M2: كشف غطاء السيولة الاقتصادية

كعامل عادي في الاقتصاد، لطالما كنت فضولياً بشأن مصطلح "M2". أليس مجرد مجموعة من الأرقام والحروف؟ لماذا تواصل وسائل الإعلام الاقتصادية الكبرى الحديث عنه؟ بعد ذلك، بدأت أفهم ببطء كيف أن هذا الشيء له علاقات وثيقة مع المحفظة الخاصة بي، والاستثمار، وحتى المستقبل.

M2 يعني ببساطة كم من المال يتداول في الاقتصاد. ويشمل ذلك النقود الموجودة في جيبي، والأموال التي يمكن سحبها من بطاقة الائتمان في أي وقت، بالإضافة إلى تلك الموجودة في الودائع لأجل وصناديق السوق النقدية، والتي قد لا تكون سهلة الاستخدام على الفور ولكنها تعتبر أيضًا "مال".

يلاحظ الاقتصاديون والمسؤولون الحكوميون تغيرات M2 لتقييم حالة الاقتصاد، تمامًا كما ينظر الأطباء إلى مقياس الحرارة. عندما يكون هناك المزيد من المال، ينفق الناس أكثر، قد يكون الاقتصاد نشطًا؛ وعندما يكون هناك القليل من المال، ينخفض الاستهلاك، قد يتقلص الاقتصاد.

ماذا يتضمن M2؟

1. النقد والودائع الجارية (M1): هذا هو الجزء الأساسي، ويشمل الأوراق النقدية والعملات المعدنية التي نحملها عادةً في جيوبنا، بالإضافة إلى الأموال التي يمكن سحبها من بطاقة البنك في أي وقت.

2. حساب التوفير: هو تلك الحسابات البنكية التي يمكن أن تكسب بعض الفوائد، ولكن سحب الأموال يكون محدودًا بعض الشيء.

3. الودائع لأجل: الأموال المودعة في البنك لفترة محددة مقابل فائدة ثابتة.

4. صندوق سوق المال: هذا الاستثمار أعلى من利息 حساب التوفير، ولكن هناك بعض القيود عند استخدام المال.

عندما يزيد M2، يصبح هناك المزيد من النقود المتداولة، وقد يكون الناس أكثر رغبة في الاستهلاك والاستثمار؛ والعكس صحيح، حيث قد ينخفض الاستهلاك ويتباطأ الاقتصاد.

ما الذي يتحكم في M2؟

صراحة، فإن الحيل التي تلعبها الحكومة والبنوك وراء الكواليس هي المفتاح الحقيقي الذي يؤثر على M2:

1. سياسة البنك المركزي: تعديل البنك المركزي لسعر الفائدة يشبه ضبط صنبور الماء. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، تكون القروض رخيصة، وM2 تتدفق مثل الفيضانات.

2. النفقات الحكومية: إن إنفاق الحكومة الكبير (مثل المساعدات المختلفة خلال فترة الوباء) سيزيد من M2 مباشرة. من ناحية أخرى، فإن زيادة الضرائب أو تقليل النفقات سيؤدي إلى تقليص M2.

3. إقراض البنوك: كلما كانت البنوك أكثر سخاءً، زادت القروض الممنوحة، وزاد المال في السوق.

4. سلوك الناس العاديين: عندما يتجنب الجميع إنفاق المال، حتى لو كان الرقم M2 مرتفعًا، فإن المال سيظل فقط راقدًا في الحساب.

M2 والحياة اليومية لدينا

عندما ينمو M2 بسرعة كبيرة، تأتي مخاطر ارتفاع الأسعار. فكر في التضخم العالمي بعد الجائحة، في أي مرة لم يكن ذلك بسبب الزيادة الكبيرة في M2؟ على العكس، إذا تقلص M2، فقد يبرد الاقتصاد أو حتى يتراجع.

سوق المال حساس تجاه M2. على سبيل المثال، خلال عام 2020، زاد M2 في الولايات المتحدة بنسبة تقارب 27% خلال فترة الجائحة، وهو ما يُعتبر غير مسبوق تاريخياً. وارتفعت أسعار الأصول المختلفة تبعاً لذلك. بينما تباطأ نمو M2 في عام 2022 بل تحول إلى سالب، مما أدى إلى تباطؤ السوق.

من المهم أن نلاحظ أن التغيرات في M2 غالبًا ما تؤدي إلى ردود فعل أكثر مبالغة في سوق العملات المشفرة، وهو مجال حساس. خلال فترات التيسير، تتدفق الأموال إلى الأصول عالية المخاطر؛ وفي فترات التشديد، يفر المستثمرون بسرعة.

هذا المؤشر الاقتصادي الذي يبدو مملًا، هو في الواقع مفتاح لفهم اتجاهات الاقتصاد. M2 ليس مثاليًا، لكنه يمكن أن يساعدنا في توقع الخطوة التالية المحتملة للاقتصاد.

لذا، في المرة القادمة التي تسمع فيها اقتصاديين يتحدثون عن M2، لا تتعجل في النوم. قد يكون لذلك علاقة مباشرة بعملك، واستثماراتك، وحتى تكاليف حياتك!