توقعات الاستثمار طويل الأجل لشركة Coforge + هل تقييمها الحالي معقول؟

مزايا Coforge التجارية والتنافسية

Coforge (المعروفة سابقاً باسم NIIT Technologies) هي شركة هندية لخدمات تكنولوجيا المعلومات تقدم حلول البرمجيات، والتحول الرقمي، والبنية التحتية السحابية، والبيانات، وخدمات الذكاء الاصطناعي.

عملاء الشركة موزعون عبر أوروبا وأمريكا وأستراليا وآسيا، مما يساعد في تقليل تأثير المخاطر الاقتصادية أو السياسية من منطقة واحدة.

الأداء المالي واتجاهات النمو

• تظهر أحدث التقارير المالية زيادة كبيرة في حجم توقيع العقود. أداء الطلبات الجديدة للسنة المالية 25 قوي.
• من المتوقع أن تتحسن الإيرادات وهوامش الربح مع التحكم في التكاليف واقتصاديات الحجم.
• وضعت الشركة هدفًا لتحقيق 2 مليار دولار أمريكي في الإيرادات بحلول السنة المالية 27، وهو ما يمثل هدف نمو أكثر عدوانية مقارنةً بحوالي 1.4 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 25.

مقارنة التقييم الحالي ومعقولية

• سعر السهم الحالي حوالي ₹1,760-₹1,770.
• نسبة السعر إلى الأرباح (PE) (على أساس الأرباح المتراكمة على مدى 12 شهرًا) تتراوح بين 58-62 مرة، وهو ما يتجاوز العديد من شركات تكنولوجيا المعلومات الهندية، ولكن بالنظر إلى توقعات نموها وتحسينات الهامش، قد تكون هذه العلاوة مبررة بشكل معقول.
• رأس المال السوقي حوالي ₹58,000-₹59,000 مليار روبية.
• إذا كانت نمو الشركة يفي بالتوقعات في السنوات 1-2 القادمة، فيمكن أن يصل سعر السهم إلى ₹1,900 أو حتى ₹2,000، ولكن إذا لم تتحقق التوقعات، فهناك خطر من تراجع.

الأهداف الطويلة الأجل والمخاطر المحتملة

الهدف:

• الإيرادات تتجه نحو هدف 2 مليار دولار.
• زيادة صافي الربح والعائد على حقوق الملكية، والحفاظ على تحسين هامش الربح.
• زيادة الاستثمار في مجالات الذكاء الاصطناعي وخدمات السحابة.

المخاطر:

• في ظل عدم اليقين الاقتصادي العالمي، يتقلص إنفاق العملاء.
• تؤثر تكاليف الأفراد وتقلبات أسعار الصرف على هوامش الربح.
• مبالغ في قيمته، إذا لم يتحقق النمو، فإن سعر السهم يواجه مخاطر التصحيح.

نصائح لحاملي المدى الطويل

• إذا كنت متفائلاً بشأن صناعة تكنولوجيا المعلومات الهندية واتجاه الرقمنة العالمي، فقد ترغب في التفكير في بناء مركزك تدريجياً، بدلاً من الاستثمار بكثافة دفعة واحدة.
• من المستحسن الشراء على دفعات أو التمركز عند مستويات الدعم لتقليل المخاطر.
• تتبع توقيع العقود وتحسين هوامش الربح بشكل مستمر هو مفتاح للحكم على اتجاهات أسعار الأسهم في المستقبل.