لغز جودة التشفير: تحليل مشكلة 99.5٪

تخيل فتح CoinGecko أو CoinMarketCap ومواجهة 37 مليون رمز. كيف تحدد المشاريع التي لها قيمة فعلية وأيها قد تختفي غدًا مع أموال المستثمرين؟

وفقًا للمحلل مايلز دويتشر، فإن الإجابة مثيرة للقلق: 99.9% من جميع الرموز لا قيمة لها في الأساس، تفتقر إلى الأسس التجارية الحقيقية، أو الآفاق، أو الغرض. يقترح دويتشر أن أقل من 100 مشروع تلبي حقًا معايير المشاريع الناجحة على المدى الطويل.

دعونا نفحص هذا الادعاء من خلال تحليل قائم على البيانات ونضع إطارًا لتمييز المشاريع عالية الجودة عن غيرها.

Analysis Point #1: تحدي انتشار التوكنات

يقدم سوق العملات الرقمية نطاقًا غير مسبوق من الأدوات المالية:

• تسرد البورصات العالمية حوالي 41,000 سهم
• العالم يعترف بحوالي 180 عملة ورقية رسمية
• تستضيف الأرض حوالي 8.7 مليون نوع بيولوجي

ومع ذلك، يحتوي نظام التشفير البيئي على 37 مليون رمز مذهل - أكثر من أربعة أضعاف عدد الأنواع البيولوجية المعروفة على كوكبنا.

تخلق هذه الزيادة مشكلة أساسية في مراقبة الجودة: فلكل مشروع شرعي، يوجد الآلاف من الرموز المضاربة التي لا تتطلب جهد تطوير كبير ولها فائدة مشكوك فيها.

Analysis Point #2: إطار تقييم الجودة

تحدد دويتشر العديد من المعايير الحاسمة التي تميز المشاريع المستدامة. دعنا نحلل هذه العوامل:

1. خبرة الفريق وخلفيته

   معظم الرموز تنطلق من مطورين مجهولين بدون خبرة قابلة للإثبات في الأعمال أو التكنولوجيا أو المالية. الحاجز للدخول ضئيل - يمكن لأي شخص إنشاء رمز في دقائق والترويج له بشكل عدواني.

2. استدامة توكنوميكس

   المشاريع ذات الجودة تحافظ على ضغط الشراء الصافي الذي يتجاوز ضغط البيع على المدى الطويل. تصفية رموز المطورين في وقت مبكر "dumping" عادة ما تشير إلى مشاريع إشكالية ذات اقتصاديات غير مستدامة.

3. نموذج عمل قابل للتطبيق

   إن الغالبية العظمى من الرموز الجديدة تفتقر إلى استراتيجيات واضحة لتوليد الإيرادات. إنها تعد بنتائج ثورية ولكنها تعمل على آليات نقل القيمة من المستثمرين المتأخرين إلى المشاركين الأوائل.

4. توافق المنتج مع السوق

   المشاريع المشروعة تتبع تطوير الأعمال التقليدي: تحديد مشكلة، بناء حل، ثم ربما إنشاء رمز. معظم مشاريع العملات المشفرة تعكس هذا التسلسل - إنشاء الرموز أولاً، ثم البحث عن الفائدة.

5. التمييز التنافسي

   بدون تمايز ذي مغزى ، تصبح الرموز قابلة للتبديل وظيفيا وبالتالي غير ضرورية بشكل أساسي في سوق مشبع بالفعل.

6. التوافق مع اتجاهات السوق

   وفقًا لتحليل دويتشر ، يتدفق رأس المال حاليًا نحو:

   • AI (الذكاء الاصطناعي): مشاريع تستفيد من الأتمتة والشبكات العصبية
   • RWA (الأصول الملموسة): منصات تقوم بتوكنة الأصول الملموسة مثل العقارات
   • ** العملات المستقرة **: حلول تربط بين التمويل التقليدي والأنظمة اللامركزية

المشاريع خارج هذه الفئات - وخاصة رموز الميم ومفاهيم الميتافيرس المضاربة - تواجه تراجعًا في اهتمام المؤسسات.

(3: تقييم احتمالية الاستثمار

الآثار الإحصائية مذهلة:

إذا كانت 100 توكن فقط من 37 مليون لها قيمة حقيقية على المدى الطويل، فإن احتمال اختيار مشروع ذو جودة بشكل عشوائي هو حوالي 0.00027%—أقل من احتمال التعرض لضربة برق )0.0003%## Analysis Point #.

ومع ذلك ، تشير تركيز السوق إلى أن هناك نهجًا أكثر عملية. نمط الاستدامة على المدى الطويل يفضل مشاريع البنية التحتية الراسخة:

• ** Ethereum **: الطبقة الأساسية للتمويل اللامركزي والنظم البيئية NFT
• ** Bitcoin **: مخزن رقمي للقيمة مع تأثيرات الشبكة الراسخة
• سولانا: شبكة عالية الأداء تعطي الأولوية للسرعة والكفاءة من حيث التكلفة
• بروتوكولات متخصصة: وبخاصة تلك التي تتناول تكامل الذكاء الاصطناعي، وتوكنينغ الأصول، ونقل القيمة المستقرة

إطار الاستثمار للتنقل في السوق

يمثل سوق العملات المشفرة اختراقًا تكنولوجيًا لديه إمكانيات كبيرة، لكنه يعمل ضمن بيئة حيث تفتقر الغالبية العظمى من المشاريع إلى مقترحات قيمة أساسية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الحفاظ على رأس المال والنمو بدلا من نتائج المضاربة:

1. مقاومة الاستثمار العاطفي المدفوع بدورات الضجيج في السوق
2. قم بإجراء العناية الواجبة على خلفيات الفريق، وهياكل التوكنوميكس، ونماذج الأعمال
3. راقب التطورات الكلية في دمج الذكاء الاصطناعي، وتوكنيزة الأصول، واعتماد العملات المستقرة
4. تحديد معايير المخاطر متناسبة مع نضج المشروع والتحقق من السوق

تظل البصيرة الأساسية: بينما توفر تقنية العملة المشفرة إمكانات تحويلية ، فإن المشهد الحالي للرموز الرمزية يتطلب ترشيحا صارما لتحديد القيمة المستدامة.

عند تقييم مقترحات الرموز الجديدة، وخاصة تلك التي تعد بعوائد ثورية دون أساسيات مثبتة، فإن الحفاظ على الشك هو أمر أساسي لحفظ المحفظة.

تنبيه: يحتوي على آراء طرف ثالث. لا يُعتبر مشورة مالية. قد يتضمن محتوى مدفوع.