مرحبًا بكم في عالم DeFi البري، حيث السيولة هي شريان الحياة، وUniswap V3 هي أحدث تطور في التداول اللامركزي.
إذا كنت قد غمست أصابع قدميك في بركة DeFi من قبل، فأنت تعلم أنها يمكن أن تكون مربكة بعض الشيء. لكن مع Uniswap V3، أنت على وشك أن تصبح مايكل فيلبس توفير السيولة.
لنأخذ نظارات السباحة الخاصة بنا ونغوص أعمق في أكثر الابتكارات إثارة في Uniswap V3.
!
الفصل 1: المشكلة مع المسبح القديم - لماذا كنا بحاجة إلى V3
لنبدأ بدروس تاريخية سريعة.
في الأيام الجيدة القديمة لـ Uniswap V2، كانت السيولة منتشرة عبر طيف الأسعار بالكامل.
أنت تعرف، الصيغة الشهيرة لـ Uniswap x * y = k.
لم يكن مهمًا إذا كانت ETH عند 100 دولار أو 10,000 دولار - كانت سيولتك موزعة بالتساوي، مثل الزبدة على الخبز المحمص، عبر نطاق السعر بالكامل - والذي، بالمناسبة، هو من 0 دولار إلى ∞(اللانهائية).
لكن إليك الأمر، في معظم الأحيان، لا تتقلب أسعار الأصول بشكل كبير. إنها تبقى ضمن نطاق أضيق، مما يعني أن الكثير من تلك السيولة كانت جالسة هناك، تلعب بأصابعها.
كان هذا غير فعال للغاية من حيث رأس المال وأدى إلى ما يسميه البعض "إهدار السيولة". لم يكن رأس المال الخاص بك يعمل بجد كما ينبغي، وعكست عوائدك كرسوم تم جمعها من توفير السيولة ذلك. كان الأمر أشبه بالحضور إلى حفلة مسبح مع بار كامل ودي جي ولكن وجود عدد قليل فقط من الأشخاص يرقصون في زاوية واحدة.
ومع ذلك، رأت Uniswap V3 هذه المشكلة وجلبت الحفلة إلى حيث يحدث العمل – ادخل إلى السيولة المركزة.
الفصل 2: السيولة المركزة - جلب الحفلة إلى المكان المناسب
يتيح لك Uniswap V3 تحديد المكان الدقيق الذي ستوفر فيه السيولة، وهو مثل إعداد طوفك في المكان المثالي لالتقاط أشعة الشمس. تعني هذه السيولة المركزة أنه بدلاً من توزيع رموزك عبر طيف الأسعار بالكامل من $0 إلى $∞، يمكنك استهداف نطاق محدد حيث تعتقد أن معظم أنشطة التداول ستحدث.
على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن ETH سيتداول بين 4,000 دولار و5,000 دولار لبضع أسابيع (، فإن صندوق ETF الفوري لـ ETH هل أنا على حق؟ )، يمكنك توفير السيولة بشكل محدد لتلك النطاق. تعني هذه الطريقة المستهدفة أن رأس مالك أكثر كفاءة - أنت تقدم السيولة بالضبط حيث تحتاج إليها، مما يجعلك نجم مزود السيولة.
لكن هناك أكثر من ذلك من مجرد اختيار نطاق سعر.
يجب أن تأخذ في اعتبارك عرض نطاقك. يمكن أن يؤدي النطاق الضيق إلى عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى - إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فإن سيولتك تتوقف عن كسب الرسوم. من ناحية أخرى، فإن النطاق الأوسع أكثر أمانًا ولكنه قد يخفف من أرباحك.
مثال زمني: كشك الإسبريسو
تخيل أنك تدير كشك إسبرسو على شاطئ مزدحم.
في Uniswap V2، ستقوم بإعداد كشكك على طول الشاطئ – من الشرق إلى الغرب، يغطي أميالاً من الرمال. لكن فقط جزء صغير من الشاطئ لديه أشخاص يتوقون للكافيين ( تلك النقطة المثالية حول متجر الأمواج ). معظم قهوتك تبقى دون لمس، وأنت تدفع إيجار لمساحة الشاطئ التي لا يستخدمها أحد.
مع Uniswap V3، يمكنك تركيز موقفك مباشرة حيث يتواجد راكبو الأمواج. المزيد من الزبائن الذين يعانون من نقص الكافيين في متناول اليد، وأنت تبيع القهوة كما لو لم يكن هناك غد.
هذه هي السيولة المركزة في العمل - المزيد من الأرباح، أقل من الهدر.
الفصل 3: النقاط—البناء الأساسي للسيولة المركزة
لقد تناولنا كيفية تعيين نطاق السيولة الخاص بك، ولكن حان الوقت الآن للتعمق في التفاصيل الدقيقة - دعنا نتحدث عن النقاط.
فكر في النقرات ككتل صغيرة تشكل اللغز الكبير لنطاقات الأسعار في Uniswap V3.
قد تكون صغيرة، لكنها ضرورية لكيفية عمل البروتوكول.
ما هو 'The Tick'؟
تعتبر النقاط مثل الدرجات على السلم، كل منها تمثل نقطة سعر محددة ضمن النطاق الواسع من الأسعار الممكنة في بركة السيولة.
عندما تختار نطاقًا لسيولتك، فإنك في الأساس تقرر بين أي درجات من هذا السلم تريد وضع أموالك فيها. كل نقرة تتوافق مع قيمة sqrtPriceX96 محددة ( المزيد عن هذا لاحقًا )، والتي تمثل، عند النظر إلى الوراء، كيف تمثل Uniswap V3 الأسعار.
بعبارات أبسط، تقسم التكتلات النطاق السعري الكامل لزوج الأصول إلى فترات منفصلة وقابلة للإدارة. هذه الفترات هي ما يسمح لك بتركيز سيولتك ضمن نطاق معين بدلاً من توزيعها بشكل رقيق عبر الطيف السعري الكامل.
كيف تعمل النقاط في الممارسة
تخيل أنك تقدم السيولة لزوج ETH/USDC، وقد قررت التركيز على سيولتك بين 1,500 دولار و 2,000 دولار.
ستقوم Uniswap V3 بتوصيل هذه النطاق بسلسلة من النقرات، كل واحدة تمثل خطوة صغيرة في رحلة السعر من $1,500 إلى $2,000. مع حدوث التداولات وتحرك السعر، تقوم Uniswap بحساب النقرة الدقيقة التي يقع فيها السعر الحالي وتعدل سيولتك وفقًا لذلك.
إذا كان السعر ضمن النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك نشطة وتكسب الرسوم. ولكن إذا تحرك السعر خارج هذا النطاق، فإن سيولتك تكون فعليًا 'خارج السوق' حتى يعود السعر إلى نقطة ضمن نطاقك.
لماذا تعتبر العلامات مهمة
تتيح لك العلامات التحكم الدقيق في المكان الذي يتم فيه نشر سيولتك.
بدلاً من توفير السيولة بشكل سلبي عبر نطاق واسع، يمكنك التركيز على أكثر نقاط الأسعار ربحية، مما يحسن عائداتك. كلما كانت المسافات بين النقاط أدق، زادت السيطرة الدقيقة على مراكز السيولة الخاصة بك.
ومع ذلك، فإن التحكم الكبير يأتي مع الحاجة إلى الإدارة النشطة.
نظرًا لأن الأسعار يمكن أن تتحرك بسرعة، خاصة في الأسواق المتقلبة، قد تجد نفسك تعدل تكتلاتك بشكل متكرر للحفاظ على سيولتك في اللعبة. هنا تبرز السيولة المركزة، مما يسمح لك بزيادة كفاءة رأس المال لديك ولكنه يتطلب أيضًا منك متابعة تحركات السوق.
لذا، في المرة القادمة التي تقوم فيها بإعداد موقع سيولة على Uniswap V3، خذ لحظة لتقدير النكتة المتواضعة. إنها البطلة المجهولة التي تجعل سحر السيولة المركزة في Uniswap V3 ممكنًا، مما يمنحك الأدوات لضبط استراتيجيتك والتعمق أكثر في بركة DeFi.
الفصل 4: منع الخسارة المؤقتة – الهروب الكبير
الآن دعونا نتحدث عن الشبح في الغرفة - الخسارة غير الدائمة.
إذا كنت قد قدمت سيولة من قبل، فأنت تعرف هذا الخوف جيدًا. لكن لا تقلق، فإن Uniswap V3 ستحميك ببعض الحيل للحفاظ على تلك الخسارة تحت السيطرة.
ما هو الخسارة المؤقتة؟
قبل أن نتناول كيف يساعد V3، دعنا نستعرض بسرعة ما هو الخسارة المؤقتة.
عندما تقدم السيولة، فإنك في الأساس تحتفظ بمزيج من أصلين، مثل ETH و USDC. إذا تغير سعر أحد الأصول بالنسبة للآخر، يمكن أن تنخفض قيمة مركز السيولة الخاص بك، حتى لو زادت القيمة الإجمالية للمجمع. هذه الخسارة هي "غير دائمة" أي ليست دائمة، تصبح دائمة فقط إذا قمت بسحب سيولتك قبل أن يعود السعر إلى مستواه الأصلي.
كيف يعمل فقدان المؤقت في V3 MitiGate.io
مع السيولة المركزة في Uniswap V3، لديك المزيد من التحكم في مكان نشاط سيولتك. من خلال اختيار نطاق سعري أضيق، تقلل من خطر تقلبات الأسعار التي قد تؤدي إلى خسارة غير دائمة. إذا تحرك سعر السوق خارج نطاقك المختار، فإن سيولتك لم تعد نشطة، مما يعني أنك لست معرضًا لمزيد من تغييرات الأسعار وبالتالي، خسارة غير دائمة أقل.
ومع ذلك، هناك تبادل. إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فلن تكسب الرسوم بعد الآن. لكن الأخبار الجيدة هي أنك أيضًا لا تخسر المال - سيبقى سائلتك هناك، آمنة وسليمة، حتى يعود السعر إلى نطاقك.
استراتيجية متقدمة: إدارة السيولة النشطة
أحد أروع الأشياء في Uniswap V3 هو أنه يشجع على إدارة السيولة النشطة.
بدلاً من تعيين وتجاهل سيولتك، يمكنك مراقبة السوق وتعديل نطاقك حسب الحاجة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، حيث تتحرك الأسعار بسرعة، والبقاء على اطلاع بمراكز السيولة الخاصة بك يمكن أن يساعدك في تجنب الخسارة المؤقتة وزيادة أرباحك.
الفصل 5: سحر sqrtPriceX96: الرياضيات لم تبدو بهذا الجمال من قبل
إذا كان Uniswap V3 وجبة، فإن sqrtPriceX96 سيكون الصلصة السرية التي تجمع كل شيء معًا.
قد يبدو وكأنه صيغة رياضية غامضة، لكنه في الواقع أحد الابتكارات الأساسية التي تجعل Uniswap V3 قويًا جدًا.
دعنا نفصلها.
** ما هو "sqrtPriceX96"؟**
بعبارات بسيطة، sqrtPriceX96 تعني الجذر التربيعي للسعر، مضروبًا في 296 (، وهو مجرد رقم كبير ). الآن، قد تتساءل، لماذا في العالم يريد أي شخص حساب الجذر التربيعي لسعر، ولماذا مضاعفته برقم ضخم كهذا؟
إليك الشيء:
يستخدم Uniswap V3 طريقة فريدة لتمثيل الأسعار داخل البروتوكول، مما يسهل التعامل مع نطاقات كبيرة من القيم بدقة عالية.
من خلال استخدام الجذر التربيعي للسعر، يمكن لـ Uniswap حساب كمية الرموز المعنية في عمليات التبادل وتوفير السيولة بكفاءة وبدقة، خاصة عند التعامل مع اختلافات سعرية صغيرة ضمن نطاقات واسعة.
لماذا sqrtPriceX96 مهم
في Uniswap V3، يتم التعبير عن كل حركة سعرية ضمن نطاق (تذكر تلك النطاقات السعرية التي تحدثنا عنها؟) باستخدام sqrtPriceX96. تتيح هذه الطريقة للبروتوكول التعامل مع تغييرات الأسعار بطريقة دقيقة للغاية، مما يضمن أن كل صفقة وكل تعديل للسيولة يكون دقيقًا.
لكن لماذا الضرب في 296؟
هنا تحدث السحر.
إن ضرب هذا الرقم الكبير يسمح للبروتوكول بتخزين هذه القيم كأعداد صحيحة، بدلاً من الأعداد العشرية (. Solidity، لغة البرمجة التي كتبت Uniswap V3 ومجموعة من بروتوكولات DeFi الأخرى على Ethereum، لا تدعم الأعداد العشرية. لا يمكنك كتابة 3.142 في Solidity)، مما يجعل العمليات الرياضية أكثر كفاءة في آلة Ethereum الافتراضية (EVM).
تعتبر هذه الكفاءة حاسمة في تقليل تكاليف الغاز، وهو إنجاز كبير لأي شخص يستخدم البروتوكول.
كيف يتكامل كل شيء
لذا، عندما تقدم السيولة أو تنفذ صفقة على Uniswap V3، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 في الخلفية لتحديد مقدار كل رمز ستتلقاه، وكم من كل رمز ستقدمه، وكيف سيتغير السعر.
إنه المكون السري الذي يجعل كل شيء يعمل بسلاسة، مما يضمن لك الحصول على أدق النتائج مع الحد الأدنى من استخدام الغاز.
مثال من العالم الحقيقي
تخيل أنك تقدم السيولة في نطاق يتراوح فيه سعر ETH بين 1,000 دولار و 2,000 دولار.
بدلاً من العمل مباشرةً مع هذه الأرقام، تستخدم Uniswap V3 sqrtPriceX96 لتمثيل هذا النطاق بشكل أكثر قابلية للإدارة. عندما يقوم شخص ما بإجراء صفقة تحرك السعر من $1,500 إلى $1,600، تستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 لحساب التأثير الدقيق على موقع سيولتك، حتى أدق جزء.
تتيح هذه الدقة لـ Uniswap V3 تقديم تحكم دقيق للغاية على سيولتك، مما يمكّنك من التقاط كل جزء من القيمة من نطاقات الأسعار التي اخترتها دون إهدار قطرة واحدة من الغاز.
sqrtPriceX96 قد يبدو معقدًا، لكنه في الحقيقة مجرد طريقة ذكية لضمان تشغيل Uniswap V3 كآلة جيدة التزييت. من خلال استخدام الجذر التربيعي للأسعار وضربه في رقم كبير، يضمن البروتوكول أن كل حساب دقيق وفعال وذو تكلفة منخفضة.
لذا في المرة القادمة التي تغوص فيها في حوض DeFi، ستعرف أن السر وراء نجاح Uniswap V3 هو بفضل بعض الرياضيات الذكية وقطعة من السحر الهندسي.
** الفصل 6: مستويات الرسوم المخصصة - اختر الامتيازات بجانب المسبح **
في Uniswap V3، لا يمكنك فقط اختيار نطاق السيولة الخاص بك – بل يمكنك أيضًا اختيار فئة الرسوم الخاصة بك. هذه ترقية كبيرة من V2، حيث كان هناك رسوم قياسية واحدة للجميع.
كلما كانت الرسوم أقل، كانت تسعيرتك أكثر تنافسية، مما يمكن أن يجذب المزيد من الصفقات. كلما كانت الرسوم أعلى، زادت أرباحك من كل صفقة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل عدد الصفقات إذا كانت الرسوم مرتفعة للغاية.
على سبيل المثال:
إذا كنت توفر السيولة لزوج عملة مستقرة مثل USDC/USDT، فقد تختار أقل مستوى رسوم (0.05%) لأن السعر من غير المحتمل أن يتقلب كثيراً ( أعني، هيا، USDC و USDT هما عملات مستقرة، إنهما مربوطتان بالدولار الأمريكي وتتراوح أسعارهما عادة بين 0.97 دولار – 1.01)، ومن المحتمل أن يسعى المتداولون للحصول على أقل الرسوم.
من ناحية أخرى، إذا كنت توفر السيولة لزوج أكثر تقلبًا مثل ETH/DAI، فقد تختار شريحة 0.3% أو 1% لتعظيم أرباحك من كل صفقة.
نصيحة استراتيجية: مطابقة فئة الرسوم
ها هي النقطة التي تصبح الأمور مثيرة للاهتمام:
يمكنك خلط ودمج مستويات الرسوم مع نطاقات السيولة الخاصة بك. ربما تقدم كمية صغيرة من السيولة عند أدنى مستوى للرسوم لأضيق نطاق ( مخاطرة عالية، عائد مرتفع ) وكمية أكبر عند مستوى رسوم أعلى لنطاق أوسع ( مخاطرة منخفضة، أرباح مستقرة ).
تتيح لك هذه المرونة تعديل استراتيجيتك لتتناسب مع أهدافك وظروف السوق الحالية.
الفصل 7: السيولة غير القابلة للتبادل – عائم المسبح المخصص الخاص بك
في Uniswap V2، كانت مراكز السيولة قابلة للتمويل – كانت رمز LP واحدة مثل أي أخرى. لكن Uniswap V3 يغير اللعبة بمراكز السيولة غير القابلة للتبادل. كل مركز فريد، مثل عوامة مسبح مخصصة خاصة بك، مكتوب عليها اسمك.
ما هي السيولة غير القابلة للتبادل؟
في V3، يتم تمثيل كل موقف سيولة بواسطة NFT (رمز غير قابل للت Fungible).
تتضمن هذه الرموز غير القابلة للاستبدال جميع تفاصيل مركزك: الأصول التي قدمتها، نطاق السعر، فئة الرسوم، وأكثر من ذلك. تعني هذه الخصوصية أنه يمكنك تداول، بيع، أو حتى استخدام مركز السيولة الخاص بك كضمان في بروتوكولات DeFi الأخرى.
فوائد السيولة غير القابلة للتبادل
السيولة غير القابلة للتبادل تفتح عالماً من الاحتمالات.
من جهة، يعني ذلك المزيد من المرونة والتحكم في السيولة الخاصة بك. يمكنك تخصيص مراكزك لتتناسب مع استراتيجيتك، ولديك الخيار لتداولها في الأسواق الثانوية إذا كنت ترغب في سحب الأموال أو نقل سيولتك إلى مكان آخر.
بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن مركزك هو NFT، فمن السهل تتبعه وإدارته. يمكنك أن ترى بالضبط كم تكسب من الرسوم، وكم من السيولة لديك في كل نطاق، وإجراء التعديلات حسب الحاجة. إنه مثل وجود لوحة تحكم مخصصة لاستراتيجيتك في DeFi.
الفصل 8: إدارة السيولة النشطة – كن مدير البركة الخاص بك
أحد أكبر التحولات في Uniswap V3 هو الانتقال نحو إدارة السيولة النشطة.
على عكس V2، حيث كان بإمكانك ضبط سيولتك وتركها، فإن V3 يشجعك على البقاء متفاعلاً مع السوق وضبط مراكزك حسب الحاجة.
لماذا تهم الإدارة النشطة
إدارة السيولة النشطة أمر حاسم لتعظيم عوائدك وتقليل المخاطر. من خلال مراقبة السوق بانتظام وتعديل نطاق السيولة الخاص بك، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار وتجنب الوقوع في الجانب الخاطئ من التجارة.
على سبيل المثال، إذا رأيت أن سعر ETH يتجه نحو الارتفاع ( فإن ETF الفوري لـ ETH يقوم بعمل جيد حقًا لسعر ETH )، قد ترغب في تضييق نطاق السيولة الخاص بك لالتقاط المزيد من الرسوم من تلك الحركة. أو، إذا كان السوق متقلبًا بشكل خاص، قد ترغب في توسيع نطاقك لتقليل تعرضك للخسارة غير الدائمة.
أدوات الإدارة النشطة
لحسن الحظ، لست مضطرًا لإدارة سيولتك بمفردك. هناك العديد من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك في تتبع السوق، وتحليل الاتجاهات، وضبط مراكزك.
بعض بروتوكولات DeFi تقدم حتى استراتيجيات آلية يمكن أن تعيد توازن سيولتك بناءً على قواعد محددة مسبقًا، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.
الفصل 9: آداب حفلة التجمع – أفضل الممارسات لـ Uniswap V3
بحلول الآن، من المحتمل أنك تشعر بالثقة في مهاراتك في توفير السيولة. ولكن قبل أن تغوص في ذلك، دعنا نغطي بعض الممارسات الجيدة لضمان تحقيق أفضل استفادة من Uniswap V3.
1.) ابدأ صغيرًا وزد من حجمك – Uniswap V3 قوي، لكنه أيضًا معقد. إذا كنت جديدًا على المنصة، ابدأ بمبلغ صغير من السيولة لتتعلم الأمور. عندما تصبح أكثر راحة مع الميزات والاستراتيجيات، يمكنك زيادة حجم مراكزك.
2.) تنويع السيولة الخاصة بك – لا تضع كل بيضك في سلة واحدة – أو كل سيولتك في نطاق واحد. يمكن أن يساعد تنويع مراكزك عبر نطاقات مختلفة، ودرجات الرسوم، وحتى أزواج الأصول في توزيع مخاطرها وزيادة فرصك في الحصول على رسوم ثابتة.
3.) راقب السوق بانتظام – الإدارة النشطة تعني البقاء على اطلاع بالسوق. تابع تحركات الأسعار وحجم التداول والاتجاهات السوقية لضمان أن سيولتك في المكان المناسب في الوقت المناسب. قم بتعيين تنبيهات، استخدم أدوات التحليل، ولا تتردد في إجراء التعديلات حسب الحاجة.
4.) استخدم الأدوات والموارد الخارجية – هناك العديد من الموارد المتاحة لمساعدتك على النجاح في Uniswap V3. من منصات التحليل إلى أدوات إدارة السيولة، استفد من كل ما هو متاح لك. كلما كانت لديك معلومات ودعم أكثر، زادت فرصك في اتخاذ قرارات ذكية ومربحة.
5.) فهم المخاطر – كما هو الحال مع أي استثمار، فإن توفير السيولة ينطوي على مخاطر. يمكن أن تؤثر الخسارة المؤقتة، وتقلبات السوق، وعوامل أخرى على عوائدك. تأكد من أنك تفهم هذه المخاطر ولديك استراتيجية لإدارتها.
الفصل 10: الأوراق المتقدمة – عرافو بركة السباحة
تخيل أنك في حفلة بجانب المسبح، ويقول شخص ما إنه يمكنه التنبؤ بالموجة الكبيرة التالية قبل أن تضرب.
هذا هو بالضبط ما تفعله الأوركل المتقدمة في Uniswap V3 لمساحة DeFi - إنها توفر رؤية واضحة تماماً لاتجاهات الأسعار، مما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.
لكن على عكس العرافين بجانب المسبح، لا تعتمد هذه الأورacles على التخمين - بل تم بناؤها على رياضيات قوية وهندسة ذكية.
ما هي الأوراكلات في Uniswap V3؟
في سياق Uniswap، تعتبر الأوراق المالية أنظمة تقدم بيانات موثوقة حول سعر الأصول داخل مجموعة السيولة. إنها ليست فريدة من نوعها لـ Uniswap، لكن أوراق V3 المالية مميزة لأنها تم تحسينها من أجل الكفاءة والدقة.
إنهم يمنحونك الوصول إلى الأسعار المتوسطة الموزونة زمنياً (TWAPs)، والتي تعد ضرورية لمختلف تطبيقات DeFi، بما في ذلك الإقراض، والاقتراض، واستراتيجيات التداول الآلي.
كيف تعمل أوراكلز المتقدمة في V3؟
كان لدى Uniswap V2 بالفعل أوراق، لكن إصدار V3 يأخذها إلى مستويات أعلى.
إليك كيف تعمل:
1.) أسعار المتوسط المرجح بالوقت (TWAPs) – بدلاً من تقديم لمحة سعرية واحدة، والتي يمكن أن تكون متقلبة وسهلة التلاعب، تحسب الأوراق المالية في V3 متوسط سعر الأصل على مدار فترة زمنية محددة. هذه الطريقة تخفف من التقلبات قصيرة الأجل وتقدم رؤية أكثر استقرارًا لاتجاهات الأسعار.
2.) تراكم السعر التراكمي – في كل مرة يتفاعل فيها شخص ما مع المسبح ( مثل إجراء صفقة )، يقوم Uniswap V3 بتحديث أوراقه المالية من خلال إضافة sqrtPriceX96 الحالي إلى مجموع تراكمي. يمثل هذا المجموع إجمالي حركة السعر على مر الزمن. عندما تريد معرفة السعر المتوسط خلال فترة معينة، ينظر الأوركل ببساطة إلى الفرق بين الأسعار التراكمية في بداية ونهاية تلك الفترة ويقسمه على الوقت المنقضي. هذه الطريقة فعالة ودقيقة، مما يقلل من الحاجة إلى حسابات معقدة خلال كل تفاعل.
3.) كفاءة الغاز - تم تصميم الأوراكيل في V3 لتكون أكثر كفاءة في استخدام الغاز بكثير من سابقاتها. من خلال استخدام نهج السعر التراكمي، يقلل البروتوكول من عدد الحسابات على السلسلة المطلوبة، مما يقلل بدوره من تكاليف الغاز المرتبطة باسترجاع بيانات السعر. وهذا يجعل هذه الأوراكيل المتقدمة متاحة لمزيد من المستخدمين والتطبيقات، دون الخوف من رسوم المعاملات المرتفعة.
لماذا تعتبر هذه الأوراكلات مهمة؟
تعتبر الأوراكيل المتقدمة العمود الفقري للعديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد على بيانات الأسعار الدقيقة والموثوقة.
إليك سبب أهميتها:
إدارة المخاطر – في منصات الإقراض والاقتراض، تساعد TWAPs في ضمان أن القروض مضمونة بشكل صحيح. من خلال استخدام سعر مُعَدل، يمكن للبروتوكول منع التصفية المفاجئة الناتجة عن ارتفاعات أو انخفاضات السعر على المدى القصير.
استراتيجيات مؤتمتة – للوصول إلى استراتيجيات التداول المؤتمتة، يعني الحصول على TWAP موثوق أنه يمكنك تنفيذ الصفقات بناءً على الاتجاهات الحقيقية بدلاً من الرد على تقلبات الأسعار اللحظية. يمكن أن يؤدي ذلك إلى نتائج أفضل وأرباح أكثر اتساقًا.
تقليل التلاعب – نظرًا لأن TWAPs تُحسب على مدى فترة أطول، فإنها أقل عرضة للتلاعب. هذا يجعل نظام DeFi البيئي أكثر أمانًا وموثوقية لجميع المشاركين.
مثال من العالم الحقيقي
دعنا نقول أنك تبني منصة إقراض DeFi تستخدم ETH كضمان.
لا تريد الاعتماد على السعر الدقيق لـ ETH في لحظة واحدة فقط، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات حادة في قيمة الضمان والسوائل غير الضرورية. بدلاً من ذلك، تستخدم أوراكل Uniswap V3 لجلب TWAP، والذي يعطيك السعر المتوسط لـ ETH على مدار الساعة الماضية. يساعد هذا السعر الأكثر استقرارًا في ضمان عدم تصفية المقترضين بشكل غير عادل بسبب تقلبات الأسعار المؤقتة، مما يجعل منصتك أكثر قوة وسهولة في الاستخدام.
تعتبر الأوراكيل المتقدمة في Uniswap V3 مثل العرافين بجوار المسبح الذين يمكنك الوثوق بهم حقًا. من خلال تقديم أسعار متوسطة مرجحة زمنياً مع كفاءة عالية في الغاز ومقاومة للتلاعب، تعتبر هذه الأوراكيل أدوات أساسية لأي شخص يعمل في مجال DeFi. سواء كنت تدير المخاطر، أو تطور استراتيجيات آلية، أو تحتاج فقط إلى بيانات أسعار موثوقة، فإن أوراكيل Uniswap V3 تفي باحتياجاتك.
لذا في المرة القادمة التي تسبح فيها في بركة DeFi، تذكر أن هناك أكثر مما تراه العين. وراء الكواليس، تعمل هذه الأوراكيل المتقدمة بجد للحفاظ على سير كل شيء بسلاسة، مما يساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ووعياً.
الفصل 11: رخصة العمل – الحفاظ على حصرية المجموعة
لذا، لقد سمعت كل شيء عن الميزات الرائعة لـ Uniswap V3 وتفكر في بدء بورصة لامركزية خاصة بك (DEX)؟
حسناً، ليس بهذه السرعة!
برنامج Uniswap V3 الأساسي مشمول برخصة مصدر تجاري (BSL) للسنتين الأولتين بعد الإطلاق. هذا يعني أنك لا تستطيع فقط نسخ ولصق الشيفرة وبدء حفل تجمع خاص بك - على الأقل، ليس بدون بعض الأوراق القانونية.
ما هو BSL؟
ترخيص مصدر الأعمال هو طريقة Uniswap لحماية مجهودها الشاق بينما لا تزال تشجع على الابتكار.
في أول سنتين، ستحتاج إلى ترخيص إذا كنت ترغب في استخدام قاعدة الشيفرة V3 تجاريًا. بعد تلك الفترة، تصبح الشيفرة مفتوحة المصدر بالكامل ومجانية للجميع للاستخدام، مثل V2 قبلها.
لماذا هو مهم
تساعد هذه الرخصة في ضمان حصول فريق Uniswap على مكافآتهم عن ابتكاراتهم مع منح المجتمع الوقت لاستكشاف وبناء ميزات V3. كما أنها تخلق نوعًا من الحماية حول V3، لذا فإنك تسبح في مياه حصرية لفترة قبل أن يتمكن الجميع من القفز.
الخاتمة: اغمر واصنع فرقاً
يونيسواب V3، التي تم إطلاقها في عام 2021.
لم تكتفِ فقط بتجربة المياه الخاصة بـ DeFi - بل قفزت فيها بكل قوتها، مما أحدث ضجة كبيرة مع ابتكارات مثل السيولة المركزة، ودرجات الرسوم القابلة للتخصيص، ومراكز السيولة غير القابلة للتبادل، والأوراكل المتقدمة، وحتى رخصة تجارية لحماية تقنيتها الرائدة. لقد غيرت اللعبة، مما منح مزودي السيولة مزيدًا من التحكم والكفاءة وإمكانات الربح أكثر من أي وقت مضى.
لكن مثل أي حفلة مسبح، هناك بعض التموجات التي يجب تسويتها.
منطقة الرش: تحديات Uniswap V3
بينما جلب V3 موجة عارمة من الابتكار، إلا أنه ليس بدون تحديات.
إدارة السيولة الخاصة بك في V3 تتطلب نهجًا عمليًا - لا يوجد تجميع تلقائي، لذا ستحتاج إلى سحب وإعادة نشر أموالك يدويًا عندما يتجاوز السعر نطاقك المختار. وعند الحديث عن نطاقات الأسعار، فإن الطبيعة الثابتة لهذه النطاقات تعني أنه يجب عليك البقاء يقظًا، وضبط الأمور باستمرار لمواكبة السوق.
يمكن أن يبدو هذا وكأنه لعبة ضرب المخلوقات، حيث أنك دائمًا تطارد أفضل مكان لوضع سيولتك.
لحسن الحظ، لا يتعين عليك الذهاب إلى ذلك بمفردك. ادخل مديري السيولة المركزة (CLMs) مثل Beefy Finance، الذين يعملون كمنقذين بجانب المسبح الخاص بك، ويتعاملون مع جميع تفاصيل إدارة السيولة مقابل رسوم صغيرة. سيقومون بتعديل مراكزك، وتحسين عائداتك، وسيدعونك تركز على الاستمتاع بالحفلة دون القلق المستمر بشأن إبقاء سيولتك في المكان الصحيح.
ولكن انتظر... ماذا عن UniV4؟
فقط عندما ظننت أن حفلة المسبح لا يمكن أن تصبح أفضل، تستعد Uniswap Labs للكشف عن Uniswap V4 – قادم إليك في وقت لاحق من عام 2024!
هذا صحيح - التطور التالي لـ Uniswap في الأفق، وهو مصمم لمعالجة بعض قيود V3 بينما يقدم مجموعة من الميزات الجديدة التي ستجعل توفير السيولة أكثر ديناميكية ومرونة ومكافأة.
خطافات قابلة للتخصيص، مما يسمح بإدارة السيولة بشكل أكثر أتمتة وديناميكية.
تخيل عالماً حيث لم تعد بحاجة إلى ضبط مراكزك يدوياً عندما يتغير السوق - قد يقوم UniV4 بذلك من أجلك. الأسعار الديناميكية، تحسينات الغاز، وربما حتى استراتيجيات أكثر ذكاءً تبقي سيولتك تلقائياً في أكثر المناطق ربحية كل ذلك مطروح في UniV4. ومع نماذج الترخيص الجديدة وميزات الأمان المعززة، يبدو أن UniV4 يتشكل ليكون أكبر موجة حتى الآن.
المستقبل سائل
UniV4 سوف تأخذ كل ما تحبه في V3 وتجعله أقوى.
سواء كنت خبيرًا متمرسًا في DeFi أو مجرد غارق في التجربة، فإن الموجة التالية من الابتكار قادمة، وستكون كبيرة.
لذا، إذا كنت قد استمتعت بالغوص العميق في Uniswap V3، ابقِ نظاراتك على عينيك واذنيك على الأرض. مستقبل DeFi أكثر سلاسة وديناميكية وقوة من أي وقت مضى، وأنت مدعو لتقديم عرض عندما تصل UniV4 إلى البركة في وقت لاحق من هذا العام [2024].
ترقبوا، لأن الأفضل لم يأت بعد.
تنويه: لم يتم استخدام أو إلحاق الضرر بأي برك فعلية في إعداد هذا الدليل. لكن قد تصبح بركة السيولة الخاصة بك أكثر برودة قليلاً.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
وجهة نظر المطور | السباحة مع الأسماك الكبيرة - غوص عميق في سحر السيولة في Uniswap V3
مرحبًا بكم في عالم DeFi البري، حيث السيولة هي شريان الحياة، وUniswap V3 هي أحدث تطور في التداول اللامركزي.
إذا كنت قد غمست أصابع قدميك في بركة DeFi من قبل، فأنت تعلم أنها يمكن أن تكون مربكة بعض الشيء. لكن مع Uniswap V3، أنت على وشك أن تصبح مايكل فيلبس توفير السيولة.
لنأخذ نظارات السباحة الخاصة بنا ونغوص أعمق في أكثر الابتكارات إثارة في Uniswap V3.
!
الفصل 1: المشكلة مع المسبح القديم - لماذا كنا بحاجة إلى V3
لنبدأ بدروس تاريخية سريعة.
في الأيام الجيدة القديمة لـ Uniswap V2، كانت السيولة منتشرة عبر طيف الأسعار بالكامل.
أنت تعرف، الصيغة الشهيرة لـ Uniswap
x * y = k.لم يكن مهمًا إذا كانت ETH عند 100 دولار أو 10,000 دولار - كانت سيولتك موزعة بالتساوي، مثل الزبدة على الخبز المحمص، عبر نطاق السعر بالكامل - والذي، بالمناسبة، هو من 0 دولار إلى ∞(اللانهائية).
لكن إليك الأمر، في معظم الأحيان، لا تتقلب أسعار الأصول بشكل كبير. إنها تبقى ضمن نطاق أضيق، مما يعني أن الكثير من تلك السيولة كانت جالسة هناك، تلعب بأصابعها.
كان هذا غير فعال للغاية من حيث رأس المال وأدى إلى ما يسميه البعض "إهدار السيولة". لم يكن رأس المال الخاص بك يعمل بجد كما ينبغي، وعكست عوائدك كرسوم تم جمعها من توفير السيولة ذلك. كان الأمر أشبه بالحضور إلى حفلة مسبح مع بار كامل ودي جي ولكن وجود عدد قليل فقط من الأشخاص يرقصون في زاوية واحدة.
ومع ذلك، رأت Uniswap V3 هذه المشكلة وجلبت الحفلة إلى حيث يحدث العمل – ادخل إلى السيولة المركزة.
الفصل 2: السيولة المركزة - جلب الحفلة إلى المكان المناسب
يتيح لك Uniswap V3 تحديد المكان الدقيق الذي ستوفر فيه السيولة، وهو مثل إعداد طوفك في المكان المثالي لالتقاط أشعة الشمس. تعني هذه السيولة المركزة أنه بدلاً من توزيع رموزك عبر طيف الأسعار بالكامل من $0 إلى $∞، يمكنك استهداف نطاق محدد حيث تعتقد أن معظم أنشطة التداول ستحدث.
على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن ETH سيتداول بين 4,000 دولار و5,000 دولار لبضع أسابيع (، فإن صندوق ETF الفوري لـ ETH هل أنا على حق؟ )، يمكنك توفير السيولة بشكل محدد لتلك النطاق. تعني هذه الطريقة المستهدفة أن رأس مالك أكثر كفاءة - أنت تقدم السيولة بالضبط حيث تحتاج إليها، مما يجعلك نجم مزود السيولة.
لكن هناك أكثر من ذلك من مجرد اختيار نطاق سعر.
يجب أن تأخذ في اعتبارك عرض نطاقك. يمكن أن يؤدي النطاق الضيق إلى عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى - إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فإن سيولتك تتوقف عن كسب الرسوم. من ناحية أخرى، فإن النطاق الأوسع أكثر أمانًا ولكنه قد يخفف من أرباحك.
مثال زمني: كشك الإسبريسو
تخيل أنك تدير كشك إسبرسو على شاطئ مزدحم.
في Uniswap V2، ستقوم بإعداد كشكك على طول الشاطئ – من الشرق إلى الغرب، يغطي أميالاً من الرمال. لكن فقط جزء صغير من الشاطئ لديه أشخاص يتوقون للكافيين ( تلك النقطة المثالية حول متجر الأمواج ). معظم قهوتك تبقى دون لمس، وأنت تدفع إيجار لمساحة الشاطئ التي لا يستخدمها أحد.
مع Uniswap V3، يمكنك تركيز موقفك مباشرة حيث يتواجد راكبو الأمواج. المزيد من الزبائن الذين يعانون من نقص الكافيين في متناول اليد، وأنت تبيع القهوة كما لو لم يكن هناك غد.
هذه هي السيولة المركزة في العمل - المزيد من الأرباح، أقل من الهدر.
الفصل 3: النقاط—البناء الأساسي للسيولة المركزة
لقد تناولنا كيفية تعيين نطاق السيولة الخاص بك، ولكن حان الوقت الآن للتعمق في التفاصيل الدقيقة - دعنا نتحدث عن النقاط.
فكر في النقرات ككتل صغيرة تشكل اللغز الكبير لنطاقات الأسعار في Uniswap V3.
قد تكون صغيرة، لكنها ضرورية لكيفية عمل البروتوكول.
ما هو 'The Tick'؟
تعتبر النقاط مثل الدرجات على السلم، كل منها تمثل نقطة سعر محددة ضمن النطاق الواسع من الأسعار الممكنة في بركة السيولة.
عندما تختار نطاقًا لسيولتك، فإنك في الأساس تقرر بين أي درجات من هذا السلم تريد وضع أموالك فيها. كل نقرة تتوافق مع قيمة
sqrtPriceX96محددة ( المزيد عن هذا لاحقًا )، والتي تمثل، عند النظر إلى الوراء، كيف تمثل Uniswap V3 الأسعار.بعبارات أبسط، تقسم التكتلات النطاق السعري الكامل لزوج الأصول إلى فترات منفصلة وقابلة للإدارة. هذه الفترات هي ما يسمح لك بتركيز سيولتك ضمن نطاق معين بدلاً من توزيعها بشكل رقيق عبر الطيف السعري الكامل.
كيف تعمل النقاط في الممارسة
تخيل أنك تقدم السيولة لزوج ETH/USDC، وقد قررت التركيز على سيولتك بين 1,500 دولار و 2,000 دولار.
ستقوم Uniswap V3 بتوصيل هذه النطاق بسلسلة من النقرات، كل واحدة تمثل خطوة صغيرة في رحلة السعر من $1,500 إلى $2,000. مع حدوث التداولات وتحرك السعر، تقوم Uniswap بحساب النقرة الدقيقة التي يقع فيها السعر الحالي وتعدل سيولتك وفقًا لذلك.
إذا كان السعر ضمن النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك نشطة وتكسب الرسوم. ولكن إذا تحرك السعر خارج هذا النطاق، فإن سيولتك تكون فعليًا 'خارج السوق' حتى يعود السعر إلى نقطة ضمن نطاقك.
لماذا تعتبر العلامات مهمة
تتيح لك العلامات التحكم الدقيق في المكان الذي يتم فيه نشر سيولتك.
بدلاً من توفير السيولة بشكل سلبي عبر نطاق واسع، يمكنك التركيز على أكثر نقاط الأسعار ربحية، مما يحسن عائداتك. كلما كانت المسافات بين النقاط أدق، زادت السيطرة الدقيقة على مراكز السيولة الخاصة بك.
ومع ذلك، فإن التحكم الكبير يأتي مع الحاجة إلى الإدارة النشطة.
نظرًا لأن الأسعار يمكن أن تتحرك بسرعة، خاصة في الأسواق المتقلبة، قد تجد نفسك تعدل تكتلاتك بشكل متكرر للحفاظ على سيولتك في اللعبة. هنا تبرز السيولة المركزة، مما يسمح لك بزيادة كفاءة رأس المال لديك ولكنه يتطلب أيضًا منك متابعة تحركات السوق.
لذا، في المرة القادمة التي تقوم فيها بإعداد موقع سيولة على Uniswap V3، خذ لحظة لتقدير النكتة المتواضعة. إنها البطلة المجهولة التي تجعل سحر السيولة المركزة في Uniswap V3 ممكنًا، مما يمنحك الأدوات لضبط استراتيجيتك والتعمق أكثر في بركة DeFi.
الفصل 4: منع الخسارة المؤقتة – الهروب الكبير
الآن دعونا نتحدث عن الشبح في الغرفة - الخسارة غير الدائمة.
إذا كنت قد قدمت سيولة من قبل، فأنت تعرف هذا الخوف جيدًا. لكن لا تقلق، فإن Uniswap V3 ستحميك ببعض الحيل للحفاظ على تلك الخسارة تحت السيطرة.
ما هو الخسارة المؤقتة؟
قبل أن نتناول كيف يساعد V3، دعنا نستعرض بسرعة ما هو الخسارة المؤقتة.
عندما تقدم السيولة، فإنك في الأساس تحتفظ بمزيج من أصلين، مثل ETH و USDC. إذا تغير سعر أحد الأصول بالنسبة للآخر، يمكن أن تنخفض قيمة مركز السيولة الخاص بك، حتى لو زادت القيمة الإجمالية للمجمع. هذه الخسارة هي "غير دائمة" أي ليست دائمة، تصبح دائمة فقط إذا قمت بسحب سيولتك قبل أن يعود السعر إلى مستواه الأصلي.
كيف يعمل فقدان المؤقت في V3 MitiGate.io
مع السيولة المركزة في Uniswap V3، لديك المزيد من التحكم في مكان نشاط سيولتك. من خلال اختيار نطاق سعري أضيق، تقلل من خطر تقلبات الأسعار التي قد تؤدي إلى خسارة غير دائمة. إذا تحرك سعر السوق خارج نطاقك المختار، فإن سيولتك لم تعد نشطة، مما يعني أنك لست معرضًا لمزيد من تغييرات الأسعار وبالتالي، خسارة غير دائمة أقل.
ومع ذلك، هناك تبادل. إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فلن تكسب الرسوم بعد الآن. لكن الأخبار الجيدة هي أنك أيضًا لا تخسر المال - سيبقى سائلتك هناك، آمنة وسليمة، حتى يعود السعر إلى نطاقك.
استراتيجية متقدمة: إدارة السيولة النشطة
أحد أروع الأشياء في Uniswap V3 هو أنه يشجع على إدارة السيولة النشطة.
بدلاً من تعيين وتجاهل سيولتك، يمكنك مراقبة السوق وتعديل نطاقك حسب الحاجة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، حيث تتحرك الأسعار بسرعة، والبقاء على اطلاع بمراكز السيولة الخاصة بك يمكن أن يساعدك في تجنب الخسارة المؤقتة وزيادة أرباحك.
الفصل 5: سحر sqrtPriceX96: الرياضيات لم تبدو بهذا الجمال من قبل
إذا كان Uniswap V3 وجبة، فإن
sqrtPriceX96سيكون الصلصة السرية التي تجمع كل شيء معًا.قد يبدو وكأنه صيغة رياضية غامضة، لكنه في الواقع أحد الابتكارات الأساسية التي تجعل Uniswap V3 قويًا جدًا.
دعنا نفصلها.
** ما هو "sqrtPriceX96"؟**
بعبارات بسيطة،
sqrtPriceX96تعني الجذر التربيعي للسعر، مضروبًا في 296 (، وهو مجرد رقم كبير ). الآن، قد تتساءل، لماذا في العالم يريد أي شخص حساب الجذر التربيعي لسعر، ولماذا مضاعفته برقم ضخم كهذا؟إليك الشيء:
يستخدم Uniswap V3 طريقة فريدة لتمثيل الأسعار داخل البروتوكول، مما يسهل التعامل مع نطاقات كبيرة من القيم بدقة عالية.
من خلال استخدام الجذر التربيعي للسعر، يمكن لـ Uniswap حساب كمية الرموز المعنية في عمليات التبادل وتوفير السيولة بكفاءة وبدقة، خاصة عند التعامل مع اختلافات سعرية صغيرة ضمن نطاقات واسعة.
لماذا
sqrtPriceX96مهمفي Uniswap V3، يتم التعبير عن كل حركة سعرية ضمن نطاق (تذكر تلك النطاقات السعرية التي تحدثنا عنها؟) باستخدام
sqrtPriceX96. تتيح هذه الطريقة للبروتوكول التعامل مع تغييرات الأسعار بطريقة دقيقة للغاية، مما يضمن أن كل صفقة وكل تعديل للسيولة يكون دقيقًا.لكن لماذا الضرب في 296؟
هنا تحدث السحر.
إن ضرب هذا الرقم الكبير يسمح للبروتوكول بتخزين هذه القيم كأعداد صحيحة، بدلاً من الأعداد العشرية (. Solidity، لغة البرمجة التي كتبت Uniswap V3 ومجموعة من بروتوكولات DeFi الأخرى على Ethereum، لا تدعم الأعداد العشرية. لا يمكنك كتابة 3.142 في Solidity)، مما يجعل العمليات الرياضية أكثر كفاءة في آلة Ethereum الافتراضية (EVM).
تعتبر هذه الكفاءة حاسمة في تقليل تكاليف الغاز، وهو إنجاز كبير لأي شخص يستخدم البروتوكول.
كيف يتكامل كل شيء
لذا، عندما تقدم السيولة أو تنفذ صفقة على Uniswap V3، يستخدم البروتوكول
sqrtPriceX96في الخلفية لتحديد مقدار كل رمز ستتلقاه، وكم من كل رمز ستقدمه، وكيف سيتغير السعر.إنه المكون السري الذي يجعل كل شيء يعمل بسلاسة، مما يضمن لك الحصول على أدق النتائج مع الحد الأدنى من استخدام الغاز.
مثال من العالم الحقيقي
تخيل أنك تقدم السيولة في نطاق يتراوح فيه سعر ETH بين 1,000 دولار و 2,000 دولار.
بدلاً من العمل مباشرةً مع هذه الأرقام، تستخدم Uniswap V3
sqrtPriceX96لتمثيل هذا النطاق بشكل أكثر قابلية للإدارة. عندما يقوم شخص ما بإجراء صفقة تحرك السعر من $1,500 إلى $1,600، تستخدم البروتوكولsqrtPriceX96لحساب التأثير الدقيق على موقع سيولتك، حتى أدق جزء.تتيح هذه الدقة لـ Uniswap V3 تقديم تحكم دقيق للغاية على سيولتك، مما يمكّنك من التقاط كل جزء من القيمة من نطاقات الأسعار التي اخترتها دون إهدار قطرة واحدة من الغاز.
sqrtPriceX96قد يبدو معقدًا، لكنه في الحقيقة مجرد طريقة ذكية لضمان تشغيل Uniswap V3 كآلة جيدة التزييت. من خلال استخدام الجذر التربيعي للأسعار وضربه في رقم كبير، يضمن البروتوكول أن كل حساب دقيق وفعال وذو تكلفة منخفضة.لذا في المرة القادمة التي تغوص فيها في حوض DeFi، ستعرف أن السر وراء نجاح Uniswap V3 هو بفضل بعض الرياضيات الذكية وقطعة من السحر الهندسي.
** الفصل 6: مستويات الرسوم المخصصة - اختر الامتيازات بجانب المسبح **
في Uniswap V3، لا يمكنك فقط اختيار نطاق السيولة الخاص بك – بل يمكنك أيضًا اختيار فئة الرسوم الخاصة بك. هذه ترقية كبيرة من V2، حيث كان هناك رسوم قياسية واحدة للجميع.
الآن، يمكنك تخصيص رسومك لتناسب تحملك للمخاطر وأسلوب تداولك.
كيف تعمل مستويات الرسوم
يقدم Uniswap V3 ثلاث فئات رئيسية من الرسوم:
كلما كانت الرسوم أقل، كانت تسعيرتك أكثر تنافسية، مما يمكن أن يجذب المزيد من الصفقات. كلما كانت الرسوم أعلى، زادت أرباحك من كل صفقة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل عدد الصفقات إذا كانت الرسوم مرتفعة للغاية.
على سبيل المثال:
إذا كنت توفر السيولة لزوج عملة مستقرة مثل USDC/USDT، فقد تختار أقل مستوى رسوم (0.05%) لأن السعر من غير المحتمل أن يتقلب كثيراً ( أعني، هيا، USDC و USDT هما عملات مستقرة، إنهما مربوطتان بالدولار الأمريكي وتتراوح أسعارهما عادة بين 0.97 دولار – 1.01)، ومن المحتمل أن يسعى المتداولون للحصول على أقل الرسوم.
من ناحية أخرى، إذا كنت توفر السيولة لزوج أكثر تقلبًا مثل ETH/DAI، فقد تختار شريحة 0.3% أو 1% لتعظيم أرباحك من كل صفقة.
نصيحة استراتيجية: مطابقة فئة الرسوم
ها هي النقطة التي تصبح الأمور مثيرة للاهتمام:
يمكنك خلط ودمج مستويات الرسوم مع نطاقات السيولة الخاصة بك. ربما تقدم كمية صغيرة من السيولة عند أدنى مستوى للرسوم لأضيق نطاق ( مخاطرة عالية، عائد مرتفع ) وكمية أكبر عند مستوى رسوم أعلى لنطاق أوسع ( مخاطرة منخفضة، أرباح مستقرة ).
تتيح لك هذه المرونة تعديل استراتيجيتك لتتناسب مع أهدافك وظروف السوق الحالية.
الفصل 7: السيولة غير القابلة للتبادل – عائم المسبح المخصص الخاص بك
في Uniswap V2، كانت مراكز السيولة قابلة للتمويل – كانت رمز LP واحدة مثل أي أخرى. لكن Uniswap V3 يغير اللعبة بمراكز السيولة غير القابلة للتبادل. كل مركز فريد، مثل عوامة مسبح مخصصة خاصة بك، مكتوب عليها اسمك.
ما هي السيولة غير القابلة للتبادل؟
في V3، يتم تمثيل كل موقف سيولة بواسطة NFT (رمز غير قابل للت Fungible).
تتضمن هذه الرموز غير القابلة للاستبدال جميع تفاصيل مركزك: الأصول التي قدمتها، نطاق السعر، فئة الرسوم، وأكثر من ذلك. تعني هذه الخصوصية أنه يمكنك تداول، بيع، أو حتى استخدام مركز السيولة الخاص بك كضمان في بروتوكولات DeFi الأخرى.
فوائد السيولة غير القابلة للتبادل
السيولة غير القابلة للتبادل تفتح عالماً من الاحتمالات.
من جهة، يعني ذلك المزيد من المرونة والتحكم في السيولة الخاصة بك. يمكنك تخصيص مراكزك لتتناسب مع استراتيجيتك، ولديك الخيار لتداولها في الأسواق الثانوية إذا كنت ترغب في سحب الأموال أو نقل سيولتك إلى مكان آخر.
بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن مركزك هو NFT، فمن السهل تتبعه وإدارته. يمكنك أن ترى بالضبط كم تكسب من الرسوم، وكم من السيولة لديك في كل نطاق، وإجراء التعديلات حسب الحاجة. إنه مثل وجود لوحة تحكم مخصصة لاستراتيجيتك في DeFi.
الفصل 8: إدارة السيولة النشطة – كن مدير البركة الخاص بك
أحد أكبر التحولات في Uniswap V3 هو الانتقال نحو إدارة السيولة النشطة.
على عكس V2، حيث كان بإمكانك ضبط سيولتك وتركها، فإن V3 يشجعك على البقاء متفاعلاً مع السوق وضبط مراكزك حسب الحاجة.
لماذا تهم الإدارة النشطة
إدارة السيولة النشطة أمر حاسم لتعظيم عوائدك وتقليل المخاطر. من خلال مراقبة السوق بانتظام وتعديل نطاق السيولة الخاص بك، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار وتجنب الوقوع في الجانب الخاطئ من التجارة.
على سبيل المثال، إذا رأيت أن سعر ETH يتجه نحو الارتفاع ( فإن ETF الفوري لـ ETH يقوم بعمل جيد حقًا لسعر ETH )، قد ترغب في تضييق نطاق السيولة الخاص بك لالتقاط المزيد من الرسوم من تلك الحركة. أو، إذا كان السوق متقلبًا بشكل خاص، قد ترغب في توسيع نطاقك لتقليل تعرضك للخسارة غير الدائمة.
أدوات الإدارة النشطة
لحسن الحظ، لست مضطرًا لإدارة سيولتك بمفردك. هناك العديد من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك في تتبع السوق، وتحليل الاتجاهات، وضبط مراكزك.
بعض بروتوكولات DeFi تقدم حتى استراتيجيات آلية يمكن أن تعيد توازن سيولتك بناءً على قواعد محددة مسبقًا، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.
الفصل 9: آداب حفلة التجمع – أفضل الممارسات لـ Uniswap V3
بحلول الآن، من المحتمل أنك تشعر بالثقة في مهاراتك في توفير السيولة. ولكن قبل أن تغوص في ذلك، دعنا نغطي بعض الممارسات الجيدة لضمان تحقيق أفضل استفادة من Uniswap V3.
1.) ابدأ صغيرًا وزد من حجمك – Uniswap V3 قوي، لكنه أيضًا معقد. إذا كنت جديدًا على المنصة، ابدأ بمبلغ صغير من السيولة لتتعلم الأمور. عندما تصبح أكثر راحة مع الميزات والاستراتيجيات، يمكنك زيادة حجم مراكزك.
2.) تنويع السيولة الخاصة بك – لا تضع كل بيضك في سلة واحدة – أو كل سيولتك في نطاق واحد. يمكن أن يساعد تنويع مراكزك عبر نطاقات مختلفة، ودرجات الرسوم، وحتى أزواج الأصول في توزيع مخاطرها وزيادة فرصك في الحصول على رسوم ثابتة.
3.) راقب السوق بانتظام – الإدارة النشطة تعني البقاء على اطلاع بالسوق. تابع تحركات الأسعار وحجم التداول والاتجاهات السوقية لضمان أن سيولتك في المكان المناسب في الوقت المناسب. قم بتعيين تنبيهات، استخدم أدوات التحليل، ولا تتردد في إجراء التعديلات حسب الحاجة.
4.) استخدم الأدوات والموارد الخارجية – هناك العديد من الموارد المتاحة لمساعدتك على النجاح في Uniswap V3. من منصات التحليل إلى أدوات إدارة السيولة، استفد من كل ما هو متاح لك. كلما كانت لديك معلومات ودعم أكثر، زادت فرصك في اتخاذ قرارات ذكية ومربحة.
5.) فهم المخاطر – كما هو الحال مع أي استثمار، فإن توفير السيولة ينطوي على مخاطر. يمكن أن تؤثر الخسارة المؤقتة، وتقلبات السوق، وعوامل أخرى على عوائدك. تأكد من أنك تفهم هذه المخاطر ولديك استراتيجية لإدارتها.
الفصل 10: الأوراق المتقدمة – عرافو بركة السباحة
تخيل أنك في حفلة بجانب المسبح، ويقول شخص ما إنه يمكنه التنبؤ بالموجة الكبيرة التالية قبل أن تضرب.
هذا هو بالضبط ما تفعله الأوركل المتقدمة في Uniswap V3 لمساحة DeFi - إنها توفر رؤية واضحة تماماً لاتجاهات الأسعار، مما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.
لكن على عكس العرافين بجانب المسبح، لا تعتمد هذه الأورacles على التخمين - بل تم بناؤها على رياضيات قوية وهندسة ذكية.
ما هي الأوراكلات في Uniswap V3؟
في سياق Uniswap، تعتبر الأوراق المالية أنظمة تقدم بيانات موثوقة حول سعر الأصول داخل مجموعة السيولة. إنها ليست فريدة من نوعها لـ Uniswap، لكن أوراق V3 المالية مميزة لأنها تم تحسينها من أجل الكفاءة والدقة.
إنهم يمنحونك الوصول إلى الأسعار المتوسطة الموزونة زمنياً (TWAPs)، والتي تعد ضرورية لمختلف تطبيقات DeFi، بما في ذلك الإقراض، والاقتراض، واستراتيجيات التداول الآلي.
كيف تعمل أوراكلز المتقدمة في V3؟
كان لدى Uniswap V2 بالفعل أوراق، لكن إصدار V3 يأخذها إلى مستويات أعلى.
إليك كيف تعمل:
1.) أسعار المتوسط المرجح بالوقت (TWAPs) – بدلاً من تقديم لمحة سعرية واحدة، والتي يمكن أن تكون متقلبة وسهلة التلاعب، تحسب الأوراق المالية في V3 متوسط سعر الأصل على مدار فترة زمنية محددة. هذه الطريقة تخفف من التقلبات قصيرة الأجل وتقدم رؤية أكثر استقرارًا لاتجاهات الأسعار.
2.) تراكم السعر التراكمي – في كل مرة يتفاعل فيها شخص ما مع المسبح ( مثل إجراء صفقة )، يقوم Uniswap V3 بتحديث أوراقه المالية من خلال إضافة
sqrtPriceX96الحالي إلى مجموع تراكمي. يمثل هذا المجموع إجمالي حركة السعر على مر الزمن. عندما تريد معرفة السعر المتوسط خلال فترة معينة، ينظر الأوركل ببساطة إلى الفرق بين الأسعار التراكمية في بداية ونهاية تلك الفترة ويقسمه على الوقت المنقضي. هذه الطريقة فعالة ودقيقة، مما يقلل من الحاجة إلى حسابات معقدة خلال كل تفاعل.3.) كفاءة الغاز - تم تصميم الأوراكيل في V3 لتكون أكثر كفاءة في استخدام الغاز بكثير من سابقاتها. من خلال استخدام نهج السعر التراكمي، يقلل البروتوكول من عدد الحسابات على السلسلة المطلوبة، مما يقلل بدوره من تكاليف الغاز المرتبطة باسترجاع بيانات السعر. وهذا يجعل هذه الأوراكيل المتقدمة متاحة لمزيد من المستخدمين والتطبيقات، دون الخوف من رسوم المعاملات المرتفعة.
لماذا تعتبر هذه الأوراكلات مهمة؟
تعتبر الأوراكيل المتقدمة العمود الفقري للعديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد على بيانات الأسعار الدقيقة والموثوقة.
إليك سبب أهميتها:
مثال من العالم الحقيقي
دعنا نقول أنك تبني منصة إقراض DeFi تستخدم ETH كضمان.
لا تريد الاعتماد على السعر الدقيق لـ ETH في لحظة واحدة فقط، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات حادة في قيمة الضمان والسوائل غير الضرورية. بدلاً من ذلك، تستخدم أوراكل Uniswap V3 لجلب TWAP، والذي يعطيك السعر المتوسط لـ ETH على مدار الساعة الماضية. يساعد هذا السعر الأكثر استقرارًا في ضمان عدم تصفية المقترضين بشكل غير عادل بسبب تقلبات الأسعار المؤقتة، مما يجعل منصتك أكثر قوة وسهولة في الاستخدام.
تعتبر الأوراكيل المتقدمة في Uniswap V3 مثل العرافين بجوار المسبح الذين يمكنك الوثوق بهم حقًا. من خلال تقديم أسعار متوسطة مرجحة زمنياً مع كفاءة عالية في الغاز ومقاومة للتلاعب، تعتبر هذه الأوراكيل أدوات أساسية لأي شخص يعمل في مجال DeFi. سواء كنت تدير المخاطر، أو تطور استراتيجيات آلية، أو تحتاج فقط إلى بيانات أسعار موثوقة، فإن أوراكيل Uniswap V3 تفي باحتياجاتك.
لذا في المرة القادمة التي تسبح فيها في بركة DeFi، تذكر أن هناك أكثر مما تراه العين. وراء الكواليس، تعمل هذه الأوراكيل المتقدمة بجد للحفاظ على سير كل شيء بسلاسة، مما يساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ووعياً.
الفصل 11: رخصة العمل – الحفاظ على حصرية المجموعة
لذا، لقد سمعت كل شيء عن الميزات الرائعة لـ Uniswap V3 وتفكر في بدء بورصة لامركزية خاصة بك (DEX)؟
حسناً، ليس بهذه السرعة!
برنامج Uniswap V3 الأساسي مشمول برخصة مصدر تجاري (BSL) للسنتين الأولتين بعد الإطلاق. هذا يعني أنك لا تستطيع فقط نسخ ولصق الشيفرة وبدء حفل تجمع خاص بك - على الأقل، ليس بدون بعض الأوراق القانونية.
ما هو BSL؟
ترخيص مصدر الأعمال هو طريقة Uniswap لحماية مجهودها الشاق بينما لا تزال تشجع على الابتكار.
في أول سنتين، ستحتاج إلى ترخيص إذا كنت ترغب في استخدام قاعدة الشيفرة V3 تجاريًا. بعد تلك الفترة، تصبح الشيفرة مفتوحة المصدر بالكامل ومجانية للجميع للاستخدام، مثل V2 قبلها.
لماذا هو مهم
تساعد هذه الرخصة في ضمان حصول فريق Uniswap على مكافآتهم عن ابتكاراتهم مع منح المجتمع الوقت لاستكشاف وبناء ميزات V3. كما أنها تخلق نوعًا من الحماية حول V3، لذا فإنك تسبح في مياه حصرية لفترة قبل أن يتمكن الجميع من القفز.
الخاتمة: اغمر واصنع فرقاً
يونيسواب V3، التي تم إطلاقها في عام 2021.
لم تكتفِ فقط بتجربة المياه الخاصة بـ DeFi - بل قفزت فيها بكل قوتها، مما أحدث ضجة كبيرة مع ابتكارات مثل السيولة المركزة، ودرجات الرسوم القابلة للتخصيص، ومراكز السيولة غير القابلة للتبادل، والأوراكل المتقدمة، وحتى رخصة تجارية لحماية تقنيتها الرائدة. لقد غيرت اللعبة، مما منح مزودي السيولة مزيدًا من التحكم والكفاءة وإمكانات الربح أكثر من أي وقت مضى.
لكن مثل أي حفلة مسبح، هناك بعض التموجات التي يجب تسويتها.
منطقة الرش: تحديات Uniswap V3
بينما جلب V3 موجة عارمة من الابتكار، إلا أنه ليس بدون تحديات.
إدارة السيولة الخاصة بك في V3 تتطلب نهجًا عمليًا - لا يوجد تجميع تلقائي، لذا ستحتاج إلى سحب وإعادة نشر أموالك يدويًا عندما يتجاوز السعر نطاقك المختار. وعند الحديث عن نطاقات الأسعار، فإن الطبيعة الثابتة لهذه النطاقات تعني أنه يجب عليك البقاء يقظًا، وضبط الأمور باستمرار لمواكبة السوق.
يمكن أن يبدو هذا وكأنه لعبة ضرب المخلوقات، حيث أنك دائمًا تطارد أفضل مكان لوضع سيولتك.
لحسن الحظ، لا يتعين عليك الذهاب إلى ذلك بمفردك. ادخل مديري السيولة المركزة (CLMs) مثل Beefy Finance، الذين يعملون كمنقذين بجانب المسبح الخاص بك، ويتعاملون مع جميع تفاصيل إدارة السيولة مقابل رسوم صغيرة. سيقومون بتعديل مراكزك، وتحسين عائداتك، وسيدعونك تركز على الاستمتاع بالحفلة دون القلق المستمر بشأن إبقاء سيولتك في المكان الصحيح.
ولكن انتظر... ماذا عن UniV4؟
فقط عندما ظننت أن حفلة المسبح لا يمكن أن تصبح أفضل، تستعد Uniswap Labs للكشف عن Uniswap V4 – قادم إليك في وقت لاحق من عام 2024!
هذا صحيح - التطور التالي لـ Uniswap في الأفق، وهو مصمم لمعالجة بعض قيود V3 بينما يقدم مجموعة من الميزات الجديدة التي ستجعل توفير السيولة أكثر ديناميكية ومرونة ومكافأة.
خطافات قابلة للتخصيص، مما يسمح بإدارة السيولة بشكل أكثر أتمتة وديناميكية.
تخيل عالماً حيث لم تعد بحاجة إلى ضبط مراكزك يدوياً عندما يتغير السوق - قد يقوم UniV4 بذلك من أجلك. الأسعار الديناميكية، تحسينات الغاز، وربما حتى استراتيجيات أكثر ذكاءً تبقي سيولتك تلقائياً في أكثر المناطق ربحية كل ذلك مطروح في UniV4. ومع نماذج الترخيص الجديدة وميزات الأمان المعززة، يبدو أن UniV4 يتشكل ليكون أكبر موجة حتى الآن.
المستقبل سائل
UniV4 سوف تأخذ كل ما تحبه في V3 وتجعله أقوى.
سواء كنت خبيرًا متمرسًا في DeFi أو مجرد غارق في التجربة، فإن الموجة التالية من الابتكار قادمة، وستكون كبيرة.
لذا، إذا كنت قد استمتعت بالغوص العميق في Uniswap V3، ابقِ نظاراتك على عينيك واذنيك على الأرض. مستقبل DeFi أكثر سلاسة وديناميكية وقوة من أي وقت مضى، وأنت مدعو لتقديم عرض عندما تصل UniV4 إلى البركة في وقت لاحق من هذا العام [2024].
ترقبوا، لأن الأفضل لم يأت بعد.
تنويه: لم يتم استخدام أو إلحاق الضرر بأي برك فعلية في إعداد هذا الدليل. لكن قد تصبح بركة السيولة الخاصة بك أكثر برودة قليلاً.
___________________________________________
___________________________________________