1. Introdução

Desde a sua criação, a tecnologia blockchain tem despertado uma atenção e exploração generalizadas globalmente, com suas características de descentralização, imutabilidade, transparência e muito mais. Como uma aplicação inovadora significativa no campo da blockchain, as Finanças Descentralizadas (DeFi) experimentaram um crescimento explosivo nos últimos anos e estão gradualmente mudando o cenário das finanças tradicionais.

As Finanças Descentralizadas têm como objetivo construir um sistema financeiro sem o endosso de instituições centralizadas através da tecnologia blockchain, abrangendo várias áreas como empréstimos, negociação, seguros, gestão de ativos, etc., para fornecer aos usuários serviços financeiros mais abertos, eficientes e justos. Os usuários podem livremente tomar empréstimos, negociar ativos e obter lucros na plataforma DeFi sem depender de intermediários financeiros tradicionais. Esse modelo inovador tem atraído um grande número de desenvolvedores, investidores e usuários para participar, e o ecossistema DeFi está florescendo rapidamente.

Dentre muitas plataformas blockchain que suportam aplicações de Finanças Descentralizadas (DeFi), a Binance Smart Chain (BSC) se destaca com suas vantagens únicas, tornando-se uma força importante no espaço DeFi. Lançada pela renomada exchange de criptomoedas Binance, a BSC opera em paralelo com a Binance Chain, combinando o alto desempenho e baixas taxas da Binance Chain com capacidades de contratos inteligentes, alcançando compatibilidade com a Máquina Virtual Ethereum (EVM). Isso permite que desenvolvedores no Ethereum migrem facilmente seus projetos para a BSC, reduzindo significativamente o limiar de desenvolvimento e acelerando o lançamento e crescimento de projetos DeFi na BSC.

BSC oferece aos usuários uma experiência mais suave e econômica devido à sua alta capacidade de processamento e baixos custos de transação. Diante da congestão e altas taxas na rede Ethereum, a BSC oferece uma alternativa altamente atraente para os participantes de DeFi. Ao mesmo tempo, como uma das principais exchanges de criptomoedas globais, a Binance possui uma grande base de usuários e influência de marca forte, fornecendo um forte suporte e garantias para o desenvolvimento da BSC, atraindo uma grande quantidade de fundos e projetos para seu ecossistema.

Com o contínuo surgimento e desenvolvimento de projetos DeFi na BSC, seu ecossistema está se tornando cada vez mais rico e maduro. Das exchanges descentralizadas (DEX) aos protocolos de empréstimo, da mineração de liquidez às plataformas de seguro, várias aplicações DeFi estão florescendo na BSC, formando um ecossistema financeiro vibrante e inovador. Alguns desses projetos alcançaram um grande sucesso no mercado, tornando-se líderes do setor que não apenas atraem um grande número de usuários para participar, mas também trazem retornos substanciais para os investidores.

2. Visão Geral da BSC

2.1 Introdução à BSC

A Binance Smart Chain (BSC) é uma blockchain lançada pela Binance Exchange em 2020, paralelamente à Binance Chain. Nasceu com a missão de promover a expansão e inovação das aplicações de tecnologia blockchain. Naquela época, surgiu a onda de finanças descentralizadas (DeFi) na indústria blockchain, e o Ethereum, como a principal plataforma de contratos inteligentes, enfrentou séria congestão de rede e altas taxas de transação.

Para abordar esses pontos problemáticos, a Binance lançou a Binance Smart Chain (BSC) aproveitando sua profunda expertise e fortes capacidades técnicas no campo das criptomoedas. A BSC é baseada no mecanismo de consenso Proof of Staked Authority (PoSA), que permite que nós, detentores de tokens, desenvolvedores e usuários operem dentro de um ecossistema mutuamente benéfico. Sob o mecanismo PoSA, os nós apostam BNB (Binance Coin) para se tornarem validadores, participam da validação e geração de blocos e recebem taxas de transação como recompensas. Em comparação com o mecanismo tradicional de Proof of Work (PoW), o mecanismo PoSA melhora significativamente a eficiência de processamento de transações, reduz o consumo de energia e diminui as barreiras de entrada, permitindo que mais participantes se juntem à rede.

Um dos maiores destaques técnicos da BSC é a sua compatibilidade com a Máquina Virtual Ethereum (EVM). Isso significa que os desenvolvedores na Ethereum podem facilmente migrar seus contratos inteligentes e aplicativos descentralizados (DApps) para a BSC sem a necessidade de extensa reescrita de código. Essa compatibilidade trouxe recursos técnicos ricos e comunidades de desenvolvedores para a BSC, acelerando o desenvolvimento de seu ecossistema. Por exemplo, muitos projetos DeFi que originalmente estavam na Ethereum, como exchanges descentralizadas (DEX), protocolos de empréstimos e projetos de mineração de liquidez, migraram para a BSC para aproveitar suas baixas taxas e alta taxa de transferência. Além disso, a BSC também suporta inúmeras ferramentas da Ethereum, como a carteira MetaMask, ambiente de desenvolvimento Remix e framework Truffle, permitindo que os desenvolvedores realizem o desenvolvimento e implantação de projetos em ambientes de desenvolvimento familiares, reduzindo ainda mais os custos e a dificuldade de desenvolvimento.

As características e vantagens de 2.2 BSC

1. Alto Desempenho: A velocidade de processamento de transações da BSC é extremamente rápida, processando milhares de transações por segundo em média, com um tempo de confirmação de bloco de apenas cerca de 3 segundos. Este alto desempenho é atribuído ao seu mecanismo de consenso PoSA único e à sua arquitetura técnica avançada. Nas redes tradicionais de blockchain, como o Ethereum, o mecanismo de consenso PoW requer uma quantidade significativa de recursos computacionais para competir pelo direito de registrar transações, resultando em velocidades de processamento de transações mais lentas e suscetibilidade a congestionamentos de rede. Por outro lado, o mecanismo PoSA da BSC seleciona validadores apostando BNB, melhorando significativamente a eficiência do consenso, permitindo que as transações sejam rapidamente confirmadas e processadas. Essa característica de alto desempenho permite que a BSC atenda às necessidades de cenários de aplicação em larga escala, proporcionando aos usuários uma experiência de usuário suave. Por exemplo, em exchanges descentralizadas, os tempos rápidos de confirmação de transações podem garantir que as transações dos usuários sejam executadas de maneira oportuna, evitando o risco de flutuações de preço devido a atrasos nas transações.
2. Baixo custo: Comparado a blockchains públicas como Ethereum, a BSC possui taxas de transação extremamente baixas, tão baixas quanto cerca de 1 centavo. Isso se deve principalmente ao mecanismo de consenso PoSA, que não requer uma grande quantidade de consumo de energia e investimento em hardware, reduzindo assim os custos operacionais. Para os usuários, taxas baixas significam que eles podem negociar com mais frequência sem se preocupar com altos custos de transação. Essa vantagem de taxas baixas na BSC é particularmente perceptível para traders pequenos e de alta frequência. Por exemplo, ao realizar transferências pequenas de criptomoedas ou participar da mineração de liquidez, as taxas dos usuários na BSC são muito menores do que no Ethereum, permitindo que mais usuários participem do ecossistema DeFi.
3. Escalabilidade: BSC tem uma boa escalabilidade, capaz de suportar um grande número de usuários e aplicações. Ao utilizar a tecnologia de shard e uma arquitetura de rede otimizada, BSC pode acomodar mais transações e usuários sem comprometer o desempenho. O shard divide a rede blockchain em vários fragmentos, cada um capaz de processar transações de forma independente, aumentando assim a capacidade geral de processamento. Essa escalabilidade estabelece uma base sólida para o desenvolvimento futuro da BSC, permitindo que ela atenda às crescentes demandas de mercado. Com a crescente popularidade das aplicações DeFi e o aumento do número de usuários, a vantagem de escalabilidade da BSC será ainda mais destacada, atraindo mais projetos e usuários para se juntarem ao seu ecossistema.
4. Ricos recursos ecológicos: Como uma das maiores exchanges de criptomoedas do mundo, a Binance possui uma enorme base de usuários e ricos recursos ecológicos. BSC, como uma parte importante do ecossistema da Binance, se beneficia da influência de marca e suporte de recursos da Binance. A Binance fornece vários tipos de suporte para projetos na BSC, incluindo orientação técnica, marketing e suporte financeiro. Ao mesmo tempo, a profunda integração entre BSC e a Exchange da Binance permite que os usuários negociem ativos na BSC na Exchange da Binance de forma conveniente, aumentando ainda mais a liquidez de ativos e eficiência de mercado.
5. Interoperabilidade entre cadeias: BSC suporta tecnologia de interoperabilidade entre cadeias, permitindo a interoperabilidade com outras redes blockchain. Isso significa que os usuários podem facilmente transferir e utilizar ativos de outras blockchains na BSC, expandindo a utilidade e liquidez dos ativos.

2.3 BSC comparado a outras cadeias públicas

1. Compare com Ethereum

• Em termos de desempenho: Ethereum adota o mecanismo de consenso PoW, o que resultou em processamento de transações lento nos primeiros dias, com uma média de apenas uma dúzia de transações por segundo. À medida que o número de usuários e aplicações aumentou, a congestão de rede tornou-se cada vez mais severa. Embora o Ethereum esteja fazendo a transição para o mecanismo de consenso PoS e usando tecnologias como Layer 2 para melhorar o desempenho, na fase atual, sua velocidade de processamento de transações e throughput ainda estão muito atrás do BSC. O mecanismo de consenso PoSA do BSC permite que ele alcance uma capacidade de processamento de transações de milhares de transações por segundo, com um tempo de confirmação de bloco de apenas 3 segundos, dando-lhe uma vantagem significativa de desempenho.
• Custos: As taxas de transação na rede Ethereum flutuam muito. Durante a congestão da rede, as taxas podem aumentar acentuadamente, chegando a dezenas de dólares. Isso dificulta para muitas pequenas transações e usuários regulares. Por outro lado, as taxas de transação da BSC são muito baixas, geralmente apenas alguns centavos, reduzindo significativamente o custo das transações para os usuários, especialmente para usuários regulares e pequenas transações.
• Ecossistema: Ethereum possui o ecossistema de Finanças Descentralizadas mais amplo e maduro, acumulando um grande número de desenvolvedores e projetos, com aplicações abrangendo várias áreas como finanças, jogos, sociais e mais. No entanto, com o surgimento da BSC, seu ecossistema também está crescendo e se expandindo rapidamente. Aproveitando suas vantagens de desempenho e custo, a BSC atraiu um grande número de projetos Ethereum para migrar e novos projetos se estabelecerem, formando um ecossistema DeFi relativamente completo. Em algumas áreas como exchanges descentralizadas, mineração de liquidez, etc., ela formou uma posição competitiva com o ecossistema Ethereum.

2. Comparado com Polkadot

• Arquitetura Técnica: Polkadot é uma plataforma de interoperabilidade que adota uma arquitetura única de cadeia de retransmissão e de paracadeias, com o objetivo de alcançar interoperabilidade e segurança compartilhada entre diferentes blockchains. Polkadot é projetado para construir um ecossistema de várias cadeias, onde cada paracadeia pode personalizar diferentes mecanismos de consenso e funcionalidades de acordo com suas próprias necessidades. Por outro lado, BSC é uma blockchain independente que atrai principalmente usuários e projetos por meio de sua compatibilidade com Ethereum e alta performance. Embora BSC também suporte tecnologia de cadeias cruzadas, ainda há uma certa diferença em relação a Polkadot em termos de complexidade e diversidade de cadeias cruzadas.
• Casos de uso: As características de interoperabilidade da Polkadot a tornam mais focada na interação e colaboração entre diferentes blockchains, fornecendo um forte suporte para o desenvolvimento de aplicações cross-chain.
• Desenvolvimento ecológico: O ecossistema Polkadot está em uma fase de desenvolvimento rápido, atraindo inúmeros projetos e desenvolvedores para participar. Os projetos em seu ecossistema cobrem várias áreas, incluindo finanças, Internet das Coisas e verificação de identidade. Por outro lado, o ecossistema BSC gira em torno da DeFi como seu núcleo, construindo um ecossistema completo em torno da DeFi, incluindo trocas descentralizadas, protocolos de empréstimo, mineração de liquidez, seguros e várias outras aplicações. Atualmente, as direções de desenvolvimento dos dois ecossistemas são um pouco diferentes, mas ambos estão constantemente expandindo e melhorando sua própria paisagem de ecossistema.

3. Compare com Solana

• Desempenho: Solana também é uma cadeia pública conhecida por seu alto desempenho. Seu mecanismo de consenso híbrido de Prova de História (PoH) e Prova de Participação (PoS) permite que alcance uma velocidade de processamento de transações de até 65.000 transações por segundo (TPS) e tem tempos de confirmação de transações extremamente curtos. Comparado ao BSC, Solana tem uma vantagem mais forte em desempenho. No entanto, o desempenho do BSC em aplicações reais é suficiente para atender às necessidades da maioria das aplicações DeFi, e sua compatibilidade com o Ethereum oferece aos desenvolvedores e usuários conveniência adicional.
• Recursos ecológicos: O ecossistema Solana está se desenvolvendo rapidamente, atraindo inúmeros projetos inovadores, especialmente nos campos de Finanças Descentralizadas (DeFi) e NFT. Os projetos na Solana focam em inovação tecnológica e experiência do usuário, como exchanges descentralizadas de alto desempenho e projetos NFT únicos. O ecossistema BSC, suportado pelos recursos da Binance e sua compatibilidade com Ethereum, atraiu um grande número de projetos DeFi maduros para migrar e novos projetos para se juntar, conferindo-lhe certas vantagens na riqueza e estabilidade de seu ecossistema.
• Comunidade e Base de Usuários: Solana possui uma comunidade técnica ativa, atraindo muitos desenvolvedores e usuários em busca de alto desempenho e tecnologia inovadora. BSC, aproveitando a grande base de usuários e influência global da Binance, possui uma ampla base de usuários, especialmente na região asiática. Ambos têm suas próprias características em termos de comunidade e base de usuários e estão constantemente expandindo sua influência.

3. Análise dos Principais Projetos DeFi na BSC

3.1 PancakeSwap

PancakeSwap é uma bolsa descentralizada (DEX) construída na Binance Smart Chain (BSC). Desde o seu lançamento em setembro de 2020, com suas características inovadoras e operações eficientes, ela rapidamente emergiu no campo DeFi, tornando-se um dos projetos mais influentes e amigáveis ao usuário na BSC.

Em termos de mecanismo de negociação, a PancakeSwap adota o modelo de Criador de Mercado Automatizado (AMM), que é um mecanismo inovador que difere da negociação tradicional de livro de ordens. Sob o modelo AMM, as negociações não são completadas diretamente correspondendo ordens entre compradores e vendedores, mas sim com base em pools de liquidez. Os usuários depositam dois tokens diferentes na pool de liquidez para formar um par de negociação, como BNB - USDT. A proporção de tokens na pool de liquidez é ajustada automaticamente com base na situação de negociação, e o preço de negociação é determinado por uma fórmula matemática (geralmente uma fórmula de produto constante, ou seja, x * y = k, onde x e y representam as quantidades dos dois tokens, e k é uma constante). Esse mecanismo torna a negociação mais conveniente e eficiente, pois os usuários podem negociar a qualquer momento sem precisar esperar por ordens de contraparte. Ao mesmo tempo, o modelo AMM também fornece liquidez contínua ao mercado, reduz a escorregamento de negociação e melhora a eficiência de execução de negociações. Por exemplo, quando um usuário deseja trocar BNB por USDT, eles só precisam selecionar o par de negociação correspondente na PancakeSwap, inserir a quantidade a ser trocada e a negociação pode ser concluída imediatamente, com o preço de negociação sendo calculado automaticamente com base na situação em tempo real na pool de liquidez.

Além das funções básicas de negociação, a PancakeSwap introduziu ricos mecanismos de mineração de liquidez e agricultura de rendimento, fornecendo aos usuários várias maneiras de obter lucros. Os usuários podem ganhar taxas de negociação divididas como recompensas, fornecendo liquidez para os pools de liquidez. Especificamente, sempre que uma transação ocorre, uma determinada porcentagem (geralmente 0,25%) das taxas de negociação será alocada aos provedores de liquidez (LPs). Por exemplo, se o valor de uma transação for de US$ 1000, com base em uma taxa de taxa de 0,25%, US$ 2,5 de taxas serão distribuídos aos provedores de liquidez desse par de negociação. Além disso, a PancakeSwap introduziu recursos exclusivos, como piscinas de xarope e fazendas. No Syrup Pool, os usuários podem apostar CAKE (token de governança nativo da PancakeSwap) para ganhar recompensas CAKE adicionais. Na Fazenda, os usuários podem depositar tokens LP, participar da mineração de liquidez e ganhar CAKE e outras recompensas de token. Diferentes fazendas podem oferecer rendimentos e níveis de risco variados, permitindo que os usuários escolham com base em suas preferências de risco e expectativas de lucro. Por exemplo, uma Fazenda pode fornecer um rendimento anualizado mais alto, mas também vir com maiores riscos de volatilidade do mercado, enquanto outra Fazenda pode ter um rendimento relativamente menor, mas riscos mais estáveis. Este mecanismo diversificado de produção agrícola atraiu um grande número de utilizadores, aumentando ainda mais a liquidez e a atividade da plataforma.

O sucesso do PancakeSwap não se deve apenas ao seu mecanismo de negociação inovador e modelo de receita rico, mas também está intimamente relacionado ao alto desempenho e baixas taxas de transação da Binance Smart Chain. O rápido tempo de confirmação de transações e os baixos custos de transação do BSC permitem que os usuários desfrutem de uma experiência de negociação suave no PancakeSwap sem se preocupar com altas taxas e atrasos nas transações. Ao mesmo tempo, o PancakeSwap expande ativamente sua cooperação ecológica, estabelecendo parcerias com inúmeros projetos e lançando uma variedade de aplicativos inovadores, incluindo loterias, negociação de NFT, mercados de previsão, etc., enriquecendo ainda mais os cenários e experiências de uso do usuário. Por exemplo, o recurso de loteria do PancakeSwap permite que os usuários participem da loteria usando CAKE e tenham a chance de ganhar prêmios substanciais; a plataforma de negociação de NFT fornece aos usuários um novo canal para negociar ativos digitais, promovendo o desenvolvimento do mercado NFT.

Faça login na plataforma de negociação da Gate.io para negociar tokens CAKE:https://www.gate.io/trade/CAKE_USDT

3.2 Vênus

Venus é um protocolo de mercado monetário algorítmico e stablecoin que funciona na Binance Smart Chain (BSC), que combina de forma inovadora o mecanismo de cunhagem de stablecoin da MakerDAO com o mercado monetário algorítmico da Compound, com o objetivo de fornecer aos usuários serviços financeiros descentralizados eficientes e convenientes, ocupando uma posição importante no ecossistema DeFi na BSC.

Uma das funções principais da Venus é a cunhagem e os serviços de empréstimo da stablecoin VAI. Em termos de cunhagem de stablecoin, a Venus adota um método de supercolateralização. Os usuários precisam depositar uma certa quantidade de ativos criptográficos (como BNB, BTCB, etc.) como garantia no protocolo Venus. Então, com base no valor dos ativos de garantia e na taxa de garantia definida pelo sistema, eles podem cunhar a quantidade correspondente da stablecoin VAI, que está vinculada a 1 dólar dos EUA. Esse mecanismo é semelhante à forma como a MakerDAO cunha a stablecoin DAI, mas a característica única da Venus é a liberação de liquidez dos ativos de garantia. Na MakerDAO, quando os usuários cunham DAI, os ativos de garantia ficam bloqueados e não podem ser usados para outros fins. Em contraste, na Venus, esses ativos de garantia podem ser usados como garantia no mercado de empréstimos, proporcionando aos usuários serviços de empréstimo, semelhantes à provisão de liquidez como fornecedor de liquidez (LP) na plataforma Compound e ganhando renda. Essa inovação faz com que a Venus não seja apenas uma plataforma de cunhagem de stablecoin, mas também um mercado abrangente de fornecimento de liquidez, melhorando a eficiência da utilização de ativos. Por exemplo, o Usuário A possui 10 BNB, que eles colateralizam no protocolo Venus. Supondo uma taxa de garantia de 150%, eles podem cunhar aproximadamente 6,67 BNB em VAI stablecoin (10 / 1,5). Ao mesmo tempo, esses 10 BNB também podem ser usados como garantia para operações de empréstimo na Venus.

No negócio de empréstimos, Venus oferece aos usuários opções flexíveis de empréstimo e empréstimo. Os mutuários podem pegar emprestado VAI ou outras criptomoedas suportadas, colateralizando ativos, enquanto os credores podem depositar seus fundos ociosos na Venus para fornecer liquidez ao mercado de empréstimos e ganhar renda de juros correspondente. A taxa de juros do empréstimo é ajustada dinamicamente com base na oferta e demanda do mercado para garantir equilíbrio e estabilidade no mercado. Por exemplo, quando há alta demanda por VAI no mercado, a taxa de juros do empréstimo aumentará correspondente para atrair mais credores a fornecer fundos; inversamente, quando a demanda é baixa, a taxa de juros diminuirá. Esse mecanismo de ajuste da taxa de juros impulsionado pelo mercado permite que o mercado de empréstimos da Venus opere de forma mais eficiente.

Vênus tem vantagens significativas. Sua profunda integração com BSC permite taxas de transação baixas e velocidades de transação rápidas, proporcionando aos usuários uma boa experiência de negociação. Vênus fortalece o gerenciamento de riscos, introduzindo pools isoladas, parâmetros de risco mais complexos, estabelecendo fundos de risco e mecanismos de tratamento de dívidas ruins, defendendo efetivamente contra eventos de cisne negro e protegendo os fundos do usuário. Seu modelo de governança está continuamente melhorando ao introduzir recursos como um VIP de acesso rápido, controle de acesso baseado em funções e mecanismos de pausa de granularidade fina, aprimorando a descentralização e permitindo que os usuários participem mais diretamente na governança da plataforma.

No entanto, Vênus também enfrenta alguns desafios. A competição de mercado é acirrada, com o desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas (DeFi), cada vez mais protocolos de empréstimo e projetos de stablecoin surgem. Vênus precisa inovar e otimizar continuamente para manter sua vantagem competitiva. A alta volatilidade do mercado de criptomoedas testa o valor dos ativos de garantia da Vênus e a estabilidade da ancoragem das stablecoins. Uma queda significativa nos preços dos ativos de garantia pode levar a uma garantia insuficiente, afetando a estabilidade das stablecoins e a operação normal da plataforma. Os riscos de contratos inteligentes também são ameaças potenciais. Embora a Vênus tenha passado por várias auditorias rigorosas de código, a possibilidade de vulnerabilidades em contratos inteligentes não pode ser completamente descartada. Uma vez que ocorra um incidente de segurança, isso causará perdas significativas para os usuários e a plataforma.

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3.4 Alpaca Finance

Alpaca Finance é um protocolo de agricultura de rendimento alavancado construído na Binance Smart Chain (BSC), fornecendo aos usuários uma maneira inovadora de cultivar lucros. Ao introduzir um mecanismo de alavancagem, os usuários podem obter retornos mais altos no mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo em que trazem riscos e oportunidades únicos, ocupando uma posição significativa no ecossistema DeFi da BSC.

O princípio fundamental da Alpaca Finance é a agricultura de rendimento alavancada. Os usuários podem garantir uma certa quantidade de ativos cripto (como BNB, BUSD, etc.) na plataforma como margem, tomar emprestados ativos adicionais e, em seguida, implantar esses ativos na mineração de liquidez ou em outras atividades de agricultura de rendimento para amplificar os retornos. Por exemplo, o Usuário A tem 1000 USD em BUSD, que eles garantem na plataforma Alpaca Finance. Supondo que a alavancagem da plataforma seja de 3x, o Usuário A pode tomar emprestados 2000 USD em ativos (geralmente o outro ativo em um par de negociação relacionado ao ativo garantido, como BNB). O Usuário A combina os 2000 USD emprestados em BNB com seus originais 1000 USD em BUSD para formar um par de liquidez e, em seguida, deposita-o em uma piscina de liquidez específica para mineração. Se o rendimento anualizado da piscina de liquidez for de 20%, sem alavancagem, o retorno anual do Usuário A seria de 1000 20% = $200. Com alavancagem de 3x, o investimento total do usuário A se torna $3000, com retorno anual de $300020% = $600. Após deduzir os juros do empréstimo, a renda real do usuário A aumentará significativamente.

ALPACA é o token nativo da plataforma Alpaca Finance com múltiplas funções. É usado para compartilhar recompensas de mineração, onde os usuários recebem uma parte das recompensas na forma de ALPACA ao participar da agricultura de rendimento alavancado na plataforma. Os tokens ALPACA também são usados para recompensas, como participar da governança da plataforma, completar tarefas específicas ou atingir um certo nível de atividade de negociação, todas as quais podem resultar em recompensas ALPACA. Em termos de governança de rede, os detentores de tokens ALPACA têm direitos de voto para tomar decisões importantes para a plataforma, como ajustes de parâmetros, lançamentos de novos recursos, etc., influenciando assim a direção de desenvolvimento da plataforma. ALPACA também oferece permissões exclusivas de NFT, onde os usuários que possuem uma certa quantidade de ALPACA podem obter NFTs exclusivos da plataforma que podem ter direitos especiais ou significado simbólico.

A funcionalidade de renda da Alpaca Finance é o potencial de altos retornos, mas também vem com altos riscos. Por um lado, o uso de alavancagem amplifica os retornos, dando aos usuários a oportunidade de obter retornos mais altos do que a agricultura de renda tradicional quando as condições de mercado são favoráveis. Em um mercado em alta, muitos usuários que usam alavancagem para a agricultura de rendimento tiveram retornos várias vezes maiores ou até dezenas de vezes maiores. Por outro lado, a alavancagem também amplifica os riscos. Se as condições de mercado forem desfavoráveis e os preços dos ativos caírem, os usuários podem não apenas perder toda a sua renda de mineração, mas também enfrentar o risco de margem insuficiente, levando à liquidação de garantias e perdas de capital. Flutuações de mercado, riscos de contrato inteligente, riscos de liquidação, etc., são também desafios que os usuários precisam enfrentar. Por exemplo, se o preço dos ativos de garantia cair significativamente durante o processo de mineração alavancada, quando a relação de margem estiver abaixo da linha de liquidação definida pela plataforma, a plataforma liquidará automaticamente os ativos de garantia do usuário para pagar o empréstimo, e os usuários podem sofrer perdas significativas como resultado. Além disso, vulnerabilidades de contratos inteligentes também podem levar a problemas de segurança, embora a Alpaca Finance tenha passado por auditorias rigorosas, os riscos de contratos inteligentes não podem ser completamente descartados.

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4. O impacto dos principais projetos DeFi no ecossistema BSC

4.1 Promova o desenvolvimento e a prosperidade do ecossistema BSC

Os principais projetos DeFi desempenham um papel fundamental no ecossistema BSC, impulsionando grandemente seu desenvolvimento e prosperidade. Esses projetos atraíram uma grande entrada de fundos para o ecossistema BSC. Tomando o PancakeSwap como exemplo, como uma das maiores bolsas descentralizadas na BSC, seu Valor Total Bloqueado (TVL) tem se mantido em um nível elevado por um longo período. Durante períodos de mercado ativo, o TVL do PancakeSwap já ultrapassou bilhões de dólares, atraindo investidores de todo o mundo para fornecer liquidez às suas pools. Esses fundos não apenas fornecem uma base financeira sólida para o desenvolvimento do próprio projeto, mas também impulsionam o fluxo geral de fundos no ecossistema BSC, promovendo o desenvolvimento de outros projetos. Venus, como um protocolo de empréstimo, atraiu um grande número de usuários para depositar ativos na plataforma, fornecendo serviços de empréstimo com garantia, aumentando ainda mais o montante total de fundos dentro do ecossistema BSC.

Em termos de atrair usuários, os principais projetos de Finanças Descentralizadas atraíram um grande número de usuários com suas características ricas e modelos inovadores. A PancakeSwap oferece uma variedade de funções, como mineração de liquidez e negociação, atendendo às diversas necessidades dos usuários. De acordo com as estatísticas, a PancakeSwap teve centenas de milhares de usuários ativos diariamente, com uma base de usuários acumulada que excede milhões. Esses usuários vêm não apenas do campo de investidores profissionais em criptomoedas, mas também incluem um grande número de usuários comuns. Ao participar de várias atividades na PancakeSwap, eles experimentaram profundamente o encanto das Finanças Descentralizadas e posteriormente permaneceram no ecossistema BSC. Os serviços de empréstimo da Venus também atraíram muitos usuários com necessidades de financiamento e gestão financeira, oferecendo-lhes soluções financeiras convenientes, expandindo ainda mais a base de usuários do ecossistema BSC.

O crescimento da comunidade de desenvolvedores também é uma das contribuições importantes dos principais projetos DeFi para o ecossistema BSC. Esses projetos fornecem aos desenvolvedores recursos de desenvolvimento ricos e vasto espaço inovador. O código aberto do PancakeSwap e a interface de API aberta permitem que os desenvolvedores realizem desenvolvimentos secundários com base em sua plataforma, criando várias aplicações e ferramentas derivadas. Muitos desenvolvedores veem o potencial do PancakeSwap e têm participado ativamente do desenvolvimento de projetos relacionados, formando uma grande comunidade de desenvolvedores. Esses desenvolvedores não apenas fornecem suporte técnico contínuo e poder de inovação para o desenvolvimento do PancakeSwap, mas também aplicam sua experiência de desenvolvimento e tecnologia a outros projetos no ecossistema BSC, promovendo o progresso tecnológico e o desenvolvimento inovador de todo o ecossistema. Por exemplo, alguns desenvolvedores desenvolveram ferramentas de negociação mais eficientes e plataformas de análise de dados com base no PancakeSwap, aprimorando a experiência e eficiência dos usuários na negociação DeFi.

Aprimorando a competitividade de mercado da BSC

Os principais projetos DeFi melhoraram significativamente a competitividade do BSC no mercado de cadeias públicas. Em termos de desempenho e experiência do usuário, os principais projetos DeFi representados pela PancakeSwap utilizaram plenamente as características de alto desempenho e baixa taxa de transação do BSC. A PancakeSwap tem uma velocidade de processamento de transações extremamente rápida, permitindo que as ordens sejam confirmadas e executadas em um curto período de tempo, melhorando significativamente a eficiência das transações. Ao mesmo tempo, suas baixas taxas de transação significam que os usuários não precisam arcar com altos custos ao negociar com frequência, em contraste com as altas taxas de transação e congestionamento enfrentado por cadeias públicas como o Ethereum durante os períodos de pico. Durante o congestionamento da rede Ethereum, as taxas de transação para uma única transação podem chegar a vários dólares ou até mais, e o tempo de confirmação da transação pode chegar a vários minutos ou até dezenas de minutos; enquanto na PancakeSwap, as taxas de transação para uma quantidade semelhante de transação são apenas alguns centavos, e o tempo de confirmação da transação leva apenas alguns segundos. Essa experiência de negociação eficiente e de baixo custo atraiu um grande número de usuários e projetos originalmente em cadeias públicas como o Ethereum, fazendo com que o BSC se destacasse no mercado de cadeias públicas.

Em termos de inovação de projetos e riqueza de ecossistemas, os principais projetos DeFi continuam a introduzir modelos de negócios e casos de uso inovadores, enriquecendo o conteúdo do ecossistema da BSC. O protocolo de agricultura de rendimento alavancado introduzido pela Alpaca Finance fornece aos usuários uma nova forma de cultivar renda, atraindo muitos usuários em busca de altos retornos ao ampliar os lucros por meio de alavancagem. Esse modelo inovador não apenas traz mais escolhas de investimento para os usuários, mas também fornece novas ideias e direções para o desenvolvimento da indústria DeFi. O sistema de recomendação de três níveis da Biswap utiliza de forma inovadora relacionamentos sociais e comunicação boca a boca entre os usuários, alcançando um crescimento rápido de usuários e ampla promoção do projeto. A emergência desses projetos inovadores tornou o ecossistema da BSC mais diversificado, atraindo mais desenvolvedores e projetos para se estabelecerem, aumentando ainda mais a competitividade de mercado da BSC. Por exemplo, alguns projetos DeFi emergentes inspirados pela Alpaca Finance e Biswap desenvolveram aplicativos inovadores semelhantes na BSC, como projetos de agricultura de rendimento com diferentes estratégias de alavancagem e projetos de serviços financeiros com base em recomendações sociais, enriquecendo ainda mais a paisagem ecológica da BSC.

Riscos e Desafios Gerados por 4.3

Os principais projetos de DeFi trazem oportunidades de desenvolvimento para o ecossistema BSC, bem como uma série de riscos e desafios. Em termos de riscos de segurança, as vulnerabilidades de contratos inteligentes são uma questão proeminente. O código de contratos inteligentes de muitos projetos DeFi é complexo e, embora tenha passado por algumas auditorias, ainda é difícil eliminar completamente a existência de vulnerabilidades. Por exemplo, em maio de 2021, o PancakeBunny sofreu um ataque de empréstimo instantâneo, onde o atacante manipulou o preço do pool PancakeSwap USDT - BNB V1 por meio de uma vulnerabilidade de contrato inteligente, causando uma grande quantidade de BNB a fluir para o pool BNB - Bunny, obtendo ilegalmente ativos no valor de aproximadamente 40 milhões de dólares americanos. Esse ataque não apenas causou perdas significativas para os usuários do projeto PancakeBunny, mas também teve um impacto negativo na reputação do ecossistema BSC. A gestão inadequada da chave privada também pode levar ao roubo de ativos do usuário. Se a chave privada de um usuário vazar, os atacantes podem facilmente transferir os ativos do usuário em projetos DeFi, resultando em perdas financeiras diretas para o usuário.

O risco da volatilidade de mercado também não deve ser ignorado. O mercado de criptomoedas tem um alto grau de volatilidade, e os projetos DeFi na BSC também não são imunes. Tome Venus como exemplo, o valor dos ativos de garantia em seu negócio de empréstimos irá mudar com as flutuações do mercado. Em um mercado em baixa, o valor dos ativos de garantia pode diminuir significativamente, levando a uma insuficiência de garantia e os usuários enfrentando riscos de liquidação. Se um grande número de usuários forem liquidados ao mesmo tempo, isso pode desencadear pânico no mercado, exacerbando ainda mais a volatilidade do mercado. As flutuações nas taxas de juros de mercado também afetarão as taxas de empréstimo e os retornos dos projetos DeFi, trazendo incerteza aos investidores. Se as taxas de juros de mercado subirem repentinamente, os custos de empréstimo aumentarão, potencialmente causando uma queda nos retornos de alguns projetos de empréstimo, afetando o entusiasmo dos investidores.

O desafio para a estabilidade do ecossistema BSC também existe. O rápido desenvolvimento de projetos Top DeFi pode levar à congestão na rede BSC. Com o contínuo aumento de usuários e volume de transações, a capacidade de processamento da rede pode ficar sob pressão. Quando a rede está congestionada, os tempos de confirmação das transações aumentarão, e as taxas também subirão, afetando a experiência do usuário e potencialmente causando mau funcionamento em alguns projetos. A prosperidade excessiva de alguns projetos DeFi pode atrair uma concentração de fundos e recursos, levando a um desenvolvimento desequilibrado do ecossistema. Se um projeto ocupar muitos recursos, pode comprimir o espaço de sobrevivência de outros projetos, afetando o desenvolvimento saudável de todo o ecossistema.

5. A tendência de desenvolvimento de projetos DeFi na BSC

5.1 Tendências de Inovação Tecnológica

Nos projetos DeFi na BSC, a tecnologia de intercadeia está se tornando uma força-chave que impulsiona o desenvolvimento do ecossistema. Com o desenvolvimento da indústria blockchain, a demanda por interoperabilidade de ativos e dados entre diferentes blockchains está aumentando. A tecnologia de intercadeia pode quebrar barreiras entre blockchains, permitindo o livre fluxo de ativos e compartilhamento de dados, trazendo oportunidades de desenvolvimento mais amplas para projetos DeFi. Muitos projetos DeFi na BSC estão começando a introduzir tecnologia de intercadeia, alcançando interoperabilidade com outras cadeias públicas mainstream como Ethereum e Polkadot. Através de pontes de intercadeia, os usuários podem transferir ativos do Ethereum para a BSC para participar de aplicações DeFi no ecossistema da BSC, e vice-versa. Isso não apenas aumenta a liquidez de ativos, mas também enriquece as escolhas dos usuários, promovendo a integração entre diferentes ecossistemas blockchain.

As atualizações de contratos inteligentes também são uma direção importante de desenvolvimento técnico para projetos de Finanças Descentralizadas da BSC. Com a expansão contínua dos cenários de aplicação e a crescente complexidade das demandas dos usuários, os contratos inteligentes precisam ser continuamente otimizados e atualizados para melhorar o desempenho, aumentar a segurança e enriquecer a funcionalidade. Os desenvolvedores utilizam diversos meios técnicos para realizar as atualizações de contratos inteligentes. Um método comum é utilizar o padrão de contrato de proxy para separar a lógica e o estado do contrato inteligente. No padrão de contrato de proxy, o contrato de proxy é responsável por armazenar os ativos e informações de estado do usuário, enquanto o contrato de lógica contém a lógica de negócio específica. Quando é necessário atualizar o contrato inteligente, apenas o contrato de lógica precisa ser atualizado, enquanto o endereço do contrato de proxy e o estado dos ativos do usuário permanecem inalterados, alcançando assim atualizações perfeitas. Essa abordagem garante tanto a capacidade de atualização dos contratos inteligentes quanto a segurança dos ativos dos usuários e a continuidade das transações. Alguns projetos também utilizam técnicas de verificação formal para verificar o código dos contratos inteligentes por meio de métodos matemáticos, garantindo a correção e segurança de sua lógica, e reduzindo os riscos de segurança causados por vulnerabilidades no código.

5.2 Expansão do Cenário de Aplicação

A integração de DeFi e NFTs demonstra um potencial significativo, abrindo novos casos de uso para projetos DeFi na BSC. Os NFTs, com sua singularidade e indivisibilidade, representam ativos digitais únicos, como obras de arte digitais, terrenos virtuais e itens de jogos. A combinação de NFTs com DeFi pode criar uma variedade de produtos e serviços financeiros inovadores. No setor de empréstimos, os usuários podem usar NFTs como garantia para emprestar fundos. Devido ao valor único dos NFTs, usá-los como garantia injeta nova vida no mercado de empréstimos. Alguns projetos introduziram plataformas de empréstimo baseadas em NFTs, onde os usuários podem depositar seus ativos NFT e receber quantias de empréstimo correspondentes com base na valoração dos NFTs. Em termos de negociação, a integração de NFTs e DeFi também levou a novos modelos de negociação. Por exemplo, algumas bolsas descentralizadas começaram a apoiar a negociação de NFTs, permitindo que os usuários comprem e vendam livremente NFTs nessas plataformas, facilitando assim a circulação de ativos e a descoberta de valor. A fracionalização de NFTs também é uma tendência popular, que envolve dividir NFTs de alto valor em várias partes. Isso permite que mais investidores participem do mercado de NFTs, aumentando assim a liquidez e a participação no mercado de NFTs.

A integração de DeFi e GameFi também traz novas oportunidades para o ecossistema BSC. O GameFi combina jogos com finanças, permitindo que os jogadores ganhem benefícios econômicos reais no jogo, o que atraiu um grande número de usuários. Na BSC, muitos projetos GameFi estão integrados com protocolos DeFi, criando modelos de jogabilidade e econômicos ricos. Em alguns projetos GameFi, os jogadores podem obter tokens ou ativos NFT do jogo participando de atividades no jogo. Esses ativos não apenas podem ser usados no jogo, mas também negociados, emprestados ou apostados por meio de protocolos DeFi para aumentar seu valor. Alguns projetos também introduzem mecanismos de mineração de liquidez, permitindo que os jogadores depositem ativos do jogo em pools de liquidez, fornecendo liquidez ao ecossistema do jogo e obtendo retornos correspondentes. Essa integração não apenas aumenta a diversão e a atratividade do jogo, mas também fornece aos jogadores mais retornos econômicos, promovendo ainda mais o desenvolvimento do GameFi.

Alterações no padrão de competição do mercado 5.3

Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema BSC, cada vez mais projetos entrarão no mercado DeFi na BSC, e o padrão de competição de mercado passará por mudanças significativas. Novos entrantes geralmente trazem modelos de negócios e tecnologias inovadoras, apresentando desafios para os projetos existentes. Alguns projetos DeFi emergentes podem inovar em tecnologia de interconexão, proteção de privacidade, experiência do usuário, etc., para atrair usuários e fundos. Alguns projetos DeFi que se concentram na proteção da privacidade podem utilizar tecnologias como prova de conhecimento zero para fornecer aos usuários um ambiente de negociação mais privado, destacando-se no mercado. Os novos entrantes também podem buscar espaços em branco no mercado e atender às necessidades de grupos de usuários específicos por meio de serviços diferenciados e estratégias de marketing, ganhando gradualmente um ponto de apoio no mercado.

Os projetos existentes não ficarão parados; eles implementarão uma série de estratégias competitivas para consolidar suas posições. Por um lado, os projetos existentes otimizarão continuamente seus produtos e serviços para melhorar a experiência do usuário. Por exemplo, as bolsas descentralizadas podem otimizar ainda mais a interface de negociação, melhorar a velocidade de transação e reduzir as taxas de transação para atrair mais usuários. As plataformas de empréstimo podem fortalecer a gestão de riscos, expandir os tipos de ativos de garantia e fornecer termos de empréstimo mais flexíveis para atender às diversas necessidades dos usuários. Por outro lado, os projetos existentes aprimorarão o desenvolvimento do ecossistema, expandindo seu escopo de negócios por meio de colaboração com outros projetos, formando assim um ecossistema mais forte. Alguns dos principais projetos DeFi podem estabelecer parcerias com projetos NFT, projetos GameFi, etc., para alcançar o compartilhamento de recursos e vantagens complementares, criando em conjunto uma plataforma abrangente de serviços financeiros. Além disso, os projetos existentes focarão na construção de marca e operações comunitárias para aumentar sua competitividade, impulsionando o reconhecimento da marca e a fidelidade dos usuários.

Conclusão

Os investidores devem aprender continuamente sobre blockchain e Finanças Descentralizadas (DeFi), entender as tendências mais recentes da indústria e as mudanças em políticas e regulamentos. Prestar atenção a várias informações no mercado, incluindo anúncios de projetos, notícias do setor, opiniões de especialistas, etc., e ajustar as estratégias de investimento de forma oportuna. Por exemplo, quando eventos importantes ou ajustes de políticas ocorrem no mercado, os investidores devem avaliar seu impacto em projetos de investimento com base nessas informações e ajustar suas carteiras de investimento de acordo.