولار، مع تدفق صافي إيجابي ملحوظ قدره +332.8 مليون دولار في 3 سبتمبر - وهو أول تدفق قوي بعد تدفقات أغسطس.

إجمالي أصول ETF تحت الإدارة يبلغ 155.8 مليار دولار، موزعة بين:

• بلاك روك: 81.44 مليار دولار
• فيدلتي: $35.28B
• GBTC: 19.8 مليار دولار

تمثل منتجات السوق الآن 93.54% من حصة السوق.

السياق الموسمي

سبتمبر تاريخياً يعتبر أضعف شهر لبيتكوين ( بمتوسط -6.17%). الصورة الأوسع للربع الثالث تظهر نتائج متباينة بوسيط +0.80% ولكن بمتوسط -2.10% بسبب عدة فترات سلبية كبيرة.

النمط النموذجي يظهر ضعف سبتمبر يتبعه قوة في أكتوبر/نوفمبر، مع اعتبار 17 سبتمبر تاريخًا مهمًا تاريخيًا لتغيرات الاتجاه.

نظرة عامة على إكمال الدورة

تشير البيانات الحالية إلى أن الدورة مكتملة تقريبًا بنسبة 96% استنادًا إلى الأنماط التاريخية. يتماشى نطاق الـ 50 يومًا القادم مع تشكيلات الذروة التاريخية.

مستويات الدعم الرئيسية قد صمدت حتى الآن، مع إظهار مقاييس الشبكة المرونة على الرغم من انخفاض أصول ETF تحت الإدارة بمقدار $13 مليار من مستويات الذروة.

تشير البيانات إلى فترة صعبة في سبتمبر تليها قوة محتملة في أكتوبر-November، مع اعتبار 22 أكتوبر تاريخًا ملحوظًا بشكل خاص بناءً على تحليل الدورة.

الآثار السوقية

بالنسبة للمشاركين في السوق، تشير الوضعية الحالية في الدورة إلى ضرورة الحفاظ على الوعي بكل من مستويات الدعم الفنية وإشارات السوق خلال التقلبات المعتادة في الربع الثالث. تشير الأنماط التاريخية إلى أن التمركز بحذر خلال ضعف سبتمبر التقليدي قد يكون مفيدًا قبل أن تتكشف المرحلة النهائية من الدورة.

يمثل الجمع بين مقاييس الدورة، والمؤشرات الفنية، وتدفقات المؤسسات إطاراً شاملاً للتنقل خلال هذه الفترة الحرجة في سوق البيتكوين.