في صباح يوم 9 أبريل بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بعد حوالي نصف ساعة من افتتاح سوق الأسهم الأمريكية، نشر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب منشورًا على منصته الاجتماعية، يعلن فيه "الآن هو الوقت المثالي للشراء!" وأرفق بعبارة "DJT" - وهي اختصار لاسمها، وكذلك رمز سهم مجموعة ترامب الإعلامية (TMTG).
بعد أقل من أربع ساعات، أعلن ترامب بشكل مفاجئ عبر وسائل التواصل الاجتماعي عن تعليق تنفيذ التعريفات المتساوية لمدة 90 يومًا، وردت السوق بسرعة، حيث ارتفعت الأسهم بشكل كبير. أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعًا بأكثر من 9%، بينما قفز مؤشر ناسداك الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا بأكثر من 12%، في حين ارتفعت أسهم مجموعة ترامب ميديا تكنولوجي بنسبة 22% في ذلك اليوم.
أثارت تحركات ترامب وتغير سياسة التعريفات الجمركية تساؤلات حول التلاعب في السوق والتداول الداخلي. "يجب على أي عضو في الكونغرس اشترى أسهمًا في الساعات الأربع والأربعين الماضية أن يكشف عن هذه المعاملات الآن." قالت عضوة الكونغرس الديمقراطية ألكسندريا أوكاسيو-كورتيز في ذلك اليوم، "لقد سمعت الكثير من الشائعات في الكونغرس."
في الوقت نفسه، كان حلفاء ترامب مثل ماسك ووزير التجارة الأمريكي هاوارد لوتنيك متورطين أيضًا في جدل "تضارب المصالح". تزداد الدعوات للتحقيق الداخلي في الكونغرس الأمريكي، حيث أصبحت مسألة ما إذا كان الأعضاء والموظفون الفيدراليون يستغلون مناصبهم لتحقيق مكاسب شخصية مرة أخرى محور اهتمام الجمهور.
!
أعضاء البرلمان يدعون إلى التحقيق في التداول الداخلي
أثار التحول المفاجئ في سياسة التعريفات الجمركية لدونالد ترامب اهتمامًا واسعًا في الكابيتول هيل، حيث تساءل العديد من المشرعين عما إذا كان ذلك يتعلق بالتداول من الداخل.
زعيم الأقلية في مجلس النواب، الديمقراطي من ولاية نيويورك هاكيم جيفريز، دعا إلى تحقيق شامل في "السلوك المحتمل لتلاعب سوق الأسهم"، بما في ذلك "ما إذا كان أعضاء مؤتمر الجمهوريين في مجلس النواب على علم مسبق بقرار ترامب تأجيل سياسته الضريبية المتهورة". لم يتهم مباشرة بارتكاب جريمة، لكنه أكد على ضرورة توضيح الشفافية في صفقات الأسهم الأخيرة.
أرسلت رئيسة الديمقراطيين في لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب، النائبة ماكسين ووترز (Maxine Waters)، خطابًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ومكتب المساءلة الحكومية الأمريكية (GAO) تطالب فيه بالتحقيق في وجود معاملات داخلية محتملة وسلوكيات تلاعب في السوق حول إعلان التعريفات. كتبت: "نظرًا لعدم اليقين بشأن توقيت قرار الرئيس الخاص بتعليق التعريفات، ولأنه عقد عدة اجتماعات خلال هذه الفترة (بما في ذلك اجتماعات مع أعضاء الكونغرس)، لا يزال هناك مسألة عالقة حول من الذي يمتلك هذه المعلومات المهمة وغير العامة والتي تؤثر على السوق."
كتب عضو الكونغرس الديمقراطي من كاليفورنيا آدم شيف رسالة إلى البيت الأبيض يطلب فيها تقديم معلومات للتحقيق في ما إذا كان هناك موظفين حاليين أو سابقين على علم مسبق بقرار تأجيل التعريفات واستفادوا منه. وقال: "إن تزامن هذه الأحداث يصعب تجاهله. يجب علينا أن نحدد ما إذا كان هناك من استغل علاقاتهم الوثيقة مع الرئيس السابق للحصول على معلومات خاصة لتحقيق مكاسب شخصية... إن تقلب السياسات يوفر فرصًا خطيرة للتداول من الداخل."
قال السيناتور الديمقراطي من ولاية فرجينيا، تيم كاين، إن مخاوف الجمهور تتزايد، مشيرًا إلى أن "حتى حلاقتي تسأل عما إذا كان ترامب يراهن على الأسهم أو يسعى لتحقيق مكاسب شخصية".
ومع ذلك، نفت البيت الأبيض أن ترامب قام بالتلاعب في السوق، ووجهت اللوم إلى الديمقراطيين ل"لعبهم بالألعاب الحزبية". ووصفت السكرتيرة الصحفية لترامب، كارولين ليفيت، ذلك بأنه يعكس "فن التجارة" لدى ترامب. كما أوضح وزير الخزانة الأمريكي، بايسنت، أن تعليق الرسوم الجمركية كان من أجل إتاحة المجال للمفاوضات المخصصة مع الحلفاء.
في مساء يوم 9 بالتوقيت المحلي ، عندما سأل أحد المراسلين متى قرر ترامب تعليق التعريفات الجمركية على معظم البلدان ، أجاب: "لقد مر بعض الوقت. أستطيع أن أقول ، هذا الصباح. لقد كنت أفكر في هذا خلال الأيام القليلة الماضية. ”
ماسک وآخرون وقعوا أيضًا في تساؤلات "تضارب المصالح"
الضبابية لا تكتنف الكونغرس فحسب، بل تمتد أيضًا لتشمل حلفاء ترامب المقربين.
مؤخراً، قدمت السيناتور الديمقراطية من نيوهامشير، جان شاين (Jeanne Shaheen) مشروع قانون يمنع منح العقود الحكومية أو المنح للشركات التي يمتلك موظفون حكوميون خاصون فيها أكثر من 5% من الأسهم، مستهدفة بذلك إيلون ماسك الذي تم تعيينه رئيساً لوزارة الكفاءة الحكومية (DOGE).
في الوقت الحالي ، تقوم شركة SpaceX التابعة ل Musk و Starlink بتوقيع أو التفاوض على المزيد من العقود مع الوكالات الحكومية الفيدرالية الأمريكية. على سبيل المثال ، بعد تولي ترامب منصبه ، أعلنت وزارة التجارة الأمريكية أنها ستصلح قواعد إدارة بايدن لتقديم المنح من خلال برنامج المساواة في النطاق العريض والوصول إليه ونشره (BEAD). يذكر أن هذا التغيير يمكن أن يزيد حصة ماسك من خدمة الإنترنت عبر الأقمار الصناعية Starlink في البرنامج من حوالي 4 مليارات دولار إلى 20 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك ، ستقوم إدارة الطيران الفيدرالية (FAA) أيضا بنقل ترقيات البنية التحتية لمراقبة الحركة الجوية وعقود الطرق إلى Starlink. في فبراير ، أكدت إدارة الطيران الفيدرالية نشر واختبار أجهزة Starlink في منشآت متعددة.
في مارس، أكد مسؤولو البيت الأبيض أن Starlink "تتبرع" بخدمات الإنترنت للبيت الأبيض. وقد دفع هذا الأمر الديمقراطيين في لجنة الإشراف بمجلس النواب للتعبير عن "قلق عميق" في رسالة موجهة إلى الحكومة. وجاء في الرسالة: "تثير مثل هذه التبرعات إنذارات خطيرة، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان ماسك يستغل منصبه في الحكومة الفيدرالية لتحقيق مكاسب لشركته."
وفقًا للمادة 208 من الفصل 18 من قانون الولايات المتحدة، يُحظر على موظفي الحكومة الفيدرالية المشاركة في أي أمور حكومية قد تؤثر مباشرة أو جوهريًا على مصالحهم المالية الخاصة (بما في ذلك مصالح أزواجهم أو أطفالهم القصر أو الكيانات المرتبطة). وهذا يشمل اتخاذ القرارات ومنح العقود والشؤون التنظيمية وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، وضعت مكتب الأخلاقيات الحكومية في الولايات المتحدة (OGE) قواعد تتطلب من الموظفين الابتعاد عن الأمور التي تتعلق بمصالحهم المالية.
بخلاف ماسك، اتهم عملاق صناديق التحوط ومؤسس بانينغ سكوير بيل أكمان (Bill Ackman) في وقت سابق من هذا الأسبوع شركة كانتور فيتزجيرالد (Cantor Fitzgerald) التابعة لروتينك بتحقيق أرباح من تقلبات السوق من خلال حيازة السندات. على الرغم من أن أكمان قام لاحقًا بسحب الاتهامات، إلا أنه لم يحذف المنشورات ذات الصلة.
جهود التشريع للحد من التداول من الداخل
قانون "حظر التجارة بالمعلومات غير العامة" الذي تم اعتماده في عام 2012 يمنع بوضوح أعضاء الكونغرس والموظفين الفيدراليين من استخدام المعلومات غير العامة التي حصلوا عليها من مناصبهم في التجارة، ويطلب منهم الكشف عن المعاملات المالية التي تتجاوز 1000 دولار خلال 45 يومًا بعد حدوث المعاملة.
ومع ذلك، فإن تنفيذ هذا القانون كان ضعيفًا، وقد تعرض لانتقادات طويلة الأمد لافتقاره إلى القوة الملزمة. في السنوات الأخيرة، تعرض أعضاء الحزبين الديمقراطي والجمهوري لانتقادات شديدة من الجمهور بسبب صفقات مشبوهة تتزامن مع إحاطات سرية أو توقيت الإجراءات التشريعية.
وفقًا لتحليل شركة Unusual Whales الناشئة في مجال التمويل لتقارير التداول الدورية للنواب، فإن العديد من العائدات على تداولات النواب تتجاوز بكثير مؤشر S&P 500. في عام 2024، ارتفع متوسط عائدات تداول النواب الديمقراطيين بنحو 31%، بينما ارتفعت عائدات النواب الجمهوريين بنسبة 26%، وزاد مؤشر S&P بنسبة 24.9%.
على سبيل المثال ، لطالما جذبت نانسي بيلوسي ، رئيسة مجلس النواب السابقة ، الانتباه إلى معاملات الأسهم واسعة النطاق لزوجها بول بيلوسي ، وحتى حسابات الاستثمار الشهيرة مثل "Nancy Pelosi Stock Tracker" ظهرت ، حتى أن بعض المستثمرين قلدوا معاملاتها باعتبارها "ريشة طقس السوق". على سبيل المثال ، في عام 2024 ، قبل أسابيع قليلة من رفع وزارة العدل الأمريكية دعوى قضائية لمكافحة الاحتكار ضد Visa ، باع بول بيلوسي ما قيمته 500000 دولار من أسهم Visa ، متجنبا انخفاض سعر السهم. في عام 2024 ، تقدر أرباح أسهم بيلوسي بنسبة 70.9٪.
في وقت سابق من هذا العام، اقترح عدد من المشرعين، بما في ذلك ألكسندريا أوكاسيو-كورتيز، مشروع قانون "استعادة ثقة الحكومة" ثنائي الحزب، الذي يأمل في حظر تداول أو امتلاك الأسهم الفردية من قبل أعضاء الكونغرس، وزوجاتهم، وأطفالهم القصر خلال فترة ولايتهم.
"قدرة الأفراد على تداول الأسهم تقوض ثقة الجمهور في الحكومة،" قالت، "عندما يتمكن أعضاء البرلمان من الوصول إلى معلومات سرية، فلا ينبغي علينا التداول في سوق الأسهم. الأمر بهذه البساطة."
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ترامب يواجه اتهامات بالتلاعب في السوق
المؤلف: يكاي غاو يا
في صباح يوم 9 أبريل بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بعد حوالي نصف ساعة من افتتاح سوق الأسهم الأمريكية، نشر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب منشورًا على منصته الاجتماعية، يعلن فيه "الآن هو الوقت المثالي للشراء!" وأرفق بعبارة "DJT" - وهي اختصار لاسمها، وكذلك رمز سهم مجموعة ترامب الإعلامية (TMTG).
بعد أقل من أربع ساعات، أعلن ترامب بشكل مفاجئ عبر وسائل التواصل الاجتماعي عن تعليق تنفيذ التعريفات المتساوية لمدة 90 يومًا، وردت السوق بسرعة، حيث ارتفعت الأسهم بشكل كبير. أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعًا بأكثر من 9%، بينما قفز مؤشر ناسداك الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا بأكثر من 12%، في حين ارتفعت أسهم مجموعة ترامب ميديا تكنولوجي بنسبة 22% في ذلك اليوم.
أثارت تحركات ترامب وتغير سياسة التعريفات الجمركية تساؤلات حول التلاعب في السوق والتداول الداخلي. "يجب على أي عضو في الكونغرس اشترى أسهمًا في الساعات الأربع والأربعين الماضية أن يكشف عن هذه المعاملات الآن." قالت عضوة الكونغرس الديمقراطية ألكسندريا أوكاسيو-كورتيز في ذلك اليوم، "لقد سمعت الكثير من الشائعات في الكونغرس."
في الوقت نفسه، كان حلفاء ترامب مثل ماسك ووزير التجارة الأمريكي هاوارد لوتنيك متورطين أيضًا في جدل "تضارب المصالح". تزداد الدعوات للتحقيق الداخلي في الكونغرس الأمريكي، حيث أصبحت مسألة ما إذا كان الأعضاء والموظفون الفيدراليون يستغلون مناصبهم لتحقيق مكاسب شخصية مرة أخرى محور اهتمام الجمهور.
!
أعضاء البرلمان يدعون إلى التحقيق في التداول الداخلي
أثار التحول المفاجئ في سياسة التعريفات الجمركية لدونالد ترامب اهتمامًا واسعًا في الكابيتول هيل، حيث تساءل العديد من المشرعين عما إذا كان ذلك يتعلق بالتداول من الداخل.
زعيم الأقلية في مجلس النواب، الديمقراطي من ولاية نيويورك هاكيم جيفريز، دعا إلى تحقيق شامل في "السلوك المحتمل لتلاعب سوق الأسهم"، بما في ذلك "ما إذا كان أعضاء مؤتمر الجمهوريين في مجلس النواب على علم مسبق بقرار ترامب تأجيل سياسته الضريبية المتهورة". لم يتهم مباشرة بارتكاب جريمة، لكنه أكد على ضرورة توضيح الشفافية في صفقات الأسهم الأخيرة.
أرسلت رئيسة الديمقراطيين في لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب، النائبة ماكسين ووترز (Maxine Waters)، خطابًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ومكتب المساءلة الحكومية الأمريكية (GAO) تطالب فيه بالتحقيق في وجود معاملات داخلية محتملة وسلوكيات تلاعب في السوق حول إعلان التعريفات. كتبت: "نظرًا لعدم اليقين بشأن توقيت قرار الرئيس الخاص بتعليق التعريفات، ولأنه عقد عدة اجتماعات خلال هذه الفترة (بما في ذلك اجتماعات مع أعضاء الكونغرس)، لا يزال هناك مسألة عالقة حول من الذي يمتلك هذه المعلومات المهمة وغير العامة والتي تؤثر على السوق."
كتب عضو الكونغرس الديمقراطي من كاليفورنيا آدم شيف رسالة إلى البيت الأبيض يطلب فيها تقديم معلومات للتحقيق في ما إذا كان هناك موظفين حاليين أو سابقين على علم مسبق بقرار تأجيل التعريفات واستفادوا منه. وقال: "إن تزامن هذه الأحداث يصعب تجاهله. يجب علينا أن نحدد ما إذا كان هناك من استغل علاقاتهم الوثيقة مع الرئيس السابق للحصول على معلومات خاصة لتحقيق مكاسب شخصية... إن تقلب السياسات يوفر فرصًا خطيرة للتداول من الداخل."
قال السيناتور الديمقراطي من ولاية فرجينيا، تيم كاين، إن مخاوف الجمهور تتزايد، مشيرًا إلى أن "حتى حلاقتي تسأل عما إذا كان ترامب يراهن على الأسهم أو يسعى لتحقيق مكاسب شخصية".
ومع ذلك، نفت البيت الأبيض أن ترامب قام بالتلاعب في السوق، ووجهت اللوم إلى الديمقراطيين ل"لعبهم بالألعاب الحزبية". ووصفت السكرتيرة الصحفية لترامب، كارولين ليفيت، ذلك بأنه يعكس "فن التجارة" لدى ترامب. كما أوضح وزير الخزانة الأمريكي، بايسنت، أن تعليق الرسوم الجمركية كان من أجل إتاحة المجال للمفاوضات المخصصة مع الحلفاء.
في مساء يوم 9 بالتوقيت المحلي ، عندما سأل أحد المراسلين متى قرر ترامب تعليق التعريفات الجمركية على معظم البلدان ، أجاب: "لقد مر بعض الوقت. أستطيع أن أقول ، هذا الصباح. لقد كنت أفكر في هذا خلال الأيام القليلة الماضية. ”
ماسک وآخرون وقعوا أيضًا في تساؤلات "تضارب المصالح"
الضبابية لا تكتنف الكونغرس فحسب، بل تمتد أيضًا لتشمل حلفاء ترامب المقربين.
مؤخراً، قدمت السيناتور الديمقراطية من نيوهامشير، جان شاين (Jeanne Shaheen) مشروع قانون يمنع منح العقود الحكومية أو المنح للشركات التي يمتلك موظفون حكوميون خاصون فيها أكثر من 5% من الأسهم، مستهدفة بذلك إيلون ماسك الذي تم تعيينه رئيساً لوزارة الكفاءة الحكومية (DOGE).
في الوقت الحالي ، تقوم شركة SpaceX التابعة ل Musk و Starlink بتوقيع أو التفاوض على المزيد من العقود مع الوكالات الحكومية الفيدرالية الأمريكية. على سبيل المثال ، بعد تولي ترامب منصبه ، أعلنت وزارة التجارة الأمريكية أنها ستصلح قواعد إدارة بايدن لتقديم المنح من خلال برنامج المساواة في النطاق العريض والوصول إليه ونشره (BEAD). يذكر أن هذا التغيير يمكن أن يزيد حصة ماسك من خدمة الإنترنت عبر الأقمار الصناعية Starlink في البرنامج من حوالي 4 مليارات دولار إلى 20 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك ، ستقوم إدارة الطيران الفيدرالية (FAA) أيضا بنقل ترقيات البنية التحتية لمراقبة الحركة الجوية وعقود الطرق إلى Starlink. في فبراير ، أكدت إدارة الطيران الفيدرالية نشر واختبار أجهزة Starlink في منشآت متعددة.
في مارس، أكد مسؤولو البيت الأبيض أن Starlink "تتبرع" بخدمات الإنترنت للبيت الأبيض. وقد دفع هذا الأمر الديمقراطيين في لجنة الإشراف بمجلس النواب للتعبير عن "قلق عميق" في رسالة موجهة إلى الحكومة. وجاء في الرسالة: "تثير مثل هذه التبرعات إنذارات خطيرة، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان ماسك يستغل منصبه في الحكومة الفيدرالية لتحقيق مكاسب لشركته."
وفقًا للمادة 208 من الفصل 18 من قانون الولايات المتحدة، يُحظر على موظفي الحكومة الفيدرالية المشاركة في أي أمور حكومية قد تؤثر مباشرة أو جوهريًا على مصالحهم المالية الخاصة (بما في ذلك مصالح أزواجهم أو أطفالهم القصر أو الكيانات المرتبطة). وهذا يشمل اتخاذ القرارات ومنح العقود والشؤون التنظيمية وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، وضعت مكتب الأخلاقيات الحكومية في الولايات المتحدة (OGE) قواعد تتطلب من الموظفين الابتعاد عن الأمور التي تتعلق بمصالحهم المالية.
بخلاف ماسك، اتهم عملاق صناديق التحوط ومؤسس بانينغ سكوير بيل أكمان (Bill Ackman) في وقت سابق من هذا الأسبوع شركة كانتور فيتزجيرالد (Cantor Fitzgerald) التابعة لروتينك بتحقيق أرباح من تقلبات السوق من خلال حيازة السندات. على الرغم من أن أكمان قام لاحقًا بسحب الاتهامات، إلا أنه لم يحذف المنشورات ذات الصلة.
جهود التشريع للحد من التداول من الداخل
قانون "حظر التجارة بالمعلومات غير العامة" الذي تم اعتماده في عام 2012 يمنع بوضوح أعضاء الكونغرس والموظفين الفيدراليين من استخدام المعلومات غير العامة التي حصلوا عليها من مناصبهم في التجارة، ويطلب منهم الكشف عن المعاملات المالية التي تتجاوز 1000 دولار خلال 45 يومًا بعد حدوث المعاملة.
ومع ذلك، فإن تنفيذ هذا القانون كان ضعيفًا، وقد تعرض لانتقادات طويلة الأمد لافتقاره إلى القوة الملزمة. في السنوات الأخيرة، تعرض أعضاء الحزبين الديمقراطي والجمهوري لانتقادات شديدة من الجمهور بسبب صفقات مشبوهة تتزامن مع إحاطات سرية أو توقيت الإجراءات التشريعية.
وفقًا لتحليل شركة Unusual Whales الناشئة في مجال التمويل لتقارير التداول الدورية للنواب، فإن العديد من العائدات على تداولات النواب تتجاوز بكثير مؤشر S&P 500. في عام 2024، ارتفع متوسط عائدات تداول النواب الديمقراطيين بنحو 31%، بينما ارتفعت عائدات النواب الجمهوريين بنسبة 26%، وزاد مؤشر S&P بنسبة 24.9%.
على سبيل المثال ، لطالما جذبت نانسي بيلوسي ، رئيسة مجلس النواب السابقة ، الانتباه إلى معاملات الأسهم واسعة النطاق لزوجها بول بيلوسي ، وحتى حسابات الاستثمار الشهيرة مثل "Nancy Pelosi Stock Tracker" ظهرت ، حتى أن بعض المستثمرين قلدوا معاملاتها باعتبارها "ريشة طقس السوق". على سبيل المثال ، في عام 2024 ، قبل أسابيع قليلة من رفع وزارة العدل الأمريكية دعوى قضائية لمكافحة الاحتكار ضد Visa ، باع بول بيلوسي ما قيمته 500000 دولار من أسهم Visa ، متجنبا انخفاض سعر السهم. في عام 2024 ، تقدر أرباح أسهم بيلوسي بنسبة 70.9٪.
في وقت سابق من هذا العام، اقترح عدد من المشرعين، بما في ذلك ألكسندريا أوكاسيو-كورتيز، مشروع قانون "استعادة ثقة الحكومة" ثنائي الحزب، الذي يأمل في حظر تداول أو امتلاك الأسهم الفردية من قبل أعضاء الكونغرس، وزوجاتهم، وأطفالهم القصر خلال فترة ولايتهم.
"قدرة الأفراد على تداول الأسهم تقوض ثقة الجمهور في الحكومة،" قالت، "عندما يتمكن أعضاء البرلمان من الوصول إلى معلومات سرية، فلا ينبغي علينا التداول في سوق الأسهم. الأمر بهذه البساطة."