Переслано оригинальное название: Всплеск интереса к рунам: сможет ли он возгореть экосистему Биткойна?

Поскольку корректировка Биткойна за последние полгода может подходить к концу, экосистема Биткойна также показывает признаки активности.

На 17 октября согласно данным рынка Magic Eden сектор Runes в целом вырос, DOG·GO·TO·THE·MOON поднялся на 10,1% за 24 часа, и текущая цена составляет 8,7 сатоши; PUPS·WORLD·PEACE вырос на 10,75%, текущая цена составляет 234 сатоши; BILLION·DOLLAR·CAT показал самый большой прирост, вырос на 47,67% до текущей цены в 155 сатоши.

Согласно данным GeniiData, текущая общая рыночная стоимость протокола Rune возросла до 1,34 миллиарда долларов.

На основе данных сети Bitcoin, предоставленных пользователем Dune @cryptokoryo_researchМожно заметить, что протокол Rune постепенно становится значительной силой в экосистеме Биткойна. В настоящее время Runes составляют около 10% объема транзакций в сети Биткойн. Этот показатель резко возрос при первоначальном запуске протокола Rune, достигнув пика в 81,3%. Это явление было вызвано сильным FOMO настроением на ранних стадиях, но рыночный энтузиазм постепенно вернулся к более рациональному уровню.

В ходе этого процесса Rune Protocol быстро превратился из нового актива в экосистеме в одну из основных сил в экосистеме Биткойна, особенно в части транзакционной активности, которая превысила токен BRC-20. Из данных блокчейна видно, что текущий объем торговли Rune по сравнению с BRC-20 составляет примерно 95:5, что свидетельствует о его растущей конкурентоспособности в экосистеме сети Биткойна и постепенном становлении одним из самых активных L1-активов.

С точки зрения комиссий за транзакции, собственные комиссии за транзакции в сети Биткойн по-прежнему доминируют, составляя около 90%, но вклад комиссий от протокола Rune колеблется в районе 10%. Тем временем комбинированная доля комиссий протоколов BRC-20 и Ordinals составляет всего 2-3%, что подчеркивает растущее значение протокола Rune в вкладе в комиссии за транзакции.

Возрождение протокола Rune вызвало дальнейшее размышление рынка о будущем развитии экосистемы Биткойн: сможет ли возрождение этого протокола стимулировать общее восстановление экосистемы Биткойн?

Что такое Протокол Руна?

Протокол Rune, представленный разработчиком Биткойна Кейси Родармором в 2023 году, является новым протоколом токенов, разработанным для обеспечения стандарта выпуска токенов на основе блокчейна Биткойн. Этот протокол использует модель UTXO и поле OP_RETURN Биткойна для создания и управления фунгибельными токенами (FT), обеспечивая высокую совместимость и масштабируемость. Он без проблем интегрируется с протоколом RGB и молнией Биткойна, обеспечивая расширение возможностей сети Биткойн при сохранении существующих функций безопасности и децентрализации.

Основной особенностью протокола Rune является его эффективный и низкоинфляционный метод управления токенами. В отличие от традиционного протокола Inscription, протокол Rune хранит данные токенов через поле OP_RETURN, что позволяет ему реализовывать сложную логику транзакций, занимая минимальное количество ресурсов хранения на цепи. Этот механизм эффективно снижает разрастание блокчейна и предоставляет майнерам возможность получать больше дохода от комиссий за транзакции. В части механизма стимулирования майнеров, протокол Rune предоставляет новые источники дохода на блокчейне Bitcoin, смягчая экономическое давление после уменьшения вознаграждения за блоки.

С технической точки зрения Rune Protocol является протоколом на основе UTXO, что позволяет ему полностью использовать базовую конструкцию Bitcoin для обеспечения высокой безопасности токенных транзакций и выпуска. Кроме того, благодаря масштабируемости Rune Protocol, у него хорошая совместимость с решениями Layer 2, особенно с протоколом RGB и Lightning Network, что дает Rune Protocol широкие перспективы применения, включая межцепные транзакции и создание децентрализованных финансовых платформ.

В целом ликвидность Руны относительно слабая, с основным объемом торгов, сконцентрированным на Magic Eden, который составляет около 75,94% рыночной доли и становится наиболее активной платформой для торговли Руной. OKX следует за ним с 17,58% долей объема торгов, показывая примечательную ликвидность как вторая по величине торговая платформа. UniSat занимает третье место с 1,70%, в то время как другие платформы (такие как OrdinalsWallet и RuneAlpha) практически не имеют значительной торговой активности.

На Magic Eden рынок рун показывает сильный эффект головы, а DOG·GO·TO·THE·MOON занимает первое место на рынке благодаря своей высокой рыночной стоимости и высокой ликвидности. Существуют большие различия в ликвидности и распределении держателей других проектов рун, и общая ликвидность рынка все еще сосредоточена на нескольких целях. Особенно в торговом объеме и рыночной капитализации. DOG - явный лидер на рынке с рыночной капитализацией в 577 миллионов долларов и объемом торговли в 8,141 BTC за 24 часа. Этой руной владеют почти 92,000 держателя, что отражает ее широкое признание и консенсус в сообществе.

В отличие от других проектов Rune, у них относительно слабая рыночная производительность. Несмотря на то, что у RSIC·GENESIS·RUNE рыночная стоимость составляет 92 миллиона долларов, ежедневный объем торгов равен всего 0,578 BTC, что указывает на недостаточность ликвидности. В то время как Runes, такие как BILLION·DOLLAR·CAT и PUPS·WORLD·PEACE, проявляют некоторую активность на рынке, с ежедневными объемами торгов 3,931 BTC и 6,18 BTC соответственно, разрыв по сравнению с DOG остается значительным.

Текущие движущие силы тренда Rune

Механика протокола Rune похожа на токены Meme, с возможностью быстрого увеличения популярности благодаря трафику, символическому представлению, ликвидности и рыночному консенсусу. Во-первых, трафик поступает от поддержки известных KOLs, художников или крупных проектов, и быстрое распространение в социальных сетях привлекает внимание инвесторов к Runes. Особенно в высокорейтинговых экосистемах, например, Bitcoin, поддержка KOL может значительно ускорить популярность Runes. Ранее GIZMO·IMAGINARY·KITTEN опубликовал на X художником Bitcoin Puppets.@lepuppeteerfou, увидел постоянный рост. Хотя позднее lepuppeteerfou отрицал любую связь с этим Руном, его повествование распространилось через трафик и социальные медиа, вызвав быстрый взлет его рыночной стоимости до десятков миллионов долларов.

С символической точки зрения культурное и символическое значение, несомое Рунами, часто далеко превосходит их технические аспекты. Возьмем, к примеру, Руны вроде "Сатоши Накамото", они представляют не просто валюту или актив, но символизируют историю и дух биткоин-сообщества. Эта символическая повествовательность может вызывать эмоциональное резонанс у инвесторов, усиливая доверие рынка и энтузиазм к этим проектам.

Ликвидность является основой здорового функционирования рынка Rune. Достаточная ликвидность не только увеличивает объем торговли проектами, но и обеспечивает наличие достаточной ликвидности у участников рынка для входа и выхода из проектов. Например, DOG Rune благодаря своей высокой ликвидности и глубине рынка привлекает больше инвесторов, став одним из самых ликвидных проектов на рынке Rune. В отличие от этого, малоликвидные Runes борются за поддержание рыночной активности, и инвесторы более склонны терять уверенность.

Рыночный консенсус является основной силой, стоящей за безумием Рун. Меметическая культура и общественный консенсус формируют самоусиливающийся цикл, особенно в проектах, таких как Rune, где участники рынка часто не мотивированы технологическими инновациями или сущностью проекта, а основаны на групповом настрое и рыночной резонансности. Этот коллективный консенсус подогревает непрерывный рост Рун.

На рынке рун эти четыре фактора взаимодействуют, чтобы рынок рун проявлял чрезвычайно высокую волатильность и эмоциональную природу. Введение трафика вызывает символический эффект через продвижение KOL или известных проектов. Символический эффект стимулирует маркетинговое согласие, а маркетинговое согласие дополнительно укрепляет ликвидность рунических проектов. Этот цикл не только ускоряет рыночное расширение рун, но и усиливает их потенциальные риски.

Будущий потенциал развития тренда Rune зависит как от непрерывности этих факторов, так и от того, сможет ли рынок перейти от эмоционального движителя к исследованию фактических сценариев применения. В настоящее время рынок Rune больше похож на эволюцию мемных токенов, привлекая внимание инвесторов символическими и культурными повествованиями. Однако в долгосрочной перспективе без существенных приложений и технической поддержки высокая волатильность этого рынка станет основным риском, который может привести к быстрому обрушению доверия на рынке.

Стоит отметить, что браузер Bitcoin Ordinals Ord.io опубликовал, что есть слухи о том, что сотрудники Coinbase сообщили, что биржа проводит внутренние проверки безопасности и оценки соответствия законодательству в отношении протокола Runes. Если Runes пройдет эти проверки соответствия и успешно будет включен в список основных бирж, это значительно повысит репутацию Runes на рынке и, возможно, привлечет широкую пользовательскую базу и приток капитала. Однако эта информация пока не получила официального подтверждения.

Проблемы и возможности в восстановлении экосистемы Биткойна

Руны используют модель UTXO блокчейна Bitcoin, преодолевая ограничения Bitcoin в масштабируемости и функциональности. С минимальными затратами на хранение данных на цепи, они позволяют выпускать и обращать токенизированные активы. Это новшество значительно обогащает сценарии применения Bitcoin, улучшая его потенциал в областях, таких как DeFi, NFT и управление активами на цепи. Одновременно широкое использование Рун увеличивает активность на цепи, особенно при использовании протоколов, подобных Ordinals, чтобы привнести больше типов транзакций и взаимодействий. Это увеличило жизнеспособность сети Bitcoin и привлекло больше разработчиков и пользователей. Его рыночная производительность уже продемонстрировала его потенциал и пользовательскую базу.

Подъем Runes, возможно, сделал первый выстрел для восстановления экосистемы Биткойна, но он также сталкивается со многими проблемами. С одной стороны, технические узкие места все еще существуют. Несмотря на то, что Runes привнесла больше сценариев применения в сеть Биткойн с помощью механизмов токенизации, проблемы масштабируемости самой сети Биткойн по-прежнему сдерживают полное развитие ее экосистемы. С другой стороны, доверие рынка и настроения инвесторов будут напрямую влиять на устойчивое развитие Рун. Несмотря на нынешние отличные рыночные показатели проектов Rune, их долгосрочное развитие по-прежнему зависит от постоянного притока капитала и роста пользователей. Ликвидность является ключом к тому, смогут ли руны сохранить свою популярность. Без устойчивого рыночного спроса и ликвидности руны все еще могут попасть в краткосрочные спекулятивные пузыри.

Более того, текущие решения Layer 2 не получили широкого признания и применения на рынке, с недостаточным охватом и активностью пользователей в практических приложениях, что в некоторой степени ограничивает масштабное развитие протокола Rune и других децентрализованных приложений. Прорыв экосистемы все еще требует согласованного развития технологии, разработчиков и пользователей во всей экосистеме. Только с зрелостью технологии и более широким участием пользователей можно обеспечить необходимую инфраструктурную поддержку для различных протоколов в рамках экосистемы, двигая экосистему Bitcoin к следующему этапу всеобъемлющего процветания.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья воспроизводится с [ Foresight News]. Вперед оригинальное название: Рунный безумие возрождается: Сможет ли оно возродить экосистему Биткойна?. Авторские права принадлежат оригинальному автору [Чандлер]. Если у вас есть возражения против перепечатки, пожалуйста, свяжитесь Команда Gate Learn, команда обработает его как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.
2. Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, представляют только личные взгляды автора и не являются инвестиционными советами.
3. Команда Gate Learn перевела статью на другие языки. Копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено, если не указано иное.