اعترف لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، في رسالة المساهمين السنوية لعام 2025، رسمياً أن البيتكوين يمكن أن تتحدى وضع الدولار كعملة احتياطية عالمية. وحذر من أن العجز الأمريكي غير المنضبط قد يمهد الطريق أمام البيتكوين لتصبح عملة احتياطية عالمية.
توضح هذه الرسالة بوضوح أنه إذا لم تتمكن الحكومة الأمريكية من السيطرة على الدين والعجز، فإن البيتكوين يعتبر ابتكارًا ثوريًا وخطرًا جيوسياسيًا. كتبت الرسالة: "إذا لم تتمكن الولايات المتحدة من السيطرة على دينها، وإذا استمر العجز في التوسع، فقد تتنازل أمريكا عن هذه الوضعية لصالح البيتكوين وأصول رقمية أخرى."
!
(المصدر: بلاك روك)
تُشير هذه التصريحات إلى اعتراف رئيس إدارة الأصول التي تدير 10 تريليون دولار عالميًا بأن الأصول الرقمية يمكن أن تحل محل الدولار في الأسواق العالمية.
ذكر فينك البيتكوين 7 مرات والدولار 8 مرات في رسالته. لا يمكن المبالغة في التأكيد على أهمية ظهور هذا التردد المماثل في رسالة فينك السنوية.
في 11 يناير 2024، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صندوق تداول بيتكوين الفوري من بلاك روك ( IBIT )، مما فتح باب دخول الأصول الرقمية للمستثمرين التقليديين في وول ستريت. ثم تحول الرئيس الأمريكي ترامب لدعم البيتكوين، حيث تزداد نسبة الدعم من عمالقة الصناعة في الولايات المتحدة للعملات المشفرة.
تتضمن رسالة بلاك روك وجهة نظر متباينة، على الرغم من أن التمويل اللامركزي ( DeFi ) يُعتبر "ابتكارًا استثنائيًا"، إلا أن الشركة حذرت من أن نموه قد يهدد الهيمنة المالية للولايات المتحدة.
أبرز التقرير أنه إذا بدأ المستثمرون في رؤية البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة على المدى الطويل أكثر استقرارًا من الدولار، فسوف تظهر مخاطر، خاصة في ظل استمرار العجز الفيدرالي الأمريكي ومستويات الديون السيادية.
تحدد هذه الإطار البيتكوين ليس فقط كأصل مضارب أو مخزن للقيمة، ولكن كأداة تحوط ماكرو ضد عدم استقرار السيادة الأمريكية. معنى ذلك مشابه للحجج التي قدمها المستثمرون المؤسسيون في السنوات الأخيرة، الذين يرون الأصول الرقمية كنوع من التأمين ضد تآكل العملة أو الاضطرابات الجغرافية.
كما أكد فينك، "يمكن أن تحدث امرأتان في نفس الوقت"، في إشارة إلى وجود الابتكار والمخاطر في تطوير الأصول الرقمية.
تمتلك بلاك روك رؤية داخلية لبيتكوين ليست نظرية بحتة، حيث كشفت الرسالة أن صندوق ETF للبيتكوين الذي تم إطلاقه في الولايات المتحدة أصبح أكبر منتج في تاريخ صناعة صناديق الاستثمار المتداولة، حيث تجاوزت الأصول المدارة في السنة الأولى 50 مليار دولار. ومن بين جميع فئات صناديق الاستثمار المتداولة، فإن صافي تدفق الأصول يحتل المرتبة الثالثة، بعد صندوق S&P 500 فقط.
اعتماد التجزئة هو العامل الرئيسي الدافع، حيث أن أكثر من 50% من طلبات الشركة على ETP بيتكوين تأتي من المستثمرين الأفراد.
من الجدير بالذكر أن 3/4 من المشاركين لم يمتلكوا من قبل منتجات بلاك روك آي شيرز، مما يشير إلى أن البيتكوين أصبح آلية جذب لمجموعات مستثمرين جديدة.
توسعت الشركة أيضًا في منتجات ETP الخاصة بها إلى كندا وأوروبا، مما يدل على النمو عبر الحدود للأدوات الاستثمارية في البيتكوين على مستوى المؤسسات.
بالإضافة إلى البيتكوين، قدمت رسالة فينك حجة أوسع تفيد بأن التوكنينغ يمكن أن يغير أسواق رأس المال، بطريقة تشبه التحول من البريد إلى البريد الإلكتروني. قارن فينك بنية الأصول المرمزة بشبكة SWIFT، معتقدًا أن بنية الأصول المرمزة يمكن أن تحقق تدفقًا فوريًا للأصول من نقطة إلى نقطة، متجاوزة بذلك الوسطاء الماليين التقليديين.
تعتقد بلاك روك أن التوكنينغ هو تحول جذري في ملكية الأصول، يتحقق بشكل أساسي من خلال التوزيع، وتحسين أنظمة التصويت، وزيادة فرص استخدام أدوات الاستثمار عالية العائد.
تشير الرسالة إلى أن هذه التطورات يمكن أن تقلل من الحواجز التشغيلية والقانونية التي كانت تحد تاريخياً من مشاركة المستثمرين الأفراد في بعض فئات الأصول، مما يمهد الطريق للديمقراطية في الأسواق المالية.
أكدت الشركة أيضًا على ضرورة تحديث نظام الهوية الرقمية، مع أخذ النموذج الهندي كنموذج يحتذى به. وتفيد الوثيقة أن أكثر من 90% من الهنود يمكنهم التحقق بأمان من معاملات الهواتف الذكية، مما يجعل البلاد رائدة في مجال البنية التحتية الرقمية اللازمة للاقتصاد المرمز.
إن إدماج البيتكوين كبديل محتمل للدولار يعكس تحولاً كبيراً في وجهة نظر المؤسسات. على الرغم من أن الاعتراف السائد بالبيتكوين ك"ذهب رقمي" قد ازداد في السنوات الأخيرة، إلا أن مصطلحات بلاك روك تشير إلى حجة اقتصادية أعمق - قد يؤدي فشل السياسات الاقتصادية الكلية إلى تسريع التحول نحو نظام نقدي لامركزي.
من خلال الاستشهاد بالترميز والبيتكوين في نفس النظرة الاستراتيجية ، تقترح الرسالة إطارا تكون فيه الأصول الرقمية بديلا نظاميا محتملا للعملات الورقية.
بالنسبة لصانعي السياسات، على الرغم من أن هذه المعلومات غامضة، إلا أنها واضحة تمامًا: يجب على الولايات المتحدة تحقيق تحديث النظام المالي وإدارة مسار الديون بشكل جيد للحفاظ على القيادة النقدية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تسجيلات الإعجاب 2
أعجبني
2
2
مشاركة
تعليق
0/400
Phisith
· 04-04 08:40
$btc لن يتم استبداله بالدولار ولكن هناك مكان للذهب/الأسهم
عملاق إدارة الأصول في وول ستريت: بيتكوين ستستبدل الدولار كـ"عملة عالمية"
المؤلف: معهد أبحاث صناعة RWA
اعترف لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، في رسالة المساهمين السنوية لعام 2025، رسمياً أن البيتكوين يمكن أن تتحدى وضع الدولار كعملة احتياطية عالمية. وحذر من أن العجز الأمريكي غير المنضبط قد يمهد الطريق أمام البيتكوين لتصبح عملة احتياطية عالمية.
توضح هذه الرسالة بوضوح أنه إذا لم تتمكن الحكومة الأمريكية من السيطرة على الدين والعجز، فإن البيتكوين يعتبر ابتكارًا ثوريًا وخطرًا جيوسياسيًا. كتبت الرسالة: "إذا لم تتمكن الولايات المتحدة من السيطرة على دينها، وإذا استمر العجز في التوسع، فقد تتنازل أمريكا عن هذه الوضعية لصالح البيتكوين وأصول رقمية أخرى."
!
(المصدر: بلاك روك)
تُشير هذه التصريحات إلى اعتراف رئيس إدارة الأصول التي تدير 10 تريليون دولار عالميًا بأن الأصول الرقمية يمكن أن تحل محل الدولار في الأسواق العالمية.
ذكر فينك البيتكوين 7 مرات والدولار 8 مرات في رسالته. لا يمكن المبالغة في التأكيد على أهمية ظهور هذا التردد المماثل في رسالة فينك السنوية.
في 11 يناير 2024، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صندوق تداول بيتكوين الفوري من بلاك روك ( IBIT )، مما فتح باب دخول الأصول الرقمية للمستثمرين التقليديين في وول ستريت. ثم تحول الرئيس الأمريكي ترامب لدعم البيتكوين، حيث تزداد نسبة الدعم من عمالقة الصناعة في الولايات المتحدة للعملات المشفرة.
تتضمن رسالة بلاك روك وجهة نظر متباينة، على الرغم من أن التمويل اللامركزي ( DeFi ) يُعتبر "ابتكارًا استثنائيًا"، إلا أن الشركة حذرت من أن نموه قد يهدد الهيمنة المالية للولايات المتحدة.
أبرز التقرير أنه إذا بدأ المستثمرون في رؤية البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة على المدى الطويل أكثر استقرارًا من الدولار، فسوف تظهر مخاطر، خاصة في ظل استمرار العجز الفيدرالي الأمريكي ومستويات الديون السيادية.
تحدد هذه الإطار البيتكوين ليس فقط كأصل مضارب أو مخزن للقيمة، ولكن كأداة تحوط ماكرو ضد عدم استقرار السيادة الأمريكية. معنى ذلك مشابه للحجج التي قدمها المستثمرون المؤسسيون في السنوات الأخيرة، الذين يرون الأصول الرقمية كنوع من التأمين ضد تآكل العملة أو الاضطرابات الجغرافية.
كما أكد فينك، "يمكن أن تحدث امرأتان في نفس الوقت"، في إشارة إلى وجود الابتكار والمخاطر في تطوير الأصول الرقمية.
تمتلك بلاك روك رؤية داخلية لبيتكوين ليست نظرية بحتة، حيث كشفت الرسالة أن صندوق ETF للبيتكوين الذي تم إطلاقه في الولايات المتحدة أصبح أكبر منتج في تاريخ صناعة صناديق الاستثمار المتداولة، حيث تجاوزت الأصول المدارة في السنة الأولى 50 مليار دولار. ومن بين جميع فئات صناديق الاستثمار المتداولة، فإن صافي تدفق الأصول يحتل المرتبة الثالثة، بعد صندوق S&P 500 فقط.
اعتماد التجزئة هو العامل الرئيسي الدافع، حيث أن أكثر من 50% من طلبات الشركة على ETP بيتكوين تأتي من المستثمرين الأفراد.
من الجدير بالذكر أن 3/4 من المشاركين لم يمتلكوا من قبل منتجات بلاك روك آي شيرز، مما يشير إلى أن البيتكوين أصبح آلية جذب لمجموعات مستثمرين جديدة.
توسعت الشركة أيضًا في منتجات ETP الخاصة بها إلى كندا وأوروبا، مما يدل على النمو عبر الحدود للأدوات الاستثمارية في البيتكوين على مستوى المؤسسات.
بالإضافة إلى البيتكوين، قدمت رسالة فينك حجة أوسع تفيد بأن التوكنينغ يمكن أن يغير أسواق رأس المال، بطريقة تشبه التحول من البريد إلى البريد الإلكتروني. قارن فينك بنية الأصول المرمزة بشبكة SWIFT، معتقدًا أن بنية الأصول المرمزة يمكن أن تحقق تدفقًا فوريًا للأصول من نقطة إلى نقطة، متجاوزة بذلك الوسطاء الماليين التقليديين.
تعتقد بلاك روك أن التوكنينغ هو تحول جذري في ملكية الأصول، يتحقق بشكل أساسي من خلال التوزيع، وتحسين أنظمة التصويت، وزيادة فرص استخدام أدوات الاستثمار عالية العائد.
تشير الرسالة إلى أن هذه التطورات يمكن أن تقلل من الحواجز التشغيلية والقانونية التي كانت تحد تاريخياً من مشاركة المستثمرين الأفراد في بعض فئات الأصول، مما يمهد الطريق للديمقراطية في الأسواق المالية.
أكدت الشركة أيضًا على ضرورة تحديث نظام الهوية الرقمية، مع أخذ النموذج الهندي كنموذج يحتذى به. وتفيد الوثيقة أن أكثر من 90% من الهنود يمكنهم التحقق بأمان من معاملات الهواتف الذكية، مما يجعل البلاد رائدة في مجال البنية التحتية الرقمية اللازمة للاقتصاد المرمز.
إن إدماج البيتكوين كبديل محتمل للدولار يعكس تحولاً كبيراً في وجهة نظر المؤسسات. على الرغم من أن الاعتراف السائد بالبيتكوين ك"ذهب رقمي" قد ازداد في السنوات الأخيرة، إلا أن مصطلحات بلاك روك تشير إلى حجة اقتصادية أعمق - قد يؤدي فشل السياسات الاقتصادية الكلية إلى تسريع التحول نحو نظام نقدي لامركزي.
من خلال الاستشهاد بالترميز والبيتكوين في نفس النظرة الاستراتيجية ، تقترح الرسالة إطارا تكون فيه الأصول الرقمية بديلا نظاميا محتملا للعملات الورقية.
بالنسبة لصانعي السياسات، على الرغم من أن هذه المعلومات غامضة، إلا أنها واضحة تمامًا: يجب على الولايات المتحدة تحقيق تحديث النظام المالي وإدارة مسار الديون بشكل جيد للحفاظ على القيادة النقدية.