قد يسمح لنا تحديث V4 هذا برؤية القدرة التنافسية القوية المستقبلية ل AAVE في مجال DeFi والسبب الجذري لارتفاع حجم أعمالها. (ملخص: من Polygon إلى Morpho إلى WLFI: أصبح Aave مرارا وتكرارا "نقطة انطلاق" ، واتفاق رجل DeFi مثل الورق؟) (تمت إضافة الخلفية: استراتيجية يانغ الخاصة ب MakerDAO: استخدم الكود الخاص بك ، واستحوذ على السوق الخاص بك ، هل الشرارة سيف لقلب Aave؟) سرعان ما جذب إعلان مؤسس AAVE Stani عن الإطلاق القادم ل AAVE V4 مساء يوم 25 أغسطس الكثير من الاهتمام والنقاش ، كما أثار النزاع الأخير بين AAVE و WLFI حول اقتراح توزيع الرمز المميز بنسبة 7٪ في السوق. لفترة من الوقت ، تقارب اهتمام السوق على AAVE ، وهي اتفاقية إقراض راسخة. على الرغم من أن النزاع بين AAVE و WLFI لم يصل بعد إلى نتيجة نهائية ، إلا أنه وراء هذه "المهزلة" ، يبدو أنه يظهر مشهدا مختلفا - "عملات معدنية جديدة متدفقة ، AAVE الحديدية". مع ظهور المزيد والمزيد من العملات المعدنية الجديدة ، تتمتع AAVE بلا شك بأساسيات ومحفزات جيدة ، يحفزها الطلب على إقراض الرمز المميز الثابت على السلسلة. قد يسمح لنا تحديث V4 هذا برؤية قدرتها التنافسية القوية في مجال DeFi في المستقبل والسبب الجذري لارتفاع حجم أعمالها. من بروتوكولات الإقراض إلى البنية التحتية للتمويل اللامركزي عندما نناقش AAVE V4 ، نحتاج أولا إلى فهم سؤال رئيسي ، لماذا يتوقع السوق هذه الترقية؟ من ETHLend في عام 2017 إلى عملاق TVL DeFi اليوم البالغ 38.6 مليار دولار ، كبروتوكول مخضرم ، تم تحسين AAVE مع كل تحديث للإصدار في الماضي ، ويمكن أن يؤثر على سيولة وطريقة لعب الأصول على السلسلة بدرجات متفاوتة. تاريخ إصدار AAVE هو في الواقع تطور إقراض DeFi. في بداية عام 2020 ، عندما تم إطلاق V1 ، كان حجم قفل DeFi بالكامل أقل من 1 مليار دولار. تستخدم AAVE مجمعات السيولة بدلا من نماذج P2P ، مما يسمح بتغيير الإقراض من "انتظار التوفيق" إلى "التنفيذ الفوري". ساعد هذا التغيير AAVE على اكتساب حصة في السوق بسرعة. تم إطلاق V2 في نهاية عام 2020 مع الابتكارات الأساسية التي تتمثل في القروض السريعة وترميز الديون. ولدت القروض العاجلة بيئة المراجحة والتصفية، وأصبحت مصدرا مهما للدخل للاتفاقية. يسمح ترميز الديون بنقل المراكز ، مما يمهد الطريق لمجمعي الدخل اللاحقين. يركز V3 في عام 2022 على الربط البيني عبر السلاسل ، مما يسمح لمزيد من الأصول على السلسلة بالدخول إلى AAVE وتصبح رابطا للسيولة متعددة السلاسل. علاوة على ذلك ، أصبحت AAVE معيار التسعير. تشير بروتوكولات DeFi إلى منحنى العرض والطلب في AAVE عند تصميم أسعار الفائدة. ستقوم المشاريع الجديدة أيضا بقياس أسعار AAVE عند اختيار معدل الرهن العقاري. ومع ذلك ، على الرغم من البنية التحتية ، أصبحت القيود المعمارية ل V3 أكثر وضوحا. المشكلة الأكبر هي تجزئة السيولة. تمتلك AAVE حاليا 60 مليار دولار في TVL في Ethereum ، و Arbitrum لديها 4.4 مليار فقط ، و Base أقل. كل سلسلة هي مملكة مستقلة ، ولا يمكن للأموال أن تتدفق بكفاءة. هذا لا يقلل من كفاءة رأس المال فحسب ، بل يحد أيضا من تطوير السلاسل الصغيرة. المشكلة الثانية هي اختناقات الابتكار. تتطلب أي ميزة جديدة عملية حوكمة كاملة ، والتي غالبا ما تستغرق شهورا من الاقتراح إلى التنفيذ. في بيئة التكرار السريع ل DeFi ، من الواضح أن هذه السرعة لا يمكنها مواكبة طلب السوق. المشكلة الثالثة هي أنه لا يمكن تلبية الطلب على التخصيص. تتطلب مشاريع RWA KYC ، وتتطلب GameFi ضمانات NFT ، وتحتاج المؤسسات إلى مجمعات منفصلة. لكن الهندسة المعمارية الموحدة ل V3 تكافح لتلبية هذه الاحتياجات المميزة. إما الكل أو الكل ، لا يوجد حل وسط. هذه هي المشكلة الأساسية التي يحلها V4: كيفية تحويل AAVE من منتج قوي ولكنه صلب إلى منصة مرنة ومفتوحة. ترقية V4 وفقا للمعلومات المتاحة للجمهور ، فإن اتجاه التحسين الأساسي ل V4 هو إدخال "طبقة السيولة الموحدة" ، والتي تتبنى نموذج Hub-Spoke لتغيير تصميم التكنولوجيا الحالية وحتى نموذج الأعمال. مصدر الصورة @Eli5DeFi Hub-Spoke: حل مشكلة كليهما وكلاهما ببساطة ، يجمع Hub كل السيولة ، و Spoke مسؤول عن الأعمال المحددة. يتفاعل المستخدمون من خلال Spoke إلى الأبد، ويمكن أن يكون لكل Spoke قواعده الخاصة وحجج المخاطرة. ماذا يعني هذا؟ هذا يعني أن AAVE لم تعد بحاجة إلى خدمة الجميع بمجموعة واحدة من القواعد ، ولكن يمكنها جعل Spoke المختلفة تخدم احتياجات مختلفة. على سبيل المثال ، يمكن ل Frax Finance إعداد Spoke مخصص ، وقبول frxETH و FRAX فقط كضمان ، وتعيين حجج أكثر عدوانية. في الوقت نفسه ، قد يقبل "المتحدث المؤسسي" فقط BTC و ETH ، مما يتطلب KYC ولكنه يقدم أسعار فائدة أقل. يشترك الاثنان في سيولة نفس المركز ، لكنهما معزولان عن مخاطر بعضهما البعض. يكمن جمال هذه الهندسة المعمارية في أنها تحل معضلة "كل من الرغبة والرغبة". من الضروري أن يكون لديك سيولة عميقة وعزل المخاطر. لا ينبغي أن تكون إدارة موحدة فحسب ، بل يجب أن تكون أيضا تخصيصا مرنا. في الماضي ، كانت هذه متناقضة في AAVE ، لكن نموذج Hub-Spoke يسمح لها بالتعايش. آلية علاوة المخاطر الديناميكية بالإضافة إلى بنية Hub-Spoke ، يقدم V4 أيضا آلية علاوة مخاطر ديناميكية ، والتي تحدث ثورة في طريقة تحديد أسعار الفائدة على الاقتراض. على عكس نموذج سعر الفائدة الموحد ل V3 ، يقوم V4 بتعديل أسعار الفائدة ديناميكيا بناء على جودة الضمانات وسيولة السوق. على سبيل المثال ، تتمتع الأصول عالية السيولة مثل WETH بسعر فائدة أساسي ، بينما تدفع الأصول الأكثر تقلبا مثل LINK علاوة إضافية. يتم تنفيذ هذه الآلية تلقائيا من خلال العقود الذكية ، والتي لا تعمل على تحسين أمان البروتوكول فحسب ، بل تجعل تكلفة الاقتراض أكثر عدلا. تجعل ميزة الحساب الذكي في الحساب الذكي V4 عمليات المستخدم أكثر كفاءة. في الماضي ، كان المستخدمون بحاجة إلى تبديل المحافظ بين سلاسل أو أسواق مختلفة ، وكانت إدارة الأجزاء المعقدة تستغرق وقتا طويلا وشاقة. تسمح الحسابات الذكية الآن بإدارة الأصول متعددة السلاسل واستراتيجيات الإقراض من محفظة واحدة ، مما يقلل من عدد الخطوات. يمكن للمستخدم ضبط ضمانات WETH على Ethereum والاقتراض على Aptos داخل نفس الواجهة ، مما يلغي الحاجة إلى عمليات النقل اليدوية عبر السلاسل. تسهل هذه التجربة المبسطة على كل من المستخدمين الصغار والمتداولين المحترفين المشاركة في DeFi. عبر السلاسل و RWA: تنفذ مجموعة الامتداد DeFi Border V4 تفاعلا عبر السلاسل من المستوى الثاني من خلال Chainlink CCIP ، وتدعم السلاسل غير EVM مثل Aptos ، وتسمح لمزيد من الأصول بالوصول بسلاسة إلى AAVE. على سبيل المثال ، يمكن للمستخدم اقتراض الأموال على Arbitrum مع ضمان للأصول على Polygon ، كل ذلك في معاملة واحدة. بالإضافة إلى ذلك ، يدمج V4 أصول العالم الحقيقي (RWAs) ، مثل سندات الخزانة المرمزة ، مما يفتح مسارات جديدة للصناديق المؤسسية لدخول DeFi. هذا لا يوسع تغطية أصول AAVE فحسب ، بل يجعل سوق الإقراض أيضا أكثر شمولا. رد فعل السوق بينما هذا الأسبوع AAV ...
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
شرح مفصل لترقية AAVE V4: إعادة تشكيل الإقراض باستخدام الوحدات، هل يمكن للعملات القديمة أن تشهد ربيعًا جديدًا؟
قد يسمح لنا تحديث V4 هذا برؤية القدرة التنافسية القوية المستقبلية ل AAVE في مجال DeFi والسبب الجذري لارتفاع حجم أعمالها. (ملخص: من Polygon إلى Morpho إلى WLFI: أصبح Aave مرارا وتكرارا "نقطة انطلاق" ، واتفاق رجل DeFi مثل الورق؟) (تمت إضافة الخلفية: استراتيجية يانغ الخاصة ب MakerDAO: استخدم الكود الخاص بك ، واستحوذ على السوق الخاص بك ، هل الشرارة سيف لقلب Aave؟) سرعان ما جذب إعلان مؤسس AAVE Stani عن الإطلاق القادم ل AAVE V4 مساء يوم 25 أغسطس الكثير من الاهتمام والنقاش ، كما أثار النزاع الأخير بين AAVE و WLFI حول اقتراح توزيع الرمز المميز بنسبة 7٪ في السوق. لفترة من الوقت ، تقارب اهتمام السوق على AAVE ، وهي اتفاقية إقراض راسخة. على الرغم من أن النزاع بين AAVE و WLFI لم يصل بعد إلى نتيجة نهائية ، إلا أنه وراء هذه "المهزلة" ، يبدو أنه يظهر مشهدا مختلفا - "عملات معدنية جديدة متدفقة ، AAVE الحديدية". مع ظهور المزيد والمزيد من العملات المعدنية الجديدة ، تتمتع AAVE بلا شك بأساسيات ومحفزات جيدة ، يحفزها الطلب على إقراض الرمز المميز الثابت على السلسلة. قد يسمح لنا تحديث V4 هذا برؤية قدرتها التنافسية القوية في مجال DeFi في المستقبل والسبب الجذري لارتفاع حجم أعمالها. من بروتوكولات الإقراض إلى البنية التحتية للتمويل اللامركزي عندما نناقش AAVE V4 ، نحتاج أولا إلى فهم سؤال رئيسي ، لماذا يتوقع السوق هذه الترقية؟ من ETHLend في عام 2017 إلى عملاق TVL DeFi اليوم البالغ 38.6 مليار دولار ، كبروتوكول مخضرم ، تم تحسين AAVE مع كل تحديث للإصدار في الماضي ، ويمكن أن يؤثر على سيولة وطريقة لعب الأصول على السلسلة بدرجات متفاوتة. تاريخ إصدار AAVE هو في الواقع تطور إقراض DeFi. في بداية عام 2020 ، عندما تم إطلاق V1 ، كان حجم قفل DeFi بالكامل أقل من 1 مليار دولار. تستخدم AAVE مجمعات السيولة بدلا من نماذج P2P ، مما يسمح بتغيير الإقراض من "انتظار التوفيق" إلى "التنفيذ الفوري". ساعد هذا التغيير AAVE على اكتساب حصة في السوق بسرعة. تم إطلاق V2 في نهاية عام 2020 مع الابتكارات الأساسية التي تتمثل في القروض السريعة وترميز الديون. ولدت القروض العاجلة بيئة المراجحة والتصفية، وأصبحت مصدرا مهما للدخل للاتفاقية. يسمح ترميز الديون بنقل المراكز ، مما يمهد الطريق لمجمعي الدخل اللاحقين. يركز V3 في عام 2022 على الربط البيني عبر السلاسل ، مما يسمح لمزيد من الأصول على السلسلة بالدخول إلى AAVE وتصبح رابطا للسيولة متعددة السلاسل. علاوة على ذلك ، أصبحت AAVE معيار التسعير. تشير بروتوكولات DeFi إلى منحنى العرض والطلب في AAVE عند تصميم أسعار الفائدة. ستقوم المشاريع الجديدة أيضا بقياس أسعار AAVE عند اختيار معدل الرهن العقاري. ومع ذلك ، على الرغم من البنية التحتية ، أصبحت القيود المعمارية ل V3 أكثر وضوحا. المشكلة الأكبر هي تجزئة السيولة. تمتلك AAVE حاليا 60 مليار دولار في TVL في Ethereum ، و Arbitrum لديها 4.4 مليار فقط ، و Base أقل. كل سلسلة هي مملكة مستقلة ، ولا يمكن للأموال أن تتدفق بكفاءة. هذا لا يقلل من كفاءة رأس المال فحسب ، بل يحد أيضا من تطوير السلاسل الصغيرة. المشكلة الثانية هي اختناقات الابتكار. تتطلب أي ميزة جديدة عملية حوكمة كاملة ، والتي غالبا ما تستغرق شهورا من الاقتراح إلى التنفيذ. في بيئة التكرار السريع ل DeFi ، من الواضح أن هذه السرعة لا يمكنها مواكبة طلب السوق. المشكلة الثالثة هي أنه لا يمكن تلبية الطلب على التخصيص. تتطلب مشاريع RWA KYC ، وتتطلب GameFi ضمانات NFT ، وتحتاج المؤسسات إلى مجمعات منفصلة. لكن الهندسة المعمارية الموحدة ل V3 تكافح لتلبية هذه الاحتياجات المميزة. إما الكل أو الكل ، لا يوجد حل وسط. هذه هي المشكلة الأساسية التي يحلها V4: كيفية تحويل AAVE من منتج قوي ولكنه صلب إلى منصة مرنة ومفتوحة. ترقية V4 وفقا للمعلومات المتاحة للجمهور ، فإن اتجاه التحسين الأساسي ل V4 هو إدخال "طبقة السيولة الموحدة" ، والتي تتبنى نموذج Hub-Spoke لتغيير تصميم التكنولوجيا الحالية وحتى نموذج الأعمال. مصدر الصورة @Eli5DeFi Hub-Spoke: حل مشكلة كليهما وكلاهما ببساطة ، يجمع Hub كل السيولة ، و Spoke مسؤول عن الأعمال المحددة. يتفاعل المستخدمون من خلال Spoke إلى الأبد، ويمكن أن يكون لكل Spoke قواعده الخاصة وحجج المخاطرة. ماذا يعني هذا؟ هذا يعني أن AAVE لم تعد بحاجة إلى خدمة الجميع بمجموعة واحدة من القواعد ، ولكن يمكنها جعل Spoke المختلفة تخدم احتياجات مختلفة. على سبيل المثال ، يمكن ل Frax Finance إعداد Spoke مخصص ، وقبول frxETH و FRAX فقط كضمان ، وتعيين حجج أكثر عدوانية. في الوقت نفسه ، قد يقبل "المتحدث المؤسسي" فقط BTC و ETH ، مما يتطلب KYC ولكنه يقدم أسعار فائدة أقل. يشترك الاثنان في سيولة نفس المركز ، لكنهما معزولان عن مخاطر بعضهما البعض. يكمن جمال هذه الهندسة المعمارية في أنها تحل معضلة "كل من الرغبة والرغبة". من الضروري أن يكون لديك سيولة عميقة وعزل المخاطر. لا ينبغي أن تكون إدارة موحدة فحسب ، بل يجب أن تكون أيضا تخصيصا مرنا. في الماضي ، كانت هذه متناقضة في AAVE ، لكن نموذج Hub-Spoke يسمح لها بالتعايش. آلية علاوة المخاطر الديناميكية بالإضافة إلى بنية Hub-Spoke ، يقدم V4 أيضا آلية علاوة مخاطر ديناميكية ، والتي تحدث ثورة في طريقة تحديد أسعار الفائدة على الاقتراض. على عكس نموذج سعر الفائدة الموحد ل V3 ، يقوم V4 بتعديل أسعار الفائدة ديناميكيا بناء على جودة الضمانات وسيولة السوق. على سبيل المثال ، تتمتع الأصول عالية السيولة مثل WETH بسعر فائدة أساسي ، بينما تدفع الأصول الأكثر تقلبا مثل LINK علاوة إضافية. يتم تنفيذ هذه الآلية تلقائيا من خلال العقود الذكية ، والتي لا تعمل على تحسين أمان البروتوكول فحسب ، بل تجعل تكلفة الاقتراض أكثر عدلا. تجعل ميزة الحساب الذكي في الحساب الذكي V4 عمليات المستخدم أكثر كفاءة. في الماضي ، كان المستخدمون بحاجة إلى تبديل المحافظ بين سلاسل أو أسواق مختلفة ، وكانت إدارة الأجزاء المعقدة تستغرق وقتا طويلا وشاقة. تسمح الحسابات الذكية الآن بإدارة الأصول متعددة السلاسل واستراتيجيات الإقراض من محفظة واحدة ، مما يقلل من عدد الخطوات. يمكن للمستخدم ضبط ضمانات WETH على Ethereum والاقتراض على Aptos داخل نفس الواجهة ، مما يلغي الحاجة إلى عمليات النقل اليدوية عبر السلاسل. تسهل هذه التجربة المبسطة على كل من المستخدمين الصغار والمتداولين المحترفين المشاركة في DeFi. عبر السلاسل و RWA: تنفذ مجموعة الامتداد DeFi Border V4 تفاعلا عبر السلاسل من المستوى الثاني من خلال Chainlink CCIP ، وتدعم السلاسل غير EVM مثل Aptos ، وتسمح لمزيد من الأصول بالوصول بسلاسة إلى AAVE. على سبيل المثال ، يمكن للمستخدم اقتراض الأموال على Arbitrum مع ضمان للأصول على Polygon ، كل ذلك في معاملة واحدة. بالإضافة إلى ذلك ، يدمج V4 أصول العالم الحقيقي (RWAs) ، مثل سندات الخزانة المرمزة ، مما يفتح مسارات جديدة للصناديق المؤسسية لدخول DeFi. هذا لا يوسع تغطية أصول AAVE فحسب ، بل يجعل سوق الإقراض أيضا أكثر شمولا. رد فعل السوق بينما هذا الأسبوع AAV ...