في صباح يوم 3 أبريل، انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الكبرى بشكل جماعي، حيث انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 1679.39 نقطة، وأغلق في النهاية بانخفاض قدره 3.98%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 4.84%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 5.97%. ومن بينها، سجل كل من مؤشر داو جونز ومؤشر S&P 500 أكبر انخفاض يومي منذ يونيو 2020؛ كما سجل مؤشر ناسداك أكبر انخفاض يومي منذ مارس 2020.
تعتبر أسهم التكنولوجيا أيضًا منطقة كوارث، حيث انخفض سعر سهم أبل بأكثر من 9%، وانخفض سهم أمازون بأكثر من 9%، وانخفض سهم إنفيديا بأكثر من 7%، وانخفض سهم تسلا بأكثر من 5%. انخفض مؤشر ناسداك الصيني للذهب بنسبة 1.9%، ومن ناحية الأسهم الفردية، انخفض سهم Century Internet بنسبة قريبة من 10%، وانخفض سهم DAQO New Energy بأكثر من 8%، وانخفض سهم iQIYI بأكثر من 4%. بالإضافة إلى ذلك، شهدت الأسهم الأوروبية الليلة الماضية أيضًا انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بأكثر من 1.5%، وانخفض مؤشر CAC40 الفرنسي ومؤشر DAX الألماني بأكثر من 3%.
نائب الرئيس الأمريكي فانس قال إنه يعتقد أن تنفيذ تدابير التعريفات قد يجعل "السوق أسوأ إلى حد ما".
على الرغم من أن سوق الأسهم الأمريكية شهد هبوطًا كبيرًا، في 3، كتب ترامب منشورًا يقارن أمريكا بـ"المريض"، و"الرسوم الجمركية المتبادلة" هي "الجراحة"، وأشار إلى أن "الجراحة قد انتهت، والمريض قد نجا". كما قال ترامب إنه على الرغم من تأثير الرسوم الجمركية على السوق، إلا أن سوق الأسهم لا يزال سيشهد "ازدهارًا".
في الوقت نفسه، تبعت بيتكوين الأسهم الأمريكية، حيث انخفضت إلى 81200 دولار ليلة أمس، بينما انخفض الإيثريوم إلى أدنى مستوى له وهو 1750 دولار. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، ارتفعت بيتكوين إلى 83200 دولار.
في الوقت نفسه، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4% - هل يعني هذا أن انخفاض سعر البيتكوين هو وقت جيد للشراء؟ هل ستصبح الحرب التجارية الأمريكية محفزًا لفرصة شراء الذهب بالبيتكوين على المدى القصير، أم ستستمر في التأثير سلبًا على سعره؟
علاقة عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بسعر البيتكوين
في 3 أبريل، وبسبب تصاعد التوترات في الحرب التجارية العالمية وتأثير ضعف الدولار، انخفضت عوائد السندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل إلى أدنى مستوى لها في ستة أشهر. بلغت عوائد السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات في وقت ما 4.0%، وهو انخفاض ملحوظ مقارنة بـ 4.4% قبل أسبوع، مما يظهر أن الطلب على السندات لا يزال قويًا.
للوهلة الأولى، يبدو أن مخاطر الركود الاقتصادي تمثل ضغطًا على سعر البيتكوين. ومع ذلك، فإن انخفاض عائدات الاستثمارات الثابتة يدفع المستثمرين إلى البحث عن تخصيص الأصول البديلة مثل العملات المشفرة. مع مرور الوقت، وخاصة في ظل ارتفاع التضخم، قد يقوم المستثمرون تدريجياً بتقليل انكشافهم على السندات. لذلك، من المتوقع أن يسجل البيتكوين أعلى مستوى جديد له في عام 2025، خاصة في بيئة معدلات الفائدة التاريخية المنخفضة.
تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية على سلسلة التوريد والتضخم، يحفز الطلب على الأصول البديلة
مؤخراً، أعلنت الحكومة الأمريكية عن فرض رسوم جمركية جديدة على السلع المستوردة، مما أثر سلباً على ربحية الشركات، مما اضطر بعض الشركات إلى تقليل الديون، وبالتالي تقليل السيولة في السوق. غالباً ما تؤدي مثل هذه الإجراءات التي تعزز تجنب المخاطر إلى تأثيرات سلبية على البيتكوين على المدى القصير، خاصة بالنظر إلى الارتباط العالي بين البيتكوين ومؤشر S&P 500.
قال Axel Merk، كبير مسؤولي الاستثمار في Merk Investments، إن ظاهرة "صدمة العرض" الناجمة عن التعريفات الجمركية، أي انخفاض المعروض من السلع والخدمات، تؤدي إلى ارتفاع الأسعار في السوق وزيادة اختلال توازن العرض والطلب. ومع انخفاض أسعار الفائدة بشكل أكبر، قد تتفاقم هذه التأثيرات، مما يدفع ضغوط التضخم للارتفاع.
حتى لو كانت هناك آراء تعتبر أن البيتكوين ليست أداة للتحوط من التضخم بالمعنى التقليدي، إلا أنه في ظل تراجع جاذبية الاستثمارات ذات العائد الثابت، قد يزداد الطلب على البيتكوين وغيرها من الأصول البديلة. سوق السندات العالمي ضخم، وإذا قام 5% فقط من المستثمرين بتحويل أموالهم نحو الأسهم، والسلع، والعقارات، والذهب، والبيتكوين كأصول ذات عوائد مرتفعة، فقد يؤدي ذلك إلى تدفق محتمل قدره 7 تريليونات دولار.
ضعف الدولار الأمريكي، وبلغ الذهب أعلى مستوى تاريخي له، مما يفيد الأصول البديلة
سوق الذهب مستمر في الارتفاع، حيث تجاوز السعر 3167 دولارًا/أونصة، وتجاوزت القيمة السوقية 21 تريليون دولار، ولا يزال لديه القدرة على المزيد من الارتفاع. إن ارتفاع أسعار الذهب قد أعاد جذب الاستثمارات إلى مشاريع التعدين التي كانت غير مربحة سابقًا، وأثار تدفق المزيد من الأموال إلى مجالات الاستكشاف والاستخراج. ومع ذلك، قد تصبح زيادة المعروض أحد العوامل التي تحد من سوق الذهب الصاعدة في المستقبل.
انخفض الدولار مقابل سلة من العملات ليصبح محور اهتمام السوق. في 3 أبريل، انخفض مؤشر الدولار إلى 102، مسجلاً أدنى مستوى له في ستة أشهر. قد يؤدي تراجع الثقة في الدولار إلى دفع دول أخرى لاستكشاف طرق بديلة لتخزين القيمة، بما في ذلك البيتكوين.
تحدي هيمنة الدولار، وبيتكوين تتلقى إمكانيات ارتفاع طويلة الأجل
مؤشر الدولار (DXY)
لن تحدث هذه التحولات بشكل سريع، ولكن قد تدفع الحروب التجارية العالم تدريجياً نحو التخلي عن الاعتماد على الدولار، خصوصًا تلك الدول التي تتأثر بشدة بسيطرة الدولار. على الرغم من أن البيتكوين من غير المرجح أن تحل محل العملات التقليدية كعملة احتياطية عالمية، إلا أن أي خطوة نحو الانفصال عن الدولار ستعزز من الإمكانات الصعودية طويلة الأجل للبيتكوين، وتعزز من موقعها كأصل بديل.
من منظور السوق العالمي، تمتلك مناطق مثل اليابان والصين وهونغ كونغ وسنغافورة ما مجموعه 2.63 تريليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية. إذا اختارت هذه المناطق الرد، قد تنعكس عوائد السندات، مما يؤدي إلى رفع تكلفة إصدار السندات الجديدة للحكومة الأمريكية، وبالتالي إضعاف الدولار. قد تضطر هذه الحالة المستثمرين إلى تقليل تعرضهم للأسهم والتوجه نحو الأصول النادرة مثل البيتكوين، مما يدعم ارتفاع سعر البيتكوين.
مرونة سوق البيتكوين
على الرغم من أن الاقتصاد العالمي يواجه عدم اليقين، إلا أن البيتكوين استقر عند 81200 دولار في الساعات الأولى من اليوم، وحصل الإيثريوم على دعم فعال عند 1750 دولار، مما يظهر قدرة سوق العملات المشفرة على الانتعاش في الأوقات الصعبة. تشير هذه الظاهرة إلى أن الطلب على الأصول المشفرة مثل البيتكوين قد يظل قوياً، ويمكن للمستثمرين الاستفادة من هذه الفرصة الذهبية للشراء.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
انهيار ملحمي، الأسهم الأمريكية تحقق أكبر انخفاض يومي منذ 5 سنوات، لكن بيتكوين لا تزال تحافظ على 80,000!
في صباح يوم 3 أبريل، انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الكبرى بشكل جماعي، حيث انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 1679.39 نقطة، وأغلق في النهاية بانخفاض قدره 3.98%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 4.84%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 5.97%. ومن بينها، سجل كل من مؤشر داو جونز ومؤشر S&P 500 أكبر انخفاض يومي منذ يونيو 2020؛ كما سجل مؤشر ناسداك أكبر انخفاض يومي منذ مارس 2020.
تعتبر أسهم التكنولوجيا أيضًا منطقة كوارث، حيث انخفض سعر سهم أبل بأكثر من 9%، وانخفض سهم أمازون بأكثر من 9%، وانخفض سهم إنفيديا بأكثر من 7%، وانخفض سهم تسلا بأكثر من 5%. انخفض مؤشر ناسداك الصيني للذهب بنسبة 1.9%، ومن ناحية الأسهم الفردية، انخفض سهم Century Internet بنسبة قريبة من 10%، وانخفض سهم DAQO New Energy بأكثر من 8%، وانخفض سهم iQIYI بأكثر من 4%. بالإضافة إلى ذلك، شهدت الأسهم الأوروبية الليلة الماضية أيضًا انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بأكثر من 1.5%، وانخفض مؤشر CAC40 الفرنسي ومؤشر DAX الألماني بأكثر من 3%.
نائب الرئيس الأمريكي فانس قال إنه يعتقد أن تنفيذ تدابير التعريفات قد يجعل "السوق أسوأ إلى حد ما".
على الرغم من أن سوق الأسهم الأمريكية شهد هبوطًا كبيرًا، في 3، كتب ترامب منشورًا يقارن أمريكا بـ"المريض"، و"الرسوم الجمركية المتبادلة" هي "الجراحة"، وأشار إلى أن "الجراحة قد انتهت، والمريض قد نجا". كما قال ترامب إنه على الرغم من تأثير الرسوم الجمركية على السوق، إلا أن سوق الأسهم لا يزال سيشهد "ازدهارًا".
في الوقت نفسه، تبعت بيتكوين الأسهم الأمريكية، حيث انخفضت إلى 81200 دولار ليلة أمس، بينما انخفض الإيثريوم إلى أدنى مستوى له وهو 1750 دولار. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، ارتفعت بيتكوين إلى 83200 دولار.
في الوقت نفسه، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4% - هل يعني هذا أن انخفاض سعر البيتكوين هو وقت جيد للشراء؟ هل ستصبح الحرب التجارية الأمريكية محفزًا لفرصة شراء الذهب بالبيتكوين على المدى القصير، أم ستستمر في التأثير سلبًا على سعره؟
علاقة عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بسعر البيتكوين
في 3 أبريل، وبسبب تصاعد التوترات في الحرب التجارية العالمية وتأثير ضعف الدولار، انخفضت عوائد السندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل إلى أدنى مستوى لها في ستة أشهر. بلغت عوائد السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات في وقت ما 4.0%، وهو انخفاض ملحوظ مقارنة بـ 4.4% قبل أسبوع، مما يظهر أن الطلب على السندات لا يزال قويًا.
للوهلة الأولى، يبدو أن مخاطر الركود الاقتصادي تمثل ضغطًا على سعر البيتكوين. ومع ذلك، فإن انخفاض عائدات الاستثمارات الثابتة يدفع المستثمرين إلى البحث عن تخصيص الأصول البديلة مثل العملات المشفرة. مع مرور الوقت، وخاصة في ظل ارتفاع التضخم، قد يقوم المستثمرون تدريجياً بتقليل انكشافهم على السندات. لذلك، من المتوقع أن يسجل البيتكوين أعلى مستوى جديد له في عام 2025، خاصة في بيئة معدلات الفائدة التاريخية المنخفضة.
تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية على سلسلة التوريد والتضخم، يحفز الطلب على الأصول البديلة
مؤخراً، أعلنت الحكومة الأمريكية عن فرض رسوم جمركية جديدة على السلع المستوردة، مما أثر سلباً على ربحية الشركات، مما اضطر بعض الشركات إلى تقليل الديون، وبالتالي تقليل السيولة في السوق. غالباً ما تؤدي مثل هذه الإجراءات التي تعزز تجنب المخاطر إلى تأثيرات سلبية على البيتكوين على المدى القصير، خاصة بالنظر إلى الارتباط العالي بين البيتكوين ومؤشر S&P 500.
قال Axel Merk، كبير مسؤولي الاستثمار في Merk Investments، إن ظاهرة "صدمة العرض" الناجمة عن التعريفات الجمركية، أي انخفاض المعروض من السلع والخدمات، تؤدي إلى ارتفاع الأسعار في السوق وزيادة اختلال توازن العرض والطلب. ومع انخفاض أسعار الفائدة بشكل أكبر، قد تتفاقم هذه التأثيرات، مما يدفع ضغوط التضخم للارتفاع.
حتى لو كانت هناك آراء تعتبر أن البيتكوين ليست أداة للتحوط من التضخم بالمعنى التقليدي، إلا أنه في ظل تراجع جاذبية الاستثمارات ذات العائد الثابت، قد يزداد الطلب على البيتكوين وغيرها من الأصول البديلة. سوق السندات العالمي ضخم، وإذا قام 5% فقط من المستثمرين بتحويل أموالهم نحو الأسهم، والسلع، والعقارات، والذهب، والبيتكوين كأصول ذات عوائد مرتفعة، فقد يؤدي ذلك إلى تدفق محتمل قدره 7 تريليونات دولار.
ضعف الدولار الأمريكي، وبلغ الذهب أعلى مستوى تاريخي له، مما يفيد الأصول البديلة
سوق الذهب مستمر في الارتفاع، حيث تجاوز السعر 3167 دولارًا/أونصة، وتجاوزت القيمة السوقية 21 تريليون دولار، ولا يزال لديه القدرة على المزيد من الارتفاع. إن ارتفاع أسعار الذهب قد أعاد جذب الاستثمارات إلى مشاريع التعدين التي كانت غير مربحة سابقًا، وأثار تدفق المزيد من الأموال إلى مجالات الاستكشاف والاستخراج. ومع ذلك، قد تصبح زيادة المعروض أحد العوامل التي تحد من سوق الذهب الصاعدة في المستقبل.
انخفض الدولار مقابل سلة من العملات ليصبح محور اهتمام السوق. في 3 أبريل، انخفض مؤشر الدولار إلى 102، مسجلاً أدنى مستوى له في ستة أشهر. قد يؤدي تراجع الثقة في الدولار إلى دفع دول أخرى لاستكشاف طرق بديلة لتخزين القيمة، بما في ذلك البيتكوين.
تحدي هيمنة الدولار، وبيتكوين تتلقى إمكانيات ارتفاع طويلة الأجل
مؤشر الدولار (DXY)
لن تحدث هذه التحولات بشكل سريع، ولكن قد تدفع الحروب التجارية العالم تدريجياً نحو التخلي عن الاعتماد على الدولار، خصوصًا تلك الدول التي تتأثر بشدة بسيطرة الدولار. على الرغم من أن البيتكوين من غير المرجح أن تحل محل العملات التقليدية كعملة احتياطية عالمية، إلا أن أي خطوة نحو الانفصال عن الدولار ستعزز من الإمكانات الصعودية طويلة الأجل للبيتكوين، وتعزز من موقعها كأصل بديل.
من منظور السوق العالمي، تمتلك مناطق مثل اليابان والصين وهونغ كونغ وسنغافورة ما مجموعه 2.63 تريليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية. إذا اختارت هذه المناطق الرد، قد تنعكس عوائد السندات، مما يؤدي إلى رفع تكلفة إصدار السندات الجديدة للحكومة الأمريكية، وبالتالي إضعاف الدولار. قد تضطر هذه الحالة المستثمرين إلى تقليل تعرضهم للأسهم والتوجه نحو الأصول النادرة مثل البيتكوين، مما يدعم ارتفاع سعر البيتكوين.
مرونة سوق البيتكوين
على الرغم من أن الاقتصاد العالمي يواجه عدم اليقين، إلا أن البيتكوين استقر عند 81200 دولار في الساعات الأولى من اليوم، وحصل الإيثريوم على دعم فعال عند 1750 دولار، مما يظهر قدرة سوق العملات المشفرة على الانتعاش في الأوقات الصعبة. تشير هذه الظاهرة إلى أن الطلب على الأصول المشفرة مثل البيتكوين قد يظل قوياً، ويمكن للمستثمرين الاستفادة من هذه الفرصة الذهبية للشراء.