إتقان انتشار المكالمات الهبوطية: استراتيجية خيارات أساسية لتوجهات السوق السلبية

Bitcoin المتداولون يحددون أهدافًا طموحة مع ارتفاع نشاط سوق الخيارات

يتخذ متداولو خيارات البيتكوين خطوات جريئة، حيث يركزون على احتمال ارتفاع نهاية العام إلى 200,000 دولار. ومع ذلك، تشير بيانات السوق إلى أن فرص حدوث مثل هذا الارتفاع الدراماتيكي تظل ضئيلة.

مع اقتراب نهاية العام، من المقرر أن تنتهي صلاحية مبلغ مذهل قدره 8.8 مليار دولار من البيتكوين options. ضمن هذه المجموعة، سيتم تفعيل أكثر من مليار دولار من خيارات الشراء فقط إذا تم تداول البيتكوين فوق علامة 200,000 دولار، مما يتطلب انتعاشاً هائلاً بنسبة 72% من المستويات الحالية بالقرب من 116,649 دولار. تحليل أهداف سعر البيتكوين وسوق الخيارات

على الرغم من هذه الأسعار الهجومية، يحذر المحللون من أن هذه المراكز هي على الأرجح تحركات استراتيجية بدلاً من اعتقاد واسع النطاق ببلوغ BTC لستة أرقام بنهاية العام.

ديناميات سوق الخيارات: مشاعر التفاؤل مقابل التوقعات الواقعية

سوق الخيارات يظهر ميلاً واضحاً نحو الصعود، حيث يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة في خيارات الشراء (buy) حوالي 6.45 مليار دولار، متجاوزة بشكل كبير 2.36 مليار دولار في خيارات البيع (sell). ومع ذلك، فإن فقط 878 مليون دولار من خيارات الشراء ستحتفظ بقيمتها إذا انتهى سعر البيتكوين في نهاية العام حول 116,500 دولار.

توجد عدة خيارات فوق 170,000 دولار، وهي خيارات خارج نطاق المال ومن المحتمل أن تنتهي بلا قيمة ما لم يرتفع BTC بأكثر من 45% في الأشهر الخمسة المقبلة. تحليل الفائدة المفتوحة في سوق خيارات البيتكوين

يقترح خبراء السوق أن المتداولين يستخدمون خيارات بعيدة عن النقود في استراتيجيات ذات مخاطر محدودة، دون توقع بالضرورة أن تصل BTC إلى مثل هذه الارتفاعات الشاهقة.

التداولات المنظمة: استهداف نطاقات أسعار أكثر واقعية

يستخدم المتداولون المحترفون استراتيجيات خيارات متطورة لاستهداف نطاقات أسعار أكثر واقعية. إحدى الاستراتيجيات الشائعة هي انتشار المكالمات المائل، حيث يقوم المتداولون بشراء خيار مكالمة بقيمة 200 ألف دولار لشهر ديسمبر بينما يبيعون خيار مكالمة بقيمة 200 ألف دولار لشهر أكتوبر، مما يوفر أقصى ربح يبلغ حوالي 7,750 دولار مع مخاطر محدودة تبلغ حوالي 585 دولار. نهج آخر هو فراشة المكالمات العكسية، والتي تتضمن شراء خيار مكالمة بقيمة 140 ألف دولار، وبيع خيارين مكالمة بقيمة 160 ألف دولار، وشراء خيار مكالمة بقيمة 200 ألف دولار مع انتهاء صلاحية في ديسمبر، والتي يمكن أن تحقق ما يصل إلى 13,050 دولار مع مخاطر تبلغ حوالي 12,700 دولار. تشير هذه الإعدادات المعقدة إلى أن المتداولين يتوقعون أن تصل بيتكوين إلى نطاق 140 ألف - 160 ألف دولار، ولكن ليس بالضرورة أن ترتفع إلى 200 ألف دولار.

لا تزال المشاعر الهبوطية قائمة

على الرغم من التركيز على خيارات الشراء ذات الضغوط العالية، فإن الشعور الهبوطي لا يزال واضحًا مع ما يقرب من 900 مليون دولار في خيارات البيع تستهدف 50,000 دولار إلى 80,000 دولار لشهر ديسمبر، مما يبرز نشاط التحوط الكبير ضد المخاطر السلبية المحتملة. يوفر نموذج بلاك-شولز مزيدًا من الرؤية، حيث يظهر أن خيار الشراء البالغ 140 ألف دولار والمُسعّر بحوالي 5,940 دولار يحمل فقط فرصة 21% لتحقيق الربح، بينما خيار الشراء البالغ 200 ألف دولار بحوالي 814 دولار لديه أقل من 3% احتمال لتحقيق العائد – مما يبرز شك السوق بشأن السيناريوهات المتفائلة للغاية.

النظرة على المدى الطويل: تفاؤل حذر

بينما يشير نموذج بلاك-شولز إلى احتمالات منخفضة لبلوغ بيتكوين 200,000 دولار هذا العام، تضع منصة التنبؤ بوليمارك احتمال وصول بيتكوين (BTC) إلى هذه المعلمة بحلول عام 2025 عند 13%. وهذا يدل على أن بعض المتداولين يفكرون في جدول زمني أطول لتحقيق ارتفاع محتمل كبير.

قد يبدو أن متداولي خيارات البيتكوين يراهنون بشكل كبير على 200 ألف دولار، ولكن الاستراتيجيات الحقيقية المستخدمة تعكس نظرة أكثر توازناً. تستهدف معظم المراكز وصول البيتكوين إلى ما بين 140 ألف دولار و160 ألف دولار. تُستخدم خيارات الشراء خارج نطاق المال أكثر كوسيلة للرفع والمخاطر المحدودة، وليس كتنبؤات ذات ثقة عالية.

بينما يستمر السوق في التطور، يقوم المتداولون بتوازن التفاؤل مع إدارة المخاطر الاستراتيجية، مستخدمين استراتيجيات خيارات متطورة للتنقل في المشهد المتقلب للعملات المشفرة.