وفقًا لأحدث تقرير من CoinShares، شهدت أنشطة الاستثمار في صناديق التشفير تباطؤًا حادًا خلال الأسبوع المنتهي في 6 سبتمبر، على الرغم من أن المؤشرات الاقتصادية الأمريكية كان ينبغي أن تشجع على تحمل المخاطر، إلا أن إجمالي التدفقات الخارجة من صناديق التشفير بلغ 352 مليون دولار. على الرغم من أن منتجات بيتكوين شهدت تدفقات داخلة بقيمة 524 مليون دولار، إلا أن منتجات إثيريوم واجهت تدفقات خارجة صافية بلغت 912 مليون دولار، لتصبح القوة المهيمنة في السوق. في الوقت نفسه، تواصل العملات البديلة مثل XRP وSolana جذب تدفقات مستقرة، مما يدل على أن المستثمرين المؤسسيين لا يزال لديهم اهتمام قوي بهذه المنتجات.
مشاعر السوق والاتجاهات طويلة الأجل
قال مدير الأبحاث في CoinShares جيمس باترفيل إن بيانات العمالة الضعيفة وزيادة التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر كان ينبغي أن تكون عوامل إيجابية للسوق. ومع ذلك، فإن هذه الإشارات الإيجابية تتزامن مع انخفاض بنسبة 27% في حجم التداول الأسبوعي، مما يشير إلى أن المستثمرين أقل استعدادًا لاستثمار أموال جديدة في الأصول الرقمية. على الرغم من ظهور حالة من الركود على المدى القصير، إلا أن المشاعر في السوق على المدى الطويل لا تزال متفائلة.
وفقًا لبيانات CoinShares، بلغ إجمالي التدفقات الداخلة منذ بداية العام حتى الآن 35.2 مليار دولار على أساس سنوي، مما يجعل أداء السوق هذا العام أعلى بنسبة 4.2% مقارنة بإجمالي العام الماضي البالغ 48.5 مليار دولار.
تدفق الأموال حسب فئة الأصول
على الرغم من أن منتجات بيتكوين جذبت تدفقات مالية بقيمة 524 مليون دولار الأسبوع الماضي، إلا أن الوضع العام في السوق يهيمن عليه بشكل رئيسي صراع إثيريوم. وفقًا لتقرير CoinShares، قام المستثمرون بسحب 912 مليون دولار من المنتجات المتعلقة بإثيريوم، مما استمر في نمط التدفقات الصافية اليومية السلبية لسبعة أيام متتالية للعديد من الناشرين. تعكس هذه الانتكاسة تراجع المشاعر حول هذه الأصول الرقمية، على الرغم من أن إجمالي تدفقها هذا العام لا يزال قويًا عند 11.2 مليار دولار.
بالمقارنة، تواصل عملات الألتكوين الرئيسية الأخرى مثل XRP وSolana جذب تدفقات مالية مستقرة، مما يدل على أن المستثمرين المؤسسيين لا يزالون مهتمين بهذه المنتجات. خلال فترة التقرير، سجلت Solana تدفقات أسبوعية قدرها 16.1 مليون دولار، وهو ما يمثل الأسبوع الواحد والعشرين على التوالي الذي تسجل فيه تدفقات إيجابية، مما يجعل إجمالي تدفقاتها هذا العام يصل إلى 1.16 مليار دولار. من ناحية أخرى، زادت الصناديق التي تركز على XRP بمقدار 14.7 مليون دولار من رأس المال الجديد، مما رفع إجمالي تدفقاتها لعام 2025 إلى 1.22 مليار دولار.
ربط المحللون هذا النشاط المستمر بالتكهنات حول الموافقة النهائية على صندوق ETF الفوري لهذه الأصول. من الجدير بالذكر أن محللي بلومبرغ قد حددوا احتمال حدوث هذا الحدث بأكثر من 90%.
اتجاه التدفق الإقليمي: المستثمرون الأمريكيون يهيمنون على عمليات الاسترداد
من حيث المناطق، يختلف وضع تدفق الأموال، حيث يهيمن المستثمرون الأمريكيون على عمليات الاسترداد في السوق.
وفقًا لبيانات CoinShares، تصدرت الولايات المتحدة العالم بعمليات سحب بلغت 4.4 مليون دولار، بينما كانت عمليات الاسترداد في السويد وسويسرا 13.5 مليون دولار و2.7 مليون دولار على التوالي.
في الوقت نفسه، احتلت ألمانيا المرتبة الأولى باستثمارات بلغت 8510 مليون دولار، تليها هونغ كونغ باستثمارات قدرها 810 مليون دولار. كما ساهم المستثمرون من كندا والبرازيل وأستراليا بمبالغ صغيرة بلغت 410 مليون دولار و350 مليون دولار و210 مليون دولار على التوالي.
الخاتمة
تقدم تقرير تدفقات صناديق التشفير لهذا الأسبوع صورة معقدة للسوق: من ناحية، تشير التدفقات الخارجة الإجمالية إلى أن مشاعر المستثمرين تتجه نحو الحذر، خاصة بالنسبة لعملات رئيسية مثل إيثريوم؛ ومن ناحية أخرى، لا يزال بيتكوين وSolana وXRP يظهرون جاذبية فريدة، مما يجذب تدفقات مؤسسية مستمرة. تعكس هذه التفريق عدم توازن الثقة في السوق، كما توحي بأن المستثمرين يقومون بتخصيص انتقائي بناءً على محفزات ETF المحتملة. على الرغم من وجود حالة من عدم اليقين على المدى القصير، إلا أن بيانات التدفقات القوية منذ بداية العام لا تزال تشير إلى أن الأصول الرقمية، كفئة أصول ناشئة، لا تزال تتمتع بإمكانات نمو قوية على المدى الطويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نشاط صناديق التشفير يتباطأ بشكل حاد: التدفق الخارجي الأسبوعي يصل إلى 3.52 مليار دولار، وصافي التدفق الخارجي لإثيريوم يبلغ 9.12 مليار دولار في المقدمة
وفقًا لأحدث تقرير من CoinShares، شهدت أنشطة الاستثمار في صناديق التشفير تباطؤًا حادًا خلال الأسبوع المنتهي في 6 سبتمبر، على الرغم من أن المؤشرات الاقتصادية الأمريكية كان ينبغي أن تشجع على تحمل المخاطر، إلا أن إجمالي التدفقات الخارجة من صناديق التشفير بلغ 352 مليون دولار. على الرغم من أن منتجات بيتكوين شهدت تدفقات داخلة بقيمة 524 مليون دولار، إلا أن منتجات إثيريوم واجهت تدفقات خارجة صافية بلغت 912 مليون دولار، لتصبح القوة المهيمنة في السوق. في الوقت نفسه، تواصل العملات البديلة مثل XRP وSolana جذب تدفقات مستقرة، مما يدل على أن المستثمرين المؤسسيين لا يزال لديهم اهتمام قوي بهذه المنتجات.
مشاعر السوق والاتجاهات طويلة الأجل
قال مدير الأبحاث في CoinShares جيمس باترفيل إن بيانات العمالة الضعيفة وزيادة التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر كان ينبغي أن تكون عوامل إيجابية للسوق. ومع ذلك، فإن هذه الإشارات الإيجابية تتزامن مع انخفاض بنسبة 27% في حجم التداول الأسبوعي، مما يشير إلى أن المستثمرين أقل استعدادًا لاستثمار أموال جديدة في الأصول الرقمية. على الرغم من ظهور حالة من الركود على المدى القصير، إلا أن المشاعر في السوق على المدى الطويل لا تزال متفائلة.
وفقًا لبيانات CoinShares، بلغ إجمالي التدفقات الداخلة منذ بداية العام حتى الآن 35.2 مليار دولار على أساس سنوي، مما يجعل أداء السوق هذا العام أعلى بنسبة 4.2% مقارنة بإجمالي العام الماضي البالغ 48.5 مليار دولار.
تدفق الأموال حسب فئة الأصول
على الرغم من أن منتجات بيتكوين جذبت تدفقات مالية بقيمة 524 مليون دولار الأسبوع الماضي، إلا أن الوضع العام في السوق يهيمن عليه بشكل رئيسي صراع إثيريوم. وفقًا لتقرير CoinShares، قام المستثمرون بسحب 912 مليون دولار من المنتجات المتعلقة بإثيريوم، مما استمر في نمط التدفقات الصافية اليومية السلبية لسبعة أيام متتالية للعديد من الناشرين. تعكس هذه الانتكاسة تراجع المشاعر حول هذه الأصول الرقمية، على الرغم من أن إجمالي تدفقها هذا العام لا يزال قويًا عند 11.2 مليار دولار.
بالمقارنة، تواصل عملات الألتكوين الرئيسية الأخرى مثل XRP وSolana جذب تدفقات مالية مستقرة، مما يدل على أن المستثمرين المؤسسيين لا يزالون مهتمين بهذه المنتجات. خلال فترة التقرير، سجلت Solana تدفقات أسبوعية قدرها 16.1 مليون دولار، وهو ما يمثل الأسبوع الواحد والعشرين على التوالي الذي تسجل فيه تدفقات إيجابية، مما يجعل إجمالي تدفقاتها هذا العام يصل إلى 1.16 مليار دولار. من ناحية أخرى، زادت الصناديق التي تركز على XRP بمقدار 14.7 مليون دولار من رأس المال الجديد، مما رفع إجمالي تدفقاتها لعام 2025 إلى 1.22 مليار دولار.
ربط المحللون هذا النشاط المستمر بالتكهنات حول الموافقة النهائية على صندوق ETF الفوري لهذه الأصول. من الجدير بالذكر أن محللي بلومبرغ قد حددوا احتمال حدوث هذا الحدث بأكثر من 90%.
اتجاه التدفق الإقليمي: المستثمرون الأمريكيون يهيمنون على عمليات الاسترداد
من حيث المناطق، يختلف وضع تدفق الأموال، حيث يهيمن المستثمرون الأمريكيون على عمليات الاسترداد في السوق.
وفقًا لبيانات CoinShares، تصدرت الولايات المتحدة العالم بعمليات سحب بلغت 4.4 مليون دولار، بينما كانت عمليات الاسترداد في السويد وسويسرا 13.5 مليون دولار و2.7 مليون دولار على التوالي.
في الوقت نفسه، احتلت ألمانيا المرتبة الأولى باستثمارات بلغت 8510 مليون دولار، تليها هونغ كونغ باستثمارات قدرها 810 مليون دولار. كما ساهم المستثمرون من كندا والبرازيل وأستراليا بمبالغ صغيرة بلغت 410 مليون دولار و350 مليون دولار و210 مليون دولار على التوالي.
الخاتمة
تقدم تقرير تدفقات صناديق التشفير لهذا الأسبوع صورة معقدة للسوق: من ناحية، تشير التدفقات الخارجة الإجمالية إلى أن مشاعر المستثمرين تتجه نحو الحذر، خاصة بالنسبة لعملات رئيسية مثل إيثريوم؛ ومن ناحية أخرى، لا يزال بيتكوين وSolana وXRP يظهرون جاذبية فريدة، مما يجذب تدفقات مؤسسية مستمرة. تعكس هذه التفريق عدم توازن الثقة في السوق، كما توحي بأن المستثمرين يقومون بتخصيص انتقائي بناءً على محفزات ETF المحتملة. على الرغم من وجود حالة من عدم اليقين على المدى القصير، إلا أن بيانات التدفقات القوية منذ بداية العام لا تزال تشير إلى أن الأصول الرقمية، كفئة أصول ناشئة، لا تزال تتمتع بإمكانات نمو قوية على المدى الطويل.