يعتبر بلوكشين Sonic بمستوى 1 بلوكشين متوافق مع EVM الذي يتميز بسرعته وميزة فريدة تسمى تحقيق العائد على الرسوم (FeeM). يعالج Sonic أكثر من 400،000 عملية في الثانية (TPS) مع أوقات تأكيد دون الثانية، مما يجعله أسرع بكثير من العديد من بلوكشينات EVM الأخرى. يعتبر FeeM آلية اقتصادية جديدة حيث يكسب المطورون 90% من الرسوم من التطبيقات التي يبنونها، طالما زادت هذه التطبيقات نشاط الشبكة.

تبادل الظل هو تبادل لامركزي (DEX) مُبني بشكل أصلي على سلسلة كتل Sonic. يستخدم نهج السيولة المركزة بنمط الأمر، الذي يركز السيولة في نطاقات سعر محددة لجعل التداول أكثر كفاءة. تم تصميم تبادل الظل لتعزيز تجربة تداول المستخدمين من خلال توفير إدارة سيولة محسنة، وتقليل الانزلاق، وبيئة تداول فعالة.

ما هو بورصة الظل؟

يعتبر Shadow Exchange منصة تبادل لامركزية (DEX) مبنية محليًا على سلسلة Sonic، التي أطلقت في عام 2024 من قبل مطور يعرف باسم 24dollars. إنها مصممة خصيصًا للمبتدئين والمستخدمين المتوسطين في عالم العملات الرقمية، تقدم منصة لتبادل الرموز، وتوفير السيولة، وكسب المكافآت على سلسلة Sonic. على عكس التبادلات النموذجية، يستخدم Shadow Exchange شبكة Sonic عالية السرعة لمعالجة الصفقات في فترات زمنية قصيرة بتكاليف منخفضة. إنه مماثل لـ Uniswap v3/v4، حيث يركز على سيولة مركزة، لكنه محسن لقدرة Sonic العالية وتكاليفه المنخفضة، ويقدم السيولة في نطاقات سعرية محددة لتقليل الانزلاق للتجار وزيادة عوائد مقدمي السيولة.

ميزات رئيسية لصرف سونيك

• x(3,3) الحوافز: يعتمد هذا النظام المكافآت على نموذج ve(3,3) القديم. يتيح للمستخدمين كسب الرموز عن طريق الرهان والتصويت على حمامات السيولة، دون فرض قفل طويل الأمد. إنه مرن ويشجع على المشاركة النشطة.
• xShadow: رمز خاص تحصل عليه عند تحويل SHADOW بمعدل 1:1. يتيح لك الرهن الخاص بـ xShadow كسب 100% من رسوم البروتوكول، ومكافآت التصويت، والعقوبات عند الخروج المبكر. إنها جوهر الحوكمة وتوزيع الجوائز.
• PvP Rebase: هذا هو لفتة فريدة لحماية الحائزين، ومكافأة الولاء، والحفاظ على استقرار النظام. إذا قام شخص ما بالخروج من xShadow مبكرًا، يخسر ما يصل إلى 50٪ من رموزه، التي تذهب بعد ذلك إلى الحائزين المتبقيين.
• سائل مركز: بدلاً من توزيع السيولة على جميع الأسعار، يركز Shadow عليها في نطاقات محددة. يقلل هذا من الانزلاق للتجار ويعزز العوائد لمزودي السيولة.
• الزراعة التنافسية: يمكن لمزودي السيولة كسب عوائد سنوية مئوية عالية (APYs) من خلال الرهن في حمامات نشطة. تقدم بعض الحمامات أكثر من 70% APY، مما يجعلها جاذبة للباحثين عن العائد.
• الرهان النشط: لكسب مكافآت مثل الرسوم أو إعادة التوزيع، تحتاج إلى الرهان على xShadow والتصويت. الاحتفاظ السلبي ليس كافيًا - الانخراط النشط هو الأساس.
• الرسوم الديناميكية: تتكيف الرسوم استنادًا إلى ظروف السوق. قد تكون لدي أزواج التداول عالية الحجم رسومًا أعلى لمقدمي السيولة، بينما تحصل الأزواج الجديدة على رسوم أقل مع مزيد من مكافآت الرموز لجذب السيولة.
• الرهن السائل: من خلال x (3،3)، وهو نسخة سائلة من xShadow، يمكنك الرهن والتداول لأصولك. يبدأ بمعدل 1:1 مع xShadow ولكن يزداد كما تتراكم المكافآت، مما يوفر مرونة دون تخطي العقوبات.
• فيشير: تحقيق الأموال من الرسوم في سونيك (FeeM) يُعيد 90٪ من رسوم الغاز للمستخدمين أو المطورين. يستخدم الظل هذا للحفاظ على تكاليف المعاملات منخفضة، مما يعزز تجربة التجار ومقدمي الخدمات

مفاهيم النواة لصرف الظل

x(3,3)

x(3,3) هو آلية حافز أساسية تشغل ميكانيكية تبادل Shadow على سلسلة Sonic، وهو تطور لنموذج ve(3,3) الذي رسخته Solidly. يتيح للمستخدمين رهن الرموز التوكينية والتصويت على حمامات السيولة لتوجيه انبعاثات الرمز التوكيني، وكسب مكافآت تتناسب مع حصتهم وقوة التصويت في نهاية كل حقبة. على عكس ve(3,3)، الذي غالبا ما يتطلب قفل الرموز التوكينية لأشهر أو سنوات لتعظيم المكافآت، يزيل x(3,3) الالتزامات طويلة الأجل الإلزامية، مما يوفر مرونة للمشاركة القصيرة الأجل. يناسب هذا التصميم التجار النشطين ومزودي السيولة الذين يفضلون التكيف على القيود الصارمة.

تعمل العملية من خلال تخزين xShadow أو $x 33 ، رموز حوكمة النظام الأساسي. يراهن المستخدمون على الرموز المميزة ويصوتون على مجمعات السيولة لتوجيه الانبعاثات ، ويكسبون مكافآت لكل حقبة دون أقفال إلزامية طويلة الأجل. كلما زاد رهان xShadow أو $x 33 وتوجيهه نحو مجموعة ، زادت حصة انبعاثاتها ، مما يحفز التصويت الاستراتيجي لتعزيز العوائد. تأتي المكافآت من رسوم البروتوكول ورموز الانبعاثات ، مع ربط العائد الدقيق بأداء المجمع وإجمالي الأصوات المدلى بها. يتناقض هذا الإعداد مع تركيز ve (3،3) على أصحاب المدى الطويل من خلال مكافأة المشاركة النشطة على القفل السلبي.

xShadow

xShadow، الرمز الأساسي غير القابل للتحويل للرهان والحوكمة على منصة Shadow Exchange، هو العمود الفقري لنظام مكافأت وحوكمة Shadow Exchange. يتم كسبه من خلال تحويل SHADOW أو انبعاثات الرهان، ولا يمكن شراؤه في الأسواق المفتوحة، مما يضمن أن تذهب المكافآت إلى المشاركين النشطين. يقوم بتأمين SHADOW لفترة تجاوز المستخدم 15 إلى 180 يومًا، مما يتيح الوصول إلى رسوم البروتوكول، وحوافز التصويت، ومكافآت إعادة التوزيع. يمكن للمستخدمين الغاء الطلب خلال 14 يومًا لاسترداد كامل (إعادة SHADOW بنسبة 1:1). يتكبد الخروج بعد 14 يومًا ولكن قبل 180 يومًا غرامة بنسبة 50٪، حيث يتم إعادة توزيع SHADOW المصادرة إلى المراهنين المتبقين عبر إعادة PvP.

فائدة xShadow

• رسوم البروتوكول: يكسب المراهنون 100٪ من الرسوم المتولدة من التجارات، نسبيا إلى حصتهم من xShadow.
• حوافز التصويت: يُستخدم للتصويت على معايير التجميع في نظام x(3,3)، موجهًا الانبعاثات إلى برك السيولة المفضلة، مع مكافآت مرتبطة بقوة التصويت.
• الحكم والرهان السائل: إنه يؤثر في قرارات المنصة ويدعم التحويل إلى $x33 للرهان السائل، مع الحفاظ على أهلية المكافأة مع تمكين المرونة.

السيولة التقليدية

السيولة التقليدية هي الإطار السائد لصرف الظل على الشبكة ، والذي يستفيد من تصميم Uniswap v2 لدعم تبادل الرموز وتوفير السيولة على سلسلة Sonic. يعمل من خلال نوعين من الحوض: متقلب وثابت. تطابق أزواج المتقلبات الرموز حسب القيمة الدولارية المتساوية ، مثل 50 دولارًا من الرمز A مع 50 دولارًا من الرمز B ، وهي مناسبة للأصول ذات الأسعار المتقلبة مثل ETH أو memecoins. أما الأزواج الثابتة ، فهي مصممة للأصول المترابطة مثل العملات المستقرة (مثل USDC-USDT) ، وتستخدم منحنى معدل للحد من الانزلاق والحفاظ على المساواة في الأسعار ، مما يجعلها مثالية للتبادلات ذات الانخفاض في الاضطراب.

تعتمد هذه البرك على صيغة المنتج الثابت (x y = k)، حيث x و y هما كميات كل رمز، و k ثابت. تعديل سعر الصرف والانزلاق بشكل ديناميكي مع تغيير الصفقات لتعديل رصيد البرك، على سبيل المثال، شراء الرمز A يقلل من إمداده، مما يرفع سعره مقارنةً بالرمز B. تراقب الروبوتات التحكمية في التحويلات هذه التحولات، متداولة ضد أسعار السوق الخارجية لإعادة التوازن في البرك والحفاظ على سعر الصرف متسق، وهو عملية تُيسرها النهوض بالثانية الفائق والرسوم المنخفضة (متوسط 0.001 دولار).

السيولة المركزة

السيولة المركزة هي حجر الزاوية في نظام التداول وتوفير السيولة في Shadow Exchange ، المبني على Ramses V3 Core ، وهو تكيف ل Uniswap V3 ، ومصمم خصيصا لبيئة Sonic blockchain عالية الأداء. يبتعد هذا النموذج عن التغطية الواسعة للسيولة القديمة من خلال السماح لمقدمي الخدمات بتخصيص الرموز المميزة لنطاقات أسعار محددة - على سبيل المثال ، ETH-USDC بين 2000 دولار و 2500 دولار - بدلا من الطيف الكامل (0 إلى ما لا نهاية). يعمل هذا النهج المستهدف على زيادة كفاءة رأس المال إلى أقصى حد ، مما يضمن أن السيولة نشطة فقط في حالة وجود طلب على التداول ، وتقليل الانزلاق للمتداولين ، وتعزيز عوائد الرسوم لمقدمي الخدمات.

يعمل الآلية عن طريق السماح لمزودي السيولة بتحديد حدود الأسعار العليا والسفلى لمراكزهم. Dentro de estos rangos، el pool opera bajo una fórmula de producto constante modificada (x * y = k)، pero solo para el segmento especificado. Por ejemplo، si el precio de ETH es $2،300، el rango de $2،000-$2،500 de un proveedor se utiliza completamente، ganando el 95% de las comisiones de intercambio (típicamente 0.3% por operación)، mientras que un rango de $1،500-$1،900 no gana nada hasta que el precio cambie. Las posiciones se emiten como tokens no fungibles (NFTs)، rastreadas individualmente por el sistema contable Ramses V3، lo que permite una gestión precisa.

هندسة بورصة الظل

نماذج السيولة

النظام يدعم اثنين من الأطر السيولية:

• سيولة الإرث: بناءً على Uniswap v2، يستخدم حمامات المنتج الثابت (x y = k) للأزواج القابلة للتقلب والثابتة. توازن الأزواج القابلة للتقلب بالرمز الماسي بقيمة متساوية، بينما تستخدم الأزواج الثابتة منحنيات أكثر توترًا للأصول المترابطة (على سبيل المثال، USDC-USDT). السيولة تغطي جميع الأسعار، تُدار من قِبل الروبوتات التحكيمية، مع توزيع 95% من رسوم الصرف (عادة 0.3%) على مقدمي السيولة.
• السيولة المركزة: مبنية على نواة رمسيس V3 (مشتقة من يونيسواب V3)، تركز السيولة في نطاقات الأسعار المحددة من قبل المستخدم (مثل ETH-USDC $2,000-$2,500). يتم تتبع المواقف على أنها NFTs، مما يتيح التعديلات السريعة عبر سرعة سونيك. تتراكم الرسوم فقط ضمن النطاقات النشطة، مما يزيد من كفاءة رأس المال ويقلل من الانزلاقات، مع تخصيص 95% لمقدمي السيولة.

نظام التحفيز والمكافآت

آلية x(3,3) تدفع بانبعاث الرموز، محلّاً قفلات ve(3,3) الطويلة بالرهان المرن والتصويت. يراهن المستخدمون على xShadow (SHADOW بمعدل 1:1، 15-180 يومًا تجميد) أو $x33 (الرهان السائل) للتصويت على مقاييس البركة، موجّهين الانبعاثات لكل حقبة (إعادة أسبوعية، الخميس 00:00 UTC). تشمل المكافآت:

• رسوم البروتوكول: 100% من رسوم التداول لحاملي xShadow، بنسبة مئوية للرهن.
• حوافز التصويت: انبعاثات مرتبطة بقوة التصويت، مما يعزز حمامات السباحة النشطة.
• PvP إعادة القاعدة: يتحمل الخروج المبكر لـ xShadow (بعد 14 يومًا، قبل 180 يومًا) عقوبة بنسبة 50%، يتم توزيعها على المساهمين المتبقين بعد العصر، مما يُثبت النظام.

بنية العقد الذكي

يعمل تبادل Shadow عبر عقود ذكية مدققة ، مشتقة من Solidly ومحسنة بواسطة نواة Ramses V3. تشمل الوظائف الرئيسية:

• إدارة المجمع: تتعامل مع مجمعات السيولة التقليدية والمركزة، وتتبع الأرصدة والرسوم.
• توزيع الرسوم: يخصص 95% من رسوم السواب إلى LPs، و 5% إلى العمليات، مع استرداد 90% من تكاليف الغاز من قبل FeeM.
• الحكم: يعد تصويت xShadow ضبط انبعاثات ومعلمات المنصة، تنفيذًا على السلسلة الكُتلية.
• منطق إعادة القاعدة: يدير إعادة توزيع العقوبات، مما يضمن عدم التخفيف لملاك الطويل الأجل.

تكامل سونيك

البنية التحتية لـ Sonic - أوقات كتلة دقيقة، TPS عالٍ، ومعاملات منخفضة التكلفة - تعتبر الأساس للبنية المعمارية. تعيد FeeM 90% من رسوم الغاز إلى المستخدمين أو المطورين، مما يتيح التداول عالي التردد وتحديثات المواقع بدون حواجز تكلفة. يدعم ذلك التكيفات السريعة للسيولة المركزة وكفاءة التحوط للسيولة الإرثية، مما يدفع بالحجم التداولي.

مبادئ التصميم

مبني على تحسينات ve(3,3) لشركة Solidly و V3 لشركة Ramses، يوازن Shadow Exchange بين المرونة (الرهان على المدى القصير) والكفاءة (المجالات المركزة). تضمن التدقيقات الأمان، بينما يعزز سرعة Sonic الأداء، مما يجعله محرك DeFi قابلاً للتطوير لأكثر من 457 بركة.

كيفية البدء مع بورصة الظل

قم بإعداد محفظة

قم بتثبيت محفظة متوافقة مثل MetaMask أو Rabby. قم بتكوينها لشبكة Sonic باستخدام تفاصيل RPC:

اسم الشبكة: سونيك
عنوان URL للاتصال بالبرامج النصية: https://rpc.soniclabs.com
Chain ID: 64165
الرمز: S
Explorer: https://explorer.soniclabs.com

احصل على رموز Sonic ($S)

قم بتمويل محفظتك باستخدام$S الرموز من خلال شرائها على Gate.io, ثم انسحب إلى محفظتك.

الوصول إلى بورصة الظل

زيارة واجهة تبادل الظل باستخدام[https://www.shadow.so](https://www.shadow.so)أو[https://www.shadowdex.fi](https://www.shadowdex.fi). قم بتوصيل محفظتك عن طريق النقر فوق “الاتصال بالمحفظة”، ثم اختيار MetaMask أو Rabby، والموافقة على الاتصال. كما تأكد أيضًا من تعيين الشبكة على Sonic.

تبديل الرموز

انتقل إلى علامة "تبديل". حدد رمز الإدخال (على سبيل المثال ، $ETH) ورمز الإخراج (على سبيل المثال ، $USDC) ، أدخل المبلغ ، وقم بمراجعة إعدادات الانزلاق (افتراضي 0.5٪). إذا تم طلب ذلك ، قم بالموافقة على الرمز ، ثم قم بتأكيد التبديل. تعالج عمليات الانتهاء النهائي لـ Sonic في الثانية الفرعية فوريًا.

توفير السيولة

انتقل إلى علامة "البرك". اختر زوجًا (على سبيل المثال ، $ETH-$USDC) وحدد السيولة التقليدية أو المركزة. بالنسبة للتقليدية ، أدخل قيمًا متساوية بالدولار (على سبيل المثال ، $50 ETH ، $50 USDC) ، ووافق ، وقم بالإيداع. بالنسبة للمركزة ، حدد نطاق السعر (على سبيل المثال ، $2,000-$2,500) ، وقم بالإيداع ، وانشر موضع NFT.

الرهان من أجل المكافآت

تحويل $SHADOW إلى xShadow (1:1) تحت علامة "Stake". اختر فترة التخزين (15-180 يومًا)، واعتمد، وقفل. صوت على مقاييس البركة عبر x(3,3) لتوجيه الانبعاثات، وكسب الرسوم، وإعادة الأساس. بدلاً من ذلك، قم بتبديل xShadow بـ $x33 للرهان السائل، مع الحفاظ على قابلية التداول.

رصد وإدارة

تحقق من المراكز في "حماماتي" (رسوم LP) أو "Staking" (مكافآت xShadow). اطلب الرسوم أو الانبعاثات بعد الحقبة (الخميس 00:00 توقيت UTC). بالنسبة لـ xShadow، اخرج بعد 180 يومًا للاسترداد الكامل أو واجه عقوبة بنسبة 50٪ قبل 180 يومًا (بعد فترة سماح بمدة 14 يومًا).

الاقتصاديات الرمزية

$SHADOW، الرمز الفعلي للتبادل Shadow لديه إمداد أقصى لـ 10 ملايين رمز. تتضمن التوزيع الأولي: المساهمون (750,000)، البيع المسبق (750,000)، حوافز السيولة (3,500,000)، التوزيع المجاني (500,000)، الفريق (1,500,000، مقسمة على مدى 2 سنة)، والخزينة (3,000,000). بدأت الانبعاثات بمقدار 50,000 $SHADOW أسبوعياً، متناقصة بنسبة 1% أسبوعياً، محفزة المشاركة المبكرة.

ميزات الأداء والحوكمة

$SHADOW يؤدي أدوارًا متعددة:

• إنشاء الرسوم: تقاضي رسوم التداول (على سبيل المثال، 0.3٪ لكل صفقة، 95٪ لمقدمي السيولة) نظام النظام البيئي، مع مراهني xShadow يكسبون 100٪ من رسوم البروتوكول بعد الحقبة (الخميس 00:00 توقيت UTC)
• التخزين والمكافآت: حول $SHADOW إلى xShadow (1:1، تقسيم على مدى 15-180 يومًا) للرهان والتصويت في نظام x(3,3)، موجهًا الانبعاثات إلى حمامات السباحة. تشمل المكافآت الرسوم وحوافز التصويت وإعادة التشكيل PvP (عقوبة بنسبة 50% من الخروج المبكر، توزع مجددًا على المراهنين).
• الحوكمة: يصوت حاملو xShadow على مؤشرات البركة ومعلمات المنصة، مما يؤثر على تخصيص الانبعاث والقرارات الاستراتيجية. يحتفظ التحصين السائل عبر $x33 بقوة الاقتراع مع تمكين التداول.
• تحفيزات السيولة: يتم تخصيص 3.5 مليون $SHADOW لبرك السيولة، لدعم الزراعة التنافسية (APYs >70%) وزيادة حجم التداول.

آليات الإصدار والاستحقاق

تتضاءل الانبعاثات أسبوعيًا بنسبة 1٪ من 50،000 دولار من $SHADOW الأولي، موازنة التضخم ومكافأة الاستدامة. تتجلب الرموز الفريقية على مدى 2 سنة، مما يوحد المصالح على المدى الطويل، بينما تشجع التجميد لـ xShadow على مدى 15-180 يومًا (خروج خالٍ من العقوبة لمدة 14 يومًا، عقوبة بنسبة 50٪ قبل 180 يومًا) على التزام. يضمن الحد البالغ 10 مليون ندرة مع تزايد الاعتماد، مع تعكس الدورة الحالية نشر المرحلة المبكرة.

الختام

تم إطلاق بورصة Shadow في عام 2024 على سلسلة كتل Sonic، وتقدم بورصة مركزية قوية ولكن سهلة الوصول للمبتدئين والوسطاء في عالم العملات الرقمية. إنها تمزج بين التداول بسرعة عالية وتكاليف منخفضة من خلال تحويل الرسوم في Sonic. توفر هندستها الفعالية والمرونة والمكافآت، في حين يضمن سقف رمز $SHADOW بمقدار 10 ملايين وانبعاثات تتحلل الاقتصاديات المستدامة. من تبادلات بسيطة إلى زراعة العائد المتقدمة، توفر بورصة Shadow أدوات لجميع المستويات، برعاية عقود مدققة وبنية تحتية قوية لـ Sonic.