ما هو مؤشر السعر إلى الربح (P/L)؟

النقاط الرئيسية

• مؤشر P/E يُظهر مقدار ما يدفعه المستثمرون مقابل كل وحدة من الأرباح. نوع من مقياس السرعة لمعرفة ما إذا كان الأصل مكلفًا أو رخيصًا.

• هناك أنواع مختلفة من الربحية / السعر (P/L) - مثل الربحية المتأخرة، الربحية المستقبلية، الربحية المطلقة، والربحية النسبية. كل واحدة منها تحمل قصة مختلفة. ولكن جميعها تحتاج إلى سياق. القطاع مهم. وكذلك إمكانيات النمو.

• العملات المشفرة التقليدية ونسبة السعر إلى الأرباح لا تتناسب جيدًا. إنها لا تحقق أرباحًا مثل الشركات العادية. لكن الناس في التمويل اللامركزي يحاولون تكييف شيء مشابه. لا يزال الأمر تجريبيًا بعض الشيء.

مقدمة

هل سمعت عن مؤشر P/L؟ إذا كنت تتعامل مع الأسهم، فمن المحتمل أنك سمعت عنه. إنها تلك الاختصار الذي يظهر في كل مكان عندما تحلل شركة. السعر-الأرباح. أداة يستخدمها الجميع. لكن هل نفهم حقًا ما تعنيه؟

ما هو مؤشر P/E؟

نسبة السعر إلى الربح تقارن بين السعر والربح. الأمر بسيط كما هو. إنها تساعد على اكتشاف ما إذا كانت الأسهم باهظة الثمن جدًا. أو رخيصة جدًا. أو في المكان الصحيح تقريبًا.

فكر في الأمر بهذه الطريقة: كم هم المستثمرون مستعدون لدفعه مقابل كل ريال تكسبه الشركة؟

صيغة P/L

نسبة السعر إلى الأرباح = (سعر السهم / الأرباح لكل سهم)

تأتي الأرباح لكل سهم من إجمالي الأرباح مقسومًا على الأسهم المتداولة في السوق. الأمر معقد بعض الشيء في التفاصيل، ولكن هذه هي الفكرة.

أنواع مؤشرات السعر إلى الأرباح (P/L)

هناك عدة إصدارات من P/L:

• P/L المتأخر: يستخدم أرباح آخر 12 شهرًا. الأكثر شيوعًا. يعتمد على ما حدث بالفعل.

• P/L forward: ينظر إلى المستقبل. يستخدم التوقعات للـ 12 شهرًا القادمة. إنه نوع من التنجيم.

• P/L المطلق: الصيغة الأساسية. بدون تعقيدات.

• P/L النسبي: يقارن مع مرجع ما. مثل متوسط القطاع.

تفسير مؤشر السعر إلى الأرباح (P/E)

السياق هو كل شيء. يمكن أن يعني P/L العالي التفاؤل. يعتقد المستثمرون أن هناك نموًا قادمًا. أو قد يكون علامة على أن السهم مبالغ فيه. لا يمكن معرفة ذلك من خلال النظر إلى الرقم فقط.

نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة؟ ربما تكون الأسهم رخيصة. صفقة رائعة! أو ربما تكون الشركة تواجه مشاكل. إنه معقد، أليس كذلك؟

وما يعتبر مرتفعًا أو منخفضًا يتغير حسب القطاع. عادةً ما تكون الشركات التقنية لديها مضاعفات سعر السهم إلى الأرباح مرتفعة. بينما تكون الخدمات العامة أقل. هذا منطقي.

لماذا يعتبر مؤشر السعر إلى الأرباح (P/L) مهمًا

نسبة السعر إلى الأرباح هي نوع من الاختصار الذهني. تساعد في الحصول على فكرة سريعة. مفيدة بشكل خاص لمقارنة الشركات المتشابهة. إذا كانت لشركتين في نفس القطاع نسب سعر إلى أرباح مختلفة جدًا، فهناك شيء ما يحدث.

يستخدم لـ:

• تصفية: العثور على الأسهم ذات السعر المحتمل المنخفض.

• عرض الاتجاهات: مقارنة P/E الحالي مع التاريخي.

• مقارنة: رؤية كيف أن الشركة تتعلق بالقطاع.

قيود مؤشر السعر إلى الأرباح

نسبة السعر إلى الأرباح جيدة، لكنها تحتوي على عيوب. لا يمكنك الاعتماد عليها وحدها:

• لا يعمل بخسارة. بدون ربح، بدون مكرر الأرباح.

• تجاهل أنماط النمو. يجب ألا يكون لدى شركة ناشئة وشركة عمرها مئة عام نفس نسبة السعر إلى الأرباح.

• يمكن تحريفه. بعض الشركات مبدعة في التقارير.

• اترك الأشياء خارجًا. ديون؟ تدفق نقدي؟ نسبة السعر إلى الأرباح لا تهتم.

إنها أداة. ليست كرة بلورية.

مقارنة مؤشرات P/E بين الصناعات

نسبة السعر إلى الأرباح (P/L) تختلف كثيرًا من قطاع إلى آخر. يبدو أن كل صناعة لها معاييرها الخاصة:

• تقنية: نسبة السعر إلى الأرباح في الأعالي. السماء هي الحدود، يقولون.

• المرافق: نسبة السعر إلى الأرباح أكثر استقرارًا. يمكن التنبؤ بها، ومستقرة.

مقارنة جوجل بموفر الطاقة؟ يبدو الأمر غير منطقي، أليس كذلك؟

مؤشرات P/L والعملات المشفرة

البيتكوين و P/L لا يتحدثان كثيرًا. كيف يمكن حساب P/L لشيء لا يحقق أرباحًا؟ لا يمكن.

لكن الناس في مجال العملات المشفرة مبدعون. في مشاريع DeFi، التي تولد رسوم، يحاولون تعديل مقاييس مشابهة. شيء مثل "السعر بالنسبة لعائدات المنصة". لا يزال كل شيء تجريبي إلى حد ما. إنه عمل قيد التقدم، دعنا نقول.

الاعتبارات النهائية

مؤشر P/E هو أداة شائعة. يظهر كم يدفع المستثمرون مقابل أرباح الشركة. يساعد على الحصول على فكرة عن القيمة العادلة.

هل لديها قيود؟ بالطبع. إنها ليست مثالية. لكنها لا تزال نقطة انطلاق جيدة. فقط لا تنسَ النظر إلى الصورة الكاملة. قطعة واحدة من اللغز لا تكشف كل الصورة.