نظرًا لبيانات التوظيف الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع، ارتفعت توقعات السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لسعر الفائدة في سبتمبر بشكل حاد، مما دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع، حيث وصلت في مرحلة ما إلى أعلى مستوى تاريخي عند $3,600. وفي الوقت نفسه، استقر سعر بيتكوين فوق مستوى $110,000، وكشفت تحليلات البيانات داخل السلسلة عن مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية لمستقبله. يُظهر الذهب وبيتكوين، كأصول لمواجهة عدم اليقين الاقتصادي، مرونة في ظل البيئة الاقتصادية الكلية الحالية.
بيانات التوظيف الأمريكية ضعيفة، مشاعر الثيران في الذهب مرتفعة
على مدار الأسبوع الماضي، أنهى سوق الذهب بشكل قوي مع زخم صعودي، حيث وصل سعر الإغلاق إلى 3,586.55 دولار، وبلغ في وقت ما أعلى مستوى تاريخي له عند 3,600.21 دولار. وراء هذا الاتجاه، كانت بيانات سوق العمل الأمريكية أقل بكثير من المتوقع، مما عزز توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بخفض أسعار الفائدة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في 17 سبتمبر. في ظل ضغط عائدات السندات والدولار، حصلت الأصول الحساسة لمعدلات الفائدة مثل الذهب على دعم قوي من الأساسيات الاقتصادية العامة.
أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس إضافة 22,000 وظيفة فقط، وهو ما يقل بكثير عن التوقعات البالغة 75,000. وارتفع معدل البطالة أيضًا إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من عام. في وقت سابق من هذا الأسبوع، كانت بيانات التوظيف في القطاع الخاص الصادرة عن ADP أيضًا مخيبة للآمال، حيث ارتفع عدد طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى 237,000. ترسم هذه البيانات معًا صورة لسوق عمل يفقد الزخم، مما يوفر سببًا قويًا لخفض أسعار الفائدة. حاليًا، تظهر تسعير السوق احتمالًا يصل إلى 90% بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
مع صدور البيانات، انخفضت بشكل حاد عوائد السندات الحكومية القياسية. انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.076%، وانخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل سنتين إلى 3.509%، مسجلة أدنى مستوى لها في خمسة أشهر. أدى انخفاض معدلات الفائدة الحقيقية إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما جذب تدفقات الأموال من الحسابات المؤسسية وصناديق التحوط. في الوقت نفسه، أغلق مؤشر الدولار عند 97.767، بانخفاض بنسبة 0.48%. تحت ضغط مزدوج من ضعف النمو الاقتصادي والتدخل السياسي في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، تعرض الدولار لضغوط. كما ناقش المتداولون بشكل متزايد مخاطر "الركود التضخمي"، أي ارتفاع التضخم مع تباطؤ النمو الاقتصادي - وهي الشروط التي كانت تاريخياً مواتية للذهب.
التحليل الفني: آفاق أسعار الذهب والمستويات الرئيسية
أسعار الذهب في الوقت الحالي في اتجاه صعودي واضح. يقع مستوى الدعم الثانوي عند القمة السابقة $3,500.20. طالما أن القاع الرئيسي $3,311.56 ومتوسط السعر المتحرك لمدة 52 أسبوعًا $3,005.17 لا يتعرضان للتحدي، فإن أي تراجع سيجذب المشترين. مع اقتراب قرار الاحتياطي الفيدرالي (FED) وارتفاع التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة، لا يزال توقع سعر الذهب على المدى القصير صعوديًا.
بيانات بيتكوين داخل السلسلة تكشف عن مستويات الدعم الرئيسية
بينما ارتفعت أسعار الذهب، نجح سعر بيتكوين أيضًا في الحفاظ على مستوى فوق $110,000 في عطلة نهاية الأسبوع الماضية. تظهر البيانات داخل السلسلة أن هذه العملة المشفرة الرائدة تتواجد فوق ثلاثة مستويات دعم رئيسية. قدم محلل العملات المشفرة المعروف علي مارتينيز على منصة X رؤى حول توزيع سعر بيتكوين الحالي باستخدام مؤشر توزيع السعر من خلال UTXO (URPD). يحدد هذا المؤشر مناطق الدعم والمقاومة المهمة داخل السلسلة من خلال تتبع عدد الرموز المشتراة عند مستويات سعر معينة.
تشير مؤشرات URPD إلى أن مستوى الدعم الرئيسي لبيتكوين القادم هو $108,250 و $104,250 و $97,050. تظهر البيانات أن حوالي 432,000 عملة تم شراؤها في منطقة $108,250، وحوالي 401,000 عملة تم شراؤها في منطقة $104,250، و 404,000 عملة أخرى تم الحصول عليها في منطقة $97,054.
المنطق وراء ذلك هو أن المستثمرين الذين لديهم أساس تكلفة بالقرب من هذه المستويات السعرية من المحتمل أن يقوموا بتعزيز مراكزهم عند تراجع الأسعار، مما يوفر قدرة شراء إضافية، ويقدم دعمًا للأسعار وقد يؤدي إلى انتعاش. ومن الجدير بالذكر أن، بناءً على مؤشر URPD، فإن مستوى المقاومة الرئيسي التالي لبيتكوين سيكون بالقرب من $116,963، حيث يوجد حوالي 550,000 عملة من أساس تكلفة المستثمرين، مما قد ينتج عنه ضغط بيع عند ارتفاع الأسعار.
بيتكوين أسعار التوقعات
حتى وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر بيتكوين حوالي $110,628، ولم يكن هناك أي تقلبات ملحوظة في الأربع والعشرين ساعة الماضية. وفقًا لبيانات CMC، ارتفع BTC بأكثر من 1% في الأيام السبعة الماضية. يتم تداول بيتكوين حاليًا تحت متوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا (EMA)، ولكنه لا يزال فوق EMA لمدة 200 يوم، مما يشير إلى أن اتجاهه الطويل الأجل لا يزال صعوديًا. على المدى القصير، يُعتبر $107,500 مستوى دعم حديث، بينما يُعتبر $100,000 قاع نفسي رئيسي.
الخاتمة
الذهب وبيتكوين يظهران مرونة فريدة في أسواقهما الخاصة، لكن الدوافع وراء ارتفاعهما مشتركة: ارتفاع توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة وضعف الدولار. هذا يعزز السرد الذي يربط بين الاثنين كأدوات للتحوط ضد عدم اليقين في الاقتصاد التقليدي. على الرغم من وجود تقلبات ومقاومة في السوق على المدى القصير، إلا أن الدعم القوي من الأساسيات وداخل السلسلة يوفر أساساً لارتفاع هذين الأصلين في الفترة المقبلة. مع اقتراب قرار الاحتياطي الفيدرالي (FED)، ستراقب السوق عن كثب موقفه الأخير بشأن التوظيف والتضخم، والذي لن يؤثر فقط على الذهب، بل سيكون له تأثير عميق على سوق العملات المشفرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أسعار الذهب تقترب من أعلى مستوياتها التاريخية: بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة تعزز توقعات خفض الفائدة، مستوى الدعم الرئيسي للبيتكوين يظهر
نظرًا لبيانات التوظيف الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع، ارتفعت توقعات السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لسعر الفائدة في سبتمبر بشكل حاد، مما دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع، حيث وصلت في مرحلة ما إلى أعلى مستوى تاريخي عند $3,600. وفي الوقت نفسه، استقر سعر بيتكوين فوق مستوى $110,000، وكشفت تحليلات البيانات داخل السلسلة عن مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية لمستقبله. يُظهر الذهب وبيتكوين، كأصول لمواجهة عدم اليقين الاقتصادي، مرونة في ظل البيئة الاقتصادية الكلية الحالية.
بيانات التوظيف الأمريكية ضعيفة، مشاعر الثيران في الذهب مرتفعة
على مدار الأسبوع الماضي، أنهى سوق الذهب بشكل قوي مع زخم صعودي، حيث وصل سعر الإغلاق إلى 3,586.55 دولار، وبلغ في وقت ما أعلى مستوى تاريخي له عند 3,600.21 دولار. وراء هذا الاتجاه، كانت بيانات سوق العمل الأمريكية أقل بكثير من المتوقع، مما عزز توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بخفض أسعار الفائدة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في 17 سبتمبر. في ظل ضغط عائدات السندات والدولار، حصلت الأصول الحساسة لمعدلات الفائدة مثل الذهب على دعم قوي من الأساسيات الاقتصادية العامة.
أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس إضافة 22,000 وظيفة فقط، وهو ما يقل بكثير عن التوقعات البالغة 75,000. وارتفع معدل البطالة أيضًا إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من عام. في وقت سابق من هذا الأسبوع، كانت بيانات التوظيف في القطاع الخاص الصادرة عن ADP أيضًا مخيبة للآمال، حيث ارتفع عدد طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى 237,000. ترسم هذه البيانات معًا صورة لسوق عمل يفقد الزخم، مما يوفر سببًا قويًا لخفض أسعار الفائدة. حاليًا، تظهر تسعير السوق احتمالًا يصل إلى 90% بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
مع صدور البيانات، انخفضت بشكل حاد عوائد السندات الحكومية القياسية. انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.076%، وانخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل سنتين إلى 3.509%، مسجلة أدنى مستوى لها في خمسة أشهر. أدى انخفاض معدلات الفائدة الحقيقية إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما جذب تدفقات الأموال من الحسابات المؤسسية وصناديق التحوط. في الوقت نفسه، أغلق مؤشر الدولار عند 97.767، بانخفاض بنسبة 0.48%. تحت ضغط مزدوج من ضعف النمو الاقتصادي والتدخل السياسي في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، تعرض الدولار لضغوط. كما ناقش المتداولون بشكل متزايد مخاطر "الركود التضخمي"، أي ارتفاع التضخم مع تباطؤ النمو الاقتصادي - وهي الشروط التي كانت تاريخياً مواتية للذهب.
التحليل الفني: آفاق أسعار الذهب والمستويات الرئيسية
أسعار الذهب في الوقت الحالي في اتجاه صعودي واضح. يقع مستوى الدعم الثانوي عند القمة السابقة $3,500.20. طالما أن القاع الرئيسي $3,311.56 ومتوسط السعر المتحرك لمدة 52 أسبوعًا $3,005.17 لا يتعرضان للتحدي، فإن أي تراجع سيجذب المشترين. مع اقتراب قرار الاحتياطي الفيدرالي (FED) وارتفاع التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة، لا يزال توقع سعر الذهب على المدى القصير صعوديًا.
بيانات بيتكوين داخل السلسلة تكشف عن مستويات الدعم الرئيسية
! مقاييس BTC على السلسلة
（المصدر: Glassnode）
بينما ارتفعت أسعار الذهب، نجح سعر بيتكوين أيضًا في الحفاظ على مستوى فوق $110,000 في عطلة نهاية الأسبوع الماضية. تظهر البيانات داخل السلسلة أن هذه العملة المشفرة الرائدة تتواجد فوق ثلاثة مستويات دعم رئيسية. قدم محلل العملات المشفرة المعروف علي مارتينيز على منصة X رؤى حول توزيع سعر بيتكوين الحالي باستخدام مؤشر توزيع السعر من خلال UTXO (URPD). يحدد هذا المؤشر مناطق الدعم والمقاومة المهمة داخل السلسلة من خلال تتبع عدد الرموز المشتراة عند مستويات سعر معينة.
تشير مؤشرات URPD إلى أن مستوى الدعم الرئيسي لبيتكوين القادم هو $108,250 و $104,250 و $97,050. تظهر البيانات أن حوالي 432,000 عملة تم شراؤها في منطقة $108,250، وحوالي 401,000 عملة تم شراؤها في منطقة $104,250، و 404,000 عملة أخرى تم الحصول عليها في منطقة $97,054.
المنطق وراء ذلك هو أن المستثمرين الذين لديهم أساس تكلفة بالقرب من هذه المستويات السعرية من المحتمل أن يقوموا بتعزيز مراكزهم عند تراجع الأسعار، مما يوفر قدرة شراء إضافية، ويقدم دعمًا للأسعار وقد يؤدي إلى انتعاش. ومن الجدير بالذكر أن، بناءً على مؤشر URPD، فإن مستوى المقاومة الرئيسي التالي لبيتكوين سيكون بالقرب من $116,963، حيث يوجد حوالي 550,000 عملة من أساس تكلفة المستثمرين، مما قد ينتج عنه ضغط بيع عند ارتفاع الأسعار.
بيتكوين أسعار التوقعات
حتى وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر بيتكوين حوالي $110,628، ولم يكن هناك أي تقلبات ملحوظة في الأربع والعشرين ساعة الماضية. وفقًا لبيانات CMC، ارتفع BTC بأكثر من 1% في الأيام السبعة الماضية. يتم تداول بيتكوين حاليًا تحت متوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا (EMA)، ولكنه لا يزال فوق EMA لمدة 200 يوم، مما يشير إلى أن اتجاهه الطويل الأجل لا يزال صعوديًا. على المدى القصير، يُعتبر $107,500 مستوى دعم حديث، بينما يُعتبر $100,000 قاع نفسي رئيسي.
الخاتمة
الذهب وبيتكوين يظهران مرونة فريدة في أسواقهما الخاصة، لكن الدوافع وراء ارتفاعهما مشتركة: ارتفاع توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة وضعف الدولار. هذا يعزز السرد الذي يربط بين الاثنين كأدوات للتحوط ضد عدم اليقين في الاقتصاد التقليدي. على الرغم من وجود تقلبات ومقاومة في السوق على المدى القصير، إلا أن الدعم القوي من الأساسيات وداخل السلسلة يوفر أساساً لارتفاع هذين الأصلين في الفترة المقبلة. مع اقتراب قرار الاحتياطي الفيدرالي (FED)، ستراقب السوق عن كثب موقفه الأخير بشأن التوظيف والتضخم، والذي لن يؤثر فقط على الذهب، بل سيكون له تأثير عميق على سوق العملات المشفرة.