فرص وتحديات الاستثمار في RWA: طريق تحول Ondo Finance
في عصر DeFi 2.0 ، ينظر إلى RWA (أصول العالم الحقيقي) على أنها اختراق رئيسي. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين العاديين ، غالبا ما يكون لمنتجات RWA عتبة عالية وتحتاج إلى تلبية KYC وشروط أصول معينة. لذا ، كيف تتقدم على مسار RWA عندما لا يكون على قدم وساق بعد؟
هناك طريقتان رئيسيتان: الأولى هي شراء الرموز المميزة لمشروع RWA. والثاني هو اختيار منتجات RWA ذات العتبة المنخفضة. يتطلب النهج الأول فهما متعمقا لأساسيات المشروع وتصميم المنتج والتحكم في المخاطر. تتطلب معظم منتجات RWA عزل المخاطر من خلال (SPV) مركبة ذات أغراض خاصة ، ويحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى ما إذا كان الكيان يمتثل للمتطلبات القانونية المحلية. في حين أن هذا النهج أكثر خطورة ، إلا أن المكافآت المحتملة أكبر أيضا. الخيار الثاني هو شراء منتجات RWA مباشرة ، مثل الأصول المرمزة مثل الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية. تتمتع هذه الطريقة بعوائد مستقرة نسبيا ومخاطر منخفضة ، ولكن يوجد حاليا عدد أقل من المنتجات للمشاركة فيها ، ومعظمها غير مناسب لمستثمري العملات المشفرة العاديين.
في هذا السياق ، أصبح Ondo Finance مشروعا RWA يجب مراقبته. تأسس المشروع في عام 2021 وركز في البداية على مسار التنقل كخدمة (LaaS). ومع ذلك ، مع دخول السوق في سوق هابطة ، تقلصت القيمة السوقية للتمويل اللامركزي والسيولة على السلسلة ، ووصل تطوير المشروع إلى عنق الزجاجة. في يناير 2023 ، تحولت Ondo Finance بشكل حاسم إلى مسار RWA. بعد عام من العمل الشاق ، حقق المشروع نتائج ملحوظة في مجال RWA ، ويحتل TVL الآن المرتبة الثالثة في مسار RWA بمبلغ 183 مليون دولار.
ينبع نجاح Ondo Finance من خط إنتاجها المصمم جيدا. حاليا ، أطلق المشروع ثلاثة منتجات RWA: OUSG و USDY و OMMF.
OUSG هو المنتج الرئيسي لشركة Ondo Finance ، بقيمة TVL تبلغ 117 مليون دولار. تستثمر بشكل أساسي في صندوق الخزانة الأمريكي قصير الأجل (SHV) من BlackRock ، مع الاحتفاظ بمبلغ صغير من USDC و USD كاحتياطيات سيولة. يبلغ معدل العائد السنوي ل OUSG حوالي 4.69٪ ويدعم العديد من السلاسل العامة السائدة. تجدر الإشارة إلى أن Ondo I LP ، بصفته مدير صندوق و SPV ، يساعد على تحقيق الفصل بين المخاطر. ومع ذلك ، فإن OUSG لديها عتبة استثمار عالية ، مما يتطلب من المستثمرين امتلاك محفظة لا تقل عن 5 ملايين دولار وحد أدنى لمبلغ الشراء يبلغ 100,000 USDT.
USDY هي ورقة نقدية رمزية مضمونة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع تحت الطلب للمستثمر العادي بحد أدنى لمبلغ الشراء يبلغ 500 دولار فقط. الدولار الأمريكي لديه عائد سنوي يبلغ حوالي 5.10٪ و TVL يبلغ 66.2 مليون دولار. بالمقارنة مع العملات المستقرة التقليدية ، فإن USDY هي أكثر من عملة مستقرة تحمل فائدة. لضمان الأمان ، تستخدم USDY ضمانات متعددة ، بما في ذلك هيكل SPV المستقل ، والضمانات الزائدة ، والأولوية الأولى ، وتقارير الشفافية اليومية ، والمزيد.
OMMF هو رمز RWA القائم على صناديق سوق المال الحكومية الأمريكية، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.
بالإضافة إلى ذلك ، أطلقت Ondo Finance أيضا منصة Flux Finance للإقراض ، والتي توفر للمستخدمين قناة استرداد أكثر مرونة لمنتجات RWA. المنصة مبنية على المجمع V2 ولديها حاليا معدل استخدام رأس مال يزيد عن 85٪.
على الرغم من أن Ondo Finance قد حققت نتائج جيدة في مجال RWA ، إلا أن الاستخدام المستقبلي لرمزها المميز ، ONDO ، لا يزال غير واضح. تم استخدام رمز ONDO المميز في الأصل كرمز حوكمة ل Flux Finance ، والسعر الحالي هو 0.27 USDT ، وهو ما يقرب من 2.5 مرة أعلى من بعد إلغاء القفل. ومع ذلك ، قام فريق المشروع مؤخرا بنقل رموز ONDO بشكل متكرر إلى البورصة ، مما جذب انتباه السوق.
في المستقبل ، إذا كان من الممكن دمج رمز ONDO بعمق مع منتجات RWA ، على سبيل المثال كحافز للسيولة على السلسلة ، فسيساعد ذلك في تعزيز المزيد من شعبية منتجات RWA. ومع ذلك ، لا يزال الغرض المحدد وخطة التوزيع لرمز ONDO غير واضح في هذا الوقت ، ويحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
3
مشاركة
تعليق
0/400
ApeWithAPlan
· 06-24 15:28
هل لا يزال مسار RWA يعمل؟ لا تدخل مركز فقط لتتعرض للخداع.
Ondo Finance: رائد التحول وابتكار المنتجات في مسار RWA
فرص وتحديات الاستثمار في RWA: طريق تحول Ondo Finance
في عصر DeFi 2.0 ، ينظر إلى RWA (أصول العالم الحقيقي) على أنها اختراق رئيسي. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين العاديين ، غالبا ما يكون لمنتجات RWA عتبة عالية وتحتاج إلى تلبية KYC وشروط أصول معينة. لذا ، كيف تتقدم على مسار RWA عندما لا يكون على قدم وساق بعد؟
هناك طريقتان رئيسيتان: الأولى هي شراء الرموز المميزة لمشروع RWA. والثاني هو اختيار منتجات RWA ذات العتبة المنخفضة. يتطلب النهج الأول فهما متعمقا لأساسيات المشروع وتصميم المنتج والتحكم في المخاطر. تتطلب معظم منتجات RWA عزل المخاطر من خلال (SPV) مركبة ذات أغراض خاصة ، ويحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى ما إذا كان الكيان يمتثل للمتطلبات القانونية المحلية. في حين أن هذا النهج أكثر خطورة ، إلا أن المكافآت المحتملة أكبر أيضا. الخيار الثاني هو شراء منتجات RWA مباشرة ، مثل الأصول المرمزة مثل الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية. تتمتع هذه الطريقة بعوائد مستقرة نسبيا ومخاطر منخفضة ، ولكن يوجد حاليا عدد أقل من المنتجات للمشاركة فيها ، ومعظمها غير مناسب لمستثمري العملات المشفرة العاديين.
في هذا السياق ، أصبح Ondo Finance مشروعا RWA يجب مراقبته. تأسس المشروع في عام 2021 وركز في البداية على مسار التنقل كخدمة (LaaS). ومع ذلك ، مع دخول السوق في سوق هابطة ، تقلصت القيمة السوقية للتمويل اللامركزي والسيولة على السلسلة ، ووصل تطوير المشروع إلى عنق الزجاجة. في يناير 2023 ، تحولت Ondo Finance بشكل حاسم إلى مسار RWA. بعد عام من العمل الشاق ، حقق المشروع نتائج ملحوظة في مجال RWA ، ويحتل TVL الآن المرتبة الثالثة في مسار RWA بمبلغ 183 مليون دولار.
! Ondo Finance: تم نجاح تحويل مسار RWA ، لكن استخدام الرموز لا يزال مشوشا فيه
ينبع نجاح Ondo Finance من خط إنتاجها المصمم جيدا. حاليا ، أطلق المشروع ثلاثة منتجات RWA: OUSG و USDY و OMMF.
OUSG هو المنتج الرئيسي لشركة Ondo Finance ، بقيمة TVL تبلغ 117 مليون دولار. تستثمر بشكل أساسي في صندوق الخزانة الأمريكي قصير الأجل (SHV) من BlackRock ، مع الاحتفاظ بمبلغ صغير من USDC و USD كاحتياطيات سيولة. يبلغ معدل العائد السنوي ل OUSG حوالي 4.69٪ ويدعم العديد من السلاسل العامة السائدة. تجدر الإشارة إلى أن Ondo I LP ، بصفته مدير صندوق و SPV ، يساعد على تحقيق الفصل بين المخاطر. ومع ذلك ، فإن OUSG لديها عتبة استثمار عالية ، مما يتطلب من المستثمرين امتلاك محفظة لا تقل عن 5 ملايين دولار وحد أدنى لمبلغ الشراء يبلغ 100,000 USDT.
USDY هي ورقة نقدية رمزية مضمونة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع تحت الطلب للمستثمر العادي بحد أدنى لمبلغ الشراء يبلغ 500 دولار فقط. الدولار الأمريكي لديه عائد سنوي يبلغ حوالي 5.10٪ و TVL يبلغ 66.2 مليون دولار. بالمقارنة مع العملات المستقرة التقليدية ، فإن USDY هي أكثر من عملة مستقرة تحمل فائدة. لضمان الأمان ، تستخدم USDY ضمانات متعددة ، بما في ذلك هيكل SPV المستقل ، والضمانات الزائدة ، والأولوية الأولى ، وتقارير الشفافية اليومية ، والمزيد.
OMMF هو رمز RWA القائم على صناديق سوق المال الحكومية الأمريكية، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.
بالإضافة إلى ذلك ، أطلقت Ondo Finance أيضا منصة Flux Finance للإقراض ، والتي توفر للمستخدمين قناة استرداد أكثر مرونة لمنتجات RWA. المنصة مبنية على المجمع V2 ولديها حاليا معدل استخدام رأس مال يزيد عن 85٪.
على الرغم من أن Ondo Finance قد حققت نتائج جيدة في مجال RWA ، إلا أن الاستخدام المستقبلي لرمزها المميز ، ONDO ، لا يزال غير واضح. تم استخدام رمز ONDO المميز في الأصل كرمز حوكمة ل Flux Finance ، والسعر الحالي هو 0.27 USDT ، وهو ما يقرب من 2.5 مرة أعلى من بعد إلغاء القفل. ومع ذلك ، قام فريق المشروع مؤخرا بنقل رموز ONDO بشكل متكرر إلى البورصة ، مما جذب انتباه السوق.
في المستقبل ، إذا كان من الممكن دمج رمز ONDO بعمق مع منتجات RWA ، على سبيل المثال كحافز للسيولة على السلسلة ، فسيساعد ذلك في تعزيز المزيد من شعبية منتجات RWA. ومع ذلك ، لا يزال الغرض المحدد وخطة التوزيع لرمز ONDO غير واضح في هذا الوقت ، ويحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر.