مراجعة سوق الأصول الرقمية في الربع الأول من 2025: ارتفاع هيمنة بيتكوين وسط انسحاب كبير

في أوائل عام 2025 ، شهد سوق الأصول الرقمية تعديلات ملحوظة. وعلى النقيض من ذروة السوق الصاعدة في نهاية عام 2024 ، انخفضت القيمة السوقية بنسبة 18.6٪ في الربع الأول ، لتصل إلى 2.8 تريليون دولار. ومن الجدير بالذكر أن السوق قد بلغ ذروته لفترة قصيرة عند 3.8 تريليون دولار في 18 يناير. ومع انخفاض السوق ، انخفضت أيضًا نشاط المستثمرين ، حيث انخفض متوسط حجم التداول اليومي بنسبة 27.3٪ ليصل إلى 146 مليار دولار.

في وقت تراجع السوق بشكل عام، عززت بيتكوين مكانتها الرائدة. في نهاية الربع الأول، بلغت نسبة بيتكوين من القيمة السوقية الإجمالية 59.1%، مسجلة أعلى مستوى لها منذ أوائل عام 2021. ويرجع ذلك أساسًا إلى أن العملات البديلة تحملت ضغط الانخفاض في المقام الأول. على الرغم من أن بيتكوين سجلت أعلى مستوى تاريخي لها عند 106,182 دولارًا في يناير، إلا أنها تراجعت إلى 82,514 دولارًا بنهاية الربع، بانخفاض قدره 11.8%.

أبرز 8 نقاط في سوق الأصول الرقمية في الربع الأول من عام 2025

1. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية بنسبة 18.6%، بعد أن سجلت سابقاً أعلى مستوى لها منذ بداية العام بلغ 3.8 تريليون دولار.
2. ارتفعت هيمنة بيتكوين إلى 59.1%
3. انخفضت بيتكوين في الربع الأول بنسبة 11.8%، وأداءها أقل من الذهب وسندات الخزانة الأمريكية
4. انخفض سعر الإيثريوم من 3,336 دولار إلى 1,805 دولار، مما محا جميع مكاسب عام 2024
5. تراجع ضجة عملة Meme، وانخفض عدد الرموز الجديدة على منصة Pump.fun بنسبة 56.3% يومياً
6. انخفض حجم التداول الفوري في البورصات المركزية بنسبة 16.3٪ ليصل إلى 5.4 تريليون دولار
7. سولانا تظل رائدة في التداول في البورصات اللامركزية، حيث تمثل 39.6% من إجمالي التداول في الموسم.
8. القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi عبر السلاسل (TVL) تبخرت 489 مليار دولار، بانخفاض قدره 27.5%

شرح أداء السوق

بيتكوين هيمنة ارتفاع

نما حصة سوق بيتكوين في الربع الأول بمقدار 4.6 نقطة مئوية، لتصل إلى 59.1%. وهذه هي أعلى نسبة منذ أوائل عام 2021، وذلك بفضل قدرتها النسبية على التحمل خلال تراجع السوق. في الوقت نفسه، استفادت العملات المستقرة أيضًا من الطلب على الملاذ الآمن، حيث ارتفعت حصة سوق Tether (USDT) بشكل طفيف إلى 5.2%.

بالمقارنة ، كانت أداء الإيثيريوم ضعيفًا ، حيث انخفضت حصته في السوق بمقدار 3.9 نقطة مئوية إلى 7.9٪ ، وهو أدنى مستوى منذ نهاية عام 2019. انخفضت حصة السوق العامة للعملات البديلة الأخرى بمقدار 3.5 نقطة مئوية ، لتصل إلى 15.7٪. ومن الجدير بالذكر أن XRP و BNB كانا أداؤهما مستقرًا نسبيًا بين العملات الرئيسية ، حيث حافظا على حصتهما في السوق.

مقارنة أداء الأصول

في الربع الأول من عام 2025، على الرغم من انخفاض بيتكوين بنسبة 11.8%، إلا أنه لا يزال يتفوق على بعض الأسواق المالية التقليدية. كانت الذهب بأعلى أداء ربع سنوي بزيادة 18%. كما شهدت الأصول ذات المخاطر مثل ناسداك وS&P 500 انسحابًا للخلف، حيث انخفضت بنسبة 10.3% و4.4% على التوالي.

值得关注的是，美元指数 (DXY)下跌 4.6% ،可能与 الولايات المتحدة سياسة التعريفات الجمركية عدم اليقين. الين واليورو مقابل الدولار ارتفعوا بنسبة 5.2% و 4.5% على التوالي، حيث أن جزء من ارتفاع الين هو نتيجة لتصفية صفقات التحكيم بعد رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان في يناير.

انخفض الإيثيريوم بشكل كبير

كانت أداء الإيثيريوم ضعيفًا بشكل خاص في الربع الأول ، حيث انخفض من 3,336 دولارًا إلى 1,805 دولارًا ، مع انخفاض ربع سنوي يصل إلى 45.3%. لقد مسحت هذه الانخفاضات جميع المكاسب في عام 2024 ، وعادت الأسعار إلى مستويات عام 2023. كان أداء الإيثيريوم أقل بكثير من أداء العملات الرقمية الرئيسية مثل بيتكوين وSolana وXRP وBNB.

فيما يتعلق بحجم التداول، انخفض متوسط حجم التداول اليومي لإيثريوم من 30 مليار دولار في الربع الماضي إلى 24.4 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن الارتفاع الكبير في حجم التداول غالباً ما يكون مصحوباً بانخفاض كبير في الأسعار.

تراجع حماس عملة ميم

في بداية العام، وبمناسبة تولي ترامب الرئاسة، شهدت العملات الرقمية المرتبطة بالسياسة مثل TRUMP و MELANIA موجة من الازدهار، حيث بلغ عدد الرموز الجديدة على منصة Pump.fun ذروته التاريخية عند 72,000 رمز يوميًا. ومع ذلك، بعد أن واجه رمز LIBRA الذي روج له رئيس الأرجنتين ميلاي حادثة "الانسحاب"، انخفض سوق العملات الرقمية بشكل حاد.

في نهاية الربع، انخفض عدد الرموز الجديدة اليومية على منصة Pump.fun بنسبة 56.3% مقارنة بفترة الذروة، ليصل إلى 31,000. كما انخفضت نسبة الرموز "المتخرجة" من 1.4% في يناير إلى 0.7% في نهاية الربع.

أداء البورصة

فيما يتعلق بالبورصات المركزية ( CEX )، بلغ إجمالي حجم التداول الفوري لأكبر 10 بورصات في الربع الأول 5.4 تريليون دولار، بانخفاض 16.3% على أساس شهري. لا تزال Binance تحتفظ بمكانتها الرائدة في السوق، حيث بلغت حصتها في السوق في مارس 40.7%، لكن حجم تداولها الشهري انخفض من ذروته في ديسمبر التي بلغت 1 تريليون دولار إلى 588.7 مليار دولار في مارس.

HTX هو البورصة الرئيسية الوحيدة التي حققت نموًا ربع سنويًا، حيث ارتفع حجم التداول بنسبة 11.4%. بينما شهدت البورصات الأخرى انخفاضًا يتراوح بين 1.8% إلى 34%، مع أكبر انخفاض في Upbit والذي بلغ 34%. ومن الجدير بالذكر أن Bybit شهدت انخفاضًا حادًا في حجم التداول الشهري بنسبة 52.4% بعد تعرضها لهجوم هاكرز كبير في فبراير.

في مجال DEX( التبادلات اللامركزية)، استمرت Solana في قوتها منذ نهاية عام 2024، حيث بلغت حصتها في السوق 39.6% في الربع الأول. ارتفع حجم تداولها من 217 مليار دولار في الربع السابق إلى 293.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 35.3%. في يناير، مدفوعة بانتعاش "عملة الميم السياسية"، استحوذت Solana على 52% من معاملات السلسلة، محققة أعلى مستوى تاريخي.

ومع ذلك، مع تراجع شعبية عملات الميم، استعاد الإيثريوم في مارس الصدارة في قائمة تداول DEX، بحصة سوقية تبلغ 30.1%، بينما انخفض سولانا إلى 23.4%. ومن الجدير بالذكر أن السلاسل العامة الناشئة سونيك وبيراشين اقتحمتا قائمة أفضل 10 في تداول DEX في مارس.

تغيرات نظام DeFi

في الربع الأول من عام 2025، انخفض إجمالي قيمة الأقفال في DeFi عبر السلاسل (TVL) بنسبة 27.5%، من 177.4 مليار دولار في نهاية عام 2024 إلى 128.6 مليار دولار، تأثراً بشكل رئيسي بتراجع كبير في قيمة العملات البديلة.

إيثيريوم هي أكثر السلاسل العامة تأثراً بخسارة TVL، حيث انخفضت هيمنتها من 63.5% في بداية العام إلى 56.6% بنهاية الربع، وانخفضت TVL من 112.6 مليار دولار إلى 72.7 مليار دولار، مما يعكس انخفاضاً بنسبة 35.4%. كما شهدت TVL في سولانا وبيس انخفاضاً كبيراً، حيث انخفضت بنسبة 23.5% و15.3% على التوالي، ولكن يعود ذلك أساساً إلى انخفاض أسعار SOL وETH.

سلسلة الكتل الجديدة Berachain، بعد إطلاقها في 6 فبراير، ارتفعت بسرعة، حيث بلغت القيمة الإجمالية المقفلة في نهاية الربع 5.2 مليار دولار، لتصبح سادس أكبر نظام بيئي في مجال DeFi. جذبت خزانة الودائع المسبقة Boyco حوالي 2.3 مليار دولار، مما قدم دعماً قوياً للسيولة في يوم الإطلاق.