مراجعة سوق التشفير في عام 2024 والتوقعات لعام 2025
عام 2024 هو عام مهم في تاريخ العملات المشفرة. أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والانتخابات الأمريكية المحركات الأساسية للسوق ، وحققت صناعة التشفير تطورا خارقا. دخلت المؤسسات الرئيسية والشركات المالية التقليدية وحتى الحكومات السوق ، وزاد الاعتراف بالأصول المشفرة بشكل كبير. كما أصبحت البيئة التنظيمية أكثر وضوحا واسترخاء مع وصول حكومة جديدة. أصبح التقارب السائد وتمايز المسار والتطور التنظيمي الموضوعات الرئيسية للصناعة هذا العام.
! [إذا نظرنا إلى الوراء إلى "المكاسب والخسائر" لسوق العملات المشفرة في عام 2024 ، أين الطريق إلى الأمام في عام 2025؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57552d28254a28394ef7b078d214cff5.webp)
مراجعة السوق 2024
البيتكوين هي بلا شك أحد الأصول الأساسية في عام 2024. أدى إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة والحاجة إلى احتياطيات وطنية إلى دفع سعر البيتكوين إلى ما فوق 100,000 دولار ، مما يمثل التسامي الرسمي لبيتكوين كعملة مشفرة وأصل مقاوم للتضخم معترف به عالميا ومخزن للقيمة. تنتقل عملة البيتكوين من الذهب الرقمي إلى عملة فائقة السيادة ، وقد حققت هذه التجربة المالية التي بدأت مع ساتوشي ناكاموتو انتصارا على مراحل.
كما تم توسيع النظام البيئي للبيتكوين هذا العام. في حين أن أداء النقوش والرونية ومشاريع L2 كان متفاوتا ، فقد تشكل نظام بيئي متنوع يغطي تطبيقات مثل DeFi و NFTs والألعاب والشبكات الاجتماعية. ارتفع إجمالي حجم إغلاق Bitcoin DeFi من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار ، بزيادة تزيد عن 20 مرة لهذا العام. من بينها ، أصبح Babylon أكبر بروتوكول ، بحجم إغلاق قدره 5.564 مليار دولار ، وهو ما يمثل 82.37٪. كما كان أداء تمويل البيتكوين بالمعنى الواسع جيدا في القطاع المالي التقليدي، مع زيادة أسهم صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ومايكروستراتيجي، المدرجة في مؤشر ناسداك 100، التي تمت محاكاتها على نطاق واسع.
! [إذا نظرنا إلى الوراء إلى "المكاسب والخسائر" لسوق العملات المشفرة في عام 2024 ، أين الطريق إلى الأمام في عام 2025؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1f74314f8fd12af9489efbd9c1a9ab6e.webp)
تواجه Ethereum الكثير من التحديات هذا العام. بالمقارنة مع الأصول الأخرى ، انخفض التقاط قيمة Ethereum ونشاط المستخدم ، والقوة السردية ليست جيدة كما كانت من قبل. على الرغم من الدعوات القوية لإحياء DeFi ، كان هناك نقص في الاستثمار الفعلي بخلاف نمو TVL الناجم عن إعادة التخزين. ومع ذلك ، فإن الظهور المفاجئ لبروتوكول المشتقات Hyperliquid في نهاية العام قد جلب فرصا جديدة ل DeFi. في الوقت نفسه ، أثار التطوير المستمر لنظام Ethereum Layer 2 البيئي مناقشات السوق حول آلية Ethereum.
ارتفعت Solana بقوة هذا العام ، حيث قفزت من الغموض في بداية العام إلى ثاني أكبر سلسلة عامة. ارتفع سعر SOL من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار ، وارتفع بأكثر من 100٪ هذا العام وحده. مع مزايا التكلفة المنخفضة والأداء العالي ، أصبحت Solana مركزا للسيولة ومكانا لتجمع مستثمري التجزئة ، متجاوزة متوسط رسوم Ethereum اليومية على السلسلة عدة مرات.
كما برزت TON و SUI هذا العام. يساعد Telegram TON في جلب سلسلة النار إلى المسار وفتح مدخل جديد لحركة مرور Web3. تجذب SUI الانتباه من خلال لغة Move وأداء السعر. في المقابل ، على الرغم من أن أداء سعر Aptos ، وهي أيضا سلسلة عامة من Move ، أضعف ، إلا أنه أكثر تفضيلا من قبل رأس المال التقليدي وقد يكون لديه فرص تطوير في مجالات مثل RWA.
برزت MEME كأحد المحركات الرئيسية للسوق هذا العام. يعكس صعود MEMEs تحولا في مشهد السوق ، حيث تتدفق السيولة الزائدة إلى قطاعات أكثر عدلا وتسعى إلى تحقيق الربح. كما أن دلالة MEME تتوسع باستمرار ، من المضاربة البسيطة إلى الممثلين الثقافيين والماليين. على الرغم من أن نسبة القيمة السوقية ليست عالية ، إلا أن حجم تداول MEME لا يزال يمثل 6-7٪ ، بمجرد وصوله إلى 11٪ ، ليصبح أحد أكثر المسارات سيولة. هناك مشاريع MEME لا حصر لها مع جمع التبرعات قبل البيع ، ورموز المشاهير ، وحروب حديقة ، والتمويل السياسي ، وموضوعات الذكاء الاصطناعي.
كما تتحسن البنية التحتية حول MEMEs. Pump.fun ظهرت منصة Fair Launch كواحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحا لهذا العام. في نوفمبر ، أصبح Pump.fun "أول بروتوكول سولانا يتجاوز 100 مليون دولار من الإيرادات الشهرية". اعتبارا من 22 ديسمبر ، جمعت Pump.fun أكثر من 320 مليون دولار من الإيرادات ونشرت ما يقرب من 5 ملايين رمز مميز.
ومع ذلك ، فإن كسب المال على المنصة لا يعني أن مستثمري التجزئة يحققون أرباحا بشكل عام. بالنظر إلى احتمالية النجاح المنخفضة للغاية والاتجاه البارز بشكل متزايد لإضفاء الطابع المؤسسي ، لا تزال ظاهرة قطع الكراث في مجال MEME قائمة. تحقيقا لهذه الغاية ، بدأت بعض المشاريع في محاولة إضافة أساسيات إلى MEME ، مثل المشاريع طويلة الأجل نسبيا مثل Desci و AIMEME. لكن في الوقت الحالي ، لا يزال الضجيج قصير المدى هو الاتجاه السائد.
متأثرة بالانتخابات الأمريكية ، تألقت Polymarket ، وهي منصة سوق للتنبؤ ، هذا العام. في أكتوبر ، تلقت Polymarket 35 مليون زيارة لموقعها على الإنترنت ، أي ضعف عدد مواقع المقامرة الرئيسية ، وارتفع حجم التداول الشهري إلى 2.5 مليار دولار من 40 مليون دولار في أبريل. قاعدة مستخدمين واسعة واحتياجات حقيقية تجلب قيمة واضحة لها. على الرغم من أن تحويل مستخدم التشفير على نطاق واسع لم يتحقق بعد ، إلا أن نموذج تقارب جديد للوسائط + الألعاب يتشكل تدريجيا.
في نهاية العام ، انتقلت تطبيقات الذكاء الاصطناعي من التكنولوجيا إلى التنفيذ وأصبحت موضوعا ساخنا مرة أخرى في مجال Web3. أخذت MEME زمام المبادرة في تفجير طفرة الذكاء الاصطناعي ، وجلبت Truth Terminal مشاريع شهيرة مثل GOAT و ACT و Fartcoin ، مما أثار جنونا في تطبيق الذكاء الاصطناعي Agent. في الوقت الحاضر ، المؤسسات الرئيسية متفائلة بشكل عام بشأن عامل الذكاء الاصطناعي ، معتقدة أنه من المتوقع أن يصبح مسارا استثنائيا بعد DeFi. على الرغم من أن البنية التحتية في هذا المجال ليست مثالية بعد ، ويتركز التطبيق في الطبقة السطحية مثل MEME و Bot ، إلا أن المسارات الجديدة غالبا ما تعني فرصا جديدة.
كجسر بين التمويل التقليدي و Web3 ، يلعب PayFi دورا مهما في هذا السوق الصاعد. العملات المستقرة و RWA هي أمثلة نموذجية على ذلك. حققت العملات المستقرة اختراقات في سوق المدفوعات والتحويلات هذا العام ، خاصة في إفريقيا وأمريكا اللاتينية وأوروبا الشرقية. في الوقت الحاضر ، يتجاوز الحجم المتداول للعملات المستقرة 210 مليار دولار أمريكي ، ويتجاوز متوسط المعاملة الشهرية 20 مليون عنوان. كان أداء المشاريع الناشئة مثل Ethena جيدا ، مما أدى إلى ازدهار العملات المستقرة ذات الفائدة. نمت RWA بسرعة منذ دخول BlackRock ، حيث توسع السوق من أقل من 2 مليار دولار قبل ثلاث سنوات إلى 14 مليار دولار ، ويغطي مجموعة واسعة من القطاعات ، بما في ذلك الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات.
تجدر الإشارة إلى أنه نظرا لتكاملها مع التمويل التقليدي ، فإن PayFi هو أيضا مسار Web3 الذي توليه الحكومة أكبر قدر من الاهتمام. على سبيل المثال ، أدرجت هونغ كونغ ، الصين ، العملات المستقرة و RWA كمناطق تطوير رئيسية العام المقبل.
على الرغم من التوقعات الإيجابية العامة ، فقد مرت صناعة التشفير أيضا بأوقات عصيبة في ظل الضغوط المزدوجة للتشديد الكلي وانكماش الصناعة. من الصعب اختراق التطبيقات المبتكرة ، والنزاعات الداخلية تزداد حدة ، وإعادة الهيكلة وعمليات الدمج والاستحواذ مستمرة. أدى ضعف السيولة إلى تباعد في مسار صناعة التشفير ، وأصبحت البيتكوين هدفا لتدفقات رأس المال الأساسية ، مما يؤدي باستمرار إلى سحب العملات الأخرى. كان السوق المقلد في حالة ركود لمعظم العام ، فقط ليصل إلى القاع في نهاية العام مع تسليط الضوء على وول ستريت وبدء موسم المقلد. وعلى المدى القصير، من المرجح أن يستمر هذا الاختلاف أو حتى يزداد حدة.
! [إذا نظرنا إلى الوراء إلى "المكاسب والخسائر" لسوق العملات المشفرة في عام 2024 ، أين الطريق إلى الأمام في عام 2025؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-564840a04df838371ea74a3496d6d827.webp)
توقعات السوق لعام 2025
بالنظر إلى عام 2025 ، من المتوقع أن يبشر سوق العملات المشفرة بفرص تطوير جديدة مع حكم الحكومات الجديدة ودخول الصناديق المؤسسية إلى السوق. حتى الآن ، أصدرت أكثر من 15 مؤسسة توقعاتها للسوق لعام 2025.
انطلاقا من توقعات الأسعار ، فإن المؤسسات متفائلة بشكل عام بشأن آفاق البيتكوين. 15-200,000 دولار هو نطاق ارتفاعات البيتكوين التي تنبأت بها العديد من المؤسسات. تتوقع بعض المؤسسات مثل VanEck و Dragonfly أن تصل عملة البيتكوين إلى 150,000 دولار ، بينما تتوقع Presto Research و Bitwise و Bitcoin Suisse أنها قد تصل إلى 200,000 دولار. عندما يتم أخذ الاحتياطيات الاستراتيجية في الاعتبار ، فإن Unstoppable Domains و Bitwise تعطي توقعات بقيمة 500,000 دولار أو أكثر. بالنسبة للعملات الأخرى ، تتوقع VanEck و Bitwise و Presto Research أن تصل Ethereum إلى 6,000-7,000 دولار ، و Solana إلى 500-750 دولارا ، و SUI إلى 10 دولارات. تتوقع Presto و Forbes أن يصل إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى 7.5-8 تريليون دولار ، بينما تتوقع Bitcoin Suisse أن إجمالي القيمة السوقية للعملات البديلة يمكن أن تنمو بمقدار 5 مرات.
وراء هذه التوقعات المتفائلة ، تعتقد المؤسسات عموما أنه من المتوقع أن يحقق الاقتصاد الأمريكي هبوطا ناعما في عام 2025 ، وستتحسن البيئة الكلية ، وسيتم تحرير تنظيم العملات المشفرة تدريجيا. العديد من المؤسسات لديها موقف إيجابي تجاه البيتكوين كاحتياطي استراتيجي ، ومن المتوقع أن تقوم دولة واحدة على الأقل ذات سيادة والعديد من الشركات المدرجة بتضمين البيتكوين في الاحتياطي. يعتبر التدفق المستمر لأموال صناديق الاستثمار المتداولة حدثا ذا احتمالية عالية.
من منظور مسارات محددة ، فإن العملات المستقرة والأصول المرمزة و الذكاء الاصطناعي هي المجالات التي توليها المؤسسات أكبر قدر من الاهتمام.
فيما يتعلق بالعملات المستقرة ، تتوقع VanEck أن تصل التسويات إلى 300 مليار دولار في عام 2025 ، وتتوقع Bitwise 400 مليار دولار ، وتعطي Blockworks Mippo توقعات متفائلة تبلغ 450 مليار دولار. تعتقد A16z أن الشركات ستقبل العملات المستقرة أكثر كشكل من أشكال الدفع ، وتلاحظ Coinbase أن العملات المستقرة يمكن أن تكون التطبيق القاتل التالي للعملات المشفرة.
فيما يتعلق بالأصول الرمزية ، فإن مؤسسات مثل A16z و VanEck و Coinbase و Bitwise و Bitcoin Suisse و Framework صعودية بشكل عام. تتوقع A16z أن يصبح ترميز الأصول غير التقليدية مصدرا جديدا للإيرادات مع انخفاض تكاليف البنية التحتية ل blockchain. تتوقع VanEck و Bitwise أن الأوراق المالية المرمزة ستبلغ قيمتها أكثر من 50 مليار دولار. يعتقد ميساري أن سندات الخزانة المرمزة قد تواجه رياحا معاكسة مع انخفاض أسعار الفائدة ، لكن الصناديق الخاملة على السلسلة قد تكتسب المزيد من التأييد.
من حيث الذكاء الاصطناعي ، فإن A16z متفائل للغاية بشأن الجمع بين الذكاء الاصطناعي والتشفير ، ومن المتوقع أن يتم تحسين قدرة الوكيل الذكاء الاصطناعي بشكل كبير ، ويمكن أن يكون لديه محفظة حصرية لتحقيق سلوك مستقل. تعتقد Coinbase أيضا أن وكلاء الذكاء الاصطناعي سيكونون حدودا مدمرة. تتوقع VanEck أن يتجاوز النشاط على السلسلة لوكلاء الذكاء الاصطناعي 1 مليون ، وتتوقع Robot Ventures أن تزيد القيمة السوقية الإجمالية للرموز المميزة المتعلقة بوكالة الذكاء الاصطناعي بمقدار 5 أضعاف على الأقل. Bitwise و Defiprime متفائلان بشأن تطبيق الذكاء الاصطناعي في حقلي Meme و DeFi ، على التوالي. أشار ميساري إلى ثلاثة اتجاهات رئيسية للجمع بين الذكاء الاصطناعي والتشفير: كازينوهات الذكاء الاصطناعي الجديدة ، و blockchain لضبط النماذج الاحترافية الصغيرة ، والجمع بين الذكاء الاصطناعي Agent و MEME.
بالإضافة إلى ذلك ، تتوقع YBB أن تكون نهضة DeFi هي الموضوع الرئيسي في عام 2025 ، وتتوقع Robot Ventures موجة من التكامل بين مسارات appchain و L2 ، ويتوقع Messari أن تتبنى معظم بروتوكولات البنية التحتية تقنية ZK ، و VanEck و Bitcoin Suisse متفائلان بشأن عودة ظهور سوق NFT.
! [إذا نظرنا إلى الوراء إلى "المكاسب والخسائر" لسوق العملات المشفرة في عام 2024 ، أين الطريق إلى الأمام في عام 2025؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e345d872c5877e6c91c60168d2ca9dca.webp)
توصيات استراتيجية المستثمر
بالنظر إلى عام 2025 ، من المتوقع أن يواصل سوق العملات المشفرة زخمه الإيجابي. أصبح ارتفاع أسعار العملات الرئيسية حدثا محتملا للغاية ، خاصة في الربع الأول من عام 2025 ، مما سيؤدي إلى فوائد سياسية مكثفة. من المرجح أن يستمر تجزئة سوق العملات البديلة ، حيث من المرجح أن تتلقى المشاريع ذات الامتثال الأقوى تمويلا ، بينما قد تواجه العملات الأخرى خطر الانكماش.
من وجهة نظر صناعية ، على الرغم من أن السلسلة العامة القديمة لا تزال تحتل ميزة بيئية ، إلا أنه لا يمكن تجاهل تأثير السلسلة العامة الجديدة. سيستمر الاستحواذ على قيمة Ethereum والسرد ، وقد تخفف التدفقات الخارجية بعض الضغط. سيكون التوسع وتجريد الحساب على المستوى الفني نقطة اختراق مهمة ل Ethereum. لا يزال سولانا يتمتع بزخم نمو مدفوع برأس المال ، ولكن هناك مخاطر خفية من الاعتماد المفرط على MEME ، وستصبح المنافسة مع Base شرسة بشكل متزايد. قد تنضم أيضا سلاسل عامة جديدة مثل Monad و Berachain إلى السوق.
على مستوى التطبيق ، ستصبح تطبيقات المستهلك محور التركيز في السنوات القليلة المقبلة. قد تصبح سلاسل التطبيقات وتجريدات السلسلة هي الطريقة الرئيسية لبناء DAPPs. أصبح إحياء DeFi إجماعا في السوق ، لكنه يتركز حاليا بشكل أساسي في أفضل المشاريع مثل AAVE. يركز المجال المركزي على مسار الدفع ، ويستحق Hyperliquid و Ethena الانتباه إليهما.
من المرجح أن تستمر تكهنات MEME على المدى القصير ، ولكن بوتيرة أبطأ. لا يزال هناك مجال لسرد أطول في اتجاهات معينة مثل Politifi. من المتوقع أن يتم تحسين البنية التحتية ل MEME بشكل أكبر ، وسيتم تحسين تجربة المستخدم ، وسيتم خفض عتبة الاستخدام وإضفاء الطابع المؤسسي عليها هو اتجاه لا مفر منه. لا يزال من المرجح أن تؤدي الطرق الجديدة لإصدار الرموز المميزة إلى طفرة.
من المتوقع أن تتسارع المسارات مثل العملات المستقرة و الذكاء الاصطناعي و RWA و DePin. بالإضافة إلى ذلك ، في سياق السيولة الضيقة ، قد يتم تفضيل أدوات وبروتوكولات السيولة على السلسلة التي يمكن أن تزيد من الرافعة المالية.
بالنسبة للمستثمرين ، سيكون اغتنام فرص الدورة الجديدة ، واكتشاف اتجاهات السوق والتكيف معها ، والبحث المتعمق والمشاركة النشطة هو مفتاح النجاح في عام 2025.
! [إذا نظرنا إلى الوراء إلى "المكاسب والخسائر" لسوق العملات المشفرة في عام 2024 ، أين الطريق إلى الأمام في عام 2025؟] ](
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
6
مشاركة
تعليق
0/400
NonFungibleDegen
· منذ 19 س
ngmi إذا لم تتدخل في عام 2021... الوضع سيء الآن وأنا أشاهد هذه الأسعار
مراجعة سوق العملات المشفرة لعام 2024: Bitcoin تتجاوز 100,000 دولار توقعات 2025: تراهن المؤسسات على الذكاء الاصطناعي مقابل العملات المستقرة
مراجعة سوق التشفير في عام 2024 والتوقعات لعام 2025
عام 2024 هو عام مهم في تاريخ العملات المشفرة. أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والانتخابات الأمريكية المحركات الأساسية للسوق ، وحققت صناعة التشفير تطورا خارقا. دخلت المؤسسات الرئيسية والشركات المالية التقليدية وحتى الحكومات السوق ، وزاد الاعتراف بالأصول المشفرة بشكل كبير. كما أصبحت البيئة التنظيمية أكثر وضوحا واسترخاء مع وصول حكومة جديدة. أصبح التقارب السائد وتمايز المسار والتطور التنظيمي الموضوعات الرئيسية للصناعة هذا العام.
! [إذا نظرنا إلى الوراء إلى "المكاسب والخسائر" لسوق العملات المشفرة في عام 2024 ، أين الطريق إلى الأمام في عام 2025؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57552d28254a28394ef7b078d214cff5.webp)
مراجعة السوق 2024
البيتكوين هي بلا شك أحد الأصول الأساسية في عام 2024. أدى إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة والحاجة إلى احتياطيات وطنية إلى دفع سعر البيتكوين إلى ما فوق 100,000 دولار ، مما يمثل التسامي الرسمي لبيتكوين كعملة مشفرة وأصل مقاوم للتضخم معترف به عالميا ومخزن للقيمة. تنتقل عملة البيتكوين من الذهب الرقمي إلى عملة فائقة السيادة ، وقد حققت هذه التجربة المالية التي بدأت مع ساتوشي ناكاموتو انتصارا على مراحل.
كما تم توسيع النظام البيئي للبيتكوين هذا العام. في حين أن أداء النقوش والرونية ومشاريع L2 كان متفاوتا ، فقد تشكل نظام بيئي متنوع يغطي تطبيقات مثل DeFi و NFTs والألعاب والشبكات الاجتماعية. ارتفع إجمالي حجم إغلاق Bitcoin DeFi من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار ، بزيادة تزيد عن 20 مرة لهذا العام. من بينها ، أصبح Babylon أكبر بروتوكول ، بحجم إغلاق قدره 5.564 مليار دولار ، وهو ما يمثل 82.37٪. كما كان أداء تمويل البيتكوين بالمعنى الواسع جيدا في القطاع المالي التقليدي، مع زيادة أسهم صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ومايكروستراتيجي، المدرجة في مؤشر ناسداك 100، التي تمت محاكاتها على نطاق واسع.
! [إذا نظرنا إلى الوراء إلى "المكاسب والخسائر" لسوق العملات المشفرة في عام 2024 ، أين الطريق إلى الأمام في عام 2025؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1f74314f8fd12af9489efbd9c1a9ab6e.webp)
تواجه Ethereum الكثير من التحديات هذا العام. بالمقارنة مع الأصول الأخرى ، انخفض التقاط قيمة Ethereum ونشاط المستخدم ، والقوة السردية ليست جيدة كما كانت من قبل. على الرغم من الدعوات القوية لإحياء DeFi ، كان هناك نقص في الاستثمار الفعلي بخلاف نمو TVL الناجم عن إعادة التخزين. ومع ذلك ، فإن الظهور المفاجئ لبروتوكول المشتقات Hyperliquid في نهاية العام قد جلب فرصا جديدة ل DeFi. في الوقت نفسه ، أثار التطوير المستمر لنظام Ethereum Layer 2 البيئي مناقشات السوق حول آلية Ethereum.
ارتفعت Solana بقوة هذا العام ، حيث قفزت من الغموض في بداية العام إلى ثاني أكبر سلسلة عامة. ارتفع سعر SOL من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار ، وارتفع بأكثر من 100٪ هذا العام وحده. مع مزايا التكلفة المنخفضة والأداء العالي ، أصبحت Solana مركزا للسيولة ومكانا لتجمع مستثمري التجزئة ، متجاوزة متوسط رسوم Ethereum اليومية على السلسلة عدة مرات.
كما برزت TON و SUI هذا العام. يساعد Telegram TON في جلب سلسلة النار إلى المسار وفتح مدخل جديد لحركة مرور Web3. تجذب SUI الانتباه من خلال لغة Move وأداء السعر. في المقابل ، على الرغم من أن أداء سعر Aptos ، وهي أيضا سلسلة عامة من Move ، أضعف ، إلا أنه أكثر تفضيلا من قبل رأس المال التقليدي وقد يكون لديه فرص تطوير في مجالات مثل RWA.
برزت MEME كأحد المحركات الرئيسية للسوق هذا العام. يعكس صعود MEMEs تحولا في مشهد السوق ، حيث تتدفق السيولة الزائدة إلى قطاعات أكثر عدلا وتسعى إلى تحقيق الربح. كما أن دلالة MEME تتوسع باستمرار ، من المضاربة البسيطة إلى الممثلين الثقافيين والماليين. على الرغم من أن نسبة القيمة السوقية ليست عالية ، إلا أن حجم تداول MEME لا يزال يمثل 6-7٪ ، بمجرد وصوله إلى 11٪ ، ليصبح أحد أكثر المسارات سيولة. هناك مشاريع MEME لا حصر لها مع جمع التبرعات قبل البيع ، ورموز المشاهير ، وحروب حديقة ، والتمويل السياسي ، وموضوعات الذكاء الاصطناعي.
كما تتحسن البنية التحتية حول MEMEs. Pump.fun ظهرت منصة Fair Launch كواحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحا لهذا العام. في نوفمبر ، أصبح Pump.fun "أول بروتوكول سولانا يتجاوز 100 مليون دولار من الإيرادات الشهرية". اعتبارا من 22 ديسمبر ، جمعت Pump.fun أكثر من 320 مليون دولار من الإيرادات ونشرت ما يقرب من 5 ملايين رمز مميز.
ومع ذلك ، فإن كسب المال على المنصة لا يعني أن مستثمري التجزئة يحققون أرباحا بشكل عام. بالنظر إلى احتمالية النجاح المنخفضة للغاية والاتجاه البارز بشكل متزايد لإضفاء الطابع المؤسسي ، لا تزال ظاهرة قطع الكراث في مجال MEME قائمة. تحقيقا لهذه الغاية ، بدأت بعض المشاريع في محاولة إضافة أساسيات إلى MEME ، مثل المشاريع طويلة الأجل نسبيا مثل Desci و AIMEME. لكن في الوقت الحالي ، لا يزال الضجيج قصير المدى هو الاتجاه السائد.
متأثرة بالانتخابات الأمريكية ، تألقت Polymarket ، وهي منصة سوق للتنبؤ ، هذا العام. في أكتوبر ، تلقت Polymarket 35 مليون زيارة لموقعها على الإنترنت ، أي ضعف عدد مواقع المقامرة الرئيسية ، وارتفع حجم التداول الشهري إلى 2.5 مليار دولار من 40 مليون دولار في أبريل. قاعدة مستخدمين واسعة واحتياجات حقيقية تجلب قيمة واضحة لها. على الرغم من أن تحويل مستخدم التشفير على نطاق واسع لم يتحقق بعد ، إلا أن نموذج تقارب جديد للوسائط + الألعاب يتشكل تدريجيا.
في نهاية العام ، انتقلت تطبيقات الذكاء الاصطناعي من التكنولوجيا إلى التنفيذ وأصبحت موضوعا ساخنا مرة أخرى في مجال Web3. أخذت MEME زمام المبادرة في تفجير طفرة الذكاء الاصطناعي ، وجلبت Truth Terminal مشاريع شهيرة مثل GOAT و ACT و Fartcoin ، مما أثار جنونا في تطبيق الذكاء الاصطناعي Agent. في الوقت الحاضر ، المؤسسات الرئيسية متفائلة بشكل عام بشأن عامل الذكاء الاصطناعي ، معتقدة أنه من المتوقع أن يصبح مسارا استثنائيا بعد DeFi. على الرغم من أن البنية التحتية في هذا المجال ليست مثالية بعد ، ويتركز التطبيق في الطبقة السطحية مثل MEME و Bot ، إلا أن المسارات الجديدة غالبا ما تعني فرصا جديدة.
كجسر بين التمويل التقليدي و Web3 ، يلعب PayFi دورا مهما في هذا السوق الصاعد. العملات المستقرة و RWA هي أمثلة نموذجية على ذلك. حققت العملات المستقرة اختراقات في سوق المدفوعات والتحويلات هذا العام ، خاصة في إفريقيا وأمريكا اللاتينية وأوروبا الشرقية. في الوقت الحاضر ، يتجاوز الحجم المتداول للعملات المستقرة 210 مليار دولار أمريكي ، ويتجاوز متوسط المعاملة الشهرية 20 مليون عنوان. كان أداء المشاريع الناشئة مثل Ethena جيدا ، مما أدى إلى ازدهار العملات المستقرة ذات الفائدة. نمت RWA بسرعة منذ دخول BlackRock ، حيث توسع السوق من أقل من 2 مليار دولار قبل ثلاث سنوات إلى 14 مليار دولار ، ويغطي مجموعة واسعة من القطاعات ، بما في ذلك الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات.
تجدر الإشارة إلى أنه نظرا لتكاملها مع التمويل التقليدي ، فإن PayFi هو أيضا مسار Web3 الذي توليه الحكومة أكبر قدر من الاهتمام. على سبيل المثال ، أدرجت هونغ كونغ ، الصين ، العملات المستقرة و RWA كمناطق تطوير رئيسية العام المقبل.
على الرغم من التوقعات الإيجابية العامة ، فقد مرت صناعة التشفير أيضا بأوقات عصيبة في ظل الضغوط المزدوجة للتشديد الكلي وانكماش الصناعة. من الصعب اختراق التطبيقات المبتكرة ، والنزاعات الداخلية تزداد حدة ، وإعادة الهيكلة وعمليات الدمج والاستحواذ مستمرة. أدى ضعف السيولة إلى تباعد في مسار صناعة التشفير ، وأصبحت البيتكوين هدفا لتدفقات رأس المال الأساسية ، مما يؤدي باستمرار إلى سحب العملات الأخرى. كان السوق المقلد في حالة ركود لمعظم العام ، فقط ليصل إلى القاع في نهاية العام مع تسليط الضوء على وول ستريت وبدء موسم المقلد. وعلى المدى القصير، من المرجح أن يستمر هذا الاختلاف أو حتى يزداد حدة.
! [إذا نظرنا إلى الوراء إلى "المكاسب والخسائر" لسوق العملات المشفرة في عام 2024 ، أين الطريق إلى الأمام في عام 2025؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-564840a04df838371ea74a3496d6d827.webp)
توقعات السوق لعام 2025
بالنظر إلى عام 2025 ، من المتوقع أن يبشر سوق العملات المشفرة بفرص تطوير جديدة مع حكم الحكومات الجديدة ودخول الصناديق المؤسسية إلى السوق. حتى الآن ، أصدرت أكثر من 15 مؤسسة توقعاتها للسوق لعام 2025.
انطلاقا من توقعات الأسعار ، فإن المؤسسات متفائلة بشكل عام بشأن آفاق البيتكوين. 15-200,000 دولار هو نطاق ارتفاعات البيتكوين التي تنبأت بها العديد من المؤسسات. تتوقع بعض المؤسسات مثل VanEck و Dragonfly أن تصل عملة البيتكوين إلى 150,000 دولار ، بينما تتوقع Presto Research و Bitwise و Bitcoin Suisse أنها قد تصل إلى 200,000 دولار. عندما يتم أخذ الاحتياطيات الاستراتيجية في الاعتبار ، فإن Unstoppable Domains و Bitwise تعطي توقعات بقيمة 500,000 دولار أو أكثر. بالنسبة للعملات الأخرى ، تتوقع VanEck و Bitwise و Presto Research أن تصل Ethereum إلى 6,000-7,000 دولار ، و Solana إلى 500-750 دولارا ، و SUI إلى 10 دولارات. تتوقع Presto و Forbes أن يصل إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى 7.5-8 تريليون دولار ، بينما تتوقع Bitcoin Suisse أن إجمالي القيمة السوقية للعملات البديلة يمكن أن تنمو بمقدار 5 مرات.
وراء هذه التوقعات المتفائلة ، تعتقد المؤسسات عموما أنه من المتوقع أن يحقق الاقتصاد الأمريكي هبوطا ناعما في عام 2025 ، وستتحسن البيئة الكلية ، وسيتم تحرير تنظيم العملات المشفرة تدريجيا. العديد من المؤسسات لديها موقف إيجابي تجاه البيتكوين كاحتياطي استراتيجي ، ومن المتوقع أن تقوم دولة واحدة على الأقل ذات سيادة والعديد من الشركات المدرجة بتضمين البيتكوين في الاحتياطي. يعتبر التدفق المستمر لأموال صناديق الاستثمار المتداولة حدثا ذا احتمالية عالية.
من منظور مسارات محددة ، فإن العملات المستقرة والأصول المرمزة و الذكاء الاصطناعي هي المجالات التي توليها المؤسسات أكبر قدر من الاهتمام.
فيما يتعلق بالعملات المستقرة ، تتوقع VanEck أن تصل التسويات إلى 300 مليار دولار في عام 2025 ، وتتوقع Bitwise 400 مليار دولار ، وتعطي Blockworks Mippo توقعات متفائلة تبلغ 450 مليار دولار. تعتقد A16z أن الشركات ستقبل العملات المستقرة أكثر كشكل من أشكال الدفع ، وتلاحظ Coinbase أن العملات المستقرة يمكن أن تكون التطبيق القاتل التالي للعملات المشفرة.
فيما يتعلق بالأصول الرمزية ، فإن مؤسسات مثل A16z و VanEck و Coinbase و Bitwise و Bitcoin Suisse و Framework صعودية بشكل عام. تتوقع A16z أن يصبح ترميز الأصول غير التقليدية مصدرا جديدا للإيرادات مع انخفاض تكاليف البنية التحتية ل blockchain. تتوقع VanEck و Bitwise أن الأوراق المالية المرمزة ستبلغ قيمتها أكثر من 50 مليار دولار. يعتقد ميساري أن سندات الخزانة المرمزة قد تواجه رياحا معاكسة مع انخفاض أسعار الفائدة ، لكن الصناديق الخاملة على السلسلة قد تكتسب المزيد من التأييد.
من حيث الذكاء الاصطناعي ، فإن A16z متفائل للغاية بشأن الجمع بين الذكاء الاصطناعي والتشفير ، ومن المتوقع أن يتم تحسين قدرة الوكيل الذكاء الاصطناعي بشكل كبير ، ويمكن أن يكون لديه محفظة حصرية لتحقيق سلوك مستقل. تعتقد Coinbase أيضا أن وكلاء الذكاء الاصطناعي سيكونون حدودا مدمرة. تتوقع VanEck أن يتجاوز النشاط على السلسلة لوكلاء الذكاء الاصطناعي 1 مليون ، وتتوقع Robot Ventures أن تزيد القيمة السوقية الإجمالية للرموز المميزة المتعلقة بوكالة الذكاء الاصطناعي بمقدار 5 أضعاف على الأقل. Bitwise و Defiprime متفائلان بشأن تطبيق الذكاء الاصطناعي في حقلي Meme و DeFi ، على التوالي. أشار ميساري إلى ثلاثة اتجاهات رئيسية للجمع بين الذكاء الاصطناعي والتشفير: كازينوهات الذكاء الاصطناعي الجديدة ، و blockchain لضبط النماذج الاحترافية الصغيرة ، والجمع بين الذكاء الاصطناعي Agent و MEME.
بالإضافة إلى ذلك ، تتوقع YBB أن تكون نهضة DeFi هي الموضوع الرئيسي في عام 2025 ، وتتوقع Robot Ventures موجة من التكامل بين مسارات appchain و L2 ، ويتوقع Messari أن تتبنى معظم بروتوكولات البنية التحتية تقنية ZK ، و VanEck و Bitcoin Suisse متفائلان بشأن عودة ظهور سوق NFT.
! [إذا نظرنا إلى الوراء إلى "المكاسب والخسائر" لسوق العملات المشفرة في عام 2024 ، أين الطريق إلى الأمام في عام 2025؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e345d872c5877e6c91c60168d2ca9dca.webp)
توصيات استراتيجية المستثمر
بالنظر إلى عام 2025 ، من المتوقع أن يواصل سوق العملات المشفرة زخمه الإيجابي. أصبح ارتفاع أسعار العملات الرئيسية حدثا محتملا للغاية ، خاصة في الربع الأول من عام 2025 ، مما سيؤدي إلى فوائد سياسية مكثفة. من المرجح أن يستمر تجزئة سوق العملات البديلة ، حيث من المرجح أن تتلقى المشاريع ذات الامتثال الأقوى تمويلا ، بينما قد تواجه العملات الأخرى خطر الانكماش.
من وجهة نظر صناعية ، على الرغم من أن السلسلة العامة القديمة لا تزال تحتل ميزة بيئية ، إلا أنه لا يمكن تجاهل تأثير السلسلة العامة الجديدة. سيستمر الاستحواذ على قيمة Ethereum والسرد ، وقد تخفف التدفقات الخارجية بعض الضغط. سيكون التوسع وتجريد الحساب على المستوى الفني نقطة اختراق مهمة ل Ethereum. لا يزال سولانا يتمتع بزخم نمو مدفوع برأس المال ، ولكن هناك مخاطر خفية من الاعتماد المفرط على MEME ، وستصبح المنافسة مع Base شرسة بشكل متزايد. قد تنضم أيضا سلاسل عامة جديدة مثل Monad و Berachain إلى السوق.
على مستوى التطبيق ، ستصبح تطبيقات المستهلك محور التركيز في السنوات القليلة المقبلة. قد تصبح سلاسل التطبيقات وتجريدات السلسلة هي الطريقة الرئيسية لبناء DAPPs. أصبح إحياء DeFi إجماعا في السوق ، لكنه يتركز حاليا بشكل أساسي في أفضل المشاريع مثل AAVE. يركز المجال المركزي على مسار الدفع ، ويستحق Hyperliquid و Ethena الانتباه إليهما.
من المرجح أن تستمر تكهنات MEME على المدى القصير ، ولكن بوتيرة أبطأ. لا يزال هناك مجال لسرد أطول في اتجاهات معينة مثل Politifi. من المتوقع أن يتم تحسين البنية التحتية ل MEME بشكل أكبر ، وسيتم تحسين تجربة المستخدم ، وسيتم خفض عتبة الاستخدام وإضفاء الطابع المؤسسي عليها هو اتجاه لا مفر منه. لا يزال من المرجح أن تؤدي الطرق الجديدة لإصدار الرموز المميزة إلى طفرة.
من المتوقع أن تتسارع المسارات مثل العملات المستقرة و الذكاء الاصطناعي و RWA و DePin. بالإضافة إلى ذلك ، في سياق السيولة الضيقة ، قد يتم تفضيل أدوات وبروتوكولات السيولة على السلسلة التي يمكن أن تزيد من الرافعة المالية.
بالنسبة للمستثمرين ، سيكون اغتنام فرص الدورة الجديدة ، واكتشاف اتجاهات السوق والتكيف معها ، والبحث المتعمق والمشاركة النشطة هو مفتاح النجاح في عام 2025.
! [إذا نظرنا إلى الوراء إلى "المكاسب والخسائر" لسوق العملات المشفرة في عام 2024 ، أين الطريق إلى الأمام في عام 2025؟] ](