مراقبة داخل السلسلة Gate ( 11 نوفمبر ): بيتكوين تفقد 100,000 دولار؛ «7 Siblings» إثيريوم المقتنيات تتجاوز 150 مليون دولار

في 14 نوفمبر، شهدت سوق العملات المشفرة عاصفة شديدة من تصفية داخل السلسلة، حيث انخفض سعر بيتكوين إلى ما دون 100,000 دولار، مما أدى إلى تصفية أكثر من 230,000 متداول في غضون 24 ساعة، وبلغ إجمالي مبلغ التصفية 1.024 مليار دولار. في هذه الاضطرابات السوقية، أظهر الحوت في إثيريوم شجاعة مذهلة في تراكم العكس، حيث “استعار عملة لتقصير 66,000 وحدة ETH”، واستخرج الحوت مرة أخرى 16,937 وحدة ETH (بقيمة 53.91 مليون دولار) من CEX، بينما قام حوت آخر في التداول خارج المنصة بشراء 9,945 وحدة ETH من FalconX وWintermute وCoinbase، بقيمة 31.89 مليون دولار. تتعلق القضية الأساسية الحالية في السوق بالصراع الشديد بين تصفية الرافعة المالية القصيرة الأجل وإيمان بناء المراكز طويلة الأجل.

1. ديناميات وتحليل سوق بيتكوين

تظهر بيانات بيتكوين داخل السلسلة أن السوق تواجه اختبارًا صارمًا لتصفية الرافعة المالية. في جانب المضاربة، عندما ينخفض سعر بيتكوين إلى ما دون 100,000 دولار وهو مستوى دعم رئيسي، يتعرض الحوت الذي يستخدم Compound للشراء على WBTC (0xceef…ba42) للتصفية، حيث بلغ مبلغ التصفية 6.67 مليون دولار. في الوقت نفسه، قائمة حاملي BTC على Hyperliquid تظهر أن المراكز الثلاثة الأولى كلها مراكز قصيرة، بإجمالي حجم يصل إلى 261 مليون دولار، وقد سجلت جميعها أرباح كبيرة غير محققة. من بينها، الحوت الذي يعتبر “أكبر بائع على المكشوف لبيتكوين” على Hyperliquid (0x5D2) حقق أرباحًا غير محققة تبلغ 16.92 مليون دولار على مركزه القصير برافعة 20 ضعفًا، وحجم مركزه حوالي 120 مليون دولار، وقد بدأ هذا العنوان في وضع أوامر لجني الأرباح على دفعات عند أسعار 88,900 دولار و91,400 دولار.

تشير تحركات “الأموال الذكية” إلى تباين واضح. من جهة، استقبلت Anchorage Digital إجمالي 4094 بيتكوين من Coinbase وCumberland وGalaxy Digital وWintermute، بقيمة 4.05 مليار دولار، مما يدل على أن الأموال المؤسسية تقوم بعمليات استراتيجية عند الأسعار الحالية. من جهة أخرى، قام عنوان مُعَلّم باسم James Wynn بفتح مركز شراء للبيتكوين برافعة مالية قدرها 40 مرة عند متوسط سعر 98,000 دولار، بحجم مركز يقارب 1.09 مليون دولار، وقد سجل حاليًا ربحًا غير محقق بنسبة 62%، ولكن في الوقت نفسه، لا يزال عنوانه الآخر يحتفظ بمركز قصير صغير للبيتكوين، مما يعكس حذر بعض المتداولين في تقدير الاتجاه قصير الأجل.

فيما يتعلق بالتدفقات الكلية والمؤسسية، تظهر البيانات أن المستثمرين الأفراد في الولايات المتحدة هم القوة الدافعة الرئيسية وراء الهبوط الحالي. لقد ظل مؤشر علاوة Coinbase يظهر قيم سلبية عميقة لعدة أسابيع، حيث أن سعر تداول بيتكوين على Coinbase أقل من أسعار التداول في البورصات العالمية الأخرى، مما يدل على أن ضغط البيع في السوق الأمريكية أكبر بكثير من الطلب في آسيا أو أوروبا. تتماشى هذه النمط مع الأنماط المتكررة في السوق: حيث ترتفع بيتكوين خلال فترة التداول الآسيوية خلال النهار، لكنها تنعكس بشكل حاد خلال فترة التداول الأمريكية في المساء.

ثانياً، ديناميات سوق ETH والتحليل

تظهر أنشطة إثيريوم داخل السلسلة تباينًا واضحًا بين تجمع الحيتان الثابت وتصفية المتداولين ذوي الرافعة المالية العالية. في جانب سلوك الحيتان، أظهر الحوت الذي “استعار 66,000 قطعة من ETH” عزمًا غير مسبوق على التراكم، حيث استخرج مرة أخرى 16,937 قطعة من ETH (تبلغ قيمتها 53.91 مليون دولار) من منصات التداول المركزية الرئيسية، واستعارة 120 مليون قطعة من USDT من Aave وودعها في منصات التداول المركزية، مما يشير إلى أنه قد يستمر في زيادة حصته. وما يستحق المزيد من الاهتمام هو أن الحوت الذي يتخذ من “7 Siblings” اسمًا له قد استثمر 7 مليون دولار أمريكي بسعر متوسط يبلغ 3166 دولارًا لشراء 2211 قطعة من ETH، مما جعل إجمالي كمية التراكم لديه منذ 4 نوفمبر يصل إلى 44,008 قطعة من ETH، بقيمة إجمالية تبلغ 152.99 مليون دولار.

في نشاط حاملي الأسهم على المدى الطويل، يُشتبه في أن عنوانًا مرتبطًا بـ Richard Heart قد استقبل 4,978 عملة ETH تم تحويلها من أداة خلط Tornado Cash، حيث تم بيع هذه العملات بسعر 3,273 دولارًا، مما يعادل 16.294.000 عملة DAI. تُظهر البيانات داخل السلسلة أن Richard Heart قد نقل مؤخرًا 154,000 عملة ETH (حوالي 611 مليون دولار) إلى 22 محفظة جديدة، حيث تم شراء هذه العملات بسعر متوسط يبلغ 3,779 دولارًا في مارس 2024، بإجمالي تكلفة قدرها 621 مليون عملة DAI، وهي حاليًا في حالة خسارة غير محققة.

على مستوى النشاط البيئي والشبكي، على الرغم من الأداء الضعيف للأسعار، إلا أن البنية التحتية لشبكة إثيريوم لا تزال تتقدم. أعلنت Circle عن إطلاق محرك StableFX لتداول العملات الأجنبية داخل السلسلة وبرنامج التعاون مع العملات المستقرة المتعددة على بلوكتشين Arc الخاص بها، حيث تدعم هذه الخدمة المؤسسات الامتثال للاستخدام على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للتداول بعملات مستقرة متعددة والتسويات الذرية. في الوقت نفسه، صرح ترافيس هيل، نائب رئيس المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC)، أن المؤسسات تعمل على وضع إرشادات “تأمين توكنات الودائع”، لتوفير توجيه تنظيمي للمؤسسات المالية التي تخطط لتوسيع أعمال الأصول الرقمية.

٣. ديناميكيات وتحليلات سوق العملات البديلة الأخرى

العملات الرقمية الشهيرة

دخلت مواجهة ZEC بين الشراء والبيع مرحلة حادة. على Hyperliquid، “أكبر متداول سابق” للزخم في ZEC (0x96e) زاد من رافعة ZEC الطويلة إلى 6 مرات، وسيتم استخدام الهامش المحرر مع الأموال المتبقية لزيادة مركز الشراء في ZEC إلى 8000 عملة، ليصل حجم المركز إلى 7.71 مليون دولار، وينخفض متوسط السعر إلى 534 دولار، بينما يعاني حاليًا من خسارة غير محققة قدرها 350 ألف دولار (28%). في وقت هبوط السوق، قام هذا العنوان بإغلاق مراكز الشراء في ZEC تدريجيًا لتقليل الخسائر بنحو 7000 عملة، مسجلاً خسارة غير محققة جديدة قدرها 490 ألف دولار، ثم عند حدوث انتعاش طفيف في ZEC، عاد لشراء المزيد، مما يدل على أن استراتيجيته التشغيلية قد وقعت في فخ العواطف.

لا يزال أكبر مضارب على ZEC يتحدى مركزه القصير، حيث انخفضت خسائره غير المحققة من أعلى مستوى بلغ 20 مليون دولار إلى 9.5 مليون دولار، بسعر افتتاح 336 دولارًا، وسعر ZEC الحالي 508 دولارات، وتبلغ قيمة المركز 28 مليون دولار. بدأ هذا العنوان في بناء مركز قصير على ZEC منذ 11 أكتوبر، واستمر في زيادة مراكزه لتقليل التكلفة مع ارتفاع الأسعار، ولم يتم إغلاق أي مركز حتى الآن. في الوقت نفسه، يحتفظ هذا الحوت أيضًا بمركز قصير على ETH برافعة مالية تبلغ 15 ضعفًا، بقيمة 26 مليون دولار، مع ربح غير محقق قدره 6.6 مليون دولار، وسعر افتتاح 4,094 دولارًا.

DeFi وقطاع RWA

“حيتان内幕 إدراج HYPE” خفضت موقف HYPE الطويل برافعة مالية 5 مرات إلى 48.41 مليون دولار، والخسارة العائمة الحالية هي 2.02 مليون دولار، ومتوسط سعر البناء هو 39.189 دولار، وسعر التصفية هو 26.578 دولار. هذه السلوكيات المتكررة في خفض المراكز تعكس المخاطر المتزايدة للتصفية التي تواجهها المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية في بيئة السوق المتراجعة.

فيما يتعلق بتقدم التنظيم، ستعقد لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية (FASB) اجتماعًا في 19 نوفمبر لمناقشة ما إذا كان ينبغي وضع معايير ذات صلة حول كيفية الإبلاغ عن معاملات نقل التشفير في التقارير المالية. في الوقت نفسه، يقوم بنك نيويورك ميلون بإطلاق صندوق سوق المال مصمم خصيصًا لمصدري العملات المستقرة، الذين يحتاجون إلى الامتثال للقانون الأمريكي للعملات المستقرة الذي تم توقيعه مؤخرًا.

عملة ميم مع مشروع معين

محفظة متعددة التوقيع الرسمية لـ WLFI قامت بتحويل 1.666 مليون عملة WLFI (حوالي 2.374 مليون دولار أمريكي) إلى 7 محافظ، حيث استلمت كل محفظة حوالي 2.38 مليون عملة WLFI. قد تشير هذه التحويلات الموزعة إلى أن الفريق المشروع يقوم بعملية نشر الأموال أو التحضير لنشاط تسويقي.

على الرغم من الأداء الضعيف للسوق بشكل عام، إلا أن PEPE حصل على تطبيقات جديدة في مجال GameFi. مشروع GameFi Pepenode يستخدم PEPE كأحد الجوائز الأساسية في اللعبة، حيث يمكن للاعبين “شراء نقاط الميم، وترقية المرافق وكسب عملة الميم”. هذه التكامل في النظام البيئي للعبة يقدم سيناريوهات تطبيق إضافية لعملة الميم تتجاوز سيناريوهات التداول البحتة.

٤. نظرة عامة على السوق وتحليل الاتجاهات

بشكل عام، السوق الحالي في نقطة تحول حاسمة بين تصفية الرافعة المالية واكتشاف القيمة. أدى هبوط بيتكوين تحت 100,000 دولار إلى سلسلة من التصفية، حيث تم تصفية أكثر من 230,000 شخص بمبلغ 10.24 مليار دولار خلال 24 ساعة، منها 8.88 مليار دولار من مراكز الشراء و1.36 مليار دولار من مراكز البيع. على الرغم من أن هذه العملية العنيفة لتقليص الرافعة المالية مؤلمة، إلا أنها أزالت العقبات أمام انتعاش صحي في السوق.

من منظور تدفق الأموال، يُعتبر مستثمرو التجزئة الأمريكيون القوة الدافعة الرئيسية وراء الانخفاض الحالي، حيث يُظهر مؤشر علاوة Coinbase القيم السلبية باستمرار مما يدل على ضغط بيع كبير في السوق الأمريكي. في الوقت نفسه، تتزايد تصرفات البيع من قبل حاملي المدى الطويل، حيث تُظهر بيانات CryptoQuant أن حاملي البيتكوين على المدى الطويل قد باعوا 815,000 BTC في الثلاثين يومًا الماضية، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2024.

فيما يتعلق بتحليل الاتجاهات، يجب أن نولي اهتمامًا خاصًا في الأيام 1-3 القادمة للتداول:

• بيتكوين بالقرب من 94,000 دولار دعم قوي، حيث أن هذا الموقع هو مستوى دعم تكلفة إنتاج بيتكوين الذي تحلله جاي بي مورغان، وإذا فقدته قد ينخفض إلى 89,000 دولار.
• يجب على إثيريوم الحفاظ على مستوى 3100 دولار، حيث أن هذا الموقع هو منطقة تكلفة كثيفة تراكمت فيها الحيتان في الآونة الأخيرة، والمقاومة العلوية عند 3400 دولار
• نتيجة مواجهة المضاربة على ZEC، أصبح 500 دولار نقطة نفسية للجانبين، وأي اختراق في أي اتجاه قد يؤدي إلى تصفية كبيرة.
• حديث مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حول تلميحات سياسة الفائدة، وخاصة رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيسوتا كاشكاري الذي أبدى معارضته لخفض الفائدة في الشهر الماضي بسبب مرونة الاقتصاد.
• بعد انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية، كشف السكرتير الصحفي للبيت الأبيض أن بعض التقارير الاقتصادية لشهر أكتوبر قد لا تكون متاحة للنشر.

يجب على المستثمرين مراقبة التغيرات في اتجاه تدفق العملات المستقرة إلى CEX الرئيسية عن كثب، بالإضافة إلى سلوك أوامر الحوت عند نقاط السعر الرئيسية، ستوفر هذه الإشارات داخل السلسلة مرجعًا مهمًا لاتجاه السوق على المدى القصير.

الخاتمة

توضح البيانات داخل السلسلة بوضوح صورة متنوعة لمشاركة السوق في تقلبات شديدة: من جهة، يوجد المتداولون ذوو الرافعة المالية العالية الذين يُجبرون على الخروج في عاصفة التصفية، ومن جهة أخرى، هناك رأس المال المؤسسي الذي يجمع بشكل جشع في حالة من الخوف. عندما انخفضت بيتكوين تحت عتبة 100,000 دولار نفسية، مما أدى إلى سلسلة من عمليات الحصول على التصفية لـ 230,000 شخص، كان الحوت الحقيقي يخطط بهدوء، حيث جمع أكثر من 61 مليون دولار من الإيثريوم في يوم واحد. هذه الفجوة الشديدة تؤكد الحقيقة الأبدية لسوق الأصول الرقمية - الأسعار قصيرة الأجل هي آلة تصويت، والقيمة طويلة الأجل هي آلة وزن. في فترة التحول الحالية حيث يتم تطهير السوق من الرافعة المالية العالية، وإعادة تنظيم المؤسسات، يحتاج المستثمرون إلى الحفاظ على هدوء العقل، وتمييز الضوضاء عن الإشارة، لأنه في أحلك لحظات السوق غالبًا ما توجد أعظم فرص الاستثمار.