تحليل اتجاهات السوق: تباين سوق الأصول الرقمية وفرص الاستثمار التالية

في الآونة الأخيرة، قضيت عطلة نهاية الأسبوع في التفكير بعمق في اتجاهات سوق الأصول الرقمية الحالية، وجمعت بعض الملاحظات والرؤى التي تستحق المشاركة.

من المحتمل ألا يتضح الاتجاه الاتجاهي الحقيقي لسوق العملات المشفرة إلا بعد سبتمبر. يتأثر السوق الحالي بمزيج من الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي ، ونقص السيولة في الصيف ، وتعديلات المراكز في نهاية الربع ، وقد لا يتم الكشف عن ديناميكيات السوق الحقيقية حتى نهاية عطلة أغسطس والعودة الكاملة للمشاركين. انطلاقا من نشاط السوق الأخير ، فإن الارتفاع في معظم العملات المعدنية الصغيرة يرجع بشكل أساسي إلى تأثير الضغط القصير. كان المتداولون مدفوعين بشكل انعكاسي بالسوق السابق وطاردوا زخما قصير الأجل ، ولكن هذه المرة لم يكن هناك دعم حقيقي طويل الأجل. لقد تضرر معظم المستثمرين بالفعل بشدة من تصحيحات السوق السابقة ، والتي أدت إلى انخفاض العديد من العملات المعدنية المرتفعة بنفس الحجم.

كان أداء Ethereum قويا بشكل مدهش ، في حين قاد قطاعا عملات الذكاء الاصطناعي وعملات meme ، التي عانت سابقا أكثر من غيرها ، الارتفاع. في المقابل ، أظهرت الرموز ذات الاستخدامات العملية أو الأساسيات القوية أو آليات إعادة الشراء مرونة أكبر - فهي أكثر مرونة أثناء الانخفاضات وتتعافى بشكل أسرع. تعد مشاريع مثل Syrup و Hype و AAVE أمثلة جيدة. على الرغم من أن SPX تنتمي إلى فئة عملات meme ، إلا أن هيكلها يختلف تماما عن هيكل عملات meme العادية. من هذه الظواهر ، يمكن اشتقاق رؤى السوق التالية:

1. الطلب على بيتكوين يظهر الحقيقيّة والديمومة

تدخل الأصول الرقمية السوق تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل ETF.

الطبيعة الرأسمالية الحالية التي تدعم البيتكوين تختلف جوهريًا عن الدورات السابقة. هذه هي أيضًا سبب عدم احتمال حدوث تصفية كبيرة للـ BTC، إلا إذا تم تحفيزها بواسطة أحداث ماكرو خطيرة.

2. ستستمر تباينات سوق العملات البديلة في التزايد

على المدى الطويل ، ستتدفق الأموال حتما إلى سوق العملات البديلة - لكنها لن تكون انتعاشا كاملا. يمكن فقط للرموز المميزة ذات قيمة المنفعة الواضحة وحالات الاستخدام جذب هذه الأموال. لهذا السبب أعتقد أن Ethereum ستتفوق على السلاسل العامة الأخرى. يجتمع الوضوح التنظيمي ، والاستخدام المتزايد للتمويل اللامركزي ، والآليات الانكماشية ، والطلب على التكديس لخلق دورة إيجابية قوية. بالإضافة إلى ذلك ، نظرا لأن ETH فشلت في تلبية توقعات السوق لفترة طويلة ، فلا يزال هناك عدد كبير من المشترين المحتملين على الهامش.

3. تواجه الرموز المدعومة من رأس المال المغامر تحديات هيكلية

سيستمر فتح الرمز المميز في الضغط على السعر. في بيئة غير سائلة ، يمكن أن يؤدي ضغط البيع المستمر من المدققين والمستثمرين الأوائل إلى الحد من الاتجاه الصعودي. لهذا السبب أعتقد أن مستقبل الرموز المميزة المدرجة في البورصات المركزية والمبالغ فيها ليس جيدا. على وجه الخصوص ، تواجه الرموز المميزة لنظام Cosmos البيئي ضغوط بيع مستمرة بسبب هيكل مكافأة المدقق.

4. المزايا الهيكلية لعملة الميم ونهاية الدورة

تتمتع عملة الميم بميزة هيكلية طبيعية: عدم وجود ضغط من فتح رأس المال الاستثماري، آلية إطلاق عادلة، تعتمد بالكامل على اهتمام المجتمع. إنها آلية مضاربة سوقية بحتة، تمامًا كما في أداء الأسواق الرقمية في الدورات المبكرة.

لكنني أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها.

قد تشير أحداث إنشاء رموز Pump.fun وإطلاق عملة Trump إلى ذروة جنون عملات الميم. بعد ذلك ، بدأت السوق تفقد الاهتمام بعملات الميم. حتى في الانتعاش في أبريل ، لم تكن بعض سلاسل الكتل العامة تؤدي بنفس مستوى إيثريوم - إذا كان المشاركون في السوق قد احتفظوا بقدر كافٍ من رموز سلاسل الكتل العامة الرائدة ، فمن سيصبح المشتري الهامشي الجديد عندما تتلاشى حرارة عملات الميم؟

قد تظل بعض العملات الميمية تؤدي أداءً جيداً، خصوصاً تلك التي أصبحت مشهورة خارج مجتمع التشفير، مثل العملات التي تروج لها الشخصيات المؤثرة على تيك توك أو إنستغرام. لا تزال هذه المشاريع قد تجلب تأثير ثروة غير متكافئ. لكن عصر "عملة الحيوانات اللطيفة" كمؤشر رائد للسوق قد انتهى. فقط تلك العملات الميمية التي تمتلك سرداً قوياً واعترافاً عميقاً في السوق تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.

من المثير للسخرية أن التعب من السوق تجاه الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري والشكوك حيالها قد خلق فرصًا لمشاريع Web2/3 التي يتم إطلاقها بشكل عادل، والتي قد تصبح مصدرًا هامًا للنمو الثري التالي.

تعتبر بعض الحالات الناجحة التي ظهرت مؤخراً أمثلة جيدة على ذلك. ولكن لاغتنام هذه الفرص، تحتاج إلى المشاركة بنشاط في الأنشطة على السلسلة. عندما تكون هناك معلومات غير متكافئة، ستظهر دائماً فرص كبيرة. بمجرد أن يتم التعرف على فرصة ما على نطاق واسع، فإن إمكانات العائد عليها ستنخفض بشكل كبير.

هذا هو السبب أيضًا في أنني أركز أكثر على الديناميكيات السوقية على السلسلة. نجاح بعض المشاريع أثار موجة من البحث عن "العملة التالية الناجحة"، وبدأت رؤوس الأموال في مطاردة سرديات إطلاق العملات البديلة بشكل عادل. تمامًا كما يكسب بعض متداولي العملات الميم ثروات هائلة من خلال عمليات دقيقة - فإن الانتباه سيقود رؤوس الأموال.

5. توقعات اتجاه السوق القادم

إذا لم تعد عملة الميم هي الفرصة الرئيسية، فأين ستكون النقطة الساخنة التالية؟

حكمي: دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير سيكون التركيز التالي.

قد يكون أولئك الذين يتابعون تحليلاتي قد لاحظوا أن معظم عملي في هذه الدورة - بعد التركيز في البداية على بعض سلاسل الكتل العامة والمشاريع المدعومة من رأس المال الاستثماري - قد تركز على عملات الميم ومجالات الذكاء الاصطناعي.

مثل صيف DeFi، فإن معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة قد انتهت بالفشل بعد ضجة قصيرة. لكن المشاريع المعتمدة حقًا على الفائدة تتقدم بهدوء في سوق الدب. لقد رأينا بعضًا منها يبرز على السلسلة.

مع تراجع هوامش الربح للعملات الميمية، ستتجه أنظار السوق بشكل طبيعي إلى سرد جديد. الذكاء الاصطناعي، بفضل قيمته العملية الواضحة، مناسب تمامًا ليكون نقطة الاستثمار الساخنة التالية.

تتبنى العديد من المشاريع التي تدمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية نموذج الإطلاق العادل، مما يعكس السعي الحالي في السوق لتحقيق العدالة.

هذا هو السبب في أنني قضيت بعض الوقت في البحث واستباق هذا المجال خلال الأسابيع القليلة الماضية التي كان فيها السوق هادئًا نسبيًا. لا حاجة للاندفاع في بناء جميع المراكز - لكنني أعتقد أنه إذا شهد السوق مرة أخرى ارتفاعًا قويًا، فإن مجال دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية سيحتوي على أكبر فرص العوائد غير المتكافئة.