وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرين تنفيذيين في البيت الأبيض في 2 أبريل 2025 ، معلنا أن الولايات المتحدة ستضع "تعريفة أساسية دنيا" بنسبة 10٪ على الشركاء التجاريين وتفرض تعريفات أعلى على دول معينة. يوضح مخطط التعريفة الموضح أن الولايات المتحدة قد حددت معدلات تعريفة متبادلة للبلدان حول العالم تتراوح من 10٪ إلى 50٪ ، بما في ذلك 10٪ لدول مثل المملكة المتحدة وأستراليا وسنغافورة ، و 17٪ للفلبين ، و 20٪ للاتحاد الأوروبي ، و 24٪ لليابان ، و 25٪ لكوريا الجنوبية ، و 34٪ للصين ، و 46٪ لفيتنام و 49٪ لكمبوديا...... أعلن السيد ترامب أن التعريفات الجديدة تهدف إلى تعزيز التصنيع الأمريكي و "جعل أمريكا غنية مرة أخرى". سيدخل معدل "التعريفة الأساسية" حيز التنفيذ في 5 أبريل ، وستدخل "التعريفة المكافئة" حيز التنفيذ في 9 أبريل.
في قلب سياسة التعريفة الجديدة هذه يوجد ما يسمى "التعريفة المتبادلة". ومع ذلك ، لا تنطبق "التعريفات المتبادلة" في ظروف معينة ، بما في ذلك ، على سبيل المثال لا الحصر: (1) العناصر الخاضعة ل 50 USC 1702 (b) ؛ (2) منتجات الصلب والألمنيوم والسيارات وقطع غيار السيارات التي تخضع بالفعل لتعريفات القسم 232 ؛ (3) النحاس والمستحضرات الصيدلانية وأشباه الموصلات والمنتجات الخشبية وبعض المعادن الحرجة والطاقة ومنتجات الطاقة المدرجة في الملحق 2 من الأمر التنفيذي ؛ (4) السلع الخاضعة للمعدلات المنصوص عليها في العمود 2 من جدول التعريفة الجمركية المنسقة في الولايات المتحدة HTSUS ؛ (5) جميع السلع التي قد تخضع لتعريفات القسم 232 المستقبلية ؛ (6) منتجات كندا والمكسيك التي تتوافق مع قواعد المنشأ USMCA ؛ و (7) قيمة المكون الأمريكي في السلعة (المكون الأمريكي هو القيمة المنسوبة إلى مكون تم إنتاجه بالكامل في الولايات المتحدة أو بناء على تغيير جوهري) ، بشرط ألا يقل المكون الأمريكي عن 20٪ من قيمة السلعة.
1.2 تحليل الدوافع
يدعي البيت الأبيض أن أمر التعريفة الجديد يهدف إلى خلق فرص متكافئة للشركات والعمال الأمريكيين من خلال تعديل سياسة التعريفة الجمركية بشكل جذري لمعالجة العجز التجاري الأمريكي طويل الأمد. في الواقع ، العوامل الاقتصادية ليست سوى أحد أسباب رفع ترامب للتعريفات الجمركية العدوانية في بداية ولايته الحالية:
أولاً، العوامل الاقتصادية. كانت الولايات المتحدة لفترة طويلة في وضع عجز تجاري في التجارة الدولية، وفقًا لما ذكره البيت الأبيض، "هذا أدى إلى إضعاف قاعدة التصنيع الأمريكية، وكبح قدرة الولايات المتحدة على توسيع قدراتها التصنيعية المتقدمة، ودمّر سلاسل التوريد الحيوية، وجعل قاعدة الصناعة الدفاعية الأمريكية تعتمد على الأعداء الأجانب." من وجهة نظر رسمية، فإن تقليل العجز وإحياء الصناعة الأمريكية هو أكبر عامل اقتصادي في تصعيد سياسة التع tariffs لهذه الإدارة الأمريكية.
ثانيا، العوامل السياسية. كما أن قاعدة ناخبي ترامب مع الحزب الجمهوري، الذي يغلب عليه المحافظون من ذوي الياقات الزرقاء، هي أيضا ضحية رئيسية لخسارة التصنيع في الولايات المتحدة. إن استخدام إدارة ترامب للتعريفات الجمركية لتحقيق شعارها السياسي "اجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى" هو أحد استراتيجياتها المهمة لإرضاء الناخبين ، والوفاء بوعود الحملة ، وتحقيق الاستقرار في قاعدة التصويت. وفي الوقت نفسه، فإن رفع التعريفات الجمركية والحواجز التجارية يهدف أساسا إلى الحفاظ على الموقع الأساسي للولايات المتحدة في النظام السياسي والاقتصادي العالمي وتحقيق الأهداف السياسية من خلال الوسائل الاقتصادية.
ثالثاً، العوامل القيادية. من زاوية معينة، فإن السياسة الجديدة للرسوم الجمركية ترتبط بخلفية ترامب التجارية، حيث يفضل ترامب تحقيق المصالح القصيرة الأجل لأمريكا خلال فترة ولايته بدلاً من التخطيط الاقتصادي طويل الأجل، مما يسهم في تشكيل صورة سياسية "أمريكا أولاً"، وبالتالي يسعده استخدام الرسوم الجمركية ك"ورقة ضغط" في المفاوضات الدولية.
2 كيف تؤثر الرسوم الجمركية على تعدين العملات المشفرة
أثارت هذه السياسة الجمركية رد فعل كبير في السوق على الفور. في 2 أبريل، انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل جماعي، وخلال انهيار الأسهم الأمريكية، لم يكن سوق العملات المشفرة محصنًا أيضًا. مؤخرًا، انخفض سعر البيتكوين من 88,500 دولار إلى أدنى مستوى له عند 74,000 دولار، بينما كانت خسائر العملات البديلة الرئيسية مثل BNB وSOL وXRP أكثر حدة. بالإضافة إلى التأثير العام على الأسواق المالية التقليدية وسوق العملات المشفرة، فإن تأثير السياسة الجمركية الجديدة على تعدين العملات المشفرة يستحق اهتمامًا خاصًا.
2.1 تأثير السياسة الضريبية الجديدة على تعدين العملات المشفرة
نظرًا لطاقة رخيصة وغنية، وبنية تحتية قوية، وقوة مالية أكبر، أصبحت الولايات المتحدة هي السوق الأكثر أهمية لتعدين العملات المشفرة على مستوى العالم. وفقًا لإحصائيات ديسمبر 2024، تمثل الولايات المتحدة حوالي 36% من إجمالي قوة الهاش العالمية، متفوقة بشكل كبير، وتساهم مع روسيا (16%)، والصين (14%)، والإمارات العربية المتحدة (3.75%) في تشكيل الهيكل الأساسي لسوق تعدين العملات المشفرة العالمي. بحلول أوائل عام 2025، قد تتجاوز حصة الولايات المتحدة من القوة الحاسوبية 40%، وقد تقترب حتى من 50%.
تمثل قوة الحوسبة العالية للولايات المتحدة طلبا كبيرا على آلات تعدين العملات المشفرة ، والولايات المتحدة ليست المصدر الرئيسي لآلات تعدين العملات المشفرة ، ولكنها تستورد بشكل أساسي آلات التعدين. لذلك ، في السلسلة البيئية لتعدين العملات المشفرة ، يتأثر المصنعون المتوسطون والمنبع بشكل أساسي بشكل مباشر بسياسة التعريفة الجمركية ، أي توريد المواد الخام وتجميع وبيع آلات التعدين. من بينها ، يشمل توريد المواد الخام الرقائق والمواد والمكونات الأخرى. باعتبارها المكون الرئيسي لآلة التعدين ، فإن الرقائق هي أساسا من سامسونج الكورية الجنوبية و TSMC في تايوان ، ويتم توفير المواد ذات الصلة بشكل أساسي من قبل الشركات المصنعة الصينية وجنوب شرق آسيا. فيما يتعلق بتجميع آلات التعدين ، بسبب تكاليف العمالة وعوامل أخرى ، قامت الصين وجنوب شرق آسيا بمعظم أعمال التجميع بعمالة رخيصة وفيرة. ومع ذلك ، يتم تضمين جميع هذه البلدان والمناطق في منطقة تحصيل التعريفات المتبادلة ، والتعريفات الجمركية في كمبوديا ولاوس وفيتنام ، وما إلى ذلك تقترب من 50٪. ستخلق هذه التعريفات الضخمة وضعا خاسرا لعمال مناجم العملات المشفرة في الولايات المتحدة ومصنعي تعدين العملات المشفرة: من ناحية ، ستؤدي التعريفات إلى رفع سعر استيراد عمال المناجم المشفرة بشكل مباشر ، وضغط السوق الأمريكية لمصنعي عمال المناجم ، وإضعاف ربحيتهم في أهم الأسواق. بالنسبة لصناعة تصنيع آلات التعدين ، التي يتباطأ معدل نموها بالفعل ، فإن هذا يعادل ضربة ثقيلة ودائمة أخرى. من ناحية أخرى ، سيتم أيضا توزيع هذا الجزء من تكلفة التعريفات على عمال المناجم المشفرة في الولايات المتحدة ، مما سيزيد أيضا بشكل كبير من الضغط على عملياتهم. خاصة بالنظر إلى أنه منذ أن استمر سعر البيتكوين في الانخفاض من أعلى مستوى له عند 100000 دولار ، استمرت جميع العملات المشفرة في الانخفاض ، وتم تخفيض هوامش الربح لجميع أنواع عمال المناجم المشفرة بشكل كبير. علاوة على ذلك ، بمجرد تقليل عدد عمال المناجم كعقد blockchain أكثر من اللازم ، ستتعرض كفاءة المعالجة وأمن blockchain للتهديد أيضا ، مما سيكون له تأثير سلبي بشكل أساسي على صناعة التشفير بأكملها.
2.2 حالات الإعفاء وعدم اليقين
هناك عدد من الإعفاءات لسياسة التعريفة الجمركية المتبادلة ، خاصة تلك الخاصة ببعض أشباه الموصلات والمنتجات الأمريكية الصنع ، ولكن من الصعب تطبيق هذه المواقف على صناعة تصنيع آلات تعدين العملات المشفرة. أولا، تبنت إدارة ترامب نظام جدول التعريفة المنسق (HTS) لجعل المنتجات المختلفة تتوافق مع الرموز الجمركية المختلفة لتنص على تطبيق التعريفات على منتجات محددة، والملحق الذي أعلنت أنه لن يخضع للتعريفات الجديدة يسرد فقط جزءا صغيرا من رموز HTS في مجال أشباه الموصلات، ونماذج الرقائق المطلوبة حاليا من قبل آلات التعدين السائدة لا تنتمي إليها. ثانيا ، بموجب ما يسمى بقاعدة المكونات الأمريكية ، إذا كانت مكونات المنتج الأمريكية الصنع تمثل أكثر من 20٪ من قيمة الماكينة ، فيمكن أن تشكل نظريا "مكونا أمريكيا" وتعفى من التعريفات المتبادلة. ومع ذلك ، لم تكن الولايات المتحدة المصدر الرئيسي لآلات تعدين العملات المشفرة ، سواء كانت رقائق أو مكونات أخرى أو تجميعها ، فهي تتم في المنطقة الخاضعة للتعريفات الجمركية ، لذلك يصعب إعفاء مصنعي آلات تعدين العملات المشفرة من خلال هذه القاعدة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم اليقين حول سياسة الرسوم الجمركية يستحق أيضًا الاهتمام. حاليًا، أعربت العديد من الدول عن نيتها الرد على سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية بفرض رسوم انتقامية وتدابير مضادة أخرى، مثل الصين وأستراليا وكندا. على سبيل المثال، أعلنت لجنة الرسوم الجمركية بمجلس الدولة الصيني أنه اعتبارًا من 10 أبريل 2025، سيتم فرض رسوم بنسبة 34% على جميع السلع المستوردة من الولايات المتحدة، مما يمثل إجراءً فعليًا للرد. في الوقت نفسه، تتبنى بعض الدول موقفًا متساهلاً، حيث اقترحت فيتنام تخفيض الرسوم الجمركية على الواردات الأمريكية إلى 0%، واقترحت كمبوديا تخفيضها إلى 5%، واتفق قادة البلدين على مواصلة المناقشات بشأن الاتفاقيات الثنائية المتعلقة بالرسوم الجمركية. بعد سلسلة من المناورات السياسية، قد يتغير وضع تطبيق سياسة الرسوم الجمركية. وفقًا لمنطق الرسوم الجمركية المعادلة، إذا قامت الدول المعنية (خاصة في منطقة جنوب شرق آسيا) بتقليل الرسوم الجمركية على الواردات الأمريكية، فقد تتمكن من الحصول على إعفاءات ضريبية معينة، مما يقلل من تأثير سياسة الرسوم الجمركية على صناعة التعدين المشفرة بشكل عام، وقد يمثل هذا بصيص أمل في ظل الآفاق القاتمة.
3 طرق لكسر الجمود: كيف تتعامل صناعة التعدين المشفرة
3.1 فشل الاستراتيجيات التقليدية للتعامل
في مواجهة حواجز التعريفات الجمركية، قد تكون فعالية استراتيجيات التحويل التجاري التقليدية أقل بكثير مما كانت عليه سابقًا. بعد بدء حرب التجارة بين الصين والولايات المتحدة في عام 2018، قامت الشركات الصينية بتحويل التجارة أو نقل الطاقة الإنتاجية عبر دول جنوب شرق آسيا مثل فيتنام وتايلاند، لتقليل التأثير الضار للتعريفات الجمركية، وكان قطاع تصنيع آلات التعدين كذلك. ومع ذلك، فإن نطاق سياسة "التعريفات المتبادلة" في الوقت الحالي مختلف تمامًا، حيث يمكن اعتبارها زيادة عالمية في التعريفات، وقد تعرضت منطقة آسيا والمحيط الهادئ، التي تُعتبر مكانًا مهمًا لنقل الطاقة الإنتاجية، تقريبًا "للإفلاس الكامل"، مما يجعل التحويل إلى مناطق أخرى غير متأثرة بالتعريفات أمرًا صعبًا للغاية. أما بالنسبة لأسلوب مصنعي آلات التعدين في الإبلاغ عن أسعار آلات التعدين بشكل منخفض مباشرة عند التخليص الجمركي لتقليل نفقات التعريفات، فهو ينطوي على مخاطر امتثال كبيرة، وإذا تم التحقق من ذلك، فقد يواجهون غرامات كبيرة أو حتى مخاطر جنائية.
باعتبارها أكبر سوق تعدين في العالم ، تمتلك الولايات المتحدة عددا كبيرا من عمال المناجم المشفرة واحتياجات معدات التعدين المقابلة. الآن بعد أن أضافت تعريفات ترامب الجديدة المزيد من تكاليف الإنتاج إلى عمال مناجم العملات المشفرة في الولايات المتحدة ، لا يمكن أن يكون شراء منصات التعدين والتعدين في الولايات المتحدة استراتيجية بقاء قابلة للتطبيق - بعد كل شيء ، كان أكثر من ثلثي نشاط تعدين العملات المشفرة في العالم يتركز في الصين قبل حظر التعدين في الصين في عام 2021 ، وقد أظهرت هجرة عمال المناجم المشفرة من الصين إلى الولايات المتحدة أنه لا يوجد اعتماد مطلق على المسار في تعدين العملات المشفرة. في الواقع ، هناك إيجابيات وسلبيات لاختيار نشر مزارع تعدين العملات المشفرة في بلدان أو مناطق أخرى. من بينها ، الفائدة الأكثر مباشرة هي تجنب مخاطر سياسة ترامب الجمركية. وفيما يتعلق بالعيوب، أولا، يتعين على المؤسسات أن تتحمل المخاطر غير المؤكدة لنقل الألغام وإعادة بنائها؛ وثانيا، يتعين على المؤسسات أن تتحمل المخاطر غير المؤكدة لنقل الألغام وإعادة بنائها؛ وثانيا، يتعين على المؤسسات أن تتحمل المخاطر غير المؤكدة لنقل الألغام وإعادة بنائها. ثانيا ، لأن الولايات المتحدة لديها موارد طاقة وفيرة ، ليس التعدين في الولايات المتحدة ولكن استخدام الكهرباء باهظة الثمن أو اعتماد نماذج الإنتاج مثل تأجير الطاقة الحاسوبية سيجعل عمال المناجم يفقدون مزايا التكلفة الاقتصادية ؛ ثالثا ، والأهم من ذلك ، تتمتع الولايات المتحدة بموقف تنظيمي ودي ، وبيئة قانونية جيدة ، وسوق تشفير مزدهر ، والذي يمكن أن يضمن بشكل كبير استقرار واستدامة صناعة تعدين العملات المشفرة وتقليل مخاطر البجعة السوداء الناجمة عن عدم اليقين في السياسة.
3.2 تدابير مواجهة جديرة بالاستكشاف
بالإضافة إلى الأمل في أن "يغير ترامب رأيه" ويعدل سياسات الرسوم الجمركية المتعلقة بمناطق معينة، قد يتمكن عمال التعدين في العملات المشفرة ومصنّعو آلات التعدين من البحث عن تدابير للتعامل من خلال الجانبين التاليين:
أولا ، يمكن لعمال مناجم العملات المشفرة وضع أنظارهم على سوق تداول آلات التعدين المستعملة. تتضمن التعريفات مشكلات الاستيراد والتصدير ، ولا تحتاج معاملات آلات التعدين المستعملة في الولايات المتحدة إلى دفع تعريفات جمركية ، ويمكن لعمال المناجم شراء آلات التعدين المستعملة لنشر مزارع التعدين بسرعة ، لتلبية احتياجات نمو قوة الحوسبة الحالية ، ولكن سعر آلات التعدين المستعملة يتقلب بشكل كبير ، ودرجة غير قياسية عالية ، وأداء آلات التعدين المستعملة متخلف نسبيا ، وقد لا تكون قادرة على تلبية احتياجات التعدين.
ثانيا، يمكن لمصنعي تعدين العملات المشفرة البحث والاستفادة من قاعدة "المكون الأمريكي" لإنتاج عمال مناجم مؤهلين للحصول على إعفاءات جمركية. كما ذكر أعلاه ، نظرا لبداية فترة ولاية ترامب الحالية والغرض السياسي من التعريفات ، قد تستمر الحواجز التجارية الجمركية الأمريكية لعدة سنوات ، وفي هذا الوقت ، قد لا تكون تدابير التحايل قصيرة الأجل فعالة ، ويجب النظر في تدابير الامتثال طويلة الأجل. على عكس قواعد المنشأ التقليدية ، فإن عتبة "المحتوى الأمريكي" البالغة 20٪ التي حددتها هذه التعريفة تهدف إلى خفض عتبة عودة التصنيع إلى الولايات المتحدة وتشجيع الشركات الأجنبية على نقل الروابط ذات القيمة المضافة العالية (مثل البحث والتطوير وإنتاج المكونات الأساسية) إلى الولايات المتحدة. وبموجب هذه القاعدة، وبغض النظر عن العوامل والمخاطر الأخرى، يمكن لمصنعي تعدين العملات المشفرة البحث عن بدائل مقرها الولايات المتحدة للمكونات عالية التعريفة الجمركية مثل الرقائق، أو رفع المكون الأمريكي لمنصات التعدين عن طريق فصل شركات الملكية الفكرية عن شركات التصنيع. على سبيل المثال ، يمكن لمصنعي آلات تعدين العملات المشفرة الأجانب التعاون مع مصنعي أشباه الموصلات في الولايات المتحدة لتطوير رقائق آلة التعدين ، أو شراء وحدات الرقائق التي يتم تعبئتها واختبارها في الولايات المتحدة (مثل مصنع TSMC في أريزونا) ، وذلك لتضمين تكلفة الرقائق في قيمة المنشأ الأمريكي ، وزيادة نسبة المكون الأمريكي لآلة التعدين ، وبالتالي تجنب التعريفات الجمركية. على سبيل المثال ، يمكنك محاولة إنشاء شركة قابضة للتكنولوجيا في الولايات المتحدة ، والاحتفاظ ببراءات الاختراع الأساسية مثل تصميم رقاقة آلة التعدين والخوارزميات ، ثم تفويض شركات تصنيع آلات تعدين العملات المشفرة الأجنبية لإنتاج الرقائق وآلات التعدين ، ولكن هذه الخطة لها مخاطر ضريبية معينة ، ويجب دراستها والحكم عليها في تطبيقات محددة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ما هي تأثيرات وصول حجاب التعريف الجمركي الأمريكي على شركات تعدين البيتكوين؟
المؤلف | FinTax
1 سياسة الضرائب الجديدة لترامب: المحتوى والدوافع
1.1 محتوى السياسة
وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرين تنفيذيين في البيت الأبيض في 2 أبريل 2025 ، معلنا أن الولايات المتحدة ستضع "تعريفة أساسية دنيا" بنسبة 10٪ على الشركاء التجاريين وتفرض تعريفات أعلى على دول معينة. يوضح مخطط التعريفة الموضح أن الولايات المتحدة قد حددت معدلات تعريفة متبادلة للبلدان حول العالم تتراوح من 10٪ إلى 50٪ ، بما في ذلك 10٪ لدول مثل المملكة المتحدة وأستراليا وسنغافورة ، و 17٪ للفلبين ، و 20٪ للاتحاد الأوروبي ، و 24٪ لليابان ، و 25٪ لكوريا الجنوبية ، و 34٪ للصين ، و 46٪ لفيتنام و 49٪ لكمبوديا...... أعلن السيد ترامب أن التعريفات الجديدة تهدف إلى تعزيز التصنيع الأمريكي و "جعل أمريكا غنية مرة أخرى". سيدخل معدل "التعريفة الأساسية" حيز التنفيذ في 5 أبريل ، وستدخل "التعريفة المكافئة" حيز التنفيذ في 9 أبريل.
في قلب سياسة التعريفة الجديدة هذه يوجد ما يسمى "التعريفة المتبادلة". ومع ذلك ، لا تنطبق "التعريفات المتبادلة" في ظروف معينة ، بما في ذلك ، على سبيل المثال لا الحصر: (1) العناصر الخاضعة ل 50 USC 1702 (b) ؛ (2) منتجات الصلب والألمنيوم والسيارات وقطع غيار السيارات التي تخضع بالفعل لتعريفات القسم 232 ؛ (3) النحاس والمستحضرات الصيدلانية وأشباه الموصلات والمنتجات الخشبية وبعض المعادن الحرجة والطاقة ومنتجات الطاقة المدرجة في الملحق 2 من الأمر التنفيذي ؛ (4) السلع الخاضعة للمعدلات المنصوص عليها في العمود 2 من جدول التعريفة الجمركية المنسقة في الولايات المتحدة HTSUS ؛ (5) جميع السلع التي قد تخضع لتعريفات القسم 232 المستقبلية ؛ (6) منتجات كندا والمكسيك التي تتوافق مع قواعد المنشأ USMCA ؛ و (7) قيمة المكون الأمريكي في السلعة (المكون الأمريكي هو القيمة المنسوبة إلى مكون تم إنتاجه بالكامل في الولايات المتحدة أو بناء على تغيير جوهري) ، بشرط ألا يقل المكون الأمريكي عن 20٪ من قيمة السلعة.
1.2 تحليل الدوافع
يدعي البيت الأبيض أن أمر التعريفة الجديد يهدف إلى خلق فرص متكافئة للشركات والعمال الأمريكيين من خلال تعديل سياسة التعريفة الجمركية بشكل جذري لمعالجة العجز التجاري الأمريكي طويل الأمد. في الواقع ، العوامل الاقتصادية ليست سوى أحد أسباب رفع ترامب للتعريفات الجمركية العدوانية في بداية ولايته الحالية:
أولاً، العوامل الاقتصادية. كانت الولايات المتحدة لفترة طويلة في وضع عجز تجاري في التجارة الدولية، وفقًا لما ذكره البيت الأبيض، "هذا أدى إلى إضعاف قاعدة التصنيع الأمريكية، وكبح قدرة الولايات المتحدة على توسيع قدراتها التصنيعية المتقدمة، ودمّر سلاسل التوريد الحيوية، وجعل قاعدة الصناعة الدفاعية الأمريكية تعتمد على الأعداء الأجانب." من وجهة نظر رسمية، فإن تقليل العجز وإحياء الصناعة الأمريكية هو أكبر عامل اقتصادي في تصعيد سياسة التع tariffs لهذه الإدارة الأمريكية.
ثانيا، العوامل السياسية. كما أن قاعدة ناخبي ترامب مع الحزب الجمهوري، الذي يغلب عليه المحافظون من ذوي الياقات الزرقاء، هي أيضا ضحية رئيسية لخسارة التصنيع في الولايات المتحدة. إن استخدام إدارة ترامب للتعريفات الجمركية لتحقيق شعارها السياسي "اجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى" هو أحد استراتيجياتها المهمة لإرضاء الناخبين ، والوفاء بوعود الحملة ، وتحقيق الاستقرار في قاعدة التصويت. وفي الوقت نفسه، فإن رفع التعريفات الجمركية والحواجز التجارية يهدف أساسا إلى الحفاظ على الموقع الأساسي للولايات المتحدة في النظام السياسي والاقتصادي العالمي وتحقيق الأهداف السياسية من خلال الوسائل الاقتصادية.
ثالثاً، العوامل القيادية. من زاوية معينة، فإن السياسة الجديدة للرسوم الجمركية ترتبط بخلفية ترامب التجارية، حيث يفضل ترامب تحقيق المصالح القصيرة الأجل لأمريكا خلال فترة ولايته بدلاً من التخطيط الاقتصادي طويل الأجل، مما يسهم في تشكيل صورة سياسية "أمريكا أولاً"، وبالتالي يسعده استخدام الرسوم الجمركية ك"ورقة ضغط" في المفاوضات الدولية.
2 كيف تؤثر الرسوم الجمركية على تعدين العملات المشفرة
أثارت هذه السياسة الجمركية رد فعل كبير في السوق على الفور. في 2 أبريل، انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل جماعي، وخلال انهيار الأسهم الأمريكية، لم يكن سوق العملات المشفرة محصنًا أيضًا. مؤخرًا، انخفض سعر البيتكوين من 88,500 دولار إلى أدنى مستوى له عند 74,000 دولار، بينما كانت خسائر العملات البديلة الرئيسية مثل BNB وSOL وXRP أكثر حدة. بالإضافة إلى التأثير العام على الأسواق المالية التقليدية وسوق العملات المشفرة، فإن تأثير السياسة الجمركية الجديدة على تعدين العملات المشفرة يستحق اهتمامًا خاصًا.
2.1 تأثير السياسة الضريبية الجديدة على تعدين العملات المشفرة
نظرًا لطاقة رخيصة وغنية، وبنية تحتية قوية، وقوة مالية أكبر، أصبحت الولايات المتحدة هي السوق الأكثر أهمية لتعدين العملات المشفرة على مستوى العالم. وفقًا لإحصائيات ديسمبر 2024، تمثل الولايات المتحدة حوالي 36% من إجمالي قوة الهاش العالمية، متفوقة بشكل كبير، وتساهم مع روسيا (16%)، والصين (14%)، والإمارات العربية المتحدة (3.75%) في تشكيل الهيكل الأساسي لسوق تعدين العملات المشفرة العالمي. بحلول أوائل عام 2025، قد تتجاوز حصة الولايات المتحدة من القوة الحاسوبية 40%، وقد تقترب حتى من 50%.
تمثل قوة الحوسبة العالية للولايات المتحدة طلبا كبيرا على آلات تعدين العملات المشفرة ، والولايات المتحدة ليست المصدر الرئيسي لآلات تعدين العملات المشفرة ، ولكنها تستورد بشكل أساسي آلات التعدين. لذلك ، في السلسلة البيئية لتعدين العملات المشفرة ، يتأثر المصنعون المتوسطون والمنبع بشكل أساسي بشكل مباشر بسياسة التعريفة الجمركية ، أي توريد المواد الخام وتجميع وبيع آلات التعدين. من بينها ، يشمل توريد المواد الخام الرقائق والمواد والمكونات الأخرى. باعتبارها المكون الرئيسي لآلة التعدين ، فإن الرقائق هي أساسا من سامسونج الكورية الجنوبية و TSMC في تايوان ، ويتم توفير المواد ذات الصلة بشكل أساسي من قبل الشركات المصنعة الصينية وجنوب شرق آسيا. فيما يتعلق بتجميع آلات التعدين ، بسبب تكاليف العمالة وعوامل أخرى ، قامت الصين وجنوب شرق آسيا بمعظم أعمال التجميع بعمالة رخيصة وفيرة. ومع ذلك ، يتم تضمين جميع هذه البلدان والمناطق في منطقة تحصيل التعريفات المتبادلة ، والتعريفات الجمركية في كمبوديا ولاوس وفيتنام ، وما إلى ذلك تقترب من 50٪. ستخلق هذه التعريفات الضخمة وضعا خاسرا لعمال مناجم العملات المشفرة في الولايات المتحدة ومصنعي تعدين العملات المشفرة: من ناحية ، ستؤدي التعريفات إلى رفع سعر استيراد عمال المناجم المشفرة بشكل مباشر ، وضغط السوق الأمريكية لمصنعي عمال المناجم ، وإضعاف ربحيتهم في أهم الأسواق. بالنسبة لصناعة تصنيع آلات التعدين ، التي يتباطأ معدل نموها بالفعل ، فإن هذا يعادل ضربة ثقيلة ودائمة أخرى. من ناحية أخرى ، سيتم أيضا توزيع هذا الجزء من تكلفة التعريفات على عمال المناجم المشفرة في الولايات المتحدة ، مما سيزيد أيضا بشكل كبير من الضغط على عملياتهم. خاصة بالنظر إلى أنه منذ أن استمر سعر البيتكوين في الانخفاض من أعلى مستوى له عند 100000 دولار ، استمرت جميع العملات المشفرة في الانخفاض ، وتم تخفيض هوامش الربح لجميع أنواع عمال المناجم المشفرة بشكل كبير. علاوة على ذلك ، بمجرد تقليل عدد عمال المناجم كعقد blockchain أكثر من اللازم ، ستتعرض كفاءة المعالجة وأمن blockchain للتهديد أيضا ، مما سيكون له تأثير سلبي بشكل أساسي على صناعة التشفير بأكملها.
2.2 حالات الإعفاء وعدم اليقين
هناك عدد من الإعفاءات لسياسة التعريفة الجمركية المتبادلة ، خاصة تلك الخاصة ببعض أشباه الموصلات والمنتجات الأمريكية الصنع ، ولكن من الصعب تطبيق هذه المواقف على صناعة تصنيع آلات تعدين العملات المشفرة. أولا، تبنت إدارة ترامب نظام جدول التعريفة المنسق (HTS) لجعل المنتجات المختلفة تتوافق مع الرموز الجمركية المختلفة لتنص على تطبيق التعريفات على منتجات محددة، والملحق الذي أعلنت أنه لن يخضع للتعريفات الجديدة يسرد فقط جزءا صغيرا من رموز HTS في مجال أشباه الموصلات، ونماذج الرقائق المطلوبة حاليا من قبل آلات التعدين السائدة لا تنتمي إليها. ثانيا ، بموجب ما يسمى بقاعدة المكونات الأمريكية ، إذا كانت مكونات المنتج الأمريكية الصنع تمثل أكثر من 20٪ من قيمة الماكينة ، فيمكن أن تشكل نظريا "مكونا أمريكيا" وتعفى من التعريفات المتبادلة. ومع ذلك ، لم تكن الولايات المتحدة المصدر الرئيسي لآلات تعدين العملات المشفرة ، سواء كانت رقائق أو مكونات أخرى أو تجميعها ، فهي تتم في المنطقة الخاضعة للتعريفات الجمركية ، لذلك يصعب إعفاء مصنعي آلات تعدين العملات المشفرة من خلال هذه القاعدة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم اليقين حول سياسة الرسوم الجمركية يستحق أيضًا الاهتمام. حاليًا، أعربت العديد من الدول عن نيتها الرد على سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية بفرض رسوم انتقامية وتدابير مضادة أخرى، مثل الصين وأستراليا وكندا. على سبيل المثال، أعلنت لجنة الرسوم الجمركية بمجلس الدولة الصيني أنه اعتبارًا من 10 أبريل 2025، سيتم فرض رسوم بنسبة 34% على جميع السلع المستوردة من الولايات المتحدة، مما يمثل إجراءً فعليًا للرد. في الوقت نفسه، تتبنى بعض الدول موقفًا متساهلاً، حيث اقترحت فيتنام تخفيض الرسوم الجمركية على الواردات الأمريكية إلى 0%، واقترحت كمبوديا تخفيضها إلى 5%، واتفق قادة البلدين على مواصلة المناقشات بشأن الاتفاقيات الثنائية المتعلقة بالرسوم الجمركية. بعد سلسلة من المناورات السياسية، قد يتغير وضع تطبيق سياسة الرسوم الجمركية. وفقًا لمنطق الرسوم الجمركية المعادلة، إذا قامت الدول المعنية (خاصة في منطقة جنوب شرق آسيا) بتقليل الرسوم الجمركية على الواردات الأمريكية، فقد تتمكن من الحصول على إعفاءات ضريبية معينة، مما يقلل من تأثير سياسة الرسوم الجمركية على صناعة التعدين المشفرة بشكل عام، وقد يمثل هذا بصيص أمل في ظل الآفاق القاتمة.
3 طرق لكسر الجمود: كيف تتعامل صناعة التعدين المشفرة
3.1 فشل الاستراتيجيات التقليدية للتعامل
في مواجهة حواجز التعريفات الجمركية، قد تكون فعالية استراتيجيات التحويل التجاري التقليدية أقل بكثير مما كانت عليه سابقًا. بعد بدء حرب التجارة بين الصين والولايات المتحدة في عام 2018، قامت الشركات الصينية بتحويل التجارة أو نقل الطاقة الإنتاجية عبر دول جنوب شرق آسيا مثل فيتنام وتايلاند، لتقليل التأثير الضار للتعريفات الجمركية، وكان قطاع تصنيع آلات التعدين كذلك. ومع ذلك، فإن نطاق سياسة "التعريفات المتبادلة" في الوقت الحالي مختلف تمامًا، حيث يمكن اعتبارها زيادة عالمية في التعريفات، وقد تعرضت منطقة آسيا والمحيط الهادئ، التي تُعتبر مكانًا مهمًا لنقل الطاقة الإنتاجية، تقريبًا "للإفلاس الكامل"، مما يجعل التحويل إلى مناطق أخرى غير متأثرة بالتعريفات أمرًا صعبًا للغاية. أما بالنسبة لأسلوب مصنعي آلات التعدين في الإبلاغ عن أسعار آلات التعدين بشكل منخفض مباشرة عند التخليص الجمركي لتقليل نفقات التعريفات، فهو ينطوي على مخاطر امتثال كبيرة، وإذا تم التحقق من ذلك، فقد يواجهون غرامات كبيرة أو حتى مخاطر جنائية.
باعتبارها أكبر سوق تعدين في العالم ، تمتلك الولايات المتحدة عددا كبيرا من عمال المناجم المشفرة واحتياجات معدات التعدين المقابلة. الآن بعد أن أضافت تعريفات ترامب الجديدة المزيد من تكاليف الإنتاج إلى عمال مناجم العملات المشفرة في الولايات المتحدة ، لا يمكن أن يكون شراء منصات التعدين والتعدين في الولايات المتحدة استراتيجية بقاء قابلة للتطبيق - بعد كل شيء ، كان أكثر من ثلثي نشاط تعدين العملات المشفرة في العالم يتركز في الصين قبل حظر التعدين في الصين في عام 2021 ، وقد أظهرت هجرة عمال المناجم المشفرة من الصين إلى الولايات المتحدة أنه لا يوجد اعتماد مطلق على المسار في تعدين العملات المشفرة. في الواقع ، هناك إيجابيات وسلبيات لاختيار نشر مزارع تعدين العملات المشفرة في بلدان أو مناطق أخرى. من بينها ، الفائدة الأكثر مباشرة هي تجنب مخاطر سياسة ترامب الجمركية. وفيما يتعلق بالعيوب، أولا، يتعين على المؤسسات أن تتحمل المخاطر غير المؤكدة لنقل الألغام وإعادة بنائها؛ وثانيا، يتعين على المؤسسات أن تتحمل المخاطر غير المؤكدة لنقل الألغام وإعادة بنائها؛ وثانيا، يتعين على المؤسسات أن تتحمل المخاطر غير المؤكدة لنقل الألغام وإعادة بنائها. ثانيا ، لأن الولايات المتحدة لديها موارد طاقة وفيرة ، ليس التعدين في الولايات المتحدة ولكن استخدام الكهرباء باهظة الثمن أو اعتماد نماذج الإنتاج مثل تأجير الطاقة الحاسوبية سيجعل عمال المناجم يفقدون مزايا التكلفة الاقتصادية ؛ ثالثا ، والأهم من ذلك ، تتمتع الولايات المتحدة بموقف تنظيمي ودي ، وبيئة قانونية جيدة ، وسوق تشفير مزدهر ، والذي يمكن أن يضمن بشكل كبير استقرار واستدامة صناعة تعدين العملات المشفرة وتقليل مخاطر البجعة السوداء الناجمة عن عدم اليقين في السياسة.
3.2 تدابير مواجهة جديرة بالاستكشاف
بالإضافة إلى الأمل في أن "يغير ترامب رأيه" ويعدل سياسات الرسوم الجمركية المتعلقة بمناطق معينة، قد يتمكن عمال التعدين في العملات المشفرة ومصنّعو آلات التعدين من البحث عن تدابير للتعامل من خلال الجانبين التاليين:
أولا ، يمكن لعمال مناجم العملات المشفرة وضع أنظارهم على سوق تداول آلات التعدين المستعملة. تتضمن التعريفات مشكلات الاستيراد والتصدير ، ولا تحتاج معاملات آلات التعدين المستعملة في الولايات المتحدة إلى دفع تعريفات جمركية ، ويمكن لعمال المناجم شراء آلات التعدين المستعملة لنشر مزارع التعدين بسرعة ، لتلبية احتياجات نمو قوة الحوسبة الحالية ، ولكن سعر آلات التعدين المستعملة يتقلب بشكل كبير ، ودرجة غير قياسية عالية ، وأداء آلات التعدين المستعملة متخلف نسبيا ، وقد لا تكون قادرة على تلبية احتياجات التعدين.
ثانيا، يمكن لمصنعي تعدين العملات المشفرة البحث والاستفادة من قاعدة "المكون الأمريكي" لإنتاج عمال مناجم مؤهلين للحصول على إعفاءات جمركية. كما ذكر أعلاه ، نظرا لبداية فترة ولاية ترامب الحالية والغرض السياسي من التعريفات ، قد تستمر الحواجز التجارية الجمركية الأمريكية لعدة سنوات ، وفي هذا الوقت ، قد لا تكون تدابير التحايل قصيرة الأجل فعالة ، ويجب النظر في تدابير الامتثال طويلة الأجل. على عكس قواعد المنشأ التقليدية ، فإن عتبة "المحتوى الأمريكي" البالغة 20٪ التي حددتها هذه التعريفة تهدف إلى خفض عتبة عودة التصنيع إلى الولايات المتحدة وتشجيع الشركات الأجنبية على نقل الروابط ذات القيمة المضافة العالية (مثل البحث والتطوير وإنتاج المكونات الأساسية) إلى الولايات المتحدة. وبموجب هذه القاعدة، وبغض النظر عن العوامل والمخاطر الأخرى، يمكن لمصنعي تعدين العملات المشفرة البحث عن بدائل مقرها الولايات المتحدة للمكونات عالية التعريفة الجمركية مثل الرقائق، أو رفع المكون الأمريكي لمنصات التعدين عن طريق فصل شركات الملكية الفكرية عن شركات التصنيع. على سبيل المثال ، يمكن لمصنعي آلات تعدين العملات المشفرة الأجانب التعاون مع مصنعي أشباه الموصلات في الولايات المتحدة لتطوير رقائق آلة التعدين ، أو شراء وحدات الرقائق التي يتم تعبئتها واختبارها في الولايات المتحدة (مثل مصنع TSMC في أريزونا) ، وذلك لتضمين تكلفة الرقائق في قيمة المنشأ الأمريكي ، وزيادة نسبة المكون الأمريكي لآلة التعدين ، وبالتالي تجنب التعريفات الجمركية. على سبيل المثال ، يمكنك محاولة إنشاء شركة قابضة للتكنولوجيا في الولايات المتحدة ، والاحتفاظ ببراءات الاختراع الأساسية مثل تصميم رقاقة آلة التعدين والخوارزميات ، ثم تفويض شركات تصنيع آلات تعدين العملات المشفرة الأجنبية لإنتاج الرقائق وآلات التعدين ، ولكن هذه الخطة لها مخاطر ضريبية معينة ، ويجب دراستها والحكم عليها في تطبيقات محددة.