حمى الذهب: إلى أين ستصل أسعار المعادن الثمينة بحلول عام 2030؟

على مدار العقد الماضي، ارتفع سعر الذهب بشكل حاد والآن يتم تداوله بأكثر من $3470 للأونصة. لقد كنت أتابع هذا السوق منذ فترة، وصراحة، فإن هذا الارتفاع يثير إعجابي. ليس من المعتاد أن يظهر الأصل نموًا سنويًا بأكثر من 37% مقارنة بالعام الماضي!

دعونا نناقش الآفاق الحقيقية للمعادن الثمينة في السنوات القادمة. في رأيي، سيتقارب سعر الذهب من 3000 دولار في عام 2025 وسيتجاوز هذا الرقم بحلول عام 2026. لكن الانفجار الحقيقي سيحدث في نهاية العقد - الذهب لديه كل الفرص للوصول إلى $5000 بحلول عام 2030.

لماذا يجب أن تثق في توقعات سعر الذهب

اليوم يمكن لأي مدون أن يقدم "رأي خبير" حول الذهب. يزعجني كيف أن الكثيرين يختلقون الأرقام من أجل الإعجابات!

تتحدث الرسوم البيانية الذهبية عن نفسها. تُظهر الديناميكية على مدى 50 عامًا نموذجين قويين للانعكاس الصعودي:

• مثلث هابط طويل من الثمانينات والتسعينات
• تشكيل "كوب بمقبض" من 2013 إلى 2023

التحول الإيجابي الأخير الذي استمر 10 سنوات مذهل ببساطة! التشكيلات الطويلة عادة ما تعني حركة قوية بعد الاختراق، وهو ما نشهده.

عوامل زيادة سعر الذهب

الذهب هو أصل نقدي يستجيب للسياسة النقدية. لوحظ ظاهرة مثيرة للاهتمام: ارتفاع حاد في القاعدة النقدية M2 في عام 2021، وبعد ذلك بدأت في الركود. كان التباين بين M2 وسعر الذهب ظاهرة قصيرة الأمد، والآن تعكس أسعار المعدن الثمين هذه الحقيقة.

أنتظر أن يستمر مؤشر الأسعار (ИПЦ) وسعر الذهب في الارتفاع المتزامن في السنوات القادمة. هذه بيئة مثالية لنمو معتدل في السعر في عامي 2025-2026.

المحرك الرئيسي للذهب - توقعات التضخم

يعتقد العديد من المحللين خطأً أن العرض والطلب يحددان سعر الذهب. هراء كامل! أظهرت أبحاثي أن توقعات التضخم هي المحرك الرئيسي.

الانخفاض الأخير في TIP ETF (مؤشر توقعات التضخم) يفسر لماذا كانت الذهب متقلبة للغاية في عام 2022. لكن الاتجاه طويل الأمد لا يزال مستمراً.

من المثير للاهتمام ملاحظة العلاقة بين الذهب وتوقعات التضخم وسوق الأسهم. هذا يدحض الأسطورة القائلة بأن الذهب يزدهر خلال الركود! تشير البيانات إلى عكس ذلك.

الأسواق المالية والائتمانية - ماذا تقول عن الذهب؟

أحد المؤشرات الرائدة الرئيسية لسعر الذهب هو الديناميكية بين الأسواق، وخاصة:

• اليورو ( علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي )
• أسعار السندات

يبدو أن EURUSD قويًا جدًا الآن، مما يخلق بيئة مواتية للذهب. ترتبط السندات الحكومية بشكل إيجابي مع الذهب، وعائداتها تتناسب عكسيًا.

تخلق آفاق انخفاض أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم ظروفًا مثالية للذهب.

الذهب مقابل الفضة - ماذا تختار؟

كثيرًا ما يسألونني أين من الأفضل الاستثمار. إجابتي بسيطة: الفضة ستنطلق قريبًا، بينما الذهب سيبقى مستقرًا! من المنطقي الاحتفاظ بكلا المعدنين.

يوضح الرسم البياني لنسبة أسعار الذهب والفضة على مدار 50 عامًا أن الفضة عادة ما تبدأ في الارتفاع في مراحل لاحقة من سوق الذهب الصاعد. يبدو أن السعر المستهدف للفضة عند 50 دولارًا أمر ممكن التحقيق.

توقعات من اللاعبين الكبار

نظرة على توقعات المحللين الآخرين:

• بلومبرغ: 1709-2727 دولار لعام 2025
• جولدمان ساكس: $2700 في بداية عام 2025
• كوميرزبانك: $2600 ارتفع منتصف عام 2025
• ANZ: $2805 ارتفع 2025 года
• ماكواري: $2463 في الربع الأول من عام 2025
• UBS: $2700 إلى منتصف عام 2025
• BofA: $2750, مع إمكانية الوصول إلى $3000
• جي بي مورغان: $2775-2850
• Citi Research: $2875 في المتوسط ، النطاق $2800-3000

توقعاتي أكثر تفاؤلاً - حوالي $3100 لعام 2025. يتفق معظم المحللين في نطاق $2700-2800، مما يظهر توافقًا معينًا.

التوقعات النهائية لأسعار الذهب

استنادًا إلى كل التحليل، إليك رؤيتي:

• 2024: حتى $2600
• 2025: حتى $3100
• 2026: حتى $3900
• 2030: سعر الذروة حوالي $5000

سيتوقف التوقع الصعودي عن العمل إذا انخفض السعر واستقر دون $1770، لكن احتمال حدوث هذا السيناريو ضئيل للغاية.

بالمناسبة، الذهب يتداول حالياً حوالي $3470 للأوقية، وهو ما يتجاوز بالفعل العديد من توقعات البنوك الكبرى للعام المقبل. السوق يتحدث بصوت أعلى من المحللين!