ما هو BTC-ETF: تحليل احترافي وآليات العمل

ETF (صندوق استثمار متداول) هو صندوق استثماري، يتم تداول أسهمه في البورصات التقليدية، مثل Nasdaq و NYSE. في الواقع، هو ورقة مالية تؤكد حق المالك في حصة معينة من أصول الصندوق.

مبدأ عمل ETF سبوت BTC

ETF البيتكوين الفوري هو صندوق يستثمر مباشرة في البيتكوين من خلال شراء وتخزين العملة المشفرة. المستثمر الذي يشتري أسهم هذا الصندوق يحصل على أداة مالية تتبع قيمة البيتكوين، ولكن في نفس الوقت:

• لا يتطلب إنشاء محفظة للعملات المشفرة
• يحررك من الحاجة إلى تخزين العملات المشفرة بنفسك
• يوفر الأمان والراحة للمستثمرين الأفراد

آلية إنشاء واسترداد أسهم ETF

عملية عمل بيتكوين-ETF تعتمد على آلية خاصة لإنشاء واسترداد الأسهم:

1. المشاركون المرخصون ( عادة ما تكون مؤسسات مالية كبيرة) يقومون بإنشاء أسهم جديدة في ETF من خلال إيداع عدد مناسب من البيتكوين في الصندوق
2. عند زيادة الطلب على ETF، يتم إنشاء أسهم جديدة، مما يتطلب شراء بيتكوين إضافية.
3. عند انخفاض الطلب، يتم سداد الأسهم، ويمكن سحب البيتكوين من الصندوق

هذه الآلية تضمن تطابق سعر أسهم ETF مع القيمة السوقية للأصل الأساسي - البيتكوين.

السيولة وتأثيرها على السوق

BTC-ETF قادر على جذب ملايين المستثمرين المحتملين ورأس المال الذي يصل إلى مليارات الدولارات إلى سوق العملات المشفرة. جانب مهم للغاية:

• مع زيادة الطلب على ETF، يحتاج الصناديق إلى شراء المزيد من البيتكوين لإصدار أسهم إضافية
• هذا يخلق طلبًا إضافيًا على البيتكوين، مما يؤثر بشكل محتمل على سعره في السوق
• يحصل المستثمرون المؤسسيون على أداة منظمة للوصول إلى سوق العملات المشفرة

الجوانب التنظيمية

تخضع أسهم ETF بالكامل للتنظيم وفقًا لقانون الأوراق المالية. وهذا يوفر عددًا من المزايا:

• نظام إصدار وتداول واسترداد الأسهم محدد بوضوح
• شفافية العمليات والتقارير الخاصة بالصندوق
• ضمانات إضافية للمستثمرين مقارنة بالشراء المباشر للعملات المشفرة

❗️تاريخ ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة يزيد عن 10 سنوات. كانت المحاولة الأولى لإطلاق مثل هذه الأداة قد تمت في عام 2013. حتى عام 2023 ، رفضت الجهات التنظيمية ما مجموعه 28 طلبًا لإطلاق ETF البيتكوين ، مما يبرز صعوبة الحصول على الموافقة وأهمية هذه الأداة للسوق.

مزايا للمستثمرين المؤسسيين والأفراد

BTC-ETF يوفر عدة مزايا كبيرة لفئات مختلفة من المستثمرين:

• المستثمرون المؤسساتيون: الامتثال للمتطلبات التنظيمية، تبسيط المحاسبة ودمجها في المحافظ الاستثمارية القائمة
• المستثمرون الأفراد: الوصول إلى سوق البيتكوين من خلال الحسابات الوسيطة التقليدية، دون الحاجة لفهم الجوانب التقنية لتخزين العملات الرقمية
• صناديق التقاعد ومديرو الثقة: إمكانية تنويع المحفظة من خلال أداة منظمة