القيمة السوقية: مؤشر رئيسي لتقييم العملات المشفرة

القيمة السوقية — مؤشر أساسي يُستخدم لتقييم القيمة الإجمالية للعملة المشفرة في السوق. يتم حسابها بضرب السعر الحالي لعملة واحدة في العدد الإجمالي للعملات المتداولة.

كيف يتم حساب القيمة السوقية؟

للفهم دعونا نأخذ مثالاً بسيطاً:

إذا كان سعر البيتكوين 100,000 دولار، وهناك 21 مليون بيتكوين في التداول، فإن القيمة السوقية ستكون:

100 000 دولار (سعر بيتكوين) × 21 000 000 (عدد المتداول) = 2 100 000 000 000 دولار (2,1 تريليون دولار)

وفقًا للمنصات التحليلية، ارتفعت القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة في عام 2023 من 830 مليار دولار إلى 1.6 تريليون دولار، مما يعكس انتعاشًا كبيرًا بعد التراجع في عام 2022.

أنواع مختلفة من القيمة السوقية

• القيمة السوقية القياسية: السعر × العرض المتداول (العملات المتاحة للتداول)
• رأس المال المخفف بالكامل: السعر × العرض الأقصى (بما في ذلك العملات التي لم تصدر بعد)
• رأس المال المُنفذ: يأخذ في الاعتبار سعر كل عملة عند آخر حركة، وليس السعر السوقي الحالي

لماذا تعتبر القيمة السوقية مهمة؟

• تصنيف العملات الرقمية: القيمة السوقية هي العامل الأساسي لتصنيف العملات الرقمية حسب الحجم والتأثير. عادةً ما يُنظر إلى المشاريع ذات القيمة السوقية العالية على أنها أكثر استقرارًا وموثوقية.

• التحليل الاستثماري: يستخدم المتداولون ذوو الخبرة مقياس القيمة السوقية لتقييم المخاطر المحتملة والآفاق. عادةً ما تُظهر العملات المشفرة ذات القيمة السوقية العالية تقلبًا أقل، بينما يمكن أن تقدم الأصول ذات القيمة السوقية المنخفضة عائدًا مرتفعًا مع مخاطر متزايدة.

• تقييم الهيمنة: مؤشر الهيمنة يظهر النسبة المئوية لقيمة سوقية عملة مشفرة معينة إلى القيمة السوقية الإجمالية للسوق. على سبيل المثال، هيمنة البيتكوين تتيح تقييم تأثيره على السوق ككل.

• تقسيم السوق: تصنف العملات المشفرة حسب القيمة السوقية:

  • القيمة السوقية: أكثر من 10 مليارات دولار
  • متوسط القيمة السوقية: من 1 إلى 10 مليارات دولار
  • رأس المال الصغير: أقل من مليار دولار

استخدام القيمة السوقية في التداول

• التحليل المقارن: يتيح مقارنة القيمة السوقية لمشاريع مختلفة تحديد الأصول التي قد تكون undervalued أو overvalued في نفس القطاع.

• تحليل السيولة: يساعد النسبة بين القيمة السوقية وحجم التداول في تحديد مدى سهولة شراء أو بيع الأصل دون تأثير كبير على سعره.

• تتبع تدفق رأس المال: يمكن أن تشير التغيرات في القيمة السوقية لمختلف قطاعات العملات المشفرة (DeFi, NFT, Layer-1) إلى تحول في اهتمامات المستثمرين والاتجاهات السوقية.

قيود استخدام القيمة السوقية:

• توزيع العملات: إذا كانت كمية كبيرة من العملات مركزة لدى عدد قليل من حاملي (المؤسسين أو المستثمرين أو المعدنين)، فقد يكون العرض المتداول الفعلي أقل بكثير من المعلن عنه، مما يشوه القيمة السوقية الحقيقية.

• مؤشر نجاح غير كاف: القيمة السوقية العالية لا تضمن الاستدامة الطويلة الأمد أو القيمة التكنولوجية للمشروع.

• التلاعب: بالنسبة للمشاريع ذات السيولة المنخفضة، يمكن رفع السعر بشكل مصطنع لزيادة القيمة السوقية.

• ميزات المشاريع الجديدة: بالنسبة للعملات المشفرة التي تم إطلاقها مؤخرًا، غالبًا ما لا تعكس القيمة السوقية القيمة الحقيقية بسبب العرض المتداول المحدود والتقلبات العالية.

العلاقة مع مؤشرات السوق الأخرى

• حجم التداول: يساعد نسبة حجم التداول إلى القيمة السوقية في تقييم نشاط وسيولة السوق.

• مؤشر NVT (Network Value to Transactions): نسبة القيمة السوقية إلى حجم المعاملات في الشبكة، تساعد على تحديد ما إذا كانت قيمة الشبكة تتوافق مع استخدامها العملي.

• MVRV (القيمة السوقية إلى القيمة المدركة): مقارنة القيمة السوقية الحالية مع القيمة المدركة لتحديد الأسواق التي قد تكون مبالغ فيها أو مبالغ في بيعها.