سيرى المستثمرون بالتأكيد المخاطر في السوق المتأرجح. فكر في العودة إلى عام 2022، عندما شهدت معظم فئات الأصول انخفاضات حادة. على سبيل المثال، انخفض مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 15.13٪، وانخفض مؤشر Hang Seng TECH بنسبة 27.19٪، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 33.03٪، وانخفض مؤشر نظام التداول الروسي (RTS) بنسبة 41.29٪. كما انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة من 2,246 مليار دولار إلى 796.1 مليار دولار، حيث شهد انخفاضًا بنسبة 64.55٪. هذا يدفع المستثمرين إلى المبدأ المألوف: يجب على المرء دائمًا توخي الحذر من المخاطر المحتملة عند اتخاذ إجراء بشأن أي استثمار. ولكن كيف يمكننا تجنب المخاطر وتقليل الخسائر؟

الجواب هو إدارة المخاطر، والتي يمكن أن تساعد المستثمرين بشكل فعال على تقليل الخسائر وضمان أمن رأس المال مع حماية أرباحهم. قبل إجراء إدارة المخاطر، من الضروري أن نفهم بوضوح ما إذا كانت المخاطر قابلة للتحكم، وما هي المخاطر التي قد يواجهها سوق العملات المشفرة، وكيفية تنفيذ إدارة فعالة للمخاطر.

أنواع مخاطر التشفير

من الضروري الحصول على نظرة شاملة للمخاطر. كخيار استثماري جديد، تقدم المخاطر في سوق العملات المشفرة ميزات فريدة. فقط من خلال فهم هذه المخاطر بشكل شامل يمكننا القيام باستثمارات ناجحة في المستقبل. دعونا نتعمق في المخاطر الشائعة لسوق العملات المشفرة ونتعلم كيفية تنفيذ إدارة فعالة للمخاطر.

المخاطر من فريق المشروع

وبصفته الطرف الذي أطلق بلوكتشين، يمارس فريق المشروع تأثيرًا مباشرًا على تطوير المشروع. وفي الوقت الحالي، لم يكتمل النظام التنظيمي لمشاريع بلوكتشين. بعض المشاريع عديمة الضمير لا تفعل شيئًا بعد تلقي الاستثمار، بل وتحاول الهروب بأموال المستثمرين. يوصف هذا السلوك بأنه «سحب البساط». بشكل عام، يتم تنفيذ عملية سحب البساط عن طريق سرقة السيولة، ووضع الرموز والثغرات الخبيثة، وبيع الأصول أو التخلص منها، بهدف تسريع انخفاض قيمة حيازات المستثمرين.

في ديسمبر 2021، تحطمت لعبة «BNB Heroes» الشهيرة على السلسلة. انخفضت سيولة مجمع السيولة BNBH/WBNB من 5 ديسمبر 2021 إلى 7 ديسمبر 2021. انخفض السعر من 3.8 دولار إلى 0.19 دولار، وشهد انخفاضًا بأكثر من 90٪.

(المصدر: أفيديإكس، https://avedex.cc/home)

يجب على المستثمرين توخي الحذر بشكل خاص قبل اتخاذ أي إجراء. أولاً، من المهم التحقق من هويات أعضاء فريق المشروع. يُنصح بالبحث عن تجارب أعضاء الفريق في هذه الصناعة وسمعتهم. ثانيًا، يجب أن يعرف المستثمرون ما إذا كان المشروع مدعومًا من قبل مؤسسات استثمارية موثوقة. إذا كانت الإجابة بنعم، فإن المخاطر المحتملة تقل. أخيرًا، اختر بورصة ذات سمعة طيبة، مثل Gate.io، التي تجري مراجعات شاملة قبل إدراج المشاريع.

مخاطر فتح الرمز

عادةً ما يقوم مصدرو الرمز المميز بالإفصاح عن معلومات حول إجمالي آلية التوريد والتوزيع والإصدار. تفتح بعض الرموز مبلغًا صغيرًا في المرحلة المبكرة بينما يكون الباقي في المراحل المتوسطة والمتأخرة، مما يسهل التحكم في سوق التداول ورفع السعر لجذب المستخدمين في المرحلة الأولية. بينما في المراحل المتوسطة والمتأخرة، قد ينخفض السعر لفترة طويلة مع فتح عدد كبير من الرموز.

لذلك، يحتاج المستثمرون إلى فهم آلية إصدار الرمز المميز وخطة فتح الحساب بوضوح، وتوخي الحذر بشأن المشاريع التي تهدف إلى فتحها بكميات كبيرة في المراحل المبكرة والمتوسطة. يمكن العثور على تفاصيل فتح الرمز على الموقع الرسمي للمشروع أو على منصات الطرف الثالث، مثل TokenUnlocks.

مخاطر آلية المشروع

يرتبط الانخفاض أو الارتفاع المفاجئ للرمز بشكل مباشر بآلية المشروع.

من بينها مثال نموذجي هو LUNA (التي أعيدت تسميتها الآن LUNC)، وهي عملة مستقرة حسابية. يهدف المشروع إلى إصدار العملة المستقرة UST، والتي يتم ربطها بقيمة الدولار الأمريكي من خلال الخوارزميات. على وجه التحديد، تكون الآلية الخوارزمية كما يلي: إذا كان سعر UST أكبر من 1 دولار، فيمكن للمستخدمين استخدام ما قيمته 1 دولار من LUNA لسك 1 UST، ثم تدمير LUNA.

إذا كان سعر UST أقل من 1 دولار، فيمكن للمستخدمين تدمير 1 UST وسك LUNA بقيمة 1 دولار. يضمن التبادل ثنائي الاتجاه بين العملتين استقرار UST دائمًا عند 1 دولار. إذا كان هناك طلب قوي على UST، فسيتم تدمير LUNA بكميات كبيرة، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر LUNA. على العكس من ذلك، إذا كان هناك ضغط بيع كبير على UST، فسيتم إصدار LUNA بشكل إضافي، مما يؤدي إلى انخفاض LUNA. في أوائل شهر مايو، ظهر عنوان الحيتان وأعلن فريق المشروع عن خفض سعر الفائدة على UST. ونتيجة لذلك، تم بيع كمية كبيرة من UST، مما تسبب في فقدان UST ربطها وهبوطها إلى أقل من 1 دولار. ثم تم إصدار LUNA بالإضافة إلى ذلك بكميات كبيرة. في النهاية، انخفض سعر LUNA من حوالي 70 دولارًا إلى أقل من 0.0001 دولارًا خلال الأسبوع من 8 مايو إلى 14 مايو 2022.

(المصدر: https://coinmarketcap.com/)

تحدد آلية المشروع أن الشرط الأساسي لارتفاع LUNA هو استقرار UST عند حوالي 1 دولار. بمجرد تصحيح UST بشكل كبير، سيتم إصدار LUNA بلا حدود. فقط من خلال تطوير فهم جيد للآلية يمكن للمستثمرين منع أنفسهم من الصيد في القاع بشكل أعمى عندما لا تزال LUNA في حالة تراجع. حتى أن بعض المراكمين على السلسلة يمكنهم اغتنام هذه الفرصة لتحقيق ربح كبير.

لذلك، من الضروري أن نفهم، قبل إجراء الاستثمار، آلية المشروع، ودور رمزه في النظام البيئي، وآليات التشغيل المتعلقة بالرمز (إن وجدت).

مخاطر السيولة

تشير مخاطر السيولة إلى صعوبة شراء وبيع الرموز ضمن النطاق الزمني والسعر المحددين. في سوق يتمتع بسيولة قوية، يكون تنفيذ المعاملات أسهل مع انخفاض معدل الانزلاق. في السوق ذات السيولة غير الكافية، ستؤدي سلوكيات البيع والشراء إلى تقلبات شديدة في الأسعار وتكون الأسعار عرضة للتلاعب، مما يتسبب في ارتفاع السوق أو هبوطه. بافتراض أن سعر الرمز هو 10 USDT: في سوق يتمتع بسيولة كافية، سيكون من السهل تنفيذ الطلبات الموضوعة عند حوالي 10 USDT؛ إذا كانت السيولة غير كافية، فسيتم ملء جزء فقط (أو لا شيء) من الطلب بهذا السعر. لذلك، تذكر وضع الأوامر بسعر أقل، على سبيل المثال 9.9 أو 9.8 أو أقل، لزيادة احتمالية تنفيذ الصفقة. في هذا السيناريو، يكون السعر عرضة للانخفاض عندما تكون هناك أوامر بيع كبيرة.

تعد Alameda Research واحدة من أكبر صانعي السوق في مجال العملات المشفرة، حيث توفر سيولة بمليارات الدولارات لمجموعة متنوعة من الرموز. لكن انفجار FTX أدى إلى مخاطر السيولة لهذه التوكنات.

لتجنب مثل هذه المخاطر، يجب على المستثمرين إيلاء اهتمام خاص لأخبار السوق.

مخاطر القرصنة

تتميز مشاريع Blockchain بالانفتاح والشفافية. نظرًا لأن مشاريع السلسلة العامة يتم تأمينها بواسطة عمال المناجم والعقد، فإن هذه المشاريع أقل عرضة للهجمات؛ ومع ذلك، قد تربط مشاريع الجسور عبر السلاسل المنصات الآمنة بتلك الأقل أمانًا؛ ولا تزال التطبيقات الناشئة مثل DAO و GameFi قيد التطوير وأكثر عرضة للاختراق. في عام 2022، بلغ المبلغ الإجمالي للعملات المشفرة التي تم اختراقها حوالي 3.7 مليار دولار، حيث فقدت الجسور عبر السلاسل أكثر من ثلث المبلغ الإجمالي.

وبالتالي، لا تستثمر أبدًا كثيرًا في الجسور عبر السلاسل والتطبيقات الناشئة.

مخاطر السياسة

يمكن أن تنشأ مخاطر السياسة بشكل غير متوقع ودون سابق إنذار. مع تدخل المزيد من المنظمين، تتجه الصناعة إلى تطوير مسار أكثر توافقًا. في هذه الحالة، يجب أن تقلل المشاريع التي تتعارض مع اللوائح من استثماراتها. في عام 2022، عانت تورنادو أكثر من غيرها من السياسات التنظيمية. في أغسطس 2022، فرض مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) التابع لوزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على Tornado Cash، ومنع الكيانات والأفراد الأمريكيين من استخدام خدمات Tornado Cash وطلب معاقبة عناوين ETH المتعلقة بـ Tornado Cash. بصفتها مؤسسة مالية ينظمها قانون السرية المصرفية (BSA)، قامت Circle، جنبًا إلى جنب مع شريكتها Coinbase، بتقييد تدفق أموال USDC في هذه العناوين الخاضعة للعقوبات. كانت هذه هي المرة الأولى التي تتم فيها الموافقة على العقود الذكية على السلسلة بشكل مباشر من قبل مكتب مراقبة الأصول الأجنبية. وفقًا لوزارة الخزانة، سهلت Tornado Cash أكثر من 7 مليارات دولار من غسيل الأموال منذ إطلاقها في عام 2019.

انخفض سعر العملة المشفرة Tornado Cash TORN بنسبة 70٪ في غضون أسبوع واحد في منتصف أغسطس.

(المصدر: https://www.gate.io/）

مبادئ إدارة المخاطر

قم بإدارة عواطفك بشكل مناسب أثناء تقييم المخاطر

تظهر المخاطر في كل مكان، ولكن لحسن الحظ، يمكن التحكم في معظم المخاطر إذا تم تطبيق تدابير إدارة المخاطر الأساسية. في الأسواق المالية، تكون الفرص دائمًا مصحوبة بالمخاطر. في عام 2022، أدى سوق العملات المشفرة إلى العديد من الفرص الاستثمارية الممتازة. انتهز بعض المستثمرين الفرصة للحصول على عوائد جيدة. يجب أن يكون لدينا فهم متعمق للمخاطر وأن نتعلم التحكم في مشاعر الجشع والخوف في الطبيعة البشرية. الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، وهو القانون الذي يجب أن نتبعه دائمًا. عندما يزدهر السوق، يجب أن نولي المزيد من الاهتمام للمخاطر المحتملة.

تنويع محفظتك

إن وضع كل بيضك في سلة واحدة يزيد من مخاطر الاستثمار. من بين مجموعة متنوعة من خيارات الاستثمار مثل الودائع المصرفية والسندات والأسهم والعملات المشفرة، يمكن للمستثمرين الجمع بين الاستثمار المضمون برأس المال والاستثمار المحفوف بالمخاطر لضمان رأس المال مع تحقيق الأرباح. تنويع فئات الاستثمار لتقليل المخاطر الإجمالية. إذا تم استثمار جميع الأموال في أصل واحد، سواء كان عملة مشفرة أو سهمًا، فإن المخاطر تزداد.

قم بقياس قدرتك على تحمل المخاطر قبل الاستثمار

على الرغم من أن كل مستثمر يأمل في الحصول على عوائد جيدة، إلا أنه حتى المستثمرين المحترفين لم يتمكنوا من الحصول على معدل نجاح بنسبة 100٪. لذلك، من المهم معرفة مقدار الخسارة التي يمكنك تحملها. إذا كانت الخسارة ستؤثر على حياتك الطبيعية، فلن يكون ذلك اختيارًا حكيمًا.

ركز على القطاعات التي تعرفها. تجنب الاستثمارات المتنوعة للغاية.

بعد 14 عامًا من التطوير، احتضن سوق العملات المشفرة العديد من القطاعات المختلفة، مما أدى إلى ولادة الآلاف من مشاريع blockchain. يجب على المستثمرين إيلاء اهتمام وثيق لمعلومات المشروع في الوقت المناسب. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين ليسوا مستثمرين محترفين، لا يمكن مواكبة آخر الأخبار لجميع المشاريع. لذلك، يُقترح اختيار 2-3 قطاعات رئيسية للاستثمار فيها، وبالتالي اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ربحية.

أساليب إدارة المخاطر

عزز حدتك للتعرف على المخاطر المحتملة

من الجزء أعلاه، لدينا معرفة أفضل بالمخاطر الشائعة في سوق العملات المشفرة. من المهم البحث في هذه المخاطر والمشاريع قبل الاستثمار. لا تقم بأي استثمار دون فهم واضح للمخاطر المحتملة. اكتشف المخاطر بناءً على التحليل الأساسي والفني وتجنب الاستثمار في المشاريع ذات المخاطر التي لا يمكن السيطرة عليها. للتعمق أكثر في التحليل الفني والأساسي للعملات المشفرة، يرجى الرجوع إلى المقالات الموجودة على Gate Learn.

تطوير عادات استثمارية جيدة

لكي تكون مستثمرًا ناجحًا، يجب أن يتحلى المرء بالشجاعة للاستثمار، خاصة في سوق كئيب. أثناء التواجد في سوق مزدهر، من المهم ألا تكون جشعًا جدًا. في معظم الحالات، نحتفظ بهذه المبادئ بوضوح في أذهاننا ولكننا نجد صعوبة في اتباعها بدقة في ممارسات العالم الحقيقي. لتحسين هذا الوضع، نحتاج إلى تطوير عادات استثمارية جيدة وانضباط تجاري. على سبيل المثال، قم بصياغة خطة استثمارية خاصة بك، وحدد سعر وقف الخسارة أو جني الأرباح، وتعلم كيفية التنبؤ بالإمكانيات الجديدة في السوق واختراقها، وما إلى ذلك، تأكد من تنفيذ الخطط بمجرد وضعها ومحاولة تقليل التأثير السلبي الناجم عن عواطفك.

للحفاظ على عادات الاستثمار الجيدة، من المهم أيضًا:

أ- اتخاذ قرارات استثمارية عندما تكون متزن الذهن؛

ب. راجع قراراتك الاستثمارية السابقة بانتظام لتحسين محفظتك الاستثمارية؛

ج- اضبط قراراتك الاستثمارية إذا واجهت عقبات عدة مرات.

قم بتعيين حد إيقاف الخسارة

مهما كانت المخاطر، تأتي نتيجة معينة في النهاية: تحقيق ربح أو تكبد خسارة. يمكن التحكم في المخاطر بشكل فعال من خلال تحديد سعر وقف الخسارة. على سبيل المثال، إذا قبلت خسارة أقل من 5٪ من إجمالي الأصول، فيمكنك تحديد سعر إيقاف الخسارة بنسبة 5٪ عند تقديم طلب بجميع أموالك، أو سعر إيقاف الخسارة بنسبة 10٪ عند تقديم طلب بـ 50٪ من أموالك.

يعد تعديل المحفظة الاستثمارية طريقة أخرى للتحكم في وقف الخسارة. سيكون من الأنسب تخصيص أصولك بناءً على عامل المخاطرة الخاص بك. من بين مجموعة واسعة من العملات المشفرة، تتمتع BTC/ETH بأقل المخاطر، وتأتي العملات السائدة (العملات التي أطلقتها المشاريع الرائدة في كل قطاع) في المرتبة التالية، وتواجه العملات البديلة أعلى المخاطر. وفقًا لفئات الأصول التي يمتلكها المستثمرون في محافظهم، يمكن تصنيف المستثمرين إلى أربعة أنواع: يستثمر المستثمرون المحافظون في 80-90٪ من BTC/ETH، و 5-15٪ من العملات الرئيسية، وأقل من 5٪ من العملات البديلة؛ يستثمر المستثمرون المستقرون في 60-80٪ من BTC/ETH، و 10-30٪ من العملات الرئيسية، و 5-10٪ من العملات البديلة؛ يستثمر المستثمر الراديكالي في 40-70٪ BTC/ETH، 20-40٪ من العملات الرئيسية، و 10-20٪ من العملات البديلة؛ يستثمر المستثمرون المخاطرون في 0-40٪ من BTC/ETH، 40-40٪ من العملات البديلة؛ يستثمر المستثمرون المخاطرون في 0-40٪ من BTC/ETH 60% من العملات الرئيسية، و 20-40% من العملات البديلة. هناك العديد من المعايير الأخرى التي تحدد أنواعًا مختلفة من المستثمرين. نحن نأخذ واحدًا منهم فقط كمثال لتوضيح كيفية التحكم في المخاطر من خلال إنشاء محافظ استثمارية مناسبة.

استثمر في مراحل مختلفة لزيادة فرصة الفوز

نحن نسعى جاهدين لنكون موضوعيين عند اتخاذ قرارات الاستثمار على أساس أبحاث السوق. ومع ذلك، فإن نجاح استثمارك يعتمد في النهاية على ظروف السوق. يعد الاستثمار في مراحل مختلفة خيارًا حكيمًا لتقليل المخاطر. على وجه التحديد، يمكنك استثمار مبالغ صغيرة من الأموال وزيادة مراكزك تدريجيًا إذا كان اتجاه السوق واعدًا. إذا لم يكن الأمر كذلك، سواء اخترت انتظار انعكاس السوق أو مجرد إيقاف الخسارة والخروج، فإن خسائرك ستنخفض.

الخاتمة

الإدارة الفعالة للمخاطر أمر بالغ الأهمية لتأمين الأرباح في الاستثمارات وحماية رأس المال. نظرًا لأن الناس ينظرون إلى تأثير المخاطر بشكل مختلف، فإنهم يتخذون تدابير مختلفة لإدارة المخاطر في الممارسة العملية. على الرغم من ذلك، يتم اتخاذ جميع هذه الإجراءات على أساس تقييم شامل للمخاطر، وتخصيص الأصول الاستثمارية، ووضع حدود وقف الخسارة، واختيار الأصول الأساسية، والتحكم في عواطف المستثمرين، وما إلى ذلك، وإدارة المخاطر أمر حيوي في كل من بدء رحلة الاستثمار الخاصة بك والنهوض بها. فقط من خلال فهم السوق والمخاطر بشكل صحيح يمكنك القيام باستثمارات مربحة في المستقبل.