BTCFi: رحلة الابتكار في القيمة السوقية للبيتكوين التي تبلغ تريليون

ملخص

• خلفية ظهور BTCFi: تراجع سرد الإيثيريوم وسلاسل الكتل العامة الأخرى، تشبع البنية التحتية، نقص المفاهيم الجديدة، ولم يتشكل احتكار لبيئة BTC.

• تتضمن الحلول الرئيسية لتوسيع BTC قنوات الحالة، والسلاسل الجانبية، وRollup، والتحقق من عميل UTXO+، والكتل الكبيرة، وكل حل يواجه تحديات تقنية

• الشروط الأساسية لتطور BTCFi: التشغيل البيني عبر السلاسل، توسيع Layer2، وظائف العقود الذكية، أدوات التطوير والبنية التحتية

• التحديات الرئيسية التي تواجه BTCFi: قيود بروتوكول بيتكوين، مشاكل السيولة، أمان الجسور عبر السلاسل، مشاكل الأوراق المالية، البحث عن مسار تطوير فريد

واحد، نظرة عامة على BTCFi

1.1 تعريف BTCFi

يهدف BTCFi إلى إنشاء سوق مالي لامركزي في نظام بيتكوين البيئي، مما يسمح لحاملي BTC باستخدام أدوات مالية مثل الإيداع، والإقراض، وصنع السوق للحصول على العوائد، وتنشيط المزيد من القيمة المالية لخصائص BTC.

1.2 خلفية التطوير

تشهد بيئة بيتكوين في عام 2023 تطوراً مهماً، حيث أثرت رموز مثل BRC20 على الثروة. تفتقر الصناعة بشكل عام إلى مفاهيم جديدة، وقد قامت بيئة بيتكوين بنسخ مسار الإيثيريوم، مما يواجه تحدي كيفية التوسع دون تدمير الإجماع الأصلي.

حتى 1 أكتوبر، تم تمويل النظام البيئي لبيتكوين بشكل متكرر، حيث تم جمع 14 تمويلاً علنياً بإجمالي يزيد عن 7110 مليون دولار. لا تزال BTCFi مليئة بالفرص للمستخدمين والمستثمرين، ولم تتشكل احتكارات للموارد بعد. كما ظهرت العديد من الأصول البروتوكولية مثل BRC20 و ORC20 و ARC20 في الفئة غير التمويلية.

1.3 نقطة الاندلاع السوقية: بروتوكول الأصول المؤشر

تنقسم الأصول المؤشرة بشكل رئيسي إلى أصول BRC20 غير المرتبطة بـ UTXO وأصول ARC20 المرتبطة بـ UTXO. وتشمل البروتوكولات الأخرى ORC20 وSRC20 وCAT20، ولكل منها ميزات مختلفة وسيناريوهات تطبيق.

اثنان، خطة توسيع BTCFi

تطور BTCFi يعتمد على DeFi، وتوسع DeFi يعتمد على توسيع البلوكتشين. حاليًا، لا يوجد تقسيم موحد لطرق التوسع، حيث توجد جدل حول قابلية التنفيذ، واللامركزية، والأمان، ويجب أن تتوافق جميعها مع "أصالة" بيتكوين.

تشير البيانات إلى أن مشاريع السلاسل الجانبية الحالية CORE و Bitlayer و BSquared و Rootsock تمتلك أعلى نسبة من القيمة السوقية الإجمالية (TVL) بمجموع 76.56%. يتميز BTCFi و ETHFi بخصائص مشابهة، مثل نموذج العائد القائم على العملة.

2.1 قناة الحالة

يسمح للمستخدمين بالتداول عدة مرات خارج الشبكة الرئيسية، وتقديمها فقط إلى الشبكة الرئيسية عند فتح القناة. في بيتكوين، هناك شبكة البرق وArk كتنفيذ.

2.2 سلاسل جانبية وRollup

تعتبر السلاسل الجانبية وRollup أكثر ملاءمة لتطوير نظام بيتكوين البيئي، حيث يمكن أن تحقق معاملات سريعة، وكمال تورنغ، والتشغيل البيني. تقوم Rollup بنقل العمليات المعقدة إلى Layer2، بينما تتحقق الشبكة الرئيسية فقط من الإثبات. بينما تحتاج السلاسل الجانبية إلى طرق تحقق إضافية لضمان أمان الأصول.

2.3 UTXO+عميل التحقق

استنادًا إلى خصائص UTXO لبيتكوين، فإن الحلول خارج السلسلة تحسن من كفاءة المعاملات وخصوصيتها. بروتوكول RGB هو التنفيذ المحدد، حيث يستخدم UTXO ك"شريط مختوم" لربط تغييرات حالة الأصول خارج السلسلة. هناك مشاكل مثل جزر البيانات، ولا يزال يتعين تحسينها.

2.4 خطة الكتل الكبيرة

تواجه التغييرات في الإجماع الأصلي العديد من المشاكل. BCH هو حالة تمثيلية، حيث تم زيادة حجم الكتلة إلى 8M، ولكن هناك جدل حول ذلك.

ثالثاً، إطلاق السيولة لـ BTCFi

3.1 شروط التطوير المسبق

1. التشغيل المتداخل عبر السلاسل: تطوير جسر عبر السلسلة موثوق، لتحقيق مشاركة BTC في DeFi على سلاسل أخرى

2. حلول Layer2: معالجة مشكلة التوازن الثلاثي، مع الأخذ في الاعتبار تعويض أثر الثروة لنقص اللامركزية

3. وظيفة العقد الذكي: تقديم دعم للعقود الذكية لـ BTC من خلال Layer2 أو سلسلة جانبية

4. أدوات التطوير والبنية التحتية: مكتملة لكن تجنب البناء المكرر

3.2 التحديات الرئيسية

1. قيود بروتوكول بيتكوين: التغلب على قيود تصميم BTC، وتحقيق وظائف DeFi

2. مشكلة السيولة: زيادة سيولة BTC في DeFi

3. أمان الجسر متعدد السلاسل: ضمان أمان وموثوقية العمليات عبر السلاسل

4. مشكلة الأوراكيل: التغلب على قيود هيكلية BTC لتحقيق تزامن دقيق للأسعار

5. مسار تطوير فريد: التركيز على المنتجات المالية المتعلقة بالدفع وتخزين القيمة، وتطوير مفهوم PayFi