إكس آر بي تتنافس مع البيتكوين على لقب أعلى ارتفاع في نوفمبر، وتصبح السيولة المؤسسية متغيرًا رئيسيًا

截至 11 月 12 日，XRP و بيتكوين يظهرا معًا زخمًا قويًا في الصعود، حيث تجاوز سعر XRP حاجز 2.40 دولار، محققًا ارتفاعًا يقارب 300% خلال العام، في حين يظل بيتكوين ثابتًا عند مستوى 103,000 دولار، محققًا مضاعفة السعر خلال العام. الدوافع الأساسية وراء ارتفاع كلاهما تختلف: XRP استفاد من نتائج إيجابية لنزاع Ripple مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وإدراج أول صندوق تداول فوري، بينما يعتمد بيتكوين على تدفقات مستمرة من المؤسسات المالية.

تشير التحليلات الفنية إلى أنه إذا اخترق XRP مقاومة عند 2.80 دولار، فقد يواجه بسرعة مستوى نفسي عند 3.00 دولار؛ أما بيتكوين فبحاجة لاستعادة مستوى 110,000 دولار الرئيسي لبدء رحلة جديدة نحو 120,000 دولار. ستصبح الفترة المتبقية من نوفمبر نافذة حاسمة لصراع القيادة بين الأصول الكبرى.

فكّ قيود التنظيم وتوسيع النظام البيئي لـ XRP

حقق XRP تطورًا نوعيًا في 2025، بفضل تحسن ملحوظ في البيئة التنظيمية. بعد سنوات من النزاعات القانونية مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، حققت Ripple انتصارًا حاسم في يوليو، حيث قضت المحكمة بأن XRP لا يُعتبر أوراق مالية. أدى هذا الحكم مباشرة إلى نجاح إدراج صندوق تداول فوري لـ XRP في ناسداك، والذي جذب خلال الأسبوع الأول تدفقات بقيمة 138 مليون دولار، مما وفر للمستثمرين المؤسساتيين تعرضًا منظمًا. بدعم من ذلك، وصل سعر XRP في نوفمبر إلى 2.65 دولار، مسجلًا أعلى مستوى خلال سبع سنوات.

على صعيد بناء النظام البيئي، تواصل Ripple دفع التعاون الاستراتيجي وابتكار المنتجات. على سبيل المثال، نظام التسوية باستخدام عملة مستقرة RLUSD بالتعاون مع ماستركارد وWebBank يضيف أبعادًا جديدة لوثيقة XRP. بالإضافة إلى ذلك، قدمت شركات إدارة الأصول مثل Bitwise و Franklin Templeton طلبات لشراء صناديق تداول فورية لـ XRP، مما يعزز توقعات تدفقات رأس المال المستقبلية. تظهر البيانات على السلسلة أن العناوين التي تمتلك أكثر من مليون عملة XRP زادت من حيازاتها بمقدار 420 مليون عملة خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يعكس ثقة كبار المستثمرين المستمرة.

تقدم بيتكوين نحو المؤسسات ومكانتها السوقية

على الرغم من تصحيح السعر بنسبة 10% مؤخرًا، إلا أن توسع المؤسسات في استخدام بيتكوين لا يزال مستمرًا. تظهر تقارير الشركات المدرجة أن 47 شركة جديدة أدرجت بيتكوين في ميزانياتها خلال الربع الحالي، ليصل إجمالي الحيازات إلى 12.8 مليون عملة، تمثل 6.1% من المعروض المتداول. تواصل شركات مثل MicroStrategy زيادة حيازاتها، بينما تجاوز حجم الأصول المخصصة عبر صناديق التداول الفورية 85 مليار دولار. يعكس هذا التحول في سلوك المؤسسات اعترافًا أوسع بقيمة بيتكوين كمخزن للقيمة في ظل بيئة تضخم عالمية.

تدعم التحليلات الفنية وتدفقات الأموال هذا الاتجاه. سجل صندوق تداول بيتكوين الفوري تدفقات صافية بقيمة 1.15 مليون دولار في 10 نوفمبر، منهياً ثلاثة أسابيع من التدفقات الخارجة. تظهر بيانات المشتقات أن مراكز العقود الآجلة الدائمة على بيتكوين ارتفعت إلى 72 مليار دولار، مع بقاء معدل التمويل في مستويات صحية، دون إشارات إلى مديونية مفرطة. يعتقد المحللون أن احتمالية انتهاء توقف الحكومة الأمريكية ستوفر دعمًا إضافيًا للأصول ذات المخاطر، وأن بيتكوين، كمرجع لسوق العملات الرقمية، سيستفيد أولاً من تحسن البيئة الكلية.

مقارنة بين مؤشرات XRP وبيتكوين الرئيسية

الأداء السعري

• سعر XRP الحالي: 2.43 دولار (ارتفاع +300% خلال العام)
• سعر بيتكوين الحالي: 103,266 دولار (ارتفاع +100% خلال العام)
• سعر صرف XRP/بيتكوين: 0.0000235

مشاركة المؤسسات

• تدفقات صندوق XRP: 138 مليون دولار
• أصول إدارة بيتكوين: 85 مليار دولار
• تمويل شركات: 47 شركة جديدة (هذا الربع)

تحليل الهيكل الفني والتوقعات السعرية لبيتكوين وXRP

يظهر رسم بياني يومي لـ XRP نمط اختراق نموذجي. بعد أن حافظ السعر على دعم عند 2.20 دولار، يجري الآن اختبار مقاومة بين 2.50 و2.60 دولار. مؤشر القوة النسبية (RSI) انخفض من منطقة التشبع الشرائي عند 72 إلى مستوى صحي حالي عند 58، مع تزايد حجم التداول بشكل ثابت، مما يدل على أن السوق يستهلك الارتفاعات السابقة ويجمع زخمًا صعوديًا جديدًا. إذا نجح في اختراق مستوى 2.80 دولار، فإن الهدف التالي سيكون بين 3.20 و3.50 دولار، وهو توافق كبير مع توزيع العقود غير المغطاة في سوق الخيارات.

أما بيتكوين، فهي في مفترق طرق رئيسي. على مستوى الأسبوع، يوجد دعم قوي عند حوالي 98,000 دولار، وهو تقاطع بين المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 أسبوعًا وأعلى مستوى في 2024. المقاومة عند 110,000 دولار مهمة جدًا، لأنها تمثل المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، وتقع في منطقة تداول كثيفة قبل الانخفاض في أكتوبر. تظهر بيانات المشتقات أن متداولي المحترفين يتخذون موقفًا حذرًا ومتفاءلًا، حيث أن ميل الانحراف المئوي لخيار الشراء بنسبة 25 Delta ثابت عند 2.5%، مما يشير إلى أن السوق لا يظهر علامات ذعر.

استراتيجيات التخصيص في ظل التغيرات القطاعية

من منظور التناوب الداخلي في سوق العملات الرقمية، قد يكون موسم العملات البديلة على الأبواب. نسبة هيمنة بيتكوين (حجم سوق بيتكوين مقارنة بالسوق الكلي للعملات الرقمية) انخفضت من 55% في بداية العام إلى 48%، وهو تغير يحدث عادة عندما يزداد الميل للمخاطرة. تظهر البيانات التاريخية أنه عندما تنخفض الهيمنة إلى أقل من 45%، يتفوق أداء العملات البديلة بنسبة تتراوح بين 35-60% خلال 90 يومًا التالية. تعتبر XRP، التي تحتل المركز الخامس من حيث القيمة السوقية، من المستفيدين المبكرين من هذا التغير.

بناءً على ذلك، يمكن للمستثمرين اعتماد استراتيجية تخصيص ديناميكية: تخصيص 50% من المحفظة لبيتكوين كحصة أساسية، و30% للعملات البديلة ذات الأساسيات القوية مثل XRP، و10% لعملات ناشئة أخرى، مع الاحتفاظ بـ10% من العملات المستقرة لمواجهة تقلبات السوق. من الناحية العملية، يُنصح بزيادة المراكز في XRP بعد أن يتجاوز سعرها 2.65 دولار، مع هدف بين 3.00 و3.20 دولار؛ أما بيتكوين، فيُفضل تطبيق استراتيجية الشراء التدريجي عند مستويات بين 100,000 و105,000 دولار. وللتحكم بالمخاطر، يُنصح بتحديد أوامر وقف خسارة عند XRP عند 2.20 دولار، وبيتكوين عند 95,000 دولار، مع الحد الأقصى للخسارة حوالي 15%.

الخلاصة

يعكس صراع نوفمبر بين XRP وبيتكوين تطور نضج سوق العملات الرقمية — من الاعتماد على السرد فقط إلى مرحلة تعتمد على الأساسيات وتدفقات الأموال. سواء تفوقت أحد الأصول في النهاية، فإن تدفقات المؤسسات المستمرة وتحسن البيئة التنظيمية تضع أساسًا قويًا لنمو القطاع بشكل صحي. بالنسبة للمستثمرين، فإن فهم هذا التغير الهيكلي وتعديل الاستراتيجيات وفقًا له هو أكثر أهمية من مجرد التنبؤ بحركات الأسعار قصيرة الأمد.