📊 ما هو "اللونغ" و"الشورت" في تداول العملات المشفرة؟

عند الغوص في عالم العملات الرقمية، يواجه المتداولون العديد من المصطلحات المحددة المتعلقة بجوانب مختلفة من الصناعة. من بين هذه المصطلحات، تشغل مفاهيم "اللونغ" و"الشورت" مكانة خاصة، وغالبًا ما تظهر في سياق التداول. دعونا نتفحص ما تعنيه هذه المصطلحات، وكيف تعمل الصفقات المرتبطة بها، وما الفائدة التي تقدمها للمتداولين.

أصول مصطلحي «شورت» و«لونغ»

على الرغم من أنه من الصعب تحديد الأصل الدقيق لكلمات "شورت" و "لونغ" في التداول، إلا أن واحدة من أولى الإشارات العامة لهذه المصطلحات تم توثيقها في إصدار مجلة التاجر ومراجعة التجارية للستة أشهر الأولى من عام 1852.

بالنسبة لاستخدامها في التداول، هناك نسخة مرتبطة بالمعنى الحرفي لهذه الكلمات. لذلك، غالبًا ما يُطلق على الصفقة التي تُراهن على ارتفاع الأصل اسم "لونغ" (بالإنجليزية long - طويل)، حيث يحدث ارتفاع الأسعار عادةً بشكل تدريجي، ويفتح هذا الموقف لفترة طويلة. من ناحية أخرى، تم تسمية العملية التي تهدف إلى تحقيق ربح من انخفاض الأسعار باسم "شورت" (بالإنجليزية short - قصير)، حيث يتطلب تنفيذها وقتًا أقل بكثير.

جوهر "الشورت" و"اللونغ" في التداول

«اللونغ» و«الشورت» تمثلان نوعين من المراكز التي يفتحها المتداول بهدف تحقيق الربح من الزيادة المتوقعة (لونغ) أو الانخفاض (شورت) في قيمة الأصل في المستقبل.

تشير posição على الارتفاع إلى شراء الأصل بسعره الحالي ثم بيعه بعد ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، إذا كان المتداول واثقًا من أن الرمز المميز الذي تبلغ قيمته $100 سيرتفع قريبًا إلى 150 دولارًا، يكفيه شراؤه وانتظار وصول السعر المستهدف. ستكون الأرباح في هذه الحالة هي الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.

تُفتح الصفقة على الانخفاض عند الافتراض بأن الأصل مُبالغ في تقديره وتوقع انخفاض قيمته في المستقبل. لكسب المال، يقوم المتداول باقتراض هذه الأداة من البورصة ويبيعها على الفور بالسعر الحالي. ثم ينتظر انخفاض الأسعار، ويشتري نفس الكمية من الأصل بسعر أقل، ويعيدها إلى البورصة.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يعتقد أن سعر البيتكوين يجب أن ينخفض من $61 000 إلى $59 000، فيمكنه اقتراض بيتكوين واحد من البورصة وبيعه على الفور بالسعر الحالي. عند انخفاض الأسعار، يشتري نفس البيتكوين الواحد بسعر $59 000 ويعيده إلى البورصة. المبلغ المتبقي $2000 ( بعد خصم رسوم الاقتراض ) يمثل ربح المتداول.

على الرغم من أن آلية الصفقات قد تبدو معقدة، إلا أن كل ذلك يحدث "تحت الغطاء" لمنصات التداول Gate ويتم تنفيذه في ثوانٍ معدودة. على مستوى المستخدم، يتم فتح وغلق المراكز بنقرة بسيطة على الأزرار المعنية في منصة التداول.

«الثيران» و«الدببة» في عالم العملات الرقمية

تستخدم مصطلحات "الثيران" و "الدببة" على نطاق واسع في التداول وخارجه. وعادة ما تستخدم للإشارة إلى الفئات الرئيسية من المشاركين في السوق اعتمادًا على موقفهم.

«الثيران» هم المتداولون الذين يتوقعون ارتفاع السوق بشكل عام أو أصل معين. يفتحون مراكز طويلة، أي يشترون، مما يسهم في زيادة الطلب وقيمة الأصول. نشأ المصطلح نفسه من الفكرة القائلة بأن الثور "يرفع" الأسعار لأعلى بقرونه.

«الدببة»، على النقيض من ذلك، هم المشاركون في السوق الذين يتوقعون انخفاض الأسعار. يقومون بفتح مراكز قصيرة، من خلال بيع الأصول وضغط قيمتها. يأتي الاسم من الفكرة التي تفيد بأن «الدببة» تضغط على الأسعار بأقدامها، مما يجعلها تنخفض.

استنادًا إلى هذه الرموز ، تشكلت مفاهيم السوق الصاعدة والسوق الهابطة الشهيرة في عالم العملات الرقمية. يتميز الأول بزيادة عامة في الأسعار ، والثاني بانخفاض الأسعار.

التحوط في تداول العملات الرقمية

التحوط هو طريقة لإدارة المخاطر في التداول والاستثمار. ترتبط هذه الاستراتيجية أيضًا بـ "الشراء" و "البيع القصير"، حيث تتضمن استخدام مراكز متعارضة لتقليل الخسائر في حالة حدوث تغييرات غير متوقعة في الأسعار.

على سبيل المثال، يقوم المتداول بشراء بيتكوين واحد، متوقعًا ارتفاع الأسعار، لكنه لا يستبعد انخفاض السعر عند حدوث حدث معين. نظرًا لعدم تأكده من تطورات الأحداث، يمكنه استخدام التحوط لتقليل الخسائر المحتملة في سيناريو غير موات.

اعتمادًا على السوق واستراتيجية التداول، يمكن استخدام أدوات مختلفة للتحوط، مثل شراء العملات الرقمية ذات الارتباط العكسي أو مزيج من الأصل الفوري وخيار البيع. ومع ذلك، يُعتبر فتح مراكز معاكسة الطريقة الأكثر شيوعًا وبساطة للتحوط.

على سبيل المثال، إذا توقع المتداول ارتفاع البيتكوين، فإنه يفتح مركزًا طويلًا على اثنين من البيتكوين لجني الأرباح. وفي نفس الوقت، يفتح مركزًا قصيرًا على واحد من البيتكوين لتقليل الخسائر في حال لم يتحقق توقعه.

افترض أن الأصل نما من $30 000 إلى $40 000. لحساب العائد الإجمالي للمراكز، يتم استخدام المعادلة:

الدخل = حجم مركز الشراء - حجم مركز البيع × فرق السعر

في هذه الحالة هو:

(2-1) × ($40 000 – $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000.

إذا كانت الأحداث ستتطور وفقًا للسيناريو غير المواتي وانخفض سعر البيتكوين من $30 000 إلى $25 000، فستكون النتيجة كما يلي:

(2-1) × ($25 000 – $30 000) = 1 × -$5 000 = – $5 000.

وبالتالي، سمح التحوط بتقليص الخسائر في سيناريو غير مواتٍ إلى النصف - من $10 000 إلى $5 000. ومن المهم أن نأخذ في الاعتبار أنه كنوع من "قيمة التأمين"، قلل المتداول من الدخل المحتمل من ارتفاع الأسعار إلى النصف.

غالبًا ما يعتقد المتداولون المبتدئون أن فتح مركزين متعارضين بنفس الحجم يمكن أن يحميهم تمامًا من المخاطر. ومع ذلك، في الممارسة العملية، ستؤدي هذه الاستراتيجية إلى تعويض الأرباح من صفقة واحدة بالكامل بخسائر الصفقة الأخرى. كما أن الحاجة لدفع الرسوم وغيرها من النفقات التشغيلية تحول هذه الاستراتيجية من حالة محايدة إلى حالة خسارة.

تداول العقود الآجلة في عالم العملات الرقمية

تعتبر العقود الآجلة أدوات مشتقة تتيح كسب الأرباح من تحركات سعر أي أصل دون الحاجة إلى امتلاكه. فالعقود الآجلة هي التي تتيح فتح مراكز قصيرة وطويلة، مما يتيح تحقيق الأرباح من انخفاض القيمة، وهو ما لا يمكن تحقيقه في السوق الفورية.

يوجد تصنيف متطور للعقود الآجلة المستخدمة في الأسواق المالية والبضائع، ومع ذلك، فإن العقود الدائمة وعقود التسوية هي الأكثر شيوعًا في عالم العملات الرقمية.

يعني عدم وجود تاريخ تنفيذ للعقد. وهذا يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالصفقات طالما يحتاجون، وإغلاقها في أي وقت.

حساب ( أو عدم التسليم ) يعني أنه بعد إتمام الصفقة، يحصل المتداول على الفرق بين قيمته في وقت فتح وإغلاق المركز، مُعبرًا عنه بعملة معينة.

لفتح المراكز الطويلة يتم استخدام العقود الآجلة للشراء، وللمراكز القصيرة - العقود الآجلة للبيع. الأولى تفترض شراء الأصل في المستقبل بالسعر المحدد عند الفتح، والثانية - بيعه بنفس الشروط.

يجب أيضًا مراعاة أنه للحفاظ على المركز في معظم منصات التداول، يقوم المتداولون بدفع رسوم التمويل كل بضع ساعات - وهو الفرق بين سعر الأصل في الأسواق الفورية والعقودية.

تصفية المراكز وطرق تجنبها

التصفيه هي إغلاق قسري لمركز المتداول، والذي يحدث عند التداول باستخدام الأموال المقترضة. وعادة ما تحدث عند تغير مفاجئ في قيمة الأصل، عندما تكون هوامش (حجم الضمان) غير كافية لضمان المركز.

في مثل هذه الحالات، ترسل منصة التداول Gate مسبقًا طلب الهامش المعروف باسم "مارجن كول" - عرضًا لإضافة أموال إضافية للحفاظ على المركز. إذا لم يتم ذلك، فسيتم إغلاق الصفقة تلقائيًا عند الوصول إلى مستوى سعري معين.

تساعد مهارات إدارة المخاطر وكذلك القدرة على إدارة ومتابعة العديد من المراكز المفتوحة على تجنب التصفية.

مزايا وعيوب استخدام "الشورتات" و"اللونغات" في التداول

عند استخدام "الشورت" و"اللونغ" في استراتيجية التداول يجب أخذ في الاعتبار:

تعتبر المراكز الطويلة أكثر وضوحًا لأنها تعمل أساسًا بنفس طريقة شراء الأصول في السوق الفوري.

تتميز المراكز القصيرة بمنطق تنفيذ أكثر تعقيدًا وغالبًا ما يكون غير بديهي، بالإضافة إلى أن انخفاض الأسعار يحدث عادةً بشكل أسرع وأقل توقعًا من الارتفاع.

بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يستخدم المتداولون الرافعة المالية لتعظيم النتائج المالية. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن استخدام الأموال المقترضة يمكن أن يجلب أرباحًا محتملة كبيرة، ولكنه مرتبط أيضًا بمخاطر إضافية وضرورة متابعة مستوى الهامش (المضمون ).

الخاتمة

اعتمادًا على توقعات الأسعار، يمكن للتجار استخدام صفقات قصيرة (شورت) وطويلة (لونغ) لتحقيق الربح من ارتفاع أو انخفاض الأسعار. بناءً على المركز المحتفظ به، يتم تصنيف المشاركين في السوق إلى "ثيران"، الذين يتوقعون ارتفاعًا، أو "دببة"، الذين يراهنون على الانخفاض.

عادةً ما تُستخدم العقود الآجلة أو المشتقات الأخرى لفتح "لونغ" أو "شورت". تتيح هذه الأدوات تحقيق الأرباح من المضاربات حول سعر الأصل دون الحاجة إلى امتلاكه، كما تفتح الفرص لتحقيق دخل إضافي من خلال استخدام الأموال المقترضة (الرافعة المالية). ومع ذلك، يجب ألا ننسى أن استخدامها يزيد من الدخل المحتمل، ولكن أيضًا المخاطر.