مايكل سايلور، لقد تم إجبارك على إدراك أن جميع أصول تخزين القيمة معيبة، مما أجبرك على التركيز على الأصول الوحيدة غير المعيبة. هذا لا يعني أنك محصن ضد حالة متوسط الصرف. عندما تنظر إلى سوق العقارات من زاوية، ستكتشف كم هو ضخم، ومن زاوية أخرى ستجد كم هو مخيف. لكن إذا كنت قد عانيت من الألم، مما أجبرك على الحفاظ على قوة شراء بمليارات الدولارات، فإن الإسكان هو أداة جيدة.
هوسك ب SoV بعيد تماما عن الهدف. أكبر جانب من جوانب Bitcoin هو وسيلة التبادل. على الرغم من أن نظام العملات الورقية يفصل بشكل متزايد بين وظائف المال ، إلا أن هذا لا يعني أنه ينبغي ذلك. أنا أفهم أن Bitcoin كوسيلة للتبادل هي عش الدبابير وأن جميع أمراء العملة الآخرين سيحاولون إيقاف Bitcoin. سيكون من الجميل أن ينضموا بدلا من القتال ضدها. سيعطي هذا جميع المليارديرات الثقة في أنه يمكنهم وضع أموالهم فيه ، ولكن ببساطة استخدام Bitcoin لتخزين القيمة يهاجمها. هذا النهج سيحوله إلى الذهب الرقمي 2.0 ، ليتم التقاطه.
لا قيمة للتخزين بدون متوسط الصرف! متوسط الصرف هو الأهم. تتلقى المعاملات، ثم تخزن بيتكوين. إذا كان تخزين القيمة هو النقطة المحورية، تخيل أنك أعلنت أنك فقدت مفتاح مجموعة بيتكوين الخاصة بك - لا يزال بإمكانك تخزينها بشكل مثالي، ولكن بدون وظيفة متوسط الصرف، ستقوم السوق بإزالة القيمة القانونية المفترضة. هذه القيمة هي بالضبط لأنها يمكن أن تكون سائلة، ولا تزال تستخدم كمتوسط للصرف.
خزانات الأكسجين ضرورية للاحتياطيات ، لكن التنفس أكثر أهمية. مخزن القيمة ثانوي ويعتمد على القدرة على التداول. بدون القدرة على التداول ، فإن مخزن القيمة لا معنى له. مايكل ، لقد اختبرت هذا بشكل مباشر عندما تم تخفيف أصولك التي تبلغ قيمتها مليون دولار في الأرجنتين بنسبة 90٪. أنت تكافح من أجل الحفاظ على القيمة ، ليس لأنك لم تتوقع حدوثها ، ولكن لأنك لا تستطيع استخدامها كوسيلة للتبادل. صحيح أن المخزن السيئ للقيمة يضعف وسيط التبادل ، ولكن لماذا يجب أن يكون للأخيرة الأسبقية؟ لأن القدرة على التداول هي المفتاح الذي يسمح لك بالرد.
!
حتى الآن، يعرف معظم الأشخاص الذين تعرضوا لبيتكوين الرسم البياني لجيسي مايرز الذي تروج له. تدعي أنه لا توجد فكرة أفضل من تخزين القيمة النظيفة بأكثر من 9 تريليون دولار، ثم تصف بيتكوين على الفور بأنها واحدة من أكثر الأسواق سائلة في العالم، وتعمل على مدار الساعة. خمّن ماذا؟ السيولة تعني متوسط الصرف.
الآن دعونا نفكك مخطط جيسي، بدءًا من سوق العقارات. تبلغ قيمته 3.3 تريليون دولار، لكنه متوسط صرف ضعيف للغاية، حيث يبلغ حجم التداول السنوي 1.3 تريليون دولار فقط. تجعل اللوائح والضرائب من الصعب إجراء معاملات العقارات. ومع ذلك، نظرًا لأنه أفضل بمعدل 100 مرة كوسيلة لتخزين القيمة، فإن المليارديرات يفضلونه، مما يمكّنهم من السيطرة على السوق بشكل متزايد واستبعاد الجيل الشاب.
قد تكون المنزل ذو قيمة عالية، ولكن زيادة قيمته لا تأتي فقط من نفسه، بل تأتي أيضًا من ارتباطه بالمرافق العامة القريبة. بناء طريق يؤدي إليه سيزيد من قيمته. إضافة سوبر ماركت أو محطة وقود، أو ربطه بشبكة الكهرباء سيؤدي إلى ارتفاع القيمة مرة أخرى. تخلق الشبكة فرصًا لتدفق الطاقة إلى المنطقة، مما يزيد من فرص تحويل الطاقة إلى قيمة اقتصادية (مثل المال). لذلك، فإن المعاملات التي تحدث في الشبكة هي عوامل تزيد من قيمة المنزل. لكنني رأيت جانبًا آخر: إذا كنت مليارديرًا، وكان الجميع يطمع في مواردك، فلن ترغب في إنشاء شبكة كبيرة حول منزلك. ستعطي الأولوية للخصوصية. قد ينخفض قيمة المنزل، ولكن الهدف سيتحول إلى زيادة تكلفة وصول الآخرين إليك، مما يقلل من فرص التعرض للهجوم.
ما هو سوق السندات إذن؟ تعتبر السندات كوسيلة لتخزين القيمة، حيث تصل قيمتها إلى 300 تريليون دولار، ويصل حجم التداول السنوي إلى 140 تريليون دولار، وبلغت السندات الجديدة المصدرة 25 تريليون دولار. وهذا يعني أن قيمة الوسيط للتبادل تمثل حوالي 50% من قيمتها الإجمالية سنويًا. من هذه الناحية، فهي أفضل من المنازل، لكن الأرقام لا تزال تشير إلى أن الناس يستخدمونها بشكل أساسي كوسيلة لتخزين القيمة.
بعد ذلك، الأسهم. تبلغ قيمتها 1.15 تريليون دولار، وحجم التداول حوالي 1.75 تريليون دولار. وهذا يشير إلى أن ميزتها كمتوسط الصرف تتجاوز دورها كوسيلة لتخزين القيمة. كمثال على أسهم MicroStrategy - أنت تعرف عنها أكثر من أي شخص آخر. كم من القيمة خزنت العام الماضي، وكم من القيمة تم تداولها من خلالها؟
الأجزاء التالية مثيرة للاهتمام. حجم التداول السنوي في صناعة الأعمال الفنية صغير جداً، حتى أنه لا يظهر على الرسم البياني. في الوقت نفسه، يقترب حجم التداول السنوي في صناعة السيارات والمقتنيات من 4 تريليون دولار. هذا يبرز أنها تُعتبر في الغالب وسائل لتخزين القيمة سنوياً، ولكنه يكشف أيضاً كيف أن أداء سوق العقارات كمتوسط الصرف ضعيف جداً - حتى أسوأ من سوق السيارات.
أوه ، الذهب! يدعي عشاق الذهب بتعصب أن الذهب موجود منذ أكثر من 5000 عام ، ويصفونه بأنه المخزن النهائي للقيمة ، لأي سبب من الأسباب - لكنه يمثل 1.78٪ فقط من مخزن سوق القيمة. وهذا يشير إلى أنه بمجرد تجريدها من دورها في التبادل، يمكن التقاطها والتلاعب بها بسهولة. أنا آسف ، عشاق الذهب ، لكن القزم لن يعود إلى المصباح. تبلغ قيمة الذهب 16 تريليون دولار ، ويدعي عشاق الذهب أنه يمكنه تخزين ما قيمته 120 تريليون دولار من المال فيه. إنهم يائسون لكسب الكثير من المال ، لكن السوق لا يوافق ، معتقدا أن العملة الورقية المعيبة أعلى بعشر مرات من صخرة لامعة بلا حياة. إذن ، هل الذهب وسيلة أفضل للتبادل؟ وهي تتداول 54 تريليون دولار سنويا وتستخدم 3.5 مرة أكثر من وسيط التبادل الخاص بها ، الذي تغذيه المشتقات.
قد لا يكون المال مهيمنا من حيث مخزن قيمة الأصول ، لكنه إلى حد بعيد الوسيلة الرائدة للتبادل. لا يمكن حتى مقارنة أصول متجر القيمة الأخرى. ماذا لو أصبح الدولار الأمريكي (العملة الأعلى) مخزنا للقيمة؟ وسوف يدمر شبكة الدولار، وسوف ترتفع قيمة الأصول غير الأميركية مع تدخل شبكة الأصول غير الأميركية لتلبية الطلب. بمرور الوقت ، سيرتفع مخزونهم من الأصول القيمة ، بينما ستنخفض الأصول الدولارية. يبلغ المبلغ الإجمالي للأموال العالمية حوالي 120 تريليون دولار ، ولكن انظر إلى حجم تداول البنوك المركزية الكبرى: يبلغ سعر Fedwire حوالي 1،182 تريليون دولار ، TARGET2 حوالي 765 تريليون دولار ، CHAPS حوالي 145 تريليون دولار ، والبعض الآخر (جزئيا) حوالي 500 تريليون دولار (تقديرات متحفظة بسبب البيانات غير المكتملة). لذلك ، في حين أن مخزن القيمة هو 120 تريليون دولار (وفقا لمخطط جيسي) ، فإن هذه الشبكات أكثر فعالية بأكثر من 20 مرة كوسيلة للتبادل ، والتي تبلغ حوالي 2.5 تريليون دولار. إذا تم تضمين 2 مليار شخص لا يتعاملون مع البنوك ، فما هي قيمة وسيلة التبادل؟ كم عدد المعاملات التي سيتم تشغيلها هذا؟ ماذا لو كانت المعاملات الدقيقة ممكنة؟
أين تتناسب البيتكوين مع كل هذا؟ يحث السرد السائد حامليه على عدم البيع أبدا ، مما يضع Bitcoin كمخزن للقيمة. لكن السوق يروي قصة مختلفة. في عام 2024 ، ستصل القيمة السوقية لبيتكوين إلى 2 تريليون دولار ، في حين أن قيمة المعاملات على طبقتها الأولى ، blockchain ، ستصل إلى 3.4 تريليون دولار. بالنظر إلى شبكة Lightning Network (على الرغم من أن أرقامها الدقيقة لا تزال بعيدة المنال) ، يمكن أن يكون الإجمالي أقرب إلى 4 تريليونات دولار. هذا يشير إلى أن دور Bitcoin كوسيلة للتبادل هو ضعف مخزون القيمة. إذن ماذا يحدث إذا بدأت الرواية الدعائية الطويلة الأمد "الصمود إلى الأبد" في التلاشي؟
!
بسبب العيوب الموجودة في العملات القانونية، تعتبر السندات والأسهم "أدوات" مالية تتظاهر بأنها عملة. وهذا خلق سوقًا يمنع معظم الناس من حماية ثرواتهم، مما ي further تقسيم دور العملة كمخزن للقيمة. لكن ما مدى شمولية هذه الأدوات؟ أم أنها مجرد أدوات تسحب القيمة من متوسط الصرف القانوني، مما يوجهها نحو الأفراد المتميزين، والمليارديرات، وغيرهم من الذين يحتاجون إلى التخزين؟
وعلى الصعيد العالمي، يتعرض 10٪ إلى 20٪ فقط من الناس للسندات، بشكل غير مباشر من خلال معاشات التقاعد أو صناديق الاستثمار، وليس بشكل مباشر. بالنسبة للأسهم ، يمكن الوصول إلى 15-25٪ من السكان. وهذا يعني أن ما يصل إلى 80٪ من البشر لا يملكون هذه الأدوات لحماية أنفسهم ، مما يجعلهم عرضة للاستغلال. إن فصل مخزن القيمة عن وسيط التبادل يخلق ديناميكية للمستخرج والمستغل. هذا يضخم "تأثير Cantilion": أولئك القادرون على طباعة وسيط التبادل يشترون أصول مخزن القيمة ، ويهمشون 80٪ أو أكثر. إنها حلقة تغذية مرتدة تضعف النظام وتوسع الفجوة بين من يملكون ومن لا يملكون. كلما تمت طباعة المزيد من النقود ، أصبح مخزن قيمة العملة أضعف.
جزء آخر مهم جدا من النظام العام هو النفقات. هناك رسوم لإرسال الدولارات عبر النظام المصرفي ، وهي خدمة ، ولكن كم يكلف عندما تريد التبديل من وسيلة تبادل إلى أداة تخزين القيمة؟ أكثر من ذلك بكثير. وهذا يخلق الكثير من الاحتكاك في جميع أنحاء النظام ويتسبب في عدم قدرة الفقراء على تخزين قيمتهم. في هذه المرحلة ، أصبحت وسيلة التبادل بشكل متزايد وسيلة للاستخراج ، بدلا من وسيلة للتبادل. هذا هو السبب أيضا في أن حالة تخزين القيمة أكثر جاذبية في النظام القانوني.
بيتكوين لا تتظاهر كأي شيء آخر كمال؛ إنها أول عملة اصطناعية لا تتآكل مثل مكعبات الثلج الذائبة ولا تميز. إنها مال أولئك الذين اختاروا استخدامها. نظراً لعدم وجود طابعة، فلا يريد أحد استبدالها بقيمة أفضل - لا يوجد خيار ثانٍ. حتى الذين لا يمتلكون بيتكوين يمكنهم استخدامها لتشكيل الحياة التي يريدونها. لم يعد عليهم مطاردة المال لتخزين شيء ما، بل يبنون أي شيء يمكن أن يثري حياتهم على أساس بيتكوين.
أهم فكرة ليست تخزين القيمة، بل نقل القيمة. ولكن لنقل القيمة، تحتاج أولاً إلى تخزين بعض منها. مرة أخرى، لتخزين بعض منها، تحتاج إلى أن يقوم شخص ما أولاً بنقل بعض منها بالطريقة التي تريدها. هذه هي الأسباب التي تجعل الأغنياء يفضلون الأصول التي لا تتلاشى مثل كتل الثلج الذائبة. في الوقت نفسه، فإن هؤلاء الذين بدأوا للتو حياتهم المهنية يركزون أكثر على الحصول على القيمة، وليس على تخزين ما ليس لديهم بعد.
لماذا تسبب حالات تخزين القيمة كل هذا الاهتمام؟ قد يكون أحد الأسباب هو الجهد المبذول فيها. مع تخزين القيمة، يمكنك شراء والاحتفاظ - دون الحاجة إلى القيام بأي عمل لتحسين حياتك. مع متوسط الصرف، يجب عليك العمل لزيادة مدخراتك، وإقناع الآخرين بدفع ثمن سلعك أو خدماتك باستخدام بيتكوين. عامل آخر: بالنسبة لمعظم الناس، لا يزال محفظتهم القانونية تتجاوز محفظتهم من بيتكوين. لن يفكروا في استخدامه لتحسين حياتهم إلا عندما يتجاوز بيتكوين حيازتهم القانونية. هذه التحول ليس من الصعب على معظم سكان العالم الذين يفتقرون إلى المدخرات أو الأصول. ربما يمكن أن يفسر ذلك لماذا يرفض النظام الحالي السماح لهم بالخروج، بل يدفعهم من خلال تقديم خدمات حفظ بيتكوين إلى الاعتماد - استبدال اعتماد بآخر.
حتى الجمود مرتبط بالطلب على المزيد من متوسط الصرف. مايكل، أنت تدعم الجمود بشدة، ولكن إذا لم يتم استخدام بيتكوين للتواصل مع المزيد من الناس، فأنت تؤخره. على عكسك، تعرف الولايات المتحدة أنه لجعل الدولار عملة احتياطية عالمية، يجب عليهم توزيعه على نطاق واسع لقفل تأثير الشبكة. إنهم يرون أن الشبكة هي المفتاح للجمود، وبما أن تكلفة طباعة ومشاركة الفواتير منخفضة جداً، فمن السهل أن تعمل. بالنسبة لبيتكوين، فإن ندرتها المطلقة تتطلب توازنًا بين كمية الانتشار والتخزين. ومع ذلك، فهذا لا يعني أنه لا يجب عليك إنفاق سنت واحد.
تشبيه تخزين الدهون في الجسم هو مفتاح البقاء على المدى الطويل. صحيح، لكنه يتجاهل الحاجة إلى دخل غذائي مستقر للحفاظ على الحياة قبل تخزين الدهون. بدون دخل، لا يوجد شيء لتخزينه - لذا فإن التداول هو الأمر الأول. ومع ذلك، بالنسبة لشخص لا يقلق بشأن الجوع، يتم تحويل التركيز إلى تخزين الطعام لمنع فساده. لقد أكدت على هذه النقطة لتسليط الضوء على تحيزك تجاه تخزين القيمة، مما يمكن أن يشوه حكمك ويضلل الآخرين.
في هذه المرحلة من رحلتي مع البيتكوين، أنا متأكد من هذا: مطاردة المال ستفسدك. لقد غير البيتكوين ذلك - إنه يمنعك من السعي غير المنتهي وراء المال، ويسمح لك بعيش الحياة التي تريدها به. ماذا يحدث عندما تمتلك ما يكفي من الأشياء التي تريدها؟ وماذا بعد؟ مع البيتكوين، هذا ممكن تمامًا، ويجب على كل مستخدم بيتكوين أن يكون مستعدًا للإجابة على هذا الموقف. ومع ذلك، فإن مطاردة المال هي بئر لا يمكنك ملؤها. تقول الكتاب المقدس إن حب المال هو أصل كل الشرور. أنا أتفق، لكن كيف يعمل ذلك؟ ما هو الآلية؟ مطاردة المال - جعلها أولوية، وجعل الأشياء الأخرى ثانوية - هي آلية.
أنت لا تبني معيار Bitcoin - أنت تكدس مجموعة من البطاقات. تماما مثل الذهب في الماضي ، هذه المرة تقوم بتخزين Bitcoin من الأفراد والمؤسسات ، مما يزيد من تعزيز معايير العملات الورقية. سايلور ، أنت لا تهاجم الدولار كما يعتقد بعض الناس - أنت تدعمه من خلال تعزيز أسهمك ونظامها البيئي. بدلا من ذلك ، أنت تتخذ إجراءات صارمة ضد أولئك الذين يمولون شرائك للبيتكوين. ليس فقط أنك آذيتهم. من خلال تعزيز الدولار ، فإنك تؤدي أيضا إلى تفاقم آلام حاملي العملات الآخرين. اكتناز البيتكوين مع مشاهدة العالم؟ هذه ليست مدينة إلكترونية - إنها ملكية مغلقة ممولة بأموالهم الخاصة.
أود أن أعرف ما إذا كان الناس مستعدين لاستثمار بيتكوين الخاص بهم في أوراقك المالية. كم عدد الأشخاص الذين سيفعلون ذلك فعلاً؟ أنا متأكد من أن المتطرفين الحقيقيين في بيتكوين لن يبدلوا أصولهم المثالية لتخزين القيمة بأداة قانونية. اسأل نفسك: في هذه المرحلة، هل ستستخدم بيتكوين الخاص بك لشراء أسهم أبل؟ على أي حال، لقد استثمرت فيها من قبل. هذا بلا معنى - أنا أعطيك بيتكوين فقط لكي تحولها إلى شيء قانوني، لدفع الرسوم القانونية، ودعم الوصيين القانونيين والأطراف الثالثة، فقط لكي يمكنك شراء بيتكوين مرة أخرى على الطرف الآخر.
أخيرًا، ليس لدي دليل، لكنني متأكد تمامًا أنك تعرف كل ما قلته في هذه المقالة / الرسالة. على الرغم من أن هذا مكتوب لك، يا مايكل، لكنه موجه لأولئك الذين يعتبرونك يسوع بيتكوين الجديد، والذين يتبعونك بشكل أعمى دون التشكيك في أفعالك. إنهم يقومون برهانات متهورة في حياتهم - هذه الرهانات قد تجعل بيتكوين الخاص بهم يتلاشى - دون أن يمتلكوا الضمان المالي ومعدل الفائدة الذي لديك. الرسالة التي ينقلونها ليست مناسبة لمعظم الناس.
لا يُعتبر البيتكوين مجرد أصل أو أداة مالية أخرى - بل هو عملة بلا حدود وبدون إذن. سيساهم التعامل معه بطرق أخرى في تقليل قيمته الحقيقية. مجرد تخزينه لن يجلب الحرية. يمكن أن يؤدي تدفق Sats إلى بناء الشبكة. يمكن أن يعزز تدفق Sats التعاون، ويخلق مستقبلاً أفضل معًا. يمكن أن يعزز تدفق Sats النظام البيئي. احفظ بعضًا من أجل الغد، لكن لا تكن أغنى شخص في القبر - اتركها كخطة لاستخدامها لاحقًا.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
رسالة إلى Saylor: لماذا تكمن القيمة الحقيقية للبيتكوين في التداول
كتابة: مجلة بيتكوين
ترجمة: ووزو، الاقتصاد الذهبي
مايكل سايلور، لقد تم إجبارك على إدراك أن جميع أصول تخزين القيمة معيبة، مما أجبرك على التركيز على الأصول الوحيدة غير المعيبة. هذا لا يعني أنك محصن ضد حالة متوسط الصرف. عندما تنظر إلى سوق العقارات من زاوية، ستكتشف كم هو ضخم، ومن زاوية أخرى ستجد كم هو مخيف. لكن إذا كنت قد عانيت من الألم، مما أجبرك على الحفاظ على قوة شراء بمليارات الدولارات، فإن الإسكان هو أداة جيدة.
هوسك ب SoV بعيد تماما عن الهدف. أكبر جانب من جوانب Bitcoin هو وسيلة التبادل. على الرغم من أن نظام العملات الورقية يفصل بشكل متزايد بين وظائف المال ، إلا أن هذا لا يعني أنه ينبغي ذلك. أنا أفهم أن Bitcoin كوسيلة للتبادل هي عش الدبابير وأن جميع أمراء العملة الآخرين سيحاولون إيقاف Bitcoin. سيكون من الجميل أن ينضموا بدلا من القتال ضدها. سيعطي هذا جميع المليارديرات الثقة في أنه يمكنهم وضع أموالهم فيه ، ولكن ببساطة استخدام Bitcoin لتخزين القيمة يهاجمها. هذا النهج سيحوله إلى الذهب الرقمي 2.0 ، ليتم التقاطه.
لا قيمة للتخزين بدون متوسط الصرف! متوسط الصرف هو الأهم. تتلقى المعاملات، ثم تخزن بيتكوين. إذا كان تخزين القيمة هو النقطة المحورية، تخيل أنك أعلنت أنك فقدت مفتاح مجموعة بيتكوين الخاصة بك - لا يزال بإمكانك تخزينها بشكل مثالي، ولكن بدون وظيفة متوسط الصرف، ستقوم السوق بإزالة القيمة القانونية المفترضة. هذه القيمة هي بالضبط لأنها يمكن أن تكون سائلة، ولا تزال تستخدم كمتوسط للصرف.
خزانات الأكسجين ضرورية للاحتياطيات ، لكن التنفس أكثر أهمية. مخزن القيمة ثانوي ويعتمد على القدرة على التداول. بدون القدرة على التداول ، فإن مخزن القيمة لا معنى له. مايكل ، لقد اختبرت هذا بشكل مباشر عندما تم تخفيف أصولك التي تبلغ قيمتها مليون دولار في الأرجنتين بنسبة 90٪. أنت تكافح من أجل الحفاظ على القيمة ، ليس لأنك لم تتوقع حدوثها ، ولكن لأنك لا تستطيع استخدامها كوسيلة للتبادل. صحيح أن المخزن السيئ للقيمة يضعف وسيط التبادل ، ولكن لماذا يجب أن يكون للأخيرة الأسبقية؟ لأن القدرة على التداول هي المفتاح الذي يسمح لك بالرد.
!
حتى الآن، يعرف معظم الأشخاص الذين تعرضوا لبيتكوين الرسم البياني لجيسي مايرز الذي تروج له. تدعي أنه لا توجد فكرة أفضل من تخزين القيمة النظيفة بأكثر من 9 تريليون دولار، ثم تصف بيتكوين على الفور بأنها واحدة من أكثر الأسواق سائلة في العالم، وتعمل على مدار الساعة. خمّن ماذا؟ السيولة تعني متوسط الصرف.
الآن دعونا نفكك مخطط جيسي، بدءًا من سوق العقارات. تبلغ قيمته 3.3 تريليون دولار، لكنه متوسط صرف ضعيف للغاية، حيث يبلغ حجم التداول السنوي 1.3 تريليون دولار فقط. تجعل اللوائح والضرائب من الصعب إجراء معاملات العقارات. ومع ذلك، نظرًا لأنه أفضل بمعدل 100 مرة كوسيلة لتخزين القيمة، فإن المليارديرات يفضلونه، مما يمكّنهم من السيطرة على السوق بشكل متزايد واستبعاد الجيل الشاب.
قد تكون المنزل ذو قيمة عالية، ولكن زيادة قيمته لا تأتي فقط من نفسه، بل تأتي أيضًا من ارتباطه بالمرافق العامة القريبة. بناء طريق يؤدي إليه سيزيد من قيمته. إضافة سوبر ماركت أو محطة وقود، أو ربطه بشبكة الكهرباء سيؤدي إلى ارتفاع القيمة مرة أخرى. تخلق الشبكة فرصًا لتدفق الطاقة إلى المنطقة، مما يزيد من فرص تحويل الطاقة إلى قيمة اقتصادية (مثل المال). لذلك، فإن المعاملات التي تحدث في الشبكة هي عوامل تزيد من قيمة المنزل. لكنني رأيت جانبًا آخر: إذا كنت مليارديرًا، وكان الجميع يطمع في مواردك، فلن ترغب في إنشاء شبكة كبيرة حول منزلك. ستعطي الأولوية للخصوصية. قد ينخفض قيمة المنزل، ولكن الهدف سيتحول إلى زيادة تكلفة وصول الآخرين إليك، مما يقلل من فرص التعرض للهجوم.
ما هو سوق السندات إذن؟ تعتبر السندات كوسيلة لتخزين القيمة، حيث تصل قيمتها إلى 300 تريليون دولار، ويصل حجم التداول السنوي إلى 140 تريليون دولار، وبلغت السندات الجديدة المصدرة 25 تريليون دولار. وهذا يعني أن قيمة الوسيط للتبادل تمثل حوالي 50% من قيمتها الإجمالية سنويًا. من هذه الناحية، فهي أفضل من المنازل، لكن الأرقام لا تزال تشير إلى أن الناس يستخدمونها بشكل أساسي كوسيلة لتخزين القيمة.
بعد ذلك، الأسهم. تبلغ قيمتها 1.15 تريليون دولار، وحجم التداول حوالي 1.75 تريليون دولار. وهذا يشير إلى أن ميزتها كمتوسط الصرف تتجاوز دورها كوسيلة لتخزين القيمة. كمثال على أسهم MicroStrategy - أنت تعرف عنها أكثر من أي شخص آخر. كم من القيمة خزنت العام الماضي، وكم من القيمة تم تداولها من خلالها؟
الأجزاء التالية مثيرة للاهتمام. حجم التداول السنوي في صناعة الأعمال الفنية صغير جداً، حتى أنه لا يظهر على الرسم البياني. في الوقت نفسه، يقترب حجم التداول السنوي في صناعة السيارات والمقتنيات من 4 تريليون دولار. هذا يبرز أنها تُعتبر في الغالب وسائل لتخزين القيمة سنوياً، ولكنه يكشف أيضاً كيف أن أداء سوق العقارات كمتوسط الصرف ضعيف جداً - حتى أسوأ من سوق السيارات.
أوه ، الذهب! يدعي عشاق الذهب بتعصب أن الذهب موجود منذ أكثر من 5000 عام ، ويصفونه بأنه المخزن النهائي للقيمة ، لأي سبب من الأسباب - لكنه يمثل 1.78٪ فقط من مخزن سوق القيمة. وهذا يشير إلى أنه بمجرد تجريدها من دورها في التبادل، يمكن التقاطها والتلاعب بها بسهولة. أنا آسف ، عشاق الذهب ، لكن القزم لن يعود إلى المصباح. تبلغ قيمة الذهب 16 تريليون دولار ، ويدعي عشاق الذهب أنه يمكنه تخزين ما قيمته 120 تريليون دولار من المال فيه. إنهم يائسون لكسب الكثير من المال ، لكن السوق لا يوافق ، معتقدا أن العملة الورقية المعيبة أعلى بعشر مرات من صخرة لامعة بلا حياة. إذن ، هل الذهب وسيلة أفضل للتبادل؟ وهي تتداول 54 تريليون دولار سنويا وتستخدم 3.5 مرة أكثر من وسيط التبادل الخاص بها ، الذي تغذيه المشتقات.
قد لا يكون المال مهيمنا من حيث مخزن قيمة الأصول ، لكنه إلى حد بعيد الوسيلة الرائدة للتبادل. لا يمكن حتى مقارنة أصول متجر القيمة الأخرى. ماذا لو أصبح الدولار الأمريكي (العملة الأعلى) مخزنا للقيمة؟ وسوف يدمر شبكة الدولار، وسوف ترتفع قيمة الأصول غير الأميركية مع تدخل شبكة الأصول غير الأميركية لتلبية الطلب. بمرور الوقت ، سيرتفع مخزونهم من الأصول القيمة ، بينما ستنخفض الأصول الدولارية. يبلغ المبلغ الإجمالي للأموال العالمية حوالي 120 تريليون دولار ، ولكن انظر إلى حجم تداول البنوك المركزية الكبرى: يبلغ سعر Fedwire حوالي 1،182 تريليون دولار ، TARGET2 حوالي 765 تريليون دولار ، CHAPS حوالي 145 تريليون دولار ، والبعض الآخر (جزئيا) حوالي 500 تريليون دولار (تقديرات متحفظة بسبب البيانات غير المكتملة). لذلك ، في حين أن مخزن القيمة هو 120 تريليون دولار (وفقا لمخطط جيسي) ، فإن هذه الشبكات أكثر فعالية بأكثر من 20 مرة كوسيلة للتبادل ، والتي تبلغ حوالي 2.5 تريليون دولار. إذا تم تضمين 2 مليار شخص لا يتعاملون مع البنوك ، فما هي قيمة وسيلة التبادل؟ كم عدد المعاملات التي سيتم تشغيلها هذا؟ ماذا لو كانت المعاملات الدقيقة ممكنة؟
أين تتناسب البيتكوين مع كل هذا؟ يحث السرد السائد حامليه على عدم البيع أبدا ، مما يضع Bitcoin كمخزن للقيمة. لكن السوق يروي قصة مختلفة. في عام 2024 ، ستصل القيمة السوقية لبيتكوين إلى 2 تريليون دولار ، في حين أن قيمة المعاملات على طبقتها الأولى ، blockchain ، ستصل إلى 3.4 تريليون دولار. بالنظر إلى شبكة Lightning Network (على الرغم من أن أرقامها الدقيقة لا تزال بعيدة المنال) ، يمكن أن يكون الإجمالي أقرب إلى 4 تريليونات دولار. هذا يشير إلى أن دور Bitcoin كوسيلة للتبادل هو ضعف مخزون القيمة. إذن ماذا يحدث إذا بدأت الرواية الدعائية الطويلة الأمد "الصمود إلى الأبد" في التلاشي؟
!
بسبب العيوب الموجودة في العملات القانونية، تعتبر السندات والأسهم "أدوات" مالية تتظاهر بأنها عملة. وهذا خلق سوقًا يمنع معظم الناس من حماية ثرواتهم، مما ي further تقسيم دور العملة كمخزن للقيمة. لكن ما مدى شمولية هذه الأدوات؟ أم أنها مجرد أدوات تسحب القيمة من متوسط الصرف القانوني، مما يوجهها نحو الأفراد المتميزين، والمليارديرات، وغيرهم من الذين يحتاجون إلى التخزين؟
وعلى الصعيد العالمي، يتعرض 10٪ إلى 20٪ فقط من الناس للسندات، بشكل غير مباشر من خلال معاشات التقاعد أو صناديق الاستثمار، وليس بشكل مباشر. بالنسبة للأسهم ، يمكن الوصول إلى 15-25٪ من السكان. وهذا يعني أن ما يصل إلى 80٪ من البشر لا يملكون هذه الأدوات لحماية أنفسهم ، مما يجعلهم عرضة للاستغلال. إن فصل مخزن القيمة عن وسيط التبادل يخلق ديناميكية للمستخرج والمستغل. هذا يضخم "تأثير Cantilion": أولئك القادرون على طباعة وسيط التبادل يشترون أصول مخزن القيمة ، ويهمشون 80٪ أو أكثر. إنها حلقة تغذية مرتدة تضعف النظام وتوسع الفجوة بين من يملكون ومن لا يملكون. كلما تمت طباعة المزيد من النقود ، أصبح مخزن قيمة العملة أضعف.
جزء آخر مهم جدا من النظام العام هو النفقات. هناك رسوم لإرسال الدولارات عبر النظام المصرفي ، وهي خدمة ، ولكن كم يكلف عندما تريد التبديل من وسيلة تبادل إلى أداة تخزين القيمة؟ أكثر من ذلك بكثير. وهذا يخلق الكثير من الاحتكاك في جميع أنحاء النظام ويتسبب في عدم قدرة الفقراء على تخزين قيمتهم. في هذه المرحلة ، أصبحت وسيلة التبادل بشكل متزايد وسيلة للاستخراج ، بدلا من وسيلة للتبادل. هذا هو السبب أيضا في أن حالة تخزين القيمة أكثر جاذبية في النظام القانوني.
بيتكوين لا تتظاهر كأي شيء آخر كمال؛ إنها أول عملة اصطناعية لا تتآكل مثل مكعبات الثلج الذائبة ولا تميز. إنها مال أولئك الذين اختاروا استخدامها. نظراً لعدم وجود طابعة، فلا يريد أحد استبدالها بقيمة أفضل - لا يوجد خيار ثانٍ. حتى الذين لا يمتلكون بيتكوين يمكنهم استخدامها لتشكيل الحياة التي يريدونها. لم يعد عليهم مطاردة المال لتخزين شيء ما، بل يبنون أي شيء يمكن أن يثري حياتهم على أساس بيتكوين.
أهم فكرة ليست تخزين القيمة، بل نقل القيمة. ولكن لنقل القيمة، تحتاج أولاً إلى تخزين بعض منها. مرة أخرى، لتخزين بعض منها، تحتاج إلى أن يقوم شخص ما أولاً بنقل بعض منها بالطريقة التي تريدها. هذه هي الأسباب التي تجعل الأغنياء يفضلون الأصول التي لا تتلاشى مثل كتل الثلج الذائبة. في الوقت نفسه، فإن هؤلاء الذين بدأوا للتو حياتهم المهنية يركزون أكثر على الحصول على القيمة، وليس على تخزين ما ليس لديهم بعد.
لماذا تسبب حالات تخزين القيمة كل هذا الاهتمام؟ قد يكون أحد الأسباب هو الجهد المبذول فيها. مع تخزين القيمة، يمكنك شراء والاحتفاظ - دون الحاجة إلى القيام بأي عمل لتحسين حياتك. مع متوسط الصرف، يجب عليك العمل لزيادة مدخراتك، وإقناع الآخرين بدفع ثمن سلعك أو خدماتك باستخدام بيتكوين. عامل آخر: بالنسبة لمعظم الناس، لا يزال محفظتهم القانونية تتجاوز محفظتهم من بيتكوين. لن يفكروا في استخدامه لتحسين حياتهم إلا عندما يتجاوز بيتكوين حيازتهم القانونية. هذه التحول ليس من الصعب على معظم سكان العالم الذين يفتقرون إلى المدخرات أو الأصول. ربما يمكن أن يفسر ذلك لماذا يرفض النظام الحالي السماح لهم بالخروج، بل يدفعهم من خلال تقديم خدمات حفظ بيتكوين إلى الاعتماد - استبدال اعتماد بآخر.
حتى الجمود مرتبط بالطلب على المزيد من متوسط الصرف. مايكل، أنت تدعم الجمود بشدة، ولكن إذا لم يتم استخدام بيتكوين للتواصل مع المزيد من الناس، فأنت تؤخره. على عكسك، تعرف الولايات المتحدة أنه لجعل الدولار عملة احتياطية عالمية، يجب عليهم توزيعه على نطاق واسع لقفل تأثير الشبكة. إنهم يرون أن الشبكة هي المفتاح للجمود، وبما أن تكلفة طباعة ومشاركة الفواتير منخفضة جداً، فمن السهل أن تعمل. بالنسبة لبيتكوين، فإن ندرتها المطلقة تتطلب توازنًا بين كمية الانتشار والتخزين. ومع ذلك، فهذا لا يعني أنه لا يجب عليك إنفاق سنت واحد.
تشبيه تخزين الدهون في الجسم هو مفتاح البقاء على المدى الطويل. صحيح، لكنه يتجاهل الحاجة إلى دخل غذائي مستقر للحفاظ على الحياة قبل تخزين الدهون. بدون دخل، لا يوجد شيء لتخزينه - لذا فإن التداول هو الأمر الأول. ومع ذلك، بالنسبة لشخص لا يقلق بشأن الجوع، يتم تحويل التركيز إلى تخزين الطعام لمنع فساده. لقد أكدت على هذه النقطة لتسليط الضوء على تحيزك تجاه تخزين القيمة، مما يمكن أن يشوه حكمك ويضلل الآخرين.
في هذه المرحلة من رحلتي مع البيتكوين، أنا متأكد من هذا: مطاردة المال ستفسدك. لقد غير البيتكوين ذلك - إنه يمنعك من السعي غير المنتهي وراء المال، ويسمح لك بعيش الحياة التي تريدها به. ماذا يحدث عندما تمتلك ما يكفي من الأشياء التي تريدها؟ وماذا بعد؟ مع البيتكوين، هذا ممكن تمامًا، ويجب على كل مستخدم بيتكوين أن يكون مستعدًا للإجابة على هذا الموقف. ومع ذلك، فإن مطاردة المال هي بئر لا يمكنك ملؤها. تقول الكتاب المقدس إن حب المال هو أصل كل الشرور. أنا أتفق، لكن كيف يعمل ذلك؟ ما هو الآلية؟ مطاردة المال - جعلها أولوية، وجعل الأشياء الأخرى ثانوية - هي آلية.
أنت لا تبني معيار Bitcoin - أنت تكدس مجموعة من البطاقات. تماما مثل الذهب في الماضي ، هذه المرة تقوم بتخزين Bitcoin من الأفراد والمؤسسات ، مما يزيد من تعزيز معايير العملات الورقية. سايلور ، أنت لا تهاجم الدولار كما يعتقد بعض الناس - أنت تدعمه من خلال تعزيز أسهمك ونظامها البيئي. بدلا من ذلك ، أنت تتخذ إجراءات صارمة ضد أولئك الذين يمولون شرائك للبيتكوين. ليس فقط أنك آذيتهم. من خلال تعزيز الدولار ، فإنك تؤدي أيضا إلى تفاقم آلام حاملي العملات الآخرين. اكتناز البيتكوين مع مشاهدة العالم؟ هذه ليست مدينة إلكترونية - إنها ملكية مغلقة ممولة بأموالهم الخاصة.
أود أن أعرف ما إذا كان الناس مستعدين لاستثمار بيتكوين الخاص بهم في أوراقك المالية. كم عدد الأشخاص الذين سيفعلون ذلك فعلاً؟ أنا متأكد من أن المتطرفين الحقيقيين في بيتكوين لن يبدلوا أصولهم المثالية لتخزين القيمة بأداة قانونية. اسأل نفسك: في هذه المرحلة، هل ستستخدم بيتكوين الخاص بك لشراء أسهم أبل؟ على أي حال، لقد استثمرت فيها من قبل. هذا بلا معنى - أنا أعطيك بيتكوين فقط لكي تحولها إلى شيء قانوني، لدفع الرسوم القانونية، ودعم الوصيين القانونيين والأطراف الثالثة، فقط لكي يمكنك شراء بيتكوين مرة أخرى على الطرف الآخر.
أخيرًا، ليس لدي دليل، لكنني متأكد تمامًا أنك تعرف كل ما قلته في هذه المقالة / الرسالة. على الرغم من أن هذا مكتوب لك، يا مايكل، لكنه موجه لأولئك الذين يعتبرونك يسوع بيتكوين الجديد، والذين يتبعونك بشكل أعمى دون التشكيك في أفعالك. إنهم يقومون برهانات متهورة في حياتهم - هذه الرهانات قد تجعل بيتكوين الخاص بهم يتلاشى - دون أن يمتلكوا الضمان المالي ومعدل الفائدة الذي لديك. الرسالة التي ينقلونها ليست مناسبة لمعظم الناس.
لا يُعتبر البيتكوين مجرد أصل أو أداة مالية أخرى - بل هو عملة بلا حدود وبدون إذن. سيساهم التعامل معه بطرق أخرى في تقليل قيمته الحقيقية. مجرد تخزينه لن يجلب الحرية. يمكن أن يؤدي تدفق Sats إلى بناء الشبكة. يمكن أن يعزز تدفق Sats التعاون، ويخلق مستقبلاً أفضل معًا. يمكن أن يعزز تدفق Sats النظام البيئي. احفظ بعضًا من أجل الغد، لكن لا تكن أغنى شخص في القبر - اتركها كخطة لاستخدامها لاحقًا.